黎偉

摘 要：通過簡要分析重慶鋼鐵集團(tuán)朵力房地產(chǎn)股份有限公司的現(xiàn)狀，提出了多種發(fā)展戰(zhàn)略，以不斷深化改革，持續(xù)提質(zhì)增效，促進(jìn)朵力地產(chǎn)的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：重慶鋼鐵集團(tuán)；朵力地產(chǎn)；發(fā)展戰(zhàn)略；資本結(jié)構(gòu)

中圖分類號：F123.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.15913/j.cnki.kjycx.2016.12.001

重慶鋼鐵（集團(tuán)）公司是于1890年創(chuàng)立的已有126年歷史的“三朝國企”，也是中國500強(qiáng)企業(yè)之一。中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)核心毛澤東、鄧小平、江澤民、胡錦濤、習(xí)近平都關(guān)心重慶鋼鐵的發(fā)展。

重慶鋼鐵集團(tuán)朵力房地產(chǎn)股份有限公司（以下簡稱“重鋼朵力”）是重鋼集團(tuán)控股的具有國家一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)的專業(yè)子公司。重鋼朵力是重慶恒達(dá)鋼業(yè)股份有限公司與重鋼房地產(chǎn)公司在2002年通過資產(chǎn)重組后成立的房地產(chǎn)開發(fā)公司。

2013年，重鋼朵力被授予“全國模范職工之家”榮譽(yù)稱號。

真抓實干，向解放思想要生產(chǎn)力，進(jìn)一步深化改革、加快增資擴(kuò)股速度、提質(zhì)增效，重鋼朵力在“創(chuàng)新驅(qū)動、破題解題”戰(zhàn)略思想指引下重視財務(wù)規(guī)劃指標(biāo)；結(jié)合供給側(cè)改革，以資金為中心，緊緊抓住現(xiàn)金流計劃、實現(xiàn)“銷售目標(biāo)、戰(zhàn)略目標(biāo)、現(xiàn)金流、計劃預(yù)算”的閉合；堅持理論聯(lián)系實際作風(fēng)建設(shè)，堅持運(yùn)用科學(xué)思維方式，堅持使用科學(xué)管理工具，堅持主動開展行業(yè)對標(biāo)反饋，以此來全面推進(jìn)項目建設(shè)進(jìn)度計劃實施、重鋼朵力2016年年度工作任務(wù)的完成和“十三五”規(guī)劃綱要目標(biāo)的實現(xiàn)。

抓住供給側(cè)改革帶來的新機(jī)遇，在“集中統(tǒng)一”與“開拓創(chuàng)新”的聯(lián)結(jié)點(diǎn)上，突破自我而做強(qiáng)主業(yè)、做大利潤、做響品牌，在成本、市場和創(chuàng)造客戶價值之間，重鋼朵力走出了特色地產(chǎn)與轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。

1 國有企業(yè)改制重組的一個縮影

重鋼朵力是國有企業(yè)改制重組的一個縮影，在實踐中找到了自身的價值。

26年前，一個靠集團(tuán)每年補(bǔ)貼1 000余萬元過日子的后勤處室，如今卻“判若兩人”。重鋼朵力是“國有企業(yè)改制重組、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，進(jìn)一步推動國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式”的一個縮影。

具體來說，重鋼朵力的改制重組主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①從公司資本結(jié)構(gòu)來看，重鋼朵力從2002年資產(chǎn)重組以來公司股本沒有變化——注冊資本33 218.02萬元，由法人股東和個人股東組成。公司個人股已累計分紅1.57元/股，回報率157%；法人股已累計分紅1.52元/股，回報率152%.資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)財務(wù)硬實力的靜態(tài)權(quán)屬，它代表了企業(yè)凈資產(chǎn)與負(fù)債資產(chǎn)的對比關(guān)系。一般來說，企業(yè)凈值比例越高，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)，債務(wù)融資空間就越大。2015年，重鋼集團(tuán)非鋼產(chǎn)業(yè)完成銷售收入（匯總）60億元，實現(xiàn)利潤1.171 6億元。集團(tuán)公司2015年完成銷售收入（合并）119.46億元，同比下降36.97%，銷售收入（匯總）151.86億元，同比下降32.81%.集團(tuán)公司15家非鋼子公司中有12家盈利，3家虧損，非鋼利潤11 716萬元，同比下降54.81%.2015年，重鋼朵力實現(xiàn)營業(yè)收入3.769億元，實現(xiàn)利潤5 068萬元。最近幾年，重鋼朵力主業(yè)發(fā)展迅速。表1所示為重鋼朵力2006—2015年資本金收益率情況。②公司繼續(xù)保持在重慶市房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)50強(qiáng)之列。③從實踐中強(qiáng)化“重鋼朵力”品牌意識。④集團(tuán)五大投入決定公司存亡與持續(xù)發(fā)展。⑤持續(xù)貢獻(xiàn)稅收。公司成為2012年度重慶市大渡口區(qū)納稅企業(yè)前五強(qiáng)，2013年公司向政府繳納的稅金是11 260.53萬元，2014年公司向政府繳納的稅金是11 131.61萬元，2015年公司向政府繳納的稅金是4 587.92萬元。⑥職工整體收入逐步增加。⑦股東回報。公司從2002年資產(chǎn)重組以來的十多年股本沒有變化，公司注冊資本33 218.02萬元，由法人股東和個人股東組成。2015-12月末，公司法人股東47家、26 880.841 9萬股，占總股本的80.92%.其中，重鋼集團(tuán)公司23 775萬股，占總股本的71.57%；個人股東28 497戶、6 337.178 1萬股，占總股本的19.08%.特別是2006—2013年，公司8年累計分紅0.67元/股，從2013年第四季度起，本公司就采用單一信托募資，用于補(bǔ)充買地資金的不足。公司個人股已累計分紅1.57元/股，回報率157%；法人股已累計分紅1.52元/股，回報率152%.⑧堅持積小勝為大勝。⑨重慶市房地產(chǎn)主流企業(yè)快速發(fā)展。2011—2015，重慶市房地產(chǎn)行業(yè)主流企業(yè)發(fā)展快迅速。表2所示為重慶市房地產(chǎn)開發(fā)50強(qiáng)上榜企業(yè)主要指標(biāo)離散程度對比。

