摘要：政府運(yùn)用公共政策對(duì)企業(yè)R&D投入的引導(dǎo)，是驅(qū)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要舉措。本文從影響企業(yè)R&D投入的因素、財(cái)政補(bǔ)貼政策的效果以及稅收優(yōu)惠政策的效果等三個(gè)方面，對(duì)政府利用公共政策引導(dǎo)企業(yè)R&D投入的效果的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，最后對(duì)未來的研究進(jìn)行了展望。研究結(jié)果對(duì)于掌握目前R&D公共政策的效果有實(shí)際意義，對(duì)于未來開展相關(guān)研究也有啟示作用。

關(guān)鍵詞：公共政策 R&D 研究綜述 未來展望

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素從過去的要素驅(qū)動(dòng)和投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動(dòng)。通過創(chuàng)新，特別是企業(yè)科技創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)是目前國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略之目一。企業(yè)科技創(chuàng)新包括技術(shù)引進(jìn)和自主創(chuàng)新，而自主創(chuàng)新，主要表現(xiàn)為企業(yè)的研究與開發(fā)（Research and Development，以下簡(jiǎn)稱R&D）投入，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

但R&D具有公共產(chǎn)品的屬性，會(huì)產(chǎn)生某一企業(yè)的R&D成果在沒有市場(chǎng)交易的條件下被其他企業(yè)無償獲得的外部性。而且R&D活動(dòng)同時(shí)具有很大的不確定性，萬一研發(fā)失敗，只有研發(fā)企業(yè)獨(dú)自承擔(dān)損失。R&D活動(dòng)的外部性和不確定性會(huì)引起市場(chǎng)失靈，導(dǎo)致企業(yè)R&D投入不足。我國(guó)政府采用給予企業(yè)R&D活動(dòng)財(cái)政補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠政策來引導(dǎo)企業(yè)擴(kuò)大R&D投入，稅收優(yōu)惠政策包括允許企業(yè)的R&D活動(dòng)支出從應(yīng)納稅所得額中加計(jì)扣除（國(guó)稅發(fā)[2008]116號(hào)），經(jīng)認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)適用15%的所得稅率（國(guó)科發(fā)火[2008]172號(hào)），以及部分營(yíng)業(yè)稅和增值稅方面的優(yōu)惠（財(cái)稅字[1999]273號(hào)）等。這些公共政策引導(dǎo)企業(yè)R&D投入的效果如何，是目前文獻(xiàn)研究的熱點(diǎn)問題之一。本文從影響企業(yè)R&D投入的因素、財(cái)政補(bǔ)貼政策的效果以及稅收優(yōu)惠政策的效果等幾個(gè)方面對(duì)這些文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，并提出未來研究展望，為政府引導(dǎo)企業(yè)R&D投入提供有益啟示。

一、影響企業(yè)R&D投入的因素

影響企業(yè)R&D投入的因素也可能會(huì)影響公共政策對(duì)企業(yè)R&D投入的引導(dǎo)效果。故在此首先梳理研究影響企業(yè)R&D投入因素的相關(guān)文獻(xiàn)。

（一）企業(yè)規(guī)模

企業(yè)特征會(huì)對(duì)其R&D投入產(chǎn)生顯著影響。現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模與企業(yè)R&D投入之間存在一定關(guān)系，這些關(guān)系大致可以分為以下幾種。一是正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)規(guī)模越大，可能會(huì)有實(shí)力雇用更多的研發(fā)人員，財(cái)力也越雄厚，R&D投入也就越多。Shefer和Frenke（2005）發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的規(guī)模越大，R&D投入也越大。張西征等（2012）發(fā)現(xiàn)，由于中小企業(yè)盈利能力較差且不穩(wěn)定，因此這些企業(yè)的R&D活動(dòng)缺少企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)資源的支持，而大企業(yè)盈利能力強(qiáng)且穩(wěn)定，因此R&D投入也越大。二是倒U型關(guān)系。企業(yè)為提高市場(chǎng)地位，有很強(qiáng)的創(chuàng)新動(dòng)力，但當(dāng)企業(yè)規(guī)模足夠大，能成為市場(chǎng)上的壟斷者時(shí)，則創(chuàng)新動(dòng)力下降?？讉ソ芎吞K為華（2009）分別以銷售收入和企業(yè)員工數(shù)量來衡量企業(yè)規(guī)模，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)R&D之間的關(guān)系是先正后負(fù)的倒U型關(guān)系，即存在規(guī)模拐點(diǎn)，當(dāng)企業(yè)規(guī)模超過該拐點(diǎn)時(shí)，企業(yè)R&D投入下降。三是無相關(guān)關(guān)系。影響企業(yè)R&D投入的因素很多，企業(yè)規(guī)模只是其中一個(gè)，因此，企業(yè)R&D投入與企業(yè)規(guī)模的關(guān)系并不是簡(jiǎn)單的正相關(guān)或倒U型關(guān)系。Jefferson等（2006）發(fā)現(xiàn)，中國(guó)制造企業(yè)R&D支出與企業(yè)規(guī)模之間不存在顯著的相關(guān)關(guān)系。

