互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需樹立“新三觀”

近期各地重點開展對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的專項整治，掀起了新一輪監(jiān)管風暴。在中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展初期這種特殊時期，采取非常態(tài)化的集中治理手段是必要的。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融風險問題不僅僅是非法集資、企業(yè)老板跑路等短期現(xiàn)象，很多潛在風險也不是通過臨時暫停理財類公司工商注冊、抹去理財投資宣傳痕跡等監(jiān)管措施所能夠解決的。未來互聯(lián)網(wǎng)金融風險將呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性分化和系統(tǒng)性傳導等趨勢，這就要求相關(guān)監(jiān)管主體提前布局，讓監(jiān)管盡量走在行業(yè)發(fā)展的前面，樹立好新的“三觀”，即專業(yè)觀、法治觀、系統(tǒng)觀。

首先是要樹立監(jiān)管的專業(yè)觀。政府監(jiān)管面對互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展規(guī)律要有審慎和敬畏的態(tài)度。很多問題的出現(xiàn)非但不是市場惹的禍，相反是因為違背市場規(guī)律和金融投資原理造成的。互聯(lián)網(wǎng)金融說到底是一種新興金融服務(wù)模式，給傳統(tǒng)金融植入互聯(lián)網(wǎng)基因?；ヂ?lián)網(wǎng)精神是前提，信息技術(shù)是基礎(chǔ)，金融功能才是核心，所以，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須體現(xiàn)出金融投資方面的專業(yè)能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險生成機理主要來自內(nèi)外兩方面，一是行業(yè)內(nèi)部沒有形成明確的技術(shù)門檻導致信息安全性薄弱，從互聯(lián)網(wǎng)公司轉(zhuǎn)型而來的機構(gòu)自身控制風險能力較差，混業(yè)經(jīng)營更是加大了風控難度；二是外部經(jīng)濟波動影響公司業(yè)績進而向中小投資者傳導，所投實體經(jīng)濟虧損帶來壞賬。互聯(lián)網(wǎng)金融風險的傳導方式更是變化多端，除了實體經(jīng)濟盈虧的直接傳導之外，社會心理預期變化甚至對風險恐慌心理的形成都會改變監(jiān)管所處的治理境況。

第二是要樹立監(jiān)管的法治觀。目前有針對性的專項整治雖然見效快，但終歸是權(quán)宜之計。只有將互聯(lián)網(wǎng)金融納入全國統(tǒng)一金融監(jiān)管體系才能實現(xiàn)真正意義的全面立體監(jiān)管。與行業(yè)快速發(fā)展相比，監(jiān)管立法顯然有些滯后，很多打著金融創(chuàng)新旗號的互聯(lián)網(wǎng)理財公司能夠得以壯大就是因為其游走在法律邊緣。監(jiān)管缺位的背后是立法缺位，亟待以立法形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位、業(yè)務(wù)范圍、準入標準、監(jiān)督管理主體等關(guān)鍵問題，為互聯(lián)網(wǎng)金融的各參與主體提供具體化的規(guī)范引導。

第三是要樹立監(jiān)管的系統(tǒng)觀。好的監(jiān)管制度要體現(xiàn)出更強的結(jié)構(gòu)層次性和戰(zhàn)略系統(tǒng)性，監(jiān)管需要在企業(yè)、行業(yè)和國家三個層面的系統(tǒng)規(guī)劃。一是企業(yè)層面的監(jiān)管，主要是幫助企業(yè)打造安全透明的平臺，注重企業(yè)信息披露，實行風險定價。例如，美國Lending Club公司對于每一筆貸款都會全面、真實、無偏差地披露貸款等級、目的、利率、期限和借款人詳細信息等，同時，按照美國證券交易委員會（SEC）公開財務(wù)信息和運營狀況。二是行業(yè)層面的監(jiān)管，監(jiān)管部門要力推行業(yè)自律管理，相關(guān)行業(yè)協(xié)會通過制定行業(yè)標準，推動同業(yè)監(jiān)督對其會員進行監(jiān)督、指導和管理，有效促進整個行業(yè)的規(guī)范運營和良性競爭。例如，英國P2P金融協(xié)會（UKCFA）。三是國家層面的監(jiān)管，這需要針對不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)設(shè)計專門的監(jiān)管措施。

總之，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題不僅是決心和魄力的問題，需要融入更多的智慧，在上述三觀的指導下努力將監(jiān)管的技術(shù)含量轉(zhuǎn)化為推動金融創(chuàng)新發(fā)展的新動力。

（來源：經(jīng)濟參考報）