2 重慶推動國有企業(yè)做強(qiáng)、做優(yōu)、做大

2.1 回顧重慶國企“十二五”發(fā)展成就

“十二五”時期，重慶市國企國資改革不斷深化，全市國有企業(yè)逐漸向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變：重慶市國資委監(jiān)管的市屬國有重點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)總額從1.2萬億元增加到2.6萬億元，年均增長17%；利潤總額從178億元增加到374億元，年均增長16%.國有資本投入不斷增加，國有資本布局不斷優(yōu)化。工商、投資、金融國有資本投入占比由24%，66%，10%調(diào)整為21%，65%，14%.

2.2 展望重慶國企“十三五”發(fā)展藍(lán)圖

2.2.1 重慶將通過項目化推進(jìn)國企國資改革

2016年，市屬國有企業(yè)必須堅持“以質(zhì)量效益”為中心，實施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。在推進(jìn)國資國企改革方面，重慶市將從三個層面通過項目化推進(jìn)國企國資改革，即按照中央頂層設(shè)計改革項目、市級層面主導(dǎo)推進(jìn)改革項目、企業(yè)層面“一企一策”改革項目，確保各項改革項目落地。

市級層面主導(dǎo)推進(jìn)改革項目，將出臺國有資本投資、運(yùn)營公司改組方案，以解決好國資委——投資、運(yùn)營公司——實體企業(yè)的權(quán)責(zé)關(guān)系，投資、運(yùn)營公司市場化運(yùn)作和功能性支撐的關(guān)系。同時，重慶市國資委將支持國有資本與各類社會資本，共同設(shè)立股權(quán)投資基金。企業(yè)層面，著重實施混合所有制改革，加大推動國有企業(yè)上市力度。

2.2.2 2016年將改造棚戶區(qū)3.68×105 m2

2016年，將改造國有企業(yè)棚戶區(qū)3.68×105 m2，安置住戶7 000戶，市屬國企籌集扶貧開發(fā)專項資金4億元。

2.2.3 實施“三三三”戰(zhàn)略

“十三五”期間，重慶市屬國企將以“五大發(fā)展理念”為指揮棒，深入實施“五大功能區(qū)域”發(fā)展戰(zhàn)略，以質(zhì)量效益為中心，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為重點(diǎn)，圍繞“做強(qiáng)、做優(yōu)、做大、國有企業(yè)”目標(biāo)，實施“三三三”戰(zhàn)略，具體包括：①增強(qiáng)“三大動力”，即創(chuàng)新動力、改革動力和開放動力；②優(yōu)化“三大結(jié)構(gòu)”，即國有資本布局結(jié)構(gòu)、國有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；③從嚴(yán)“三個監(jiān)管”，即從嚴(yán)監(jiān)管國有資本、從嚴(yán)監(jiān)管投資行為、從嚴(yán)監(jiān)管企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)人員。

“通過實施‘三三三戰(zhàn)略，實現(xiàn)做強(qiáng)、做優(yōu)、做大目標(biāo)?！弊鰪?qiáng)，就是企業(yè)在國內(nèi)外市場中的核心競爭力強(qiáng)，包括企業(yè)的自主創(chuàng)新、資源配置、市場開拓、風(fēng)險管控等方面能力明顯增強(qiáng)；做優(yōu)，就是實現(xiàn)國有企業(yè)質(zhì)量優(yōu)、效益優(yōu)、結(jié)構(gòu)優(yōu)、治理優(yōu)、品牌優(yōu)、團(tuán)隊優(yōu)，能持續(xù)穩(wěn)定盈利，為股東創(chuàng)造價值，能持續(xù)釋放創(chuàng)新、改革紅利；做大，就是國有企業(yè)要追求合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模，避免片面追求資產(chǎn)規(guī)模大而盲目投資、盲目并購，形成低效或無效資產(chǎn)。

