商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的策略研究

摘 要：商業(yè)銀行在發(fā)展綠色金融的過程中，面臨綠色金融市場發(fā)展不成熟、綠色資產(chǎn)收益、成本和風(fēng)險特征難以平衡等挑戰(zhàn)。需要商業(yè)銀行隨著外部環(huán)境的變化，樹立綠色發(fā)展理念，完善工作機(jī)制，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 綠色金融 可持續(xù)性

商業(yè)銀行是經(jīng)濟(jì)體系中溝通資金由儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的重要金融中介，具有創(chuàng)造信用、引導(dǎo)資金流動、優(yōu)化資源配置等作用。在我國推進(jìn)綠色發(fā)展的進(jìn)程中，商業(yè)銀行通過將日常的信貸、投資等金融活動融入綠色發(fā)展要求中，是支持實體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的有效方式，也是商業(yè)銀行自身經(jīng)營轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求。

一、發(fā)展綠色金融是商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的新方向

中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過30多年的高速增長之后，傳統(tǒng)的以高投入、高消耗、高污染的為特征的發(fā)展模式已經(jīng)不可持續(xù)。在保持經(jīng)濟(jì)一定增長速度的同時，堅持資源的節(jié)約和環(huán)境保護(hù)、建設(shè)良好生態(tài)，追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和環(huán)境效益，實現(xiàn)綠色發(fā)展，成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。綠色發(fā)展需要資金的推動。商業(yè)銀行經(jīng)營不能脫離實體經(jīng)濟(jì)的基本面，實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好是商業(yè)銀行正常持續(xù)經(jīng)營的保證。隨著商業(yè)銀行逐漸演變?yōu)橐粩堊泳C合金融服務(wù)的提供商，銀行能夠提供更多樣化、更符合客戶需要的多種金融服務(wù)。在綠色金融領(lǐng)域，銀行主要有以下幾種服務(wù)方式：一是綠色信貸業(yè)務(wù)。即在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)中嚴(yán)格環(huán)保審查標(biāo)準(zhǔn)，對環(huán)保不達(dá)標(biāo)、不合規(guī)的企業(yè)拒絕貸款，對從事綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的企業(yè)在同等條件下優(yōu)先給予貸款等。二是提供多樣化的綠色金融產(chǎn)品，包括綠色債券、資產(chǎn)支持債券、基金、股權(quán)工具、現(xiàn)金管理等，滿足綠色企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和個人綠色消費的多樣化需求。三是與政府部門的合作，如通過PPP方式支持具有公益性和盈利性雙重特性的綠色項目，通過與地方政府和有關(guān)部門合作成立綠色產(chǎn)業(yè)基金等。四是參與綠色金融市場交易，主要是為市場提供更多的綠色金融產(chǎn)品、參與市場的買賣活躍市場等，促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品市場化定價機(jī)制的形成等。

二、商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的驅(qū)動因素分析

商業(yè)銀行推動綠色發(fā)展，需要遵循金融企業(yè)的商業(yè)化本質(zhì)。在市場化的經(jīng)濟(jì)體系中，相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體的行為都可以從成本與收益的比較中來找到其行為動機(jī)。商業(yè)銀行基本的行為邏輯是，投入綠色發(fā)展中的資金所取得的凈收益，至少應(yīng)該與同樣資金投入其他用途時取得的收益相當(dāng)。具體來說，商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的驅(qū)動因素在于以下幾個方面：一是綠色金融需求規(guī)模。這里的綠色金融需求是指能夠滿足商業(yè)銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)和成本收益核算要求的需求。在同等收入和成本的情況下，需求規(guī)模越大，綠色金融的供應(yīng)越高。對商業(yè)銀行來說，具有經(jīng)濟(jì)可行性的需求越高，首先是選擇余地增加；其次，如果合適的需求增加，銀行資金供應(yīng)數(shù)量增加，本身也帶來規(guī)模效應(yīng)。二是資金進(jìn)入綠色企業(yè)的預(yù)期收入高低。預(yù)期收入越高，當(dāng)然商業(yè)銀行越愿意投入。綠色金融的供給與預(yù)期收入呈正比。三是從事綠色金融活動的成本。包括資金成本、日常管理運營成本等。綠色金融的供給與成本負(fù)相關(guān)。四是風(fēng)險。理論上風(fēng)險也可以歸入成本來考慮，即風(fēng)險成本。資金投入綠色企業(yè)之后可能造成本金或利息、還有時間成本等的損失，對提供綠色融資的商業(yè)銀行而言就是成本的增加。風(fēng)險越高，在一定的風(fēng)險偏好下，投資意愿就越低。

結(jié)合上述驅(qū)動因素，可以看出，我國商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融面臨以下挑戰(zhàn)：

