謝華軍　劉一鳴

摘 要 隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，建筑施工企業(yè)為適應(yīng)市場(chǎng)、立足市場(chǎng)、占領(lǐng)一席之地，不得不向建設(shè)方承諾各種條件，由此墊資施工逐漸成為施工企業(yè)承攬項(xiàng)目的一個(gè)先決條件。很多建設(shè)方提出建筑施工企業(yè)為項(xiàng)目施工進(jìn)行墊資的需求，這使得建設(shè)方的資金成本逐漸降低，進(jìn)一步緩解了項(xiàng)目施工建設(shè)資金壓力，但其實(shí)質(zhì)就是把建設(shè)期間的資金成本逐漸轉(zhuǎn)移到施工企業(yè)之上。因此，施工企業(yè)需要對(duì)墊資項(xiàng)目作出科學(xué)有效的分析和判斷，同時(shí)采用財(cái)務(wù)管理方面的預(yù)測(cè)作為決策的輔助手段，并經(jīng)綜合全面地考慮施工前期、施工過(guò)程中墊資可能會(huì)對(duì)工程成本造成的影響，更加科學(xué)準(zhǔn)確地計(jì)算出建筑施工項(xiàng)目的實(shí)際盈利狀況，促進(jìn)施工行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞 建筑施工企業(yè)；墊資項(xiàng)目；風(fēng)險(xiǎn)分析；應(yīng)對(duì)策略

一、施工企業(yè)墊資類(lèi)型以及現(xiàn)狀分析

墊資施工是指承包人通過(guò)利用自有資金為發(fā)包人墊資開(kāi)展工程項(xiàng)目建設(shè)，直至工程施工至約定條件或全部工程施工完畢后，再由發(fā)包人按照約定支付工程價(jià)款的施工承包方式。建筑施工企業(yè)墊資類(lèi)型包括以下主要的幾種。

（一）按照明確約定來(lái)進(jìn)行墊資施工

這種約定包括對(duì)墊資數(shù)額、墊資施工形象進(jìn)度加以約定，其中前者就是施工企業(yè)打入發(fā)包人的賬戶中，并由發(fā)包人加以使用。[1]資金可全部使用在項(xiàng)目施工中，也存在不全部運(yùn)用在工程項(xiàng)目施工中的現(xiàn)象，但是，并非沒(méi)有保證金；后者則是對(duì)墊資到多少元、多少層、墊資主體等。這兩種不同性質(zhì)的墊資施工一般達(dá)不到約定的墊資數(shù)額、形象進(jìn)度時(shí)不會(huì)對(duì)工程量進(jìn)行結(jié)算，也不進(jìn)行付款。但是，需要明確的是一旦墊資達(dá)到約定條件之后就需要進(jìn)行付款和結(jié)算。但是，“墊資”表示在約定條件之內(nèi)對(duì)工程量進(jìn)行結(jié)算，但是不付款，直到工程項(xiàng)目完工之后再進(jìn)行結(jié)算，之后所進(jìn)行的工程量則需要結(jié)合約定的階段方式以及結(jié)算時(shí)間來(lái)付款。

（二）無(wú)法約定的墊資施工

這種墊資施工和建筑產(chǎn)品的交易、特點(diǎn)以及結(jié)算習(xí)慣相關(guān)，一般不將其認(rèn)為是墊資施工，但是，這和墊資施工不存在差異。首先發(fā)承包雙方要能夠結(jié)合月結(jié)算工程量來(lái)進(jìn)行，經(jīng)過(guò)監(jiān)理單位以及發(fā)包人進(jìn)行審核之后在下月規(guī)定的時(shí)間對(duì)結(jié)算價(jià)款進(jìn)行支付；還有則是發(fā)承包雙方要能夠結(jié)合實(shí)際的工程進(jìn)度，例如到三層結(jié)頂以及主體結(jié)頂?shù)雀鞣N結(jié)算工程量，經(jīng)過(guò)監(jiān)理單位以及發(fā)表人單位加以審核之后對(duì)價(jià)款和部分進(jìn)行支付。