2.3 對標(biāo)上市公司年報

渝開發(fā)是重慶市在滬深股票市場的唯一上市房地產(chǎn)企業(yè)，

也是重慶國資控股的上市房地產(chǎn)企業(yè)。表3所示為上市公司渝開發(fā)2006—2015年度財務(wù)報告主要數(shù)據(jù)。

結(jié)合業(yè)務(wù)做財務(wù)，企業(yè)最主要的資金來源莫過于銷售回款。經(jīng)營規(guī)模與所有者權(quán)益（財務(wù)資源）相匹配，資產(chǎn)與所有者權(quán)益（財務(wù)資源）相匹配。

3 重鋼集團(tuán)確立朵力地產(chǎn)“搶先戰(zhàn)略”

3.1 重鋼集團(tuán)確立“搶先戰(zhàn)略”

思路決定出路，“壯大房地產(chǎn)業(yè)”是集團(tuán)“十二五”發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃定位之一。

3.2 重視財務(wù)規(guī)劃牽引指標(biāo)，使用管理工具

重視財務(wù)規(guī)劃牽引指標(biāo)，使用管理工具主要包括以下幾方面的內(nèi)容：①公司發(fā)展戰(zhàn)略重視財務(wù)規(guī)劃牽引指標(biāo)。②堅持使用實用管理工具。堅持理論聯(lián)系實際作風(fēng)建設(shè)，堅持運(yùn)用科學(xué)管理思維方式，堅持使用實用管理工具，堅持主動開展行業(yè)對標(biāo)反饋。聯(lián)系實際勤分析在培育房地產(chǎn)開發(fā)公司營運(yùn)能力中的企業(yè)資源優(yōu)化配置、生產(chǎn)經(jīng)營與風(fēng)險防控，必須要重視凈資產(chǎn)收益率（ROE）、權(quán)益乘數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)收益率（ROA）六個重要指標(biāo)。③實踐創(chuàng)新無止境。④做強(qiáng)主業(yè)，做大利潤，做響品牌。⑤人才是第一資源，合理運(yùn)用人才可提升企業(yè)的核心競爭力。⑥開展直接融資的單一資金信托“金福系列”計劃。2016-01-26，全國總工會副主席、書記處書記、黨組成員江廣平來重鋼期間充分肯定了重鋼工會的單一資金信托“金福系列”計劃。表4所示為單一資金信托“金福系列（1號、2號、3號、4號）”統(tǒng)計情況。⑦通過資產(chǎn)管理公司重組3.5億元債務(wù)。在取得信托渠道直接融資突破以后，在2015-02成功地通過資產(chǎn)管理公司實現(xiàn)了3.5億元債務(wù)重組。這極大地緩解了公司2013年借款購地、到期償債的急迫壓力。同時，公司在積極努力探索開展“中期票據(jù)”融資模式和“公司債”融資模式。⑧朵力地產(chǎn)進(jìn)入發(fā)展新時期。2014—2015年開展工作，解決買地融資難題，變換思路破題解題，主動作為，積極、努力地擺脫“無地難產(chǎn)、地少減產(chǎn)”困境。

4 “十三五”國家推進(jìn)供給側(cè)改革新機(jī)遇

開啟新周期，分享新機(jī)遇，我國供給側(cè)改革帶來全球紅利。

4.1 企業(yè)應(yīng)抓住供給側(cè)改革這個機(jī)遇

當(dāng)前，我國社會巨大的存量資產(chǎn)的轉(zhuǎn)型升級是大多數(shù)企業(yè)所面對的極大的挑戰(zhàn)。在激烈的市場競爭中，企業(yè)在更大范圍內(nèi)進(jìn)行資源整合運(yùn)用和創(chuàng)新的管理能力還有待提升，尤其是直面國際巨頭的全球化運(yùn)營和競爭能力，面臨著很大挑戰(zhàn)。同時，生存危機(jī)是中小企業(yè)當(dāng)前面臨的首要危機(jī)。供給側(cè)改革是面向整個社會需求有很大質(zhì)的提升的時代所進(jìn)行的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和變革。

4.2 部分國企患上“改革拖延癥”

