姬曉輝，于 松（武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，湖北武漢430000）

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少數(shù)民族地區(qū)奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的價格波動溢出效應(yīng)研究

姬曉輝，于 松
（武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，湖北武漢430000）

摘要：以2006年1月—2014年12月豆粕價格、普通袋裝鮮奶零售價格月度數(shù)據(jù)為研究對象，運用BEKK模型模型考察了我國奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格之間是否存在波動溢出效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)以豆粕為代表的上游飼料環(huán)節(jié)價格與下游鮮奶零售價格之間存在雙向波動溢出效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：豆粕價格；鮮奶零售價格；BEKK模型；波動溢出

一、引言

我國是一個擁有55個少數(shù)民族的大國，各民族之間大雜居小聚居，緊密聯(lián)系不可分割。由于地域、歷史等種種因素，各少數(shù)民族地區(qū)都形成了自己獨特的文化和經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。在文化方面，各民族百花齊放，都是中華民族文化的瑰寶。而在經(jīng)濟方面，少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展與中部及沿海地區(qū)相比，顯得十分的弱勢。從經(jīng)濟總量上來說，我國已是世界第二大經(jīng)濟體，每年經(jīng)濟增長水平都處于世界前列。但是從經(jīng)濟發(fā)展水平上來說，我國東、中、西部地區(qū)之間，各民族之間，還存在較大的差距。為了縮短各地區(qū)各民族之間經(jīng)濟發(fā)展的差距，國家也相繼出臺了西部大開發(fā)，振興東北老工業(yè)基地等多項國家政策，但這是一個復(fù)雜且艱巨的任務(wù)，任重而道遠，還需要上到中央下到地方政府、各少數(shù)民族群眾的共同努力。

目前我國各少數(shù)民族地區(qū)依托自己獨特的自然資源，形成了各具特色的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，尤其以內(nèi)蒙、新疆、黑龍江、河北為代表的奶業(yè)產(chǎn)業(yè)。隨著中國經(jīng)濟的快速增長，人民消費水平的不斷提高，牛奶占食物消費的比重也不斷增加，所以牛奶價格的波動對人民生活的影響也是不斷增強的。近年來，牛奶價格波動頻繁，普通袋裝鮮牛奶零售價格從2006年1月的4.5元每千克漲到2014年12月的9.84元每千克，上漲幅度超過110％，其中，在2007年末及2013年末的時候鮮奶零售價格出現(xiàn)兩次大幅度的攀升。而以豆粕為代表的上游飼料價格也從2006年的最低值2.49元每千克上升到2014年的最高值4.3元每千克，上漲幅度超過73％，在2007年末的時候也出現(xiàn)一次比較大的價格攀升。

圖1　豆粕及普通袋裝鮮奶零售價格

奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包括上游飼料環(huán)節(jié)及下游零售環(huán)節(jié)，是市場牛奶價格形成的關(guān)鍵。奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈某一環(huán)節(jié)價格水平的波動是否會溢出到其他環(huán)節(jié)？如果存在波動溢出效應(yīng)，奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格波動溢出的方向又是怎樣的？目前國內(nèi)對這一問題并沒有很深入的研究。

本文從牛奶產(chǎn)業(yè)鏈的視角，研究以豆粕為代表的上游飼料環(huán)節(jié)價格與下游鮮奶零售價格之間的波動溢出關(guān)系，為政府有關(guān)部門的政策制定、少數(shù)民族地區(qū)奶業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供依據(jù)參考。

二、少數(shù)民族地區(qū)奶業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的困境

（一）散戶和小規(guī)模養(yǎng)殖模式，致使成本收益不匹配。中國雖然幅員遼闊，但原料奶生產(chǎn)區(qū)主要分布在內(nèi)蒙古、新疆、黑龍江等北方地區(qū)，尤其是少數(shù)民族地區(qū)，受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟水平所限，很大程度上采取散戶和小規(guī)模養(yǎng)殖，在成本和創(chuàng)造收益方面都沒有優(yōu)勢。奶牛養(yǎng)殖的成本包括飼料費用、固定資產(chǎn)折舊費用、人工費用等，大規(guī)模的養(yǎng)殖可以減少頭均人工成本、固定資產(chǎn)折舊費用。同時大規(guī)模養(yǎng)殖憑借規(guī)模優(yōu)勢，不僅可以更好地對奶牛進行飼養(yǎng)、對奶制品進行監(jiān)督，也能提升議價定價能力，創(chuàng)造更多的利潤。

