張海軍

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存貸比取消對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究

張海軍

摘 要：文章從理論和實(shí)證的角度研究了取消存貸比對(duì)商業(yè)銀行的影響。研究發(fā)現(xiàn)，存貸比取消對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效的影響存在著顯著的正向關(guān)系，且對(duì)中小型銀行的影響更為明顯。進(jìn)一步研究認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保持信貸審慎態(tài)度，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、進(jìn)行金融創(chuàng)新。作為銀行監(jiān)管部門的銀監(jiān)會(huì)和央行需要盡快制定出符合國(guó)情的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。

關(guān)鍵詞：存貸比；商業(yè)銀行；經(jīng)營(yíng)績(jī)效；銀行監(jiān)管

①數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（2014、2015商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表。網(wǎng)址：http：∥www．cbrc．gov．cn／chinesehome／docViewPage／110009．html．）

②數(shù)據(jù)來源于訊網(wǎng)：http：／／data．bank．hexun．com／cwsj／yhcwsj．a(chǎn)spx．

一、引言

20世紀(jì)90年代初期，為了治理通貨膨脹和限制商業(yè)銀行信貸行為，銀行監(jiān)管部門將存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)寫入1995年頒布的《商業(yè)銀行法》，并一直作為商業(yè)銀行的法定監(jiān)管指標(biāo)沿用至今。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，存貸比作為法定監(jiān)管指標(biāo)的局限性越來越明顯。實(shí)踐中，大多數(shù)的商業(yè)銀行實(shí)行混合經(jīng)營(yíng)將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外規(guī)避存貸比的限制，這就導(dǎo)致了影子銀行的規(guī)模膨脹以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截止2015年第二季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額近8個(gè)季度有較大的提升，不良貸款率連續(xù)14個(gè)季度出現(xiàn)反彈①，2015年第二季度末我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款余額已經(jīng)突破了萬億。存貸比監(jiān)管體制下，商業(yè)銀行的壓力越來越大。大型國(guó)有銀行和中小股份制銀行的存貸比超過75%的限制也屢見不鮮。例如2012年中國(guó)銀行的存貸比竟然高達(dá)91．19%②。2009年銀監(jiān)會(huì)允許資本充足率良好的商業(yè)銀行適當(dāng)突破存貸比，我國(guó)嚴(yán)格執(zhí)行了近15年的法定存貸比監(jiān)管指標(biāo)終于放寬。2015年8月29日，全國(guó)人大常委會(huì)通過了《商業(yè)銀行法修正案》，正式取消了存貸比不得超過75%規(guī)定，同時(shí)將存貸比由法定的監(jiān)管指標(biāo)變成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。這也就意味著在我國(guó)嚴(yán)格執(zhí)行了20年的存貸比監(jiān)管指標(biāo)正式落下帷幕。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議認(rèn)為這將有利于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)、“三農(nóng)”等貸款的能力。

二、文獻(xiàn)綜述

存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)缺乏有效性，存貸比應(yīng)當(dāng)是一個(gè)流動(dòng)性的觀測(cè)指標(biāo)，而不應(yīng)當(dāng)成為檢測(cè)指標(biāo)，以儲(chǔ)蓄為主的銀行和以貸款為主的銀行之間的存貸利差存在著較大的差異，但是這并不意味著較高的存貸比就會(huì)造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，存貸比并沒有有效地對(duì)貸款需求較少的銀行產(chǎn)生約束，反而抑制了貸款需求旺盛的銀行信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，這違反了信貸資源市場(chǎng)配置的規(guī)律［1］。作為企業(yè)貸款的主要來源渠道，中小銀行受到存貸比的影響較大，存貸比限制了銀行存款派生能力，導(dǎo)致銀行資金配置效率損失。因此取消存貸比將會(huì)提升中小銀行的信貸服務(wù)能力［2］。存貸比實(shí)際上導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)負(fù)債的實(shí)際規(guī)模與最優(yōu)規(guī)模的偏差，從而影響了銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性［3］。存貸比取消將直接增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的信貸能力和信貸空間，長(zhǎng)期來講會(huì)進(jìn)一步降低企業(yè)從商業(yè)銀行融資的成本，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。存貸比取消理論上將會(huì)擴(kuò)大商業(yè)銀行的信貸能力，但是信貸擴(kuò)張也會(huì)消耗銀行的資本，這也就意味著信貸擴(kuò)張會(huì)對(duì)資本充足率產(chǎn)生影響［4］。存貸比影響了我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，近年來我國(guó)一直實(shí)行寬松的貨幣政策。存貸比取消擴(kuò)大了商業(yè)銀行的信貸能力，也就相當(dāng)于進(jìn)一步實(shí)施了寬松的貨幣政策，但是取消存貸比仍然需要央行繼續(xù)降準(zhǔn)，以便提供更多的流動(dòng)性，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展［5］。從銀行監(jiān)管角度而言，存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)缺乏有效性，吳曉靈［1］認(rèn)為巴塞爾協(xié)議Ⅲ所提出的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)能夠有效地替代我國(guó)的存貸比監(jiān)管指標(biāo)，即以流動(dòng)性覆蓋比率作為商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)更加科學(xué)，同時(shí)央行應(yīng)當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理行為。