部分國企在改革發(fā)展過程中有“不愿改、不敢改、不能改”的“三不”心理，可能出現(xiàn)“不到絕處不求生”的狀態(tài)。具體體現(xiàn)在以下三方面：①不到絕處不改革。不到問題積重難返不會實施改革創(chuàng)新，除非“膿包”破了，否則沒人理會。②一再錯失改革良機(jī)，束手待斃。不主動改革而等待觀望，不僅會錯失國企轉(zhuǎn)型良機(jī)，還會等來企業(yè)生存的更大困難。不加強(qiáng)體制機(jī)制改革，不僅難以增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展活力，還容易出現(xiàn)諸多監(jiān)管漏洞。不到冰凍三尺，不會有所動作，改革的許多好時機(jī)因此錯過。錯過了多次改革發(fā)展時機(jī)，拖到現(xiàn)在確實積重難返。目前，部分企業(yè)面臨“等死”局面。③“三不”心態(tài)折射機(jī)制痼疾。

有些國有企業(yè)負(fù)責(zé)人面對改革時存在“不愿改”“不敢改”“不能改”的“三不”心態(tài)。這反映了當(dāng)前國企改革中亟需解決的體制機(jī)制問題。由于不改有“好處”，有些企業(yè)不愿改；有些企業(yè)憚于改革風(fēng)險，所以不敢改；還有些企業(yè)因為外部有禁錮，所以不能改。

4.3 深刻認(rèn)識新常態(tài)下的速度變化

從供給側(cè)深刻認(rèn)識新常態(tài)下的速度變化。有關(guān)測算表明，如果不考慮經(jīng)濟(jì)體制改革帶來的增長，我國經(jīng)濟(jì)潛在增長率從1978—2010的年均10%左右下降到“十二五”時期的7.6%，并將繼續(xù)下降到“十三五”時期的6.2%；如果考慮經(jīng)濟(jì)體制改革帶來的增長，“十三五”時期潛在增長率則要高于6.2%.但是，潛在增長率是指一定時期由資源要素供給能力、生產(chǎn)效率和發(fā)展模式?jīng)Q定的經(jīng)濟(jì)增長速度，僅代表了一種增長的可能性，既不是實際增長率，也不是會自動實現(xiàn)的增長率。

我國經(jīng)濟(jì)從高速轉(zhuǎn)向中高速面臨諸多風(fēng)險和挑戰(zhàn)。只有深入把握潛在增長率下降背后的深層次原因，主動作為、積極施策，才能成功實現(xiàn)增長階段的平穩(wěn)轉(zhuǎn)換。

當(dāng)前，我國潛在增長率下降主要是因供給側(cè)的生產(chǎn)要素相對稀缺性和全要素生產(chǎn)率增長率的變化引起的。供給側(cè)影響增長速度的因素主要有以下幾個：①勞動力短缺導(dǎo)致工資持續(xù)快速上漲。②資本報酬遞減，投資回報率下降。隨著勞動力短缺現(xiàn)象的普遍化，資本回報率顯著下降成為經(jīng)濟(jì)增長減速的主要原因。③2014年，我國農(nóng)村16～19歲的人口數(shù)量達(dá)到峰值，隨后進(jìn)入負(fù)增長階段，勞動力轉(zhuǎn)移速度減慢，減緩全要素生產(chǎn)率的提高。④諸多體制性障礙提高了企業(yè)交易費(fèi)用，降低資源配置效率。⑤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩比較嚴(yán)重，浪費(fèi)了資源，壓縮了經(jīng)濟(jì)增長空間。

4.4 實體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了問題

實體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的問題在根本上還需要真正市場化的改革來解決。

國企改革需要把握好頂層設(shè)計和局部突破的關(guān)系，需進(jìn)一步出臺改革的試錯、容錯和糾錯機(jī)制，鼓勵企業(yè)大膽改革。當(dāng)前，國企改革進(jìn)入深水區(qū)，不能是調(diào)和式改革，必須是有取舍的改革。

4.5 其他方面

其他方面的現(xiàn)狀主要有：①做事不專業(yè)，企業(yè)很難立足。②2015-12月底，重慶市商品房待售面積為2.357×104 m2。據(jù)重慶市統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2015-12月底，全市商品房待售面積為2.357×104 m2，其中，住宅待售面積為1.004×104 m2。重慶去化周期為4個多月。③在供給側(cè)改革中，金融資產(chǎn)管理公司沒有發(fā)揮功能作用。

5 “十三五”規(guī)劃與特色地產(chǎn)定位

重慶市將調(diào)減重慶鋼鐵集團(tuán)現(xiàn)有船板鋼生產(chǎn)能力2.0×106 t以上，調(diào)減普通線材產(chǎn)能2.0×106 t等。

5.1 發(fā)展愿景、發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展原則、發(fā)展目標(biāo)

5.1.1 “十三五”發(fā)展愿景

“十三五”發(fā)展愿景為樹立實力、專業(yè)、品質(zhì)、誠信、和諧的企業(yè)形象；企業(yè)與員工協(xié)同并進(jìn)、生產(chǎn)與環(huán)境友好共處，使企業(yè)成為長江上游汽車用鋼、綠色鋼構(gòu)生產(chǎn)基地和具有綜合競爭優(yōu)勢的特大型企業(yè)集團(tuán)。