（二）原料奶價格受到雙重擠壓。目前我國原料奶價格受到雙重擠壓的局面并未得到改變。奶牛養(yǎng)殖需要大量飼料及土地的投入，與世界產(chǎn)奶大國相比，我國草地資源、飼料質(zhì)量都存在差距，近年對玉米、豆粕這樣的精飼料進口量不斷增長，致使原料奶生產(chǎn)的成本不斷抬升。另一方面由于原料奶的產(chǎn)能過剩及奶牛養(yǎng)殖者的弱勢地位，原料奶的價格一直處于低位，所以市場上常出現(xiàn)奶牛養(yǎng)殖者傾倒牛奶的現(xiàn)象。原料奶價格受到雙重擠壓，會壓制奶農(nóng)的積極性，甚至?xí)斐赡虡I(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價格的一個惡性循環(huán)。

（三）產(chǎn)品單一、奶企同質(zhì)化競爭嚴重。目前我國奶業(yè)的發(fā)展水平還是比較低的，奶企生產(chǎn)的產(chǎn)品品種單一，主要還是集中于液態(tài)奶和奶粉，這樣就容易造成奶企的同質(zhì)化、無序化的競爭，不利于產(chǎn)品的創(chuàng)新。我國奶企應(yīng)該加大科技投入，提升創(chuàng)新能力，實現(xiàn)差異化競爭，做到人無我有、人有我優(yōu)。

（四）牛奶安全事件頻發(fā)，監(jiān)管不力，消費者失去信心。自三聚氰胺事件爆發(fā)以來，我國牛奶產(chǎn)業(yè)受到重創(chuàng)，其中反映出奶企不顧消費者生命安全只顧個人私利以及政府在食品安全方面的監(jiān)管缺失問題。在所有奶制品中，以奶粉所受沖擊最大，奶粉質(zhì)量安全關(guān)乎嬰幼兒的生命安全及健康成長，消費者出于對國產(chǎn)奶粉質(zhì)量的擔(dān)心，更多地選擇了更具品質(zhì)保障的進口奶粉。國產(chǎn)奶粉想要重新贏回消費者的信心，只有更加注重產(chǎn)品質(zhì)量的提升，加大產(chǎn)品質(zhì)量檢查的力度，同時政府部門也要設(shè)立更為嚴格的品質(zhì)標(biāo)準并加大抽檢力度。

（五）進口牛奶的沖擊。世界奶業(yè)大國擁有優(yōu)秀的自然條件、成熟的產(chǎn)業(yè)運作方式，不僅牛奶質(zhì)量優(yōu)于國內(nèi)，連價格也遠比國內(nèi)要低，所以近年來不僅國內(nèi)奶企開始大規(guī)模進口國外牛奶和奶基，國內(nèi)消費者也能通過電商平臺直接購得國外優(yōu)質(zhì)的奶制品。加上國內(nèi)牛奶安全事件頻發(fā)，即使國內(nèi)奶企紛紛整頓，國家也加大檢查力度，國內(nèi)牛奶質(zhì)量水平都得以提高，在短期內(nèi)仍難以挽回消費者對國產(chǎn)奶的信心。

三、價格溢出理論應(yīng)用特點及范圍

價格溢出效應(yīng)指的是某種產(chǎn)品的價格不僅與自身前期價格有關(guān)，同時與其他產(chǎn)品的前期價格也有關(guān)。而價格波動溢出效應(yīng)考察的是某一產(chǎn)品價格的波動是否會對其他產(chǎn)品價格波動產(chǎn)生影響，即考察的是價格序列間二階矩（方差）的關(guān)聯(lián)性。[1]關(guān)于它的研究，最早出現(xiàn)在金融領(lǐng)域，20世紀90年代Hamao在研究美、英、日三國股市時首先提出了“波動溢出效應(yīng)”的概念[2]，隨后，國內(nèi)外學(xué)者也做了大量關(guān)于金融產(chǎn)品價格波動溢出效應(yīng)方面的研究。

近年來，關(guān)于價格波動溢出的研究也不再局限于金融領(lǐng)域，國內(nèi)外學(xué)者主要致力于兩方面的研究，一是能源與農(nóng)產(chǎn)品市場之間的價格波動溢出研究，二是農(nóng)產(chǎn)品市場橫向與縱向價格波動溢出的研究。Zhang（2009）[3]運用BEKK-GARCH模型研究發(fā)現(xiàn)美國乙醇、玉米、大豆、汽油、原油之間存在價格波動溢出效應(yīng)。Serra（2011）[4]運用MGARCH模型研究發(fā)現(xiàn)：巴西甘蔗燃料乙醇與食糖市場間存在很強的波動溢出效應(yīng)。