現(xiàn)有的文獻(xiàn)大多只是局限于研究取消存貸比對(duì)商業(yè)銀行信貸能力影響以及對(duì)監(jiān)管層面的理論分析，很少有文獻(xiàn)從實(shí)證方面進(jìn)行研究，尤其是缺乏從實(shí)證角度研究存貸比對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效營(yíng)績(jī)效影響的文獻(xiàn)。因此，本文從對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效影響的角度，運(yùn)用實(shí)證研究的方法在對(duì)商業(yè)銀行按規(guī)模細(xì)分和重新選擇銀行績(jī)效考核的基礎(chǔ)上研究存貸比的取消帶來的影響。

三、取消存貸影響的理論分析

（一）取消存貸比對(duì)商業(yè)銀行信貸的影響

存貸比指的是指商業(yè)銀行的貸款總額與存款總額的比例，其計(jì)算公式為：

理論上，存貸比取消之后貸款余額與存款余額的比例將會(huì)增大，即存貸比增大。但由于短期內(nèi)商業(yè)銀行吸收的存款不會(huì)有較大的變化，并且商業(yè)銀行也會(huì)受到法定存款準(zhǔn)備金率和超額存款準(zhǔn)備金的限制，負(fù)債不可能完全用于貸款。目前央行規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金率為18．5%，商業(yè)銀行還將維持一定的超額存款準(zhǔn)備金率，因此存款中用于貸款的最大的比率將會(huì)在80%左右。因此取消存貸比后可能帶來的信貸規(guī)模變化可表示為：

ΔL＝ΔK×D（2）

以2014年銀行系統(tǒng)的存款余額①根據(jù)人民銀行官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年我國(guó)銀行的存款余額為1 138 644．64億元。進(jìn)行計(jì)算，在極限條件下商業(yè)銀行將會(huì)釋放約6萬億的信貸資金，這就使得商業(yè)銀行的信貸規(guī)模得以擴(kuò)大。隨著存貸比的取消，商業(yè)銀行會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大信貸規(guī)模以獲取高額利潤(rùn)，但是增加對(duì)社會(huì)公眾及中小企業(yè)放貸同樣需要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，理論上商業(yè)銀行的放貸行為將會(huì)導(dǎo)致銀行不良貸款率上升以及資本充足率下降。

（二）取消存貸比對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響

商業(yè)銀行是盈利性機(jī)構(gòu)，追求的是利潤(rùn)最大化。商業(yè)銀行的收入主要來自信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)的收益。我國(guó)信貸業(yè)務(wù)仍然是銀行的主要利潤(rùn)來源，根據(jù)鳳凰網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，2014年商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)的收入占據(jù)商業(yè)銀行總收入的81．10%。銀行的收益可以用公式表示為：收入＝信貸資產(chǎn)×信貸資產(chǎn)的收益率＋非信貸資產(chǎn)×非信貸資產(chǎn)收益率［6］（3）

假設(shè)銀行的總的資產(chǎn)為C，信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為k，信貸資產(chǎn)的收益率為r1；非信貸資產(chǎn)的收益率為r2，則收入R可表示為：