5.1.2 “十三五”發(fā)展戰(zhàn)略

“十三五”發(fā)展戰(zhàn)略為以集團(tuán)效益為中心，踐行“五大創(chuàng)新”，實施“五個三”企業(yè)改革、“144”結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)集團(tuán)健康發(fā)展。

5.1.3 “十三五”發(fā)展原則

“十三五”發(fā)展基本原則為全集團(tuán)堅持“多業(yè)并舉、效益為先”。鋼鐵主業(yè)堅持“質(zhì)量求生存、品種謀發(fā)展”，以調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，提升品牌價值，實現(xiàn)精準(zhǔn)銷售，全面改善服務(wù)，抓實降本增效，全面提升產(chǎn)能利用率、產(chǎn)業(yè)利潤率和資產(chǎn)回報率；非鋼產(chǎn)業(yè)以延伸產(chǎn)業(yè)鏈為轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，夯實、擴(kuò)大現(xiàn)有優(yōu)勢，全力開拓外部市場，擇機(jī)擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)規(guī)模，實時涉足新興領(lǐng)域，穩(wěn)步遞增產(chǎn)業(yè)效益。

5.1.4 “十三五”發(fā)展目標(biāo)

表5所示為2020年年末重鋼集團(tuán)公司匯總營收及利潤總額估算。

5.2 市國資委一行到重鋼集團(tuán)作專題調(diào)研

2016-02-17，重慶市國資委領(lǐng)導(dǎo)班子帶隊到重鋼集團(tuán)進(jìn)行了為期一周的調(diào)研。圖1所示為2016-02-17重慶市國資委調(diào)研工作匯報會會場。

5.3 “特色地產(chǎn)項目”戰(zhàn)略定位

2016-02-17，重鋼集團(tuán)董事長、總經(jīng)理向重慶市國資委主要領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行了《工作匯報》及《重鋼集團(tuán)深化改革轉(zhuǎn)型發(fā)展工作方案》的詳細(xì)匯報，其中涉及朵力地產(chǎn)的表述是：發(fā)展特色地產(chǎn)業(yè)——立足發(fā)揮已有房地產(chǎn)綜合開發(fā)實力，有效整合醫(yī)療、養(yǎng)老及存量土地資源優(yōu)勢，拓展傳統(tǒng)房地產(chǎn)內(nèi)涵外延，積極應(yīng)對房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整期，創(chuàng)新商業(yè)模式，推動地產(chǎn)綜合產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)綠色發(fā)展和健康生態(tài)發(fā)展，形成集設(shè)計、開發(fā)、建設(shè)、銷售、運(yùn)營、服務(wù)于一體的新型特色地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。在規(guī)?；?、集群化、標(biāo)準(zhǔn)化、特色化方面下功夫，并從以下幾方面著手做起：①錯位突圍，優(yōu)化城市房地產(chǎn)開發(fā)；②依托城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略，創(chuàng)新擴(kuò)展地產(chǎn)市場空間；③整合資源，孵化醫(yī)養(yǎng)地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)；④圍繞田園城市建設(shè)，發(fā)展休閑特色地產(chǎn)；⑤內(nèi)聯(lián)外合，打造綠色建筑地產(chǎn)；⑥立足自身資源，發(fā)展現(xiàn)代物業(yè)管理產(chǎn)業(yè)；⑦創(chuàng)新模式，運(yùn)籌發(fā)展房地產(chǎn)金融。2016年，將加快特色地產(chǎn)深度調(diào)研，充分論證，深化方案，按照市場化原則，成熟一塊，推進(jìn)一塊，力爭有所突破。其中，孵化醫(yī)養(yǎng)地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)正式啟動，并確定至少一個項目落地。

5.4 “資產(chǎn)證券化項目”戰(zhàn)略布局

籌劃設(shè)立資產(chǎn)證券化部門，加強(qiáng)資產(chǎn)證券化工作組織領(lǐng)導(dǎo)，積極謀劃和著手推進(jìn)辦理基本具備條件的西昌礦業(yè)公司、朵力房地產(chǎn)公司、三峰靖江公司、朝陽公司（特氣部分）、重研所公司、電子公司、鋼構(gòu)公司等多家非鋼子企業(yè)在主板或創(chuàng)業(yè)板、新三板、戰(zhàn)略板等多層級資本證券上市的可研報告等前期工作，制訂培育計劃，適時推進(jìn)有關(guān)工作。

5.5 學(xué)習(xí)貫徹落實中央、國務(wù)院文件

2016-02，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）。這是時隔37年重啟的中央城市工作會議的配套文件，確定了“十三五”乃至未來一段時間我國城市發(fā)展的“時間表”和“路線圖”。朵力地產(chǎn)公司迅即發(fā)出通知，組織開展深入學(xué)習(xí)、貫徹《若干意見》活動。