農(nóng)產(chǎn)品市場橫向的價格波動溢出研究考察的是不同品種的農(nóng)產(chǎn)品市場間或者是不同區(qū)域農(nóng)產(chǎn)品市場間價格的波動溢出關(guān)系。Zhao（2011）[5]運用VAR模型研究發(fā)現(xiàn)美國玉米價格對大豆價格存在單向的波動溢出效應(yīng)。Rapsomaniki和Mugera（2011）運用VEC模型和BEKK-GARCH模型研究發(fā)現(xiàn)：小麥、玉米、大米的國際價格對其在發(fā)展中國家的價格波動溢出效應(yīng)只在特殊情況下才存在。

農(nóng)產(chǎn)品市場縱向的價格波動溢出研究考察的是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)間的價格波動溢出關(guān)系。Natcher和Weaver（1999）[6]運用VAR和GARCH模型研究發(fā)現(xiàn)：美國牛肉批發(fā)和零售價格之間存在雙向波動溢出效應(yīng)。Rezitis和Stravapou1aus（2011）[7]運用TVECM和BEKK模型研究發(fā)現(xiàn)：希臘雞肉批發(fā)和零售價格之間不存在波動溢出關(guān)系。

上述文獻運用了多種方法并且從不同視角對價格波動溢出效應(yīng)進行了研究，但是在產(chǎn)業(yè)鏈方面，主要集中于小麥、玉米、大豆等幾種主要農(nóng)產(chǎn)品的研究，對于奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈并沒有涉及。因此，本文擬考慮運用BEKK模型對奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格之間的波動溢出效應(yīng)進行實證研究。

四、模型構(gòu)建

為了考察奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格間的波動溢出效應(yīng)，本文引入了BEKK模型，它是GARCH族模型中的一種，是由Eng1e和Kroner在綜合Baba、Eng1e、Kraft和Kroner等人研究的基礎(chǔ)上提出的，其表達式如下：

式（1）中，Ht是奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格收益序列的條件殘差在第t期的2×2維方差協(xié)方差矩陣，C是2 ×2維下三角矩陣，A是2×2維ARCH項矩陣，B是2 ×2維GARCH矩陣，ut-1是t-1時期2×1維條件殘差向量，二元BEKK的具體形式如下：

式（2）中，hii，t表示奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈第i個環(huán)節(jié)在第t期的條件方差，hij，t表示奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈第i個環(huán)節(jié)價格和第j個環(huán)節(jié)價格在第t期的條件協(xié)方差。本文采用極大似然函數(shù)估計模型的參數(shù)，假設(shè)殘差ut服從條件正態(tài)分布，則對數(shù)似然函數(shù)具體形式如下：

式（3）中，T為樣本量，N為序列數(shù)量，θ為代估參數(shù)。

aij，bij是式（2）中重要的系數(shù)，aij是ARCH項系數(shù)，當(dāng)i≠j時，衡量的是奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈第i個環(huán)節(jié)價格向第j個環(huán)節(jié)價格的傳遞程度；bij是GARCH項系數(shù)，當(dāng)i≠j時，衡量的是奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈第i個環(huán)節(jié)價格向第j個環(huán)節(jié)價格波動溢出的程度。因此，aij，bij（i ≠j時）不等于0統(tǒng)計顯著，則可以說明奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)價格之間存在波動溢出效應(yīng)，據(jù)此本文設(shè)定了以下三個原假設(shè)：

原假設(shè)1：奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游價格對下游價格不存在波動溢出效應(yīng)，即H0：a12=b12=0。

原假設(shè)2：奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游價格對上游價格不存在波動溢出效應(yīng)，即H0：a21=b21=0。

原假設(shè)3：奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格之間不存在波動溢出效應(yīng)，即H0：a12=b12=0，a21=b21=0。

五、實證分析

（一）數(shù)據(jù)說明

根據(jù)中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院信息研究所的調(diào)查顯示，在我國奶牛養(yǎng)殖過程中，豆粕占飼料成本費用比重較高，因此本文選取豆粕價格代表奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游飼料價格，以普通袋裝鮮牛奶的零售價格來代表奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游終端產(chǎn)品價格。從奶牛存欄量來說，內(nèi)蒙古、新疆、黑龍江、寧夏、青海、西藏、云南、四川八個少數(shù)民族大省占全國的比例超過80％，因此本文的樣本數(shù)據(jù)選擇的是以上八個省份2006年1月至2014年12月的月度均價，豆粕價格（Pdp）來自于《中國農(nóng)產(chǎn)品價格調(diào)查年鑒》和農(nóng)業(yè)部畜牧業(yè)司網(wǎng)站發(fā)布的公開數(shù)據(jù)，普通袋裝鮮奶零售價格（PmilK）來自于國家發(fā)改委價格監(jiān)測網(wǎng)發(fā)布的公開數(shù)據(jù)。同時，豆粕價格和鮮奶零售價格均采用對數(shù)收益率形式，即：