由于信貸資產(chǎn)的收益率比非信貸資產(chǎn)的收益率高，商業(yè)銀行更會(huì)盡可能地提高信貸資產(chǎn)的比重，即k值增大。在短期內(nèi)商業(yè)銀行的負(fù)債很難有大幅度的波動(dòng)，因此可用于貸款的資產(chǎn)短期不會(huì)發(fā)生變化，因此公式（4）中唯一的變量就是k值，根據(jù)分析，k值增大，因此銀行的收益會(huì)增大。

（三）取消存貸比對(duì)金融市場(chǎng)利率的影響

參考宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的黃金穩(wěn)態(tài)定義，本文認(rèn)為利率穩(wěn)態(tài)也是存在的，即某一要素的變動(dòng)短期內(nèi)將會(huì)使得金融市場(chǎng)的利率發(fā)生變動(dòng)。但是利率作為貨幣的價(jià)格，對(duì)貨幣的供給和需求都會(huì)產(chǎn)生影響，長(zhǎng)期中隨著資金供需的調(diào)節(jié)，利率將會(huì)趨于穩(wěn)定狀態(tài)。本文將貨幣市場(chǎng)上經(jīng)濟(jì)主體大致分為兩類，資金的供給者和資金的需求者。銀行作為資金的調(diào)節(jié)者，以一定的存款利率從資金供給者那里吸收資金，再將資金以一定的貸款利率進(jìn)行放貸，賺取利差所帶來的收益。具體分析如下：

研究基于銀行具有理性人特征的假設(shè)。存貸比取消后商業(yè)銀行希望能夠增加貸款獲取利差收益，但是由于短期內(nèi)存款不會(huì)大幅增加，所以存款利率也不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。根據(jù)目前國(guó)內(nèi)貸款現(xiàn)狀，很多中小企業(yè)存在著資金短缺，商業(yè)銀行能夠?qū)ζ髽I(yè)以相對(duì)較高的貸款利率進(jìn)行放貸，但是在長(zhǎng)期中根據(jù)貨幣的供求原理，銀行需要更多的信貸資產(chǎn)就必須吸收存款，則要以相對(duì)較高的存款利率攬儲(chǔ)，同時(shí)隨著可貸資金量的增加，貸款利率會(huì)下降，從而實(shí)現(xiàn)資金的借貸平衡最終實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化［7］。圖1大致刻畫了存貸比取消前后存貸款利差的變化趨勢(shì)，t0之前是存在存貸比限制的情況，此時(shí)商業(yè)銀行的存貸利差相對(duì)平穩(wěn)，存款利率為rd，貸款利率為rl，利差為（rl－rd），在t0時(shí)刻存貸比取消，商業(yè)銀行預(yù)期將來存款利率會(huì)上升，此時(shí)貸款利率相應(yīng)提高為r＇l，利差為（r＇l－rd），對(duì)于缺少資金和資金來源的企業(yè)需要以較高的貸款利率從銀行取得貸款，此時(shí)存貸款的利差增大；隨著時(shí)間的推移，長(zhǎng)期中，存款利率上升，貸款利率會(huì)下降。但是對(duì)于商業(yè)銀行來說預(yù)期的收益會(huì)增大，因此利差逐漸下降，最終維持在某一個(gè)水平，假設(shè)此時(shí)利差為（r＇l－r＇d），并且最終利差會(huì)比原先的水平更高。長(zhǎng)期中，在可貸資金的增加和利差增大的雙重條件下，商業(yè)銀行的收益增大。

圖1 取消存貸比后存貸利率以及利差的變化圖

四、取消存貸比對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效影響的實(shí)證研究

（一）數(shù)據(jù)來源及選擇

2009年1月10日銀監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的通知》，文件中提出符合規(guī)定的商業(yè)銀行可以適當(dāng)突破存貸比的上限。這也就意味著商業(yè)銀行存貸比監(jiān)管的放松。本文的實(shí)證部分所采用的是16家上市銀行2008—2014年的年度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于各大商業(yè)銀行的年報(bào)，并結(jié)合網(wǎng)易財(cái)經(jīng)和和訊網(wǎng)的數(shù)據(jù)，共計(jì)112個(gè)樣本。