（三）發(fā)包人原因誘發(fā)的墊資施工

首先為在約定時(shí)間或者進(jìn)度內(nèi)發(fā)包人沒(méi)有對(duì)工程量進(jìn)行審核以及結(jié)算，針對(duì)已經(jīng)完成的工程量形成墊資，沒(méi)有完成的工程若需要繼續(xù)進(jìn)行施工則需要形成全新的墊資，沒(méi)有完成的工程若需要接受繼續(xù)施工則會(huì)出現(xiàn)全新的墊資。[2]

其次發(fā)包人沒(méi)有按照約定的時(shí)間以及比例要求來(lái)對(duì)工程款形成的階段性墊資施工加以支付；為發(fā)包人使用雙方約定的墊資額或者保證金當(dāng)成工程款項(xiàng)支付給承包人，形成相應(yīng)的墊資施工。

最后為發(fā)包人沒(méi)有按時(shí)對(duì)階段性驗(yàn)收、沒(méi)有按時(shí)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)驗(yàn)收、不按時(shí)實(shí)施竣工驗(yàn)收。發(fā)包人負(fù)責(zé)提供的材料以及設(shè)備無(wú)法按時(shí)進(jìn)場(chǎng)，發(fā)包人無(wú)法及時(shí)提供設(shè)計(jì)變更、工程變更等，從而讓工程出現(xiàn)脫期現(xiàn)象，施工企業(yè)難以按照計(jì)劃來(lái)進(jìn)行施工。

二、墊資施工利與弊的分析

（一）利于項(xiàng)目承接、暫時(shí)性擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模

在建筑市場(chǎng)供求不平衡的當(dāng)今社會(huì)，墊資逐漸成為施工企業(yè)承攬項(xiàng)目的一個(gè)先決條件，建筑施工企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中要想獲得更大的優(yōu)勢(shì)，就要能夠發(fā)揮自我優(yōu)勢(shì)，通過(guò)企業(yè)墊資就能夠吸引更多的建設(shè)方選擇施工企業(yè)，讓企業(yè)發(fā)展規(guī)模得到擴(kuò)張。受到各種因素的影響，施工競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)出白熱化狀態(tài)，只有通過(guò)對(duì)各種有利因素的使用才能夠擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)效益。

（二）引起一些不利的社會(huì)問(wèn)題

如今，建筑市場(chǎng)中存在大量的墊資行為，且愈演愈烈，特別是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目幾乎都存在墊資行為，而且房地產(chǎn)行業(yè)也面臨前所未有的考驗(yàn)，由此帶來(lái)負(fù)面的社會(huì)問(wèn)題也日益增多，工程墊資數(shù)額上千萬(wàn)甚至墊資到工程主體完工的比比皆是，一旦建設(shè)方的資金鏈出現(xiàn)斷裂，建設(shè)方無(wú)法支付工程款時(shí)，引發(fā)了施工企業(yè)為轉(zhuǎn)嫁前期資金投入壓力而發(fā)生的賒欠材料款、拖欠農(nóng)民工工資等一系列社會(huì)討薪事件的發(fā)生，導(dǎo)致社會(huì)穩(wěn)定性以及和諧性受到嚴(yán)重影響。

（三）增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)

施工企業(yè)承攬墊資項(xiàng)目的資金除一部分是自有資金外，大部分資金從外部融資，而外部融資受?chē)?guó)家金融政策的影響較大，一方面加大了施工企業(yè)的成本；另一方面國(guó)家金融政策的變化，導(dǎo)致融資金額的變化或無(wú)法融資造成履約困難的情況。 另外，無(wú)論是建設(shè)方經(jīng)營(yíng)情況良好有能力支付工程款還是經(jīng)營(yíng)不善無(wú)力履約付款的情況下，也會(huì)找種種理由延遲支付或拒不支付工程款，最后施工企業(yè)訴至法院。施工方即使勝訴，但是建設(shè)方遲遲不執(zhí)行法院判決，或者由于未能夠提前做好財(cái)產(chǎn)保全工作，最后都可能導(dǎo)致施工方利益得不到保障。