表1為兩變量的描述性統(tǒng)計。從均值來看，RPmilK大于RPdp。從標(biāo)準差來看，RPdp大于RPmilK。JB檢驗顯示兩個對數(shù)收益率序列都顯著異于正態(tài)分布，二者不僅都是左偏的，而且峰度都大于3，說明兩個對數(shù)收益率序列都符合條件異方差模型的“尖峰后尾”特征。

表1　數(shù)據(jù)基本描述

（二）平穩(wěn)性檢驗和ARCH效應(yīng)檢驗

為了分析奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的波動溢出關(guān)系，首先得對豆粕和鮮奶零售價格對數(shù)收益序列進行平穩(wěn)性檢驗和ARCH效應(yīng)檢驗。

表2　平穩(wěn)性檢驗結(jié)果表

從表2可以看出，RPdp和RPmilK的ADF檢驗值小于臨界值，所以二者拒絕有單位根的原假設(shè)，說明RPdp和RPmilK序列都是平穩(wěn)的。

表3　ARCH效應(yīng)檢驗結(jié)果表

從表3可以看出，RPdp和RPmilK序列式存在條件異方差。綜合之前數(shù)據(jù)描述，二者基本符合條件異方差的尖峰后尾特征，經(jīng)ADF檢驗證明兩序列是平穩(wěn)序列，所以BEKK適用于奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游波動溢出效應(yīng)研究。

（三）參數(shù)估計與分析

本文運用極大似然法估計BEKK模型的參數(shù)，并運用Wa1d檢驗對受約束BEKK模型的原假設(shè)進行檢驗，結(jié)果如下：

表4　BEKK模型估計結(jié)果

表4中，除了a12，其它參數(shù)估計都是顯著的。在ARCH項系數(shù)矩陣A中，對角元素a11和a22都顯著異于0，說明RPdp和RPmilK對自己存在顯著的ARCH型波動溢出效應(yīng)。在GARCH項系數(shù)矩陣中，對角元素b11和b22都顯著異于0，說明RPdp和RPmilK對自己存在顯著的GARCH型波動溢出效應(yīng)。這表明奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格波動受以往波動的影響，波動具有集聚性。從ARCH項系數(shù)矩陣和GARCH項系數(shù)矩陣的非對角元素來看，a21，b12，b21都顯著異于0，說明奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格間存在波動溢出效應(yīng)。

表5　波動溢出效應(yīng)的Wa1d檢驗結(jié)果

從Wa1d檢驗結(jié)果來看，奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈在1％的顯著性水平下拒絕了a12= b12= 0、a21= b21= 0和a12= b12=a21=b21= 0的原假設(shè)，說明奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游價格之間存在雙向的波動溢出效應(yīng)。

六、結(jié)論及政策建議

本文以2006年1月—2014年12月豆粕價格、普通袋裝鮮奶零售價格月度數(shù)據(jù)為研究對象，運用BEKK-模型，經(jīng)過實證分析，結(jié)果表明豆粕價格與普通袋裝鮮奶零售價格之間存在雙向波動溢出效應(yīng)，其表現(xiàn)在兩方面，一是上下游產(chǎn)業(yè)鏈的ARCH項系數(shù)矩陣A和GARCH項系數(shù)矩陣B的非對角元素a21，b12，b21都顯著異于0；二是從Wa1d檢驗來看，其拒絕了上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間不存在波動溢出關(guān)系的原假設(shè)。

基于以上的研究結(jié)論，本文給出如下政策建議：

1.積極推進少數(shù)民族地區(qū)奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的縱向優(yōu)化，加強產(chǎn)業(yè)鏈之間利益分配的協(xié)調(diào)性。澳大利亞、新西蘭等奶業(yè)發(fā)達的國家，各產(chǎn)業(yè)主體縱向關(guān)系緊密，養(yǎng)殖戶、行業(yè)組織、奶制品加工企業(yè)之間形成緊密的利益共同體，而我國三者卻是比較松散的契約關(guān)系，三方之間的利益博弈不但不利于產(chǎn)品質(zhì)量安全也不利于市場價格的平穩(wěn)。