6 2016年負(fù)重前行繼續(xù)趕考

2016年是實施“十三五”規(guī)劃的第一年，要深刻領(lǐng)會和認(rèn)真落實習(xí)近平總書記視察重慶重要講話精神，牢固樹立和踐行創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，用“五大發(fā)展理念”來統(tǒng)領(lǐng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的各個方面?！拔宕蠊δ軈^(qū)域”發(fā)展戰(zhàn)略深度契合“五大發(fā)展理念”，是重慶貫徹落實“五大發(fā)展理念”的戰(zhàn)略部署和路徑選擇。因此，必須在深化和拓展上下更大功夫，推進(jìn)全市經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康、協(xié)調(diào)發(fā)展，努力實現(xiàn)“十三五”發(fā)展良好開局。

時間就是金錢，效率就是生命。關(guān)注朵力地產(chǎn)的“五個邊界”，做好財務(wù)邊界、經(jīng)營邊界、資源邊界、市場邊界和法律邊界的動態(tài)協(xié)調(diào)平衡。在成本、市場和創(chuàng)造客戶價值之間走出重鋼朵力特色地產(chǎn)與轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。

新的一年是“十三五”規(guī)劃實施元年、改革攻堅年。面對新常態(tài)創(chuàng)新求發(fā)展，具體從以下幾方面入手：①認(rèn)識新常態(tài)，適應(yīng)新常態(tài)，應(yīng)對新常態(tài)；②要找準(zhǔn)市場定位，開展差異化競爭；③盤活存量資產(chǎn)，確保資金鏈安全；④推進(jìn)精益化管理，實現(xiàn)企業(yè)運(yùn)行效率最優(yōu)；⑤積極推進(jìn)內(nèi)部改革，增強(qiáng)企業(yè)市場活力。

提前謀劃資金總量平衡，有效配置資源，實行費(fèi)用預(yù)算定額管理，嚴(yán)控非生產(chǎn)性支出。優(yōu)化經(jīng)營績效考核，試行經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）考核體系，進(jìn)一步優(yōu)化指標(biāo)設(shè)置，增加發(fā)展指標(biāo)，科學(xué)精準(zhǔn)評價經(jīng)營發(fā)展真實業(yè)績，嚴(yán)格逗硬，強(qiáng)化執(zhí)行。

2015-12，公司兩個在建項目的規(guī)模為351 727 m2，其中，朵力地產(chǎn)兩個在建項目住宅預(yù)售簽約總建筑面積38 029.14 m2，朵力地產(chǎn)兩個在建項目住宅預(yù)售、待銷售總建筑面積106 837.7 m2。

6.1 生產(chǎn)經(jīng)營工作內(nèi)容

2016年生產(chǎn)經(jīng)營工作內(nèi)容為精心謀劃尋求轉(zhuǎn)型突破，全力以赴保證穩(wěn)定運(yùn)行。

6.2 生產(chǎn)經(jīng)營的主要工作目標(biāo)

2016年生產(chǎn)經(jīng)營的主要工作目標(biāo)為：①主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)——營業(yè)收入42 000萬元，利潤5 000萬元；②落實特色地產(chǎn)項目至少1個。

2016年既是面臨生存考驗的關(guān)鍵之年，也是改革突破轉(zhuǎn)型突圍的希望之年。不為困難找理由，只為發(fā)展想辦法。精心謀劃找準(zhǔn)轉(zhuǎn)型突破口，全力以赴打贏生存保衛(wèi)戰(zhàn)，為百年重鋼再創(chuàng)輝煌努力奮斗。

6.3 評估公司目前資產(chǎn)質(zhì)量和債務(wù)結(jié)構(gòu)

6.3.1 資產(chǎn)質(zhì)量

資產(chǎn)質(zhì)量和自由現(xiàn)金流是企業(yè)造血系統(tǒng)中的兩個重要變量，是財務(wù)硬實力的源泉所在。能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的可預(yù)期的現(xiàn)金流的資產(chǎn)為優(yōu)良資產(chǎn)。企業(yè)依靠優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不僅能夠補(bǔ)償當(dāng)期消耗的固定成本和變動成本，還能夠創(chuàng)造附加值，從而形成效益積累。

企業(yè)間的競爭本質(zhì)上是資產(chǎn)質(zhì)量的競爭，包括存量資產(chǎn)的競爭和增量資產(chǎn)的競爭。人才是企業(yè)最重要的資產(chǎn)，有競爭力的企業(yè)，其增量資產(chǎn)應(yīng)優(yōu)于存量資產(chǎn)。市場規(guī)模是企業(yè)在本行業(yè)中的位次和份量。表6所示為重鋼朵力2011—2015年資產(chǎn)利潤演進(jìn)趨勢。

6.3.2 債務(wù)結(jié)構(gòu)

表7所示為2016-01月末公司有息負(fù)債統(tǒng)計情況。

6.3.3 資源利用與房地產(chǎn)消費(fèi)預(yù)期、市場動態(tài)