（二）產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

公司中控股股東的性質(zhì)決定了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)?，F(xiàn)代公司大股東（或控股投東）與中小股東之間存在代理沖突，控股股東總是按照自身利益最大化行事，并且不同特點(diǎn)或?qū)傩缘目毓晒蓶|，其目標(biāo)和行為方式也不同。比如在外資控股的企業(yè)中，外資控股機(jī)構(gòu)在投資等方面專業(yè)性更強(qiáng)，比內(nèi)資控股機(jī)構(gòu)的資本運(yùn)作能力更強(qiáng)，而且更傾向致力于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。姚錚等（2014）發(fā)現(xiàn)，外資背景創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)持股的創(chuàng)業(yè)板上市公司的研發(fā)投資行為比內(nèi)資背景創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)持股的公司更積極。為了保護(hù)社會(huì)情感財(cái)富（Socioemotional Wealth），家族控制企業(yè)的R&D投入顯著低于非家庭控制的企業(yè)（Chen和Hsu，2009）；但當(dāng)家族的目標(biāo)與其控制企業(yè)的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)一致時(shí)，或當(dāng)家族財(cái)富占企業(yè)所有者權(quán)益的比例較小時(shí)，家族企業(yè)會(huì)有更多的R&D投入（Sciascia等，2015）。

（三）融資能力

企業(yè)R&D投入也與其獲取資金的能力有關(guān)，當(dāng)企業(yè)獲得資金的能力越強(qiáng)時(shí)，企業(yè)的R&D投入也會(huì)越多。廖信林等（2013）研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入越大，所在地區(qū)金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)時(shí)，企業(yè)獲取用于R&D資金的能力就越強(qiáng)，相應(yīng)的R&D投入也就越大。企業(yè)受到的融資約束會(huì)抵制其R&D的投入。Hall（2002）研究發(fā)現(xiàn)，新成立的、規(guī)模較小的創(chuàng)新型企業(yè)的融資成本較高，只能通過風(fēng)險(xiǎn)投資籌集R&D所需的資金；但在資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的國(guó)家，企業(yè)很難通過風(fēng)險(xiǎn)投資籌集資金，很大程度上影響了企業(yè)的R&D投入。張杰等（2012）發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得的貸款并不能增加R&D投入，反而減少了企業(yè)的R&D投入，說明民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得的貸款并不是用于R&D，民營(yíng)企業(yè)的融資約束顯著抑制了企業(yè)的R&D投入。

二、政府對(duì)企業(yè)R&D活動(dòng)補(bǔ)貼的效果

對(duì)企業(yè)R&D活動(dòng)直接補(bǔ)貼是政府引導(dǎo)企業(yè)自主創(chuàng)新的主要政策之一。對(duì)這一政策效果的討論和實(shí)證檢驗(yàn)一直是國(guó)內(nèi)外的研究熱點(diǎn)，這些研究主要集中在以下幾個(gè)方面。

（一）財(cái)政補(bǔ)貼政策效果的實(shí)證檢驗(yàn)

