孟如蘭

摘要：拉動(dòng)內(nèi)需已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要助推器，國(guó)家宏觀政策在鼓勵(lì)消費(fèi)的同時(shí)，也極大地推動(dòng)著消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的滲透，使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融應(yīng)運(yùn)而生，方興未艾。隨著2015年我國(guó)一系列互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的落地，后監(jiān)管時(shí)代的到來(lái)將推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融更加規(guī)范有序地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：消費(fèi)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）009-000-01

一、引言

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)，已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。居民消費(fèi)能力的提升和消費(fèi)觀念的升級(jí)，又進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式的全面滲透，必然會(huì)為我國(guó)的消費(fèi)金融注入新的活力。

而2015年是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管元年，相較于傳統(tǒng)金融業(yè)的高準(zhǔn)入門(mén)檻和嚴(yán)格監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相對(duì)較低的準(zhǔn)入門(mén)檻和寬松的監(jiān)管政策，使其在誕生之初便得以快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸、眾籌融資、第三方支付等如雨后春筍般野蠻生長(zhǎng)。但監(jiān)管的滯后性也導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展良莠不齊，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。2015年密集落地的互聯(lián)網(wǎng)金融政策，將在一定程度上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興業(yè)態(tài)的發(fā)展，并為隸屬于互聯(lián)網(wǎng)金融七大業(yè)態(tài)領(lǐng)域的——“互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融”帶來(lái)新的發(fā)展契機(jī)。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的內(nèi)涵及發(fā)展現(xiàn)狀

1.內(nèi)涵

消費(fèi)金融，是指為消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款等金融服務(wù)，以滿足消費(fèi)者個(gè)人或家庭對(duì)最終商品和服務(wù)的消費(fèi)需求。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是互聯(lián)網(wǎng)與消費(fèi)金融相結(jié)合的一種創(chuàng)新型金融服務(wù)方式，它以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)為手段，將傳統(tǒng)消費(fèi)金融活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)網(wǎng)絡(luò)化、信息化，減少了金融機(jī)構(gòu)與客戶之間的信息不對(duì)稱(chēng)，提升了消費(fèi)金融的效率及民眾享受金融服務(wù)的便捷性。

2.發(fā)展現(xiàn)狀

（1）我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)潛力巨大

隨著我國(guó)居民收入水平、消費(fèi)能力的穩(wěn)步提升，以及一系列消費(fèi)刺激政策的出臺(tái)，我國(guó)的消費(fèi)及金融產(chǎn)業(yè)正處在快速發(fā)展階段。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的消費(fèi)信貸規(guī)模在2014年已達(dá)到15.38萬(wàn)億，2014-2017年消費(fèi)信貸規(guī)模的復(fù)合增長(zhǎng)率將維持在20%以上。但目前中國(guó)消費(fèi)性貸款余額的占比只有20%左右，與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家50%左右的比例相比有著明顯的差距，且我國(guó)消費(fèi)金融以中長(zhǎng)期貸款為主，2014年短期消費(fèi)貸款為2.23萬(wàn)億，僅占消費(fèi)信貸的14.5%。由此可見(jiàn)，我國(guó)短期消費(fèi)貸款市場(chǎng)潛力巨大，具有較高的成長(zhǎng)性。

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈逐步壯大

我國(guó)日臻完善的金融體系、多樣化的社會(huì)融資渠道、不斷刷新的金融創(chuàng)新速度，為消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定了較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。以銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等為主體參與構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)鏈正在不斷豐富和發(fā)展壯大。一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)精神所倡導(dǎo)的“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”，為傳統(tǒng)的消費(fèi)金融注入了新的活力，另一方面，基于電子商務(wù)的新型消費(fèi)生態(tài)正在逐步形成，豐富的消費(fèi)場(chǎng)景和消費(fèi)需求，成為拉動(dòng)消費(fèi)金融需求的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

三、行業(yè)監(jiān)管的必要性

在剛剛過(guò)去的2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在一路高歌猛進(jìn)的同時(shí)，也暴露出行業(yè)發(fā)展良莠不齊，亂象叢生，甚至擾亂金融系統(tǒng)穩(wěn)定性等問(wèn)題。以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為例，截至2015年11月底，3464 家被監(jiān)測(cè)的P2P借貸平臺(tái)，正常運(yùn)營(yíng)的僅有1876家，問(wèn)題平臺(tái)約占46%，創(chuàng)半年來(lái)新高。

與傳統(tǒng)消費(fèi)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)更加突出，會(huì)對(duì)行業(yè)造成破壞性的影響。在信用風(fēng)險(xiǎn)上，由于我國(guó)尚未建立起完善的征信系統(tǒng)和健全的信用環(huán)境，個(gè)人貸款違約風(fēng)險(xiǎn)較大，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)在識(shí)別客戶信用這一環(huán)節(jié)，無(wú)論從成本還是效率方面，仍難以與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸審核部門(mén)匹敵。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所倡導(dǎo)的普惠金融理念，會(huì)將原先未被覆蓋到的”長(zhǎng)尾“人群納入消費(fèi)金融的服務(wù)體系，這類(lèi)人群可能欠缺相應(yīng)的金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，容易擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、監(jiān)管政策落地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的影響

2015年7月，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確規(guī)定了央行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。同年12月，由銀監(jiān)會(huì)牽頭制定的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的參與主體之一P2P借貸平臺(tái)做出監(jiān)管細(xì)則，回歸平臺(tái)“信用中介”的本質(zhì)，以負(fù)面清單制的方式對(duì)行業(yè)發(fā)展做出了較為嚴(yán)格的規(guī)范。這些監(jiān)管政策的落地既給予了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融足夠的創(chuàng)新空間，又在一定程度上防范了金融風(fēng)險(xiǎn)。在后監(jiān)管時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融未來(lái)的發(fā)展有以下一些趨勢(shì)：

1.消費(fèi)場(chǎng)景化。隨著互聯(lián)網(wǎng)化程度的加深，消費(fèi)場(chǎng)景的線上轉(zhuǎn)移使線上的消費(fèi)金融平臺(tái)更具備滲透力，在消費(fèi)場(chǎng)景中為消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的金融服務(wù)已經(jīng)成為趨勢(shì)，結(jié)合消費(fèi)場(chǎng)景獲取的借款客戶，因其更為明確的借款目的，反欺詐審核也更精準(zhǔn)。

2.大數(shù)據(jù)助力征信?；诖髷?shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)控制模式將是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的核心，銀行、電商巨頭、征信公司、消費(fèi)金融公司等可通過(guò)大數(shù)據(jù)合作共享等模式，助力個(gè)人征信環(huán)節(jié)，并構(gòu)建統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，極大降低信貸審批成本，提高金融服務(wù)效率。

3.細(xì)分化和垂直化。消費(fèi)金融正在向更加細(xì)分化和垂直化的方向發(fā)展，根據(jù)不同人群、不同消費(fèi)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品分化得越來(lái)越細(xì)，行業(yè)的優(yōu)化，使得每個(gè)領(lǐng)域，都有更為專(zhuān)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司出現(xiàn)，并覆蓋到生活消費(fèi)的各個(gè)場(chǎng)景和各個(gè)用戶群體。未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域?qū)?huì)是新的“藍(lán)海”。

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