表8所示為朵力地產(chǎn)“十三五”生產(chǎn)經(jīng)營的收入測算情況。

6.3.4 尋求資源整合與動態(tài)協(xié)調(diào)平衡

公司在現(xiàn)有資源情況下，充分運(yùn)用股權(quán)多元化、混合所有制模式，新項目資本金來源多元化（比如40%，30%，30%），探索“輕資產(chǎn)”商業(yè)運(yùn)作模式，組建項目公司、承攬代建業(yè)務(wù)，聯(lián)合拿地、聯(lián)合開發(fā)等各種方式，尋求資源整合與動態(tài)協(xié)調(diào)平衡。這將是優(yōu)先選擇之一。同時，積極參與國有企業(yè)棚戶區(qū)改造工程。

7 對房地產(chǎn)金融的再認(rèn)識

房地產(chǎn)公司作為一個資金密集型企業(yè)，對金融有很強(qiáng)的依賴性。與房地產(chǎn)相聯(lián)系的房地產(chǎn)金融是指在房地產(chǎn)開發(fā)、建設(shè)、經(jīng)營、流通和消費(fèi)過程中，通過貨幣流通和信用渠道所進(jìn)行的籌集、融通、清算資金及相關(guān)金融服務(wù)的的總稱。

一個健康的資金循環(huán)是以銷售回款來滿足大部分的資金需求，臨時的缺口可以通過銀行貸款來彌補(bǔ)。加強(qiáng)資金的集中管理和改善企業(yè)自身“造血機(jī)能”也是提高資金管理質(zhì)量的可行之道。

7.1 緩解資金壓力，保證企業(yè)“血脈暢通”

銀行對貸款的管理越來越嚴(yán)謹(jǐn)，對于銀行來說，收益并不是一個決定性因素，而資產(chǎn)的安全至關(guān)重要。銀行在考慮發(fā)放貸款時，更看重貸款項目未來的現(xiàn)金流量以及企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。如果忽略了對未來現(xiàn)金流的合理預(yù)測和對償債能力的客觀評價，要想取得銀行的貸款恐怕難上加難。

7.2 重視資本運(yùn)作、評估財務(wù)實力

在國際金融危機(jī)的后續(xù)蔓延和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的不利影響下，我國國有企業(yè)普遍暴露出了過去粗放增長過程中重規(guī)模輕質(zhì)量、重業(yè)務(wù)輕財務(wù)、重投資輕回報的致命病根，成為資產(chǎn)規(guī)模的巨人，財務(wù)實力的矮子。

財務(wù)硬實力是企業(yè)可運(yùn)用的財務(wù)資源總量，它是可表達(dá)的、可量化的、可測度的，包括企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、市場規(guī)模及自由現(xiàn)金流、成本水平狀態(tài)、財資要素匹配能力等。企業(yè)必須把主要精力聚焦、回歸到充分發(fā)揮財務(wù)實力上，尤其是財務(wù)軟實力的根本作用，將財務(wù)實力作為自身核心競爭力的重要內(nèi)容和可持續(xù)發(fā)展的先決條件來重新定位，確保戰(zhàn)略上的財務(wù)驗證、業(yè)務(wù)上的財務(wù)支撐，糾正財務(wù)資源的錯配，千方百計地積累財務(wù)實力。

現(xiàn)階段，要重點(diǎn)關(guān)注重鋼朵力地產(chǎn)公司的現(xiàn)金與負(fù)債總額比率，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率、再投資比率、到期債務(wù)本息償付比率、現(xiàn)金購銷比率、銷售現(xiàn)金比率、盈利現(xiàn)金比率、修正盈利現(xiàn)金比率、存貨比率、在建工程率等財務(wù)數(shù)據(jù)。

7.3 重新認(rèn)識房地產(chǎn)金融

7.3.1 房地產(chǎn)金融的基本任務(wù)

房地產(chǎn)金融的基本任務(wù)是運(yùn)用多種融資方式和金融工具、籌集和融通資金，支持房地產(chǎn)開發(fā)、流通和消費(fèi)，促進(jìn)房地產(chǎn)再生產(chǎn)過程中的資金良性循環(huán)，保障房地產(chǎn)再生產(chǎn)過程的順利進(jìn)行。

7.3.2 房地產(chǎn)金融具體表現(xiàn)

對企業(yè)而言，資金狀況是公司高管們最為關(guān)注的，在資金壓力面前甚至如坐針氈。緩解資金壓力，保證企業(yè)“血脈暢通”是公司高層，特別是公司財務(wù)部的主要職責(zé)。

7.3.2.1 釋放資金管理價值

企業(yè)經(jīng)營盡管“利潤至上”，但是“現(xiàn)金為王”，因此對現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金都要倍加關(guān)注。

7.3.2.2 房地產(chǎn)金融具體表現(xiàn)

