◎ 張艷（北部灣產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)股份有限公司，南寧530022）

交易場(chǎng)所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金辨析

◎ 張艷（北部灣產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)股份有限公司，南寧530022）

為了加強(qiáng)對(duì)廣西自治區(qū)交易場(chǎng)所監(jiān)管，保護(hù)交易場(chǎng)所參與者的合法權(quán)益，規(guī)范交易秩序，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)交易場(chǎng)所規(guī)范有序健康發(fā)展，2016年1月26日廣西自治區(qū)人民政府印發(fā)《廣西壯族自治區(qū)交易場(chǎng)所管理暫行辦法》（桂政辦發(fā)〔2016〕12號(hào)），其中第二十七條要求交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)依法建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括以下內(nèi)容：……（三）按營(yíng)業(yè)收入10%的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于投資者風(fēng)險(xiǎn)教育、投資者合法權(quán)益保護(hù)及彌補(bǔ)交易場(chǎng)所重大經(jīng)濟(jì)損失，防范與交易場(chǎng)所業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的重大風(fēng)險(xiǎn)事故等。

上述規(guī)定的執(zhí)行正在推進(jìn)中，準(zhǔn)備金一般分為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和一般準(zhǔn)備兩種，實(shí)務(wù)中交易場(chǎng)所對(duì)準(zhǔn)備金的處理也出現(xiàn)了理解上的分歧。本文圍繞準(zhǔn)備金經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)、實(shí)務(wù)處理和存在