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D投入的影響有三種：一是激勵(lì)效應(yīng)，即財(cái)政補(bǔ)貼增加了企業(yè)的R&D投入（朱平芳、徐偉民，2003；Wollf、Reinthaler，2008；王俊，2010）；二是擠出效應(yīng)，即財(cái)政補(bǔ)貼擠出了企業(yè)的R&D投入（逯東等，2012；Guan、Yam，2014；楊曄等；2015）；三是財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D投入的影響是一種先升后降的倒U型關(guān)系（Zhu等，2006；Hussinger，2008；劉虹等，2012；戴小勇、成力為，2014），即當(dāng)財(cái)政補(bǔ)貼的金額超過臨界值時(shí)，財(cái)政補(bǔ)貼越多，則企業(yè)R&D投入的金額越小。

（二）影響財(cái)政補(bǔ)貼效果的原因

以上研究表明目前對(duì)于財(cái)政補(bǔ)貼效果的研究結(jié)果并不一致，原因是企業(yè)規(guī)模、企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)以及融資能力等均會(huì)對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼的效果產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。Lach（2002）發(fā)現(xiàn)財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)小企業(yè)的R&D投入會(huì)產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)，而對(duì)于大企業(yè)的R&D投入會(huì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)；Guellec 和 Van Pottelsberghe（2003）研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政補(bǔ)貼的效果依賴于政府對(duì)R&D補(bǔ)貼的穩(wěn)定性和持續(xù)性，當(dāng)政府對(duì)企業(yè)R&D活動(dòng)提供長(zhǎng)期或持續(xù)的補(bǔ)貼時(shí)，則會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)效應(yīng)，否則會(huì)出現(xiàn)擠出效應(yīng)。江靜（2011）研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D投入的激勵(lì)效應(yīng)出現(xiàn)在內(nèi)資企業(yè)中，而在外資企業(yè)中則出現(xiàn)擠出效應(yīng)。王一卉（2013）發(fā)現(xiàn)，在民營(yíng)企業(yè)中，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D投入的影響是激勵(lì)效應(yīng)，而在國(guó)有企業(yè)中則呈現(xiàn)出擠出效應(yīng)。李永等（2014）研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政補(bǔ)貼能引導(dǎo)小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)更大的R&D投入，而對(duì)于大企業(yè)或國(guó)有企業(yè)R&D投入的激勵(lì)效應(yīng)較差。Hyytinen 和 Toivanen（2005）研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)R&D投入的激勵(lì)效應(yīng)在融資約束越大的企業(yè)中越顯著。

（三）提高財(cái)政補(bǔ)貼效果的對(duì)策

針對(duì)影響財(cái)政補(bǔ)貼效果的原因，現(xiàn)有研究對(duì)提高財(cái)政補(bǔ)貼效果的對(duì)策進(jìn)行了探討。王俊（2010）提出應(yīng)加大對(duì)民營(yíng)科技型企業(yè)的資助力度，從而緩解民營(yíng)企業(yè)由于資金缺口導(dǎo)致企業(yè)R&D投入不足的現(xiàn)象。Liu和Li（2014）將財(cái)政補(bǔ)貼分為對(duì)研發(fā)成果的獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼和對(duì)研發(fā)費(fèi)用的補(bǔ)貼，研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)貼所產(chǎn)生的產(chǎn)品數(shù)量、利潤(rùn)和社會(huì)福利等均小于對(duì)研發(fā)成果的獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼，因此，他們建議政府應(yīng)當(dāng)更多地使用對(duì)研發(fā)成果獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼的方式。安同良等（2009）建議改革科技評(píng)估和評(píng)審體制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè) R&D 的外部監(jiān)督，增加企業(yè)發(fā)送虛假創(chuàng)新類型信號(hào)的成本以及企業(yè)R&D補(bǔ)貼的違約成本，從而降低由于政府與企業(yè)之間信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