本文按照商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模將我國(guó)16家上市銀行分為兩大類，即5家大型國(guó)有商業(yè)銀行和11家全國(guó)性中小型銀行（見表1）。沒有考慮非上市的地區(qū)性銀行的原因是因?yàn)榇祟愩y行的財(cái)務(wù)報(bào)表難以獲取，同時(shí)此類銀行相對(duì)于上市銀行來講不具有代表性。

表1 我國(guó)商業(yè)銀行分類

（二）變量的選取與解釋

1．被解釋變量

現(xiàn)有的文獻(xiàn)大多以ROA和ROE作為商業(yè)銀行績(jī)效的衡量指標(biāo)，但是這種衡量指標(biāo)并沒有考慮商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)因素，因此數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性有待商榷。本文用經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）作為商業(yè)銀行績(jī)效的衡量指標(biāo)。EVA的計(jì)算公式如下：經(jīng)濟(jì)增加值＝稅后凈利潤(rùn)－資本成本×資本總額（5）

其中，資本總額（TC）＝股東權(quán)益＋資產(chǎn)減值準(zhǔn)備＋遞延所得稅負(fù)債－遞延所得稅資產(chǎn)；稅后凈利潤(rùn)（NOPAT）＝稅后利潤(rùn)總額＋本年的資產(chǎn)減值損失－遞延稅款貸方變化數(shù)＋（營(yíng)業(yè)外支出－營(yíng)業(yè)外收入）×（1－稅率）；資本成本率（WACC）＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋貝塔值×風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。參考國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究成果，我國(guó)銀行業(yè)的貝塔系數(shù)值為0．7955［8］，金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6．38%［9］，可以計(jì)算得出的資本成本率為0．104。

2．解釋變量和控制變量

本文所選取的解釋變量為存貸比率，正如上文的分析，設(shè)置存貸比率將會(huì)降低商業(yè)銀行可貸資金的數(shù)量，影響信貸能力從而影響銀行的收益。一方面存貸比取消將大大提高商業(yè)銀行運(yùn)用信貸資金進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)的能力，理論上講將會(huì)增加商業(yè)銀行的收益；另一方面，取消存貸比也存在著一些風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可能會(huì)增加對(duì)信貸業(yè)務(wù)的投入，這便有可能產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。除存貸比之外，銀行盈利能力會(huì)受到資本充足率、不良貸款率、資本和成本的約束，因此解釋變量將資本充足率、資本總額和成本收入比作為控制變量，另外凈利差息是商業(yè)銀行影響商業(yè)銀行收入的主要原因之一，凈利差息越高，銀行的經(jīng)營(yíng)效益就越好，因此將凈利差作為控制變量，同時(shí)將商業(yè)銀行分類性質(zhì)和貨幣供應(yīng)量等變量也作為影響績(jī)效的控制變量。各變量的描述和計(jì)算方法如下。

（三）模型的構(gòu)建及實(shí)證分析

1．模型的構(gòu)建

根據(jù)選擇的變量，本文的初始模型設(shè)置為：

上述模型中，i＝1，2，…，16（表示16家商業(yè)銀行）；t＝1，2，…，6（表示2009—2014年的時(shí)間跨度）；IDi表示銀行的屬性，且當(dāng)i＝1，2，…，5時(shí)，IDi＝1；當(dāng)i＝6，7，…，16時(shí)，IDi＝2。

2．實(shí)證分析

對(duì)變量進(jìn)行面板數(shù)據(jù)模型的構(gòu)建，粗略估計(jì)發(fā)現(xiàn)在加入成本收入比之后模型的解釋能力嚴(yán)重下降，破壞了模型整體的穩(wěn)定性，所以在模型估計(jì)時(shí)忽略成本收入比這一控制變量。因此變化之后的模型為：

運(yùn)用Eviews6．0對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)和數(shù)據(jù)處理，各變量的描述性統(tǒng)計(jì)如下：

表3 各變量的描述性統(tǒng)計(jì)