房地產(chǎn)金融具體表現(xiàn)為房地產(chǎn)資金的融通，但房地產(chǎn)資金的融通是房地產(chǎn)金融的一個主要方面，它包括房地產(chǎn)信貸融資、房地產(chǎn)股本融資、房地產(chǎn)債券融資和運(yùn)用信托方式融資、發(fā)“公司債”等。房地產(chǎn)金融除了融資功能還有許多其他的金融功能，比如房地產(chǎn)保險、房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)證券、房地產(chǎn)典當(dāng)?shù)取?/p>

7.3.3 企業(yè)可操作的融資方式

房地產(chǎn)金融涉及面較廣。目前，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)具體涉及可操作的融資方式有商業(yè)銀行項目開發(fā)貸款、信托貸款、資產(chǎn)管理公司貸款、中期票據(jù)、發(fā)“公司債”等。這些融資方式必須以房地產(chǎn)開發(fā)項目為依托，開發(fā)項目必須“四證”齊全。監(jiān)管部門應(yīng)禁止金融機(jī)構(gòu)向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放各種形式的流動資金貸款。

7.3.4 重視與培育財務(wù)軟實力

企業(yè)財務(wù)軟實力是其經(jīng)濟(jì)實力的抽象表現(xiàn)，是一種可以感覺到而看不到的無形財力資源。財務(wù)軟實力是對企業(yè)的財務(wù)智慧、財務(wù)精神、財務(wù)能力和財務(wù)形象的綜合概括，是掌控硬實力的人文力量。

7.3.5 國有企業(yè)信譽(yù)的作用

事實上，本公司作為國有企業(yè)的控股子公司，與金融信托合作和在融資過程中的國有企業(yè)的身份與信譽(yù)都起到了舉足輕重的作用。

8 重鋼朵力資本市場發(fā)展戰(zhàn)略

從哲學(xué)上講，任何事物的發(fā)展都是階段性與連續(xù)性的統(tǒng)一。

2016-02，我國發(fā)布了《重慶市人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)重慶市深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略工作方案的通知》，其中，“深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略工作任務(wù)分工表”的第三十五項明確表述，“力爭儲備300家符合境內(nèi)外交易所上市和新三板掛牌條件的企業(yè)；支持發(fā)行優(yōu)先股和增發(fā)普通股，支持發(fā)行公司債和企業(yè)債等直接融資；加大重慶股份轉(zhuǎn)讓中心（OTC）創(chuàng)新發(fā)展，力爭在OTC成長板、孵化板掛牌的企業(yè)超過500家?！?/p>

鎖定發(fā)展目標(biāo)，謀劃科學(xué)發(fā)展；增強(qiáng)意志力，鎖定發(fā)展目標(biāo)，堅定發(fā)展信心；增強(qiáng)執(zhí)行力，突出發(fā)展重點(diǎn)，體現(xiàn)發(fā)展成效；增強(qiáng)管控力，夯實發(fā)展基礎(chǔ)，提升發(fā)展后勁。

遵循“資產(chǎn)證劵化”的發(fā)展思路，朵力地產(chǎn)資本市場發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)分以下四步實現(xiàn)：①2010—2012，目標(biāo)是打破企業(yè)發(fā)展瓶頸，通過OTC打開資本市場通道。②2013—2015，目標(biāo)是解決買地融資難題，變換思路破題解題。在2013年4季度爭取信托渠道取得直接融資突破，2014—2015開展工作，2015年年末公司仍然沒有達(dá)成資本運(yùn)作愿望，實現(xiàn)“增資擴(kuò)股”目標(biāo)。③2016—2018，目標(biāo)是開展資本運(yùn)作，實現(xiàn)“增資擴(kuò)股”，爭取在新三板掛牌。在公司現(xiàn)有資源情況下，充分運(yùn)用股權(quán)多元化、混合所有制模式，新項目資本金來源多元化，探索“輕資產(chǎn)”商業(yè)運(yùn)作模式。這將是優(yōu)先選擇之一。④2019—2022，目標(biāo)是進(jìn)入高層次資本市場（A股市場或境外、海外資本市場）。

朵力地產(chǎn)爭取2020年年末銷售收入超過40億，利潤3.2億。

總之，必須在“埋頭苦干”與“奮力爭先”的聯(lián)結(jié)點(diǎn)上尋求新的歷史方位，在“眼前利益”與“持續(xù)發(fā)展”的聯(lián)結(jié)點(diǎn)上力促“打造國企房產(chǎn)旗艦”的縱身一躍，在“做強(qiáng)自身”與“服務(wù)民生”的聯(lián)結(jié)點(diǎn)上提升“構(gòu)建和諧民生房產(chǎn)”的能級，在“集中統(tǒng)一”與“開拓創(chuàng)新”的聯(lián)結(jié)點(diǎn)上突破自我，以迎來嶄新的未來。

〔編輯：劉曉芳〕