三、稅收優(yōu)惠政策引導(dǎo)企業(yè)R&D投入的效果

（一）稅收優(yōu)惠政策是否提高了企業(yè)R&D投入

國(guó)外的研究大多發(fā)現(xiàn)，政府對(duì)企業(yè)R&D的稅收優(yōu)惠政策能夠激勵(lì)企業(yè)增加R&D投入，研發(fā)更多的新產(chǎn)品（Czarnitzki等，2011；Kobayashi，2014）。而國(guó)內(nèi)的研究結(jié)果并不一致。朱平芳和徐偉民（2003）、蔣建軍和齊建國(guó)（2007）分別以上海大中型企業(yè)以及中關(guān)村科技園企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)R&D投入的激勵(lì)效果比較顯著；而范金等（2011）以及王再進(jìn)、方衍（2013）均發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行R&D稅收政策與企業(yè)R&D投入的相關(guān)性不明顯，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)R&D投入的激勵(lì)作用較小。

（二）影響稅收優(yōu)惠政策效果的原因

由于國(guó)內(nèi)部分研究認(rèn)為稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)R&D投入的激勵(lì)并不明顯，有的學(xué)者就其中的原因進(jìn)行了分析。連燕華等（2012）認(rèn)為，可享受減免的研發(fā)費(fèi)用范圍較窄、費(fèi)用界定不明確、費(fèi)用審核與監(jiān)管無明確規(guī)定以及企業(yè)研發(fā)費(fèi)用基礎(chǔ)管理薄弱等問題，是導(dǎo)致稅收優(yōu)惠政策效果不好的主要原因。范金等（2011）調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)是否有健全的研發(fā)支出核算會(huì)計(jì)制度，是影響稅收優(yōu)惠政策效果的重要原因。

（三）我國(guó)研發(fā)支出加計(jì)扣除政策的改進(jìn)方向

由于目前企業(yè)研發(fā)享有稅收優(yōu)惠的范圍僅限于國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域，因此，可以享受此政策的企業(yè)較少。薛薇、李艷艷（2010），王璽、張嘉怡（2015）建議取消研發(fā)領(lǐng)域限制，實(shí)現(xiàn)普惠性的優(yōu)惠政策。影響稅收優(yōu)惠政策效果的另一個(gè)主要原因在于企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的歸集和認(rèn)定比較困難，因此，現(xiàn)有研究建議提高企業(yè)科技創(chuàng)新的財(cái)務(wù)管理水平，完善研發(fā)支出的會(huì)計(jì)核算體系（連燕華等，2012），以及落實(shí)好小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范和統(tǒng)一企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的歸集口徑，簡(jiǎn)化認(rèn)定程序，降低政策執(zhí)行成本（王再進(jìn)、方衍，2013）。

四、未來研究展望

現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)公共政策引導(dǎo)企業(yè)R&D的效果進(jìn)行了卓有成效的研究，通過對(duì)以上文獻(xiàn)的梳理后發(fā)現(xiàn)，未來在以下幾個(gè)方面可能需要深入研究。一是企業(yè)管理者的特征可能會(huì)影響R&D投入以及公共政策的效果。根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)可以推導(dǎo)出，規(guī)模大的國(guó)有企業(yè)更有能力進(jìn)行R&D投入。但由于國(guó)有企業(yè)中代理問題嚴(yán)重，國(guó)有企業(yè)的管理者是否有動(dòng)力進(jìn)行R&D投入，是需要關(guān)注的問題，國(guó)有企業(yè)管理者的特征，如年齡、任職年限、能力等特征可能都會(huì)影響公共政策對(duì)國(guó)有企業(yè)R&D投入的引導(dǎo)效果。二是研究財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠政策之間的相互影響?，F(xiàn)有研究大多分別研究這兩種公共政策引導(dǎo)企業(yè)R&D投入的效果，對(duì)于這兩種政策是否相互影響的研究還比較少。三是研究引導(dǎo)企業(yè)R&D投入的其他相關(guān)機(jī)制。目前的研究大多對(duì)于如何提高現(xiàn)有政策的引導(dǎo)效果方面提出了相關(guān)建議，但突破現(xiàn)有政策，創(chuàng)新引導(dǎo)企業(yè)R&D投入的其他機(jī)制的研究比較少，未來研究需要在這方面進(jìn)行突破。

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作者簡(jiǎn)介：

張興亮，男，嘉興學(xué)院商學(xué)院副教授，商學(xué)院副院長(zhǎng)，會(huì)計(jì)學(xué)博士。