表3的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明商業(yè)銀行在2008—2014年間經(jīng)濟(jì)增加值均為正數(shù)，沒有出現(xiàn)衰退的現(xiàn)象，但是經(jīng)濟(jì)增加值的標(biāo)準(zhǔn)差過大也表明各大商業(yè)銀行之間經(jīng)濟(jì)增加值存在著明顯的差異。從存貸比一欄可以看出存貸比最大值為91．19%，超過了原先75%的限制。本文認(rèn)為這是在商業(yè)銀行追求高收益的情況下產(chǎn)生的，但也不排除其他因素的干擾，因此本文接下來進(jìn)行實(shí)證研究。

對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行隨機(jī)效用模型的構(gòu)建，并進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)，根據(jù)回歸結(jié)果（見表4）可知，在5%的顯著水平下，本文接受使用隨機(jī)效應(yīng)模型的檢驗(yàn)。隨機(jī)效用模型的分析結(jié)果如表5所示。根據(jù)回歸結(jié)果可以得下回歸方程：

表4 Hausman檢驗(yàn)結(jié)果

注：1）、2）和3）分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著，CONS為常數(shù)項(xiàng)，即模型中的β0。

由表5的分析結(jié)果可知，存貸比對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效是存在顯著的影響的，且由回歸系數(shù)可以知道，存貸比與銀行績(jī)效之間存在著顯著的正向相關(guān)性。正如理論部分闡釋的一樣，存貸比越高表明銀行信貸資金越多，收益率也就會(huì)越高。但是實(shí)證也發(fā)現(xiàn)，凈利差對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響卻不是很明顯，其中原因可以理解為：隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)不再是以單一的信貸業(yè)務(wù)作為其利潤(rùn)的主要來源，銀行更多的是開展表外業(yè)務(wù)進(jìn)行利潤(rùn)的創(chuàng)造，因此實(shí)證檢驗(yàn)上并沒有得到顯著性的關(guān)系。實(shí)證研究結(jié)果還顯示，ID變量系數(shù)為一個(gè)正數(shù)，意味著對(duì)于大型商業(yè)銀行來說，取消存貸比對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的沖擊小于對(duì)中小型銀行的沖擊，符合相關(guān)學(xué)者的觀點(diǎn)。對(duì)此筆者提出自己的見解：大型商業(yè)銀行擁有比中小銀行更多的資本和更多的資金來源渠道，而且具有穩(wěn)定的客戶來源，經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)重。而中小型銀行為了獲取較高的收益，會(huì)最大限度地運(yùn)用資金獲取利潤(rùn)。因此研究認(rèn)為取消存貸比會(huì)對(duì)商業(yè)銀行，尤其是中小型商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響，中小型商業(yè)銀行的盈利能力將會(huì)得到進(jìn)一步的優(yōu)化。但是筆者認(rèn)為隨著存貸比的取消，比較激進(jìn)的中小型商業(yè)銀行會(huì)擴(kuò)大貸款規(guī)模，可能會(huì)造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和不良貸款率的增加。

五、結(jié)論及建議

存貸比的限制一直是我國(guó)商業(yè)銀行信貸能力受限最主要的因素之一。取消存貸比限制，商業(yè)銀行可自由支配的資金變多，信貸能力增強(qiáng)，盈利能力得到提升。長(zhǎng)期看取消存貸比是利率市場(chǎng)化和降低社會(huì)融資成本的必要步驟，也是銀行的一大利好。中小型商業(yè)銀行受到存貸比取消的影響更為顯著，取消存貸比將進(jìn)一步加強(qiáng)銀行的盈利能力。但是無論是大型銀行還是中小型銀行，如果具有較高的存貸比都將使得盈利能力得到提高。本文研究還發(fā)現(xiàn)商業(yè)依靠利差獲取利潤(rùn)的能力逐漸減弱，凈利差對(duì)銀行的績(jī)效的影響不顯著。在利率市場(chǎng)化的條件下，取消存貸比后，銀行會(huì)擴(kuò)大信貸業(yè)務(wù)規(guī)模，這便對(duì)信貸資金產(chǎn)生需求，導(dǎo)致資金的成本提高。銀行必須以較高的存款利率吸收存款，同時(shí)由于銀行之間存在著競(jìng)爭(zhēng)，最終會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融市場(chǎng)上存款利率的上升。從銀行資產(chǎn)端方面看，通過放貸獲取利潤(rùn)仍然是銀行的主要利潤(rùn)來源。只有當(dāng)貸款利率下降時(shí)才能夠?qū)⒏嗟馁Y金貸出，從而長(zhǎng)期中便造成了貸款利率的下降。利率市場(chǎng)化條件下，銀行僅僅依靠信貸業(yè)務(wù)難以提升運(yùn)營(yíng)能力。取消存貸比后的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是監(jiān)管部門和銀行需要關(guān)注的重點(diǎn)，本文對(duì)此給出幾點(diǎn)建議。