2.政府有關(guān)部門應(yīng)從牛奶產(chǎn)業(yè)鏈的視角做好牛奶價格的宏觀調(diào)控工作，尤其是要考慮上游飼料價格與下游鮮奶零售價格之間的波動溢出關(guān)系，而不僅僅只考慮鮮奶零售這單一的奶業(yè)環(huán)節(jié)的價格。當(dāng)市場價格處于上行期時，應(yīng)該主要由市場本身調(diào)節(jié)價格（自然災(zāi)害、疫病造成的除外）。當(dāng)市場價格處于低位時，政府可以采取飼料、凍精繁殖等方面的直接補貼。

3.對原料奶收購出臺最低價格保護制度。原料奶在整個奶業(yè)中處于非?；A(chǔ)的地位，只有高質(zhì)量的原料奶才能生產(chǎn)更多高質(zhì)量的奶制品，而目前我國原料奶價格受到雙重擠壓，奶農(nóng)養(yǎng)殖的積極性受到壓制。政府應(yīng)該出臺原料奶收購最低保護制度，制定最低標(biāo)準的原料奶收購價格，鼓勵奶企高于此價格收購原料奶，對故意壓低收購價格的奶企進行懲罰和媒體曝光，以此穩(wěn)定原料奶價格，鼓勵奶農(nóng)更好地進行奶牛養(yǎng)殖，才能生產(chǎn)出更多高品質(zhì)的原料奶，才能促進整個奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。

4.增加少數(shù)民族地區(qū)奶業(yè)產(chǎn)業(yè)的扶持力度，推行規(guī)模化、標(biāo)準化的奶牛養(yǎng)殖模式。分散養(yǎng)殖既不利于實施科學(xué)養(yǎng)殖也不利于疫病的防治，從而原料奶的質(zhì)量就得不到保證。由于少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，市場意識淡薄，可由當(dāng)?shù)卣疇款^，在奶農(nóng)規(guī)模化、標(biāo)準化養(yǎng)殖改革過程中提供政策、資金支持，相關(guān)奶業(yè)管理部門可以加強對奶農(nóng)的養(yǎng)殖技術(shù)培訓(xùn)和奶源質(zhì)量管理及監(jiān)督。在這一方面完全可以借鑒國外的優(yōu)秀經(jīng)驗，引進先進的奶牛養(yǎng)殖和奶制品生產(chǎn)技術(shù)，提高我國奶牛養(yǎng)殖業(yè)的整體競爭力。

5.加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，鼓勵出口和擴大內(nèi)需。我國奶制品產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，主要集中在液態(tài)奶和奶粉，奶企同質(zhì)化競爭嚴重，造成利潤低，持續(xù)發(fā)展能力不足。政府可以出臺政策鼓勵奶企進行技術(shù)改革和產(chǎn)品創(chuàng)新，比如建設(shè)和擴建干酪生產(chǎn)線，開發(fā)適應(yīng)國內(nèi)消費者的口味干酪，以消化過剩原料奶和引導(dǎo)拓展國內(nèi)奶業(yè)消費市場。面對日益激烈的國際奶業(yè)競爭，我國奶企應(yīng)努力降低企業(yè)成本、提高產(chǎn)品質(zhì)量、加大宣傳、拓展銷售途徑，積極參與國際競爭。

當(dāng)然本文也有一些不足的地方，就是只考慮了上游飼料價格與下游鮮奶零售價格之間的二級產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系，未來的研究方向是希望能把原料奶收購價格作為奶業(yè)中游產(chǎn)業(yè)鏈的變量，構(gòu)建以豆粕價格為代表的上游飼料環(huán)節(jié)、原料奶收購價格為中游環(huán)節(jié)、鮮奶零售價格為下游環(huán)節(jié)的這么一個三級產(chǎn)業(yè)鏈的模型，研究它們之間的價格波動溢出關(guān)系，為牛奶價格調(diào)控、奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展、少

數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展提供更多有用的信息。

參考文獻：

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責(zé)任編輯：胡 曉

中圖分類號：F326.6

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-941（2016）01-0052-04

收稿日期：2015-11-18

基金項目：國家社會科學(xué)基金重大項目“全面深化改革視閾下社會治理體制機制創(chuàng)新研究”（項目編號：14ZDA062）。

作者簡介：姬曉輝（1965-），男，河南信陽人，副教授，博士，主要研究方向為管理科學(xué)與供應(yīng)鏈。