三、墊資施工的應(yīng)對(duì)策略

（一）做好合同前期管理工作及項(xiàng)目測(cè)算

建立健全合同評(píng)審制度。這不是僅停留在走過(guò)場(chǎng)的層面，要確實(shí)把好簽約質(zhì)量關(guān)，做好合約條款的評(píng)審工作。對(duì)合約條款作綜合評(píng)審，以防止人人跑經(jīng)營(yíng)、個(gè)個(gè)都簽約，從而保證簽約質(zhì)量，預(yù)防給企業(yè)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。合約條款綜合評(píng)審工作要由合同評(píng)審委員會(huì)針對(duì)合同中存在的問(wèn)題提出修改意見(jiàn)，提出解決問(wèn)題的辦法，同時(shí)采用財(cái)務(wù)管理的一些預(yù)測(cè)作為決策的輔助手段，以決定墊資合同能否簽約。以某公司A墊資項(xiàng)目為例：合同約定墊資工程為三棟樓主體框架結(jié)構(gòu)封頂（地下室為每棟主體相應(yīng)部分）。經(jīng)測(cè)算，三棟樓至主體封頂工程造價(jià)為5441.96萬(wàn)，項(xiàng)目成本約為4823.61萬(wàn)（已考慮運(yùn)行項(xiàng)目所需的融資成本），毛利率為10.68%，減去項(xiàng)目需繳納各項(xiàng)稅費(fèi)197.54萬(wàn)（5441.96*3.63%），墊資部分工程利潤(rùn)為420.81萬(wàn)，利潤(rùn)率7.27%。該項(xiàng)目能否簽約，可從下文的分析來(lái)判斷。

（1）鑒于投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，項(xiàng)目回收期時(shí)間跨度較長(zhǎng)，使用內(nèi)含報(bào)酬率即內(nèi)部收益率測(cè)算，假設(shè)施工方與建設(shè)方均能按合同履約，項(xiàng)目現(xiàn)金流入（稅后）按合同規(guī)定時(shí)間流入，項(xiàng)目現(xiàn)金支出按支撐項(xiàng)目運(yùn)行的必要支出流出，具體如下表3-1正常付款下項(xiàng)目現(xiàn)金流表所示（現(xiàn)金的流入流出均在月末）。假設(shè)項(xiàng)目資金全部來(lái)源于總公司資金支持，資金成本率為15%。

使用內(nèi)插法逐步測(cè)試，計(jì)算出該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為20.42%，大于資金成本率15%，如建設(shè)方能按合同時(shí)間履約的情況下可以考慮承接該項(xiàng)目。

（2）基于目前建筑業(yè)市場(chǎng)不樂(lè)觀的行情之下，可能發(fā)生的建設(shè)方的資金未能及時(shí)跟上、延遲履約的情形，同樣的我們也可以用內(nèi)含報(bào)酬率進(jìn)行測(cè)試，除80%進(jìn)度款（2x16月1月及2x16年2月來(lái)款）外其他付款均能按時(shí)履行的前提下，以內(nèi)含報(bào)酬率等于資金成本率15%的情況下，推算項(xiàng)目80%的進(jìn)度款需最遲付款時(shí)間，得出第一筆進(jìn)度款最晚回款時(shí)間應(yīng)為2x16年5月，如超過(guò)該回款日期則內(nèi)含報(bào)酬率小于資金成本率，則不應(yīng)簽約。測(cè)算表如下表3-2延遲付款下項(xiàng)目現(xiàn)金流表所示：