1．商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保持信貸投放的審慎態(tài)度，安全性、流動(dòng)性、收益性三原則的順序不能改變。存貸比取消后，商業(yè)銀行不能夠?yàn)榱双@取較高收益犧牲流動(dòng)性和安全性。并且存貸比取消的目的并不是為了鼓勵(lì)銀行進(jìn)行大規(guī)模的信貸活動(dòng)，而是為了將銀行存款類資金盤活，投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。商業(yè)銀行在追求利潤(rùn)時(shí)，可以將資金投入到具有較高收益貸款，例如解決小微企業(yè)融資難的問題，銀行也可以盡量擴(kuò)大利差來獲取較高的收益。

2．商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的管理和金融創(chuàng)新能力。建立財(cái)務(wù)硬約束機(jī)制，這是商業(yè)銀行完成市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的前提。其次按照金融市場(chǎng)的運(yùn)作特征進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，主要表現(xiàn)為存款利率的定價(jià)依靠金融市場(chǎng)資金的供求關(guān)系，而不是一味地不計(jì)成本地進(jìn)行高息攬儲(chǔ)。尤其在大數(shù)據(jù)時(shí)代下，銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)的積累，提升管理水平。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)落腳于金融技術(shù)的革新和新技術(shù)方面的運(yùn)用，提高為客戶服務(wù)的便攜性、降低客戶交易成本、提升客戶體驗(yàn)，以客戶需求為導(dǎo)向的金融創(chuàng)新。

3．盡管法律上取消了存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)，但并不意味著對(duì)存貸比的全面否定，應(yīng)當(dāng)客觀認(rèn)識(shí)存貸比指標(biāo)。相對(duì)于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的流動(dòng)性覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)而言，存貸比指標(biāo)更易觀測(cè)，簡(jiǎn)潔明了。所以銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門仍然要以存貸比作為重要的參考指標(biāo)和檢測(cè)指標(biāo)。

4．央行在利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化推進(jìn)過程中應(yīng)當(dāng)考慮商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。這就需要央行制定一系列配套政策，如金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入和退出機(jī)制、存款保險(xiǎn)制度建立等，以保證金融市場(chǎng)安全和穩(wěn)定。存貸比取消后，央行可以將巴塞爾協(xié)議Ⅲ中的凈穩(wěn)定資金比率或流動(dòng)性覆蓋比率進(jìn)行修正，盡快制定一套計(jì)算簡(jiǎn)便、覆蓋全面、風(fēng)險(xiǎn)敏感性高，并且符合我國(guó)國(guó)情的監(jiān)管指標(biāo)。

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On Influences of Canceling the Deposit－to－Loan Ratio on Performances of Commercial Banks in China

Zhang Haijun

Abstract：The Deposit－to－Loan Ratio（DLR），as one of the statutory regulatory indicators，plays an significant role in keeping the stability of our country's financial industry while it has obvious limitations．It is of practical significance to cancel the Deposit－to－Loan Ratio as a statutory regulatory indicator．Influences of canceling DLR on the performances of commercial banks in China are studied theoretically and empirically．It shows that the canceling of DLR has positive influences on performances of commercial banks and has more obvious impacts on small and medium－sized banks．Further researches suggest that commercial banks should keep aprudent attitude towards credits and loans，strengthen the management of assets and liabilities，and carry out financial innovation．As the supervision department，China Banking Regulatory Commission and Central Bank need to work out liquidity regulation index in accordance with national conditions as soon as possible．

Key words：Deposit－to－Loan Ratio；commercial banks；business performances；banking supervision

收稿日期：（2015－12－24；責(zé)任編輯：沈秀）

中圖分類號(hào)：F830．33

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

Doi：10．3969／j．issn．2095－042X．2016．01．011

作者簡(jiǎn)介：張海軍，福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生。