一是綠色金融發(fā)展的外部環(huán)境仍需完善。國家關(guān)于綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)及綠色生產(chǎn)等方面的法律法規(guī)正在逐漸完善過程之中，一些法律法規(guī)的模糊地帶影響商業(yè)銀行的成本收益評估；銀行開展綠色金融還需要國家政策的明確支持，特別是在法制和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面對綠色金融的政策和法規(guī)等，如對銀行支持綠色企業(yè)或項目給予一定的風(fēng)險補償，對銀行綠色金融債券的交易給予相應(yīng)的稅收優(yōu)惠等。商業(yè)銀行的股東和社會公眾對綠色理念的認(rèn)識和公眾綠色消費理念的培育和形成還需要一段時間，在輿論宣傳上海需要進(jìn)一步強化，引導(dǎo)社會建立共同的綠色發(fā)展價值理念。二是商業(yè)銀行的盈利性要求與綠色企業(yè)的公益性或部分公益特征需要協(xié)調(diào)。雖然市場上綠色資金需求量大，但從市場化的角度來看，并不是所有的需求對于銀行來說都是有效的需求。要滿足銀行的商業(yè)化標(biāo)準(zhǔn)，許多綠色項目還需要提高商業(yè)價值。特別是許多綠色項目大部分屬于非盈利性或盈利性較低的公益性項目或準(zhǔn)公益性項目，項目實施周期長、收益低、風(fēng)險高，需要在公益性和盈利性之間尋找到平衡，這對銀行通過綠色金融獲得最基本的利潤是一個挑戰(zhàn)。三是商業(yè)銀行開展綠色金融的專業(yè)能力有待提升。在對貸款企業(yè)和項目的環(huán)境社會風(fēng)險識別、評估，以及企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的判斷等方面，都需要進(jìn)一步提升開展綠色金融的專業(yè)能力。四是綠色金融產(chǎn)品和工具創(chuàng)新不足。商業(yè)銀行開展綠色金融活動整體還處于探索階段，所能開發(fā)利用的產(chǎn)品和工具種類有限，一些已經(jīng)引進(jìn)和開發(fā)出來的產(chǎn)品其使用也需要不斷總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。其中最重要的是如何開發(fā)合適的能夠平衡收益風(fēng)險特征的綠色金融產(chǎn)品。

三、商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的對策建議

商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融，是推動綠色發(fā)展的重要組成部分。因此，外部的配套政策、法規(guī)的支持和完善非常重要。在此基礎(chǔ)上，借國家大力推進(jìn)綠色發(fā)展的機(jī)遇，商業(yè)銀行根據(jù)商業(yè)化目標(biāo)和履行社會責(zé)任等要求，不斷完善開展綠色金融的戰(zhàn)略和措施。

1.從戰(zhàn)略層面上確立綠色金融理念。關(guān)注國家綠色發(fā)展動態(tài)和業(yè)內(nèi)綠色金融開展情況，把綠色金融業(yè)務(wù)作為在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型期的一個重要戰(zhàn)略方向，培養(yǎng)綠色發(fā)展意識，建立內(nèi)部的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，完善綠色信貸指標(biāo)體系、評價和決策流程，研究適用于綠色資產(chǎn)和負(fù)債的單獨會計科目和計價體系，融日常的信貸、投資業(yè)務(wù)等于發(fā)展綠色金融的要求中。

2.建立綠色產(chǎn)業(yè)跟蹤研究機(jī)制。一是對直接從事綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的跟蹤研究，如對海綿城市、清潔能源、綠色交通、先進(jìn)環(huán)保等符合產(chǎn)業(yè)政策要求和市場發(fā)展方向的行業(yè)重點深入研究，跟蹤相關(guān)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢和重點企業(yè)、項目和技術(shù)。二是跟蹤非直接從事環(huán)保產(chǎn)業(yè)的企業(yè)綠色生產(chǎn)趨勢和要求，分析國際上碳排放等新的規(guī)范對相關(guān)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的影響，評估銀行信貸政策和流程的適應(yīng)性及金融支持的重點領(lǐng)域。三是在日常研究和業(yè)務(wù)活動的開展中注重人員培訓(xùn)，提升從事綠色金融業(yè)務(wù)的專業(yè)能力。

3.積極參與綠色金融市場交易。一是推動綠色金融工具的創(chuàng)新，以綠色行業(yè)為基礎(chǔ)，先行試點，摸索經(jīng)驗，逐步推進(jìn)，創(chuàng)造綠色信貸資產(chǎn)、綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色股權(quán)資產(chǎn)等多樣化的綠色金融資產(chǎn)，通過優(yōu)異的金融資產(chǎn)創(chuàng)造和管理能力滿足客戶多層次的投融資需求，建立以金融資產(chǎn)管理為核心的新型業(yè)務(wù)發(fā)展模式和理念，真正實現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營的轉(zhuǎn)型和升級。二是以交易者的身份參與綠色金融產(chǎn)品的買賣，特別是國內(nèi)外較活躍的碳排放金融產(chǎn)品等，通過參與交易更加貼近市場、了解市場趨勢和最新資訊，促進(jìn)銀行資金的有效配置。

4.創(chuàng)新綠色金融服務(wù)模式。一是整合內(nèi)部資源，利用銀行控股集團(tuán)多樣化經(jīng)營的優(yōu)勢，多渠道推動優(yōu)質(zhì)綠色金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)綠色資產(chǎn)的投貸一體化管理。二是積極與同業(yè)機(jī)構(gòu)開展各類研究與合作，建立同業(yè)綠色發(fā)展溝通聯(lián)系機(jī)制和投資者網(wǎng)絡(luò)，發(fā)現(xiàn)市場機(jī)會。三是加強與地方政府的合作，包括與地方簽訂相關(guān)合作協(xié)議、發(fā)展PPP模式、共同設(shè)立綠色基金等方式。四是與國家有關(guān)管理部門的溝通，主要是國家涉及綠色環(huán)保的專業(yè)管理部門和相關(guān)監(jiān)管部門，爭取在綠色環(huán)保發(fā)展政策、標(biāo)準(zhǔn)制定、最新監(jiān)管動向和財稅優(yōu)惠等方面保持溝通協(xié)調(diào)，第一時間了解相關(guān)政策和變化趨勢，提早研究和準(zhǔn)備。

參考文獻(xiàn)：

[1]Herman E.Daly等著，《21世紀(jì)生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)》，中譯本，中央編譯出版社2015年版.

[2]胡樂明等著，《新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》，中國人民大學(xué)出版社2014年版.

[3]馬駿：《論構(gòu)建中國綠色金融體系》，《金融論壇》2015年5期.

作者簡介：嚴(yán)力群 ，中央財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院教師，碩士，主要研究方向為企業(yè)管理、財務(wù)金融、工程管理等。