（二）做好建設(shè)單位資信狀況及履約能力的調(diào)查及評(píng)估工作

通過(guò)資信調(diào)查，企業(yè)能夠及時(shí)、系統(tǒng)、客觀地了解和掌握目標(biāo)企業(yè)的資信狀況，在選擇合作伙伴、處理糾紛等決策中有著非常重要的參考價(jià)值。如何選擇履約能力強(qiáng)、可信任程度高的企業(yè)，只有廣泛而深入地開(kāi)展企業(yè)資信評(píng)估，在調(diào)查工作中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，我們自身的理論和方法才能得到不斷充實(shí)、完善和提高，而不是僅聽(tīng)對(duì)方吹噓自己的實(shí)力。嚴(yán)格的資信調(diào)查包括了解開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的真實(shí)性和建設(shè)單位的注冊(cè)情況（注冊(cè)資金的額度是對(duì)外承擔(dān)責(zé)任能力的基礎(chǔ)）、項(xiàng)目資金的來(lái)源以及到位情況、既往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、履約能力、完稅情況、可提供的擔(dān)保以及社會(huì)信譽(yù)等各方面情況的調(diào)查；實(shí)地察看；通過(guò)詢問(wèn)對(duì)方單位內(nèi)部或外部的知情人員獲取財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，以及獲知管理層的經(jīng)營(yíng)理念等。

（三）做好項(xiàng)目資金管理工作

在項(xiàng)目層面，必須嚴(yán)格執(zhí)行請(qǐng)、撥款制度，一定程度上保證資金專(zhuān)款專(zhuān)用，項(xiàng)目經(jīng)理不得擅自變更項(xiàng)目預(yù)算、挪用和坐支項(xiàng)目資金，做到每一筆債權(quán)債務(wù)清晰明了，每一筆付款有合同可依。在公司層面，按照事前審核、事中監(jiān)控、事后檢查的原則，做好項(xiàng)目資金的跟蹤檢查工作，定期和不定期的開(kāi)展項(xiàng)目資金專(zhuān)項(xiàng)檢查，全程跟蹤檢查各項(xiàng)目資金的撥付和使用情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金管理方面的問(wèn)題及時(shí)上報(bào)，杜絕甲方代付等問(wèn)題的出現(xiàn)。嚴(yán)格分包（勞務(wù)）商和材料商應(yīng)付款項(xiàng)的審查與支付，監(jiān)控現(xiàn)金流向。

（四）做好工程款中間結(jié)算工作和竣工驗(yàn)收工作

深化中間結(jié)算，不放松竣工結(jié)算，向工程結(jié)算要效益，會(huì)干活還要會(huì)結(jié)賬。建筑產(chǎn)品的結(jié)算周期很長(zhǎng)，造價(jià)的爭(zhēng)議常導(dǎo)致拖欠款債權(quán)不落實(shí)，使施工企業(yè)訴訟無(wú)據(jù)。加強(qiáng)工程進(jìn)度款的中間結(jié)算就顯得尤為重要。強(qiáng)調(diào)工程進(jìn)度款的中間結(jié)算，并不意味著可以放松竣工結(jié)算?？⒐すこ痰耐锨房钇滹L(fēng)險(xiǎn)性是很大的，必須在竣工后按照合同約定及時(shí)辦理竣工結(jié)算。作為施工企業(yè)，首先要收集并整理好原始憑據(jù)，抓緊建設(shè)方實(shí)物供料的結(jié)算和已付工程款的核對(duì)，為竣工結(jié)算創(chuàng)造條件；竣工拖欠一旦發(fā)生，清理催討要落實(shí)責(zé)任制，并輔以對(duì)責(zé)任人考核的獎(jiǎng)罰激勵(lì)措施。

四、總結(jié)

建筑市場(chǎng)墊資行為較為常見(jiàn)，施工企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)發(fā)展中獲得更大的經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)效益，就要考慮墊資方式正常水平、非協(xié)商合理進(jìn)行、是否屬于強(qiáng)迫要求等因素來(lái)判斷是否需要進(jìn)行墊資。[3]其中需要考慮到的是企業(yè)的自身權(quán)益、資金風(fēng)險(xiǎn)，是否可以對(duì)承包工程風(fēng)險(xiǎn)加以規(guī)避，從而對(duì)實(shí)際收益加以墊資。墊資施工誘發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，發(fā)包方給承包方提供工程欠付款擔(dān)保的相對(duì)較小、義務(wù)和權(quán)利的不對(duì)等難以成就公平的合同。[4]企業(yè)需要強(qiáng)化對(duì)墊資施工合同進(jìn)行審核以及風(fēng)險(xiǎn)方法，保護(hù)其權(quán)益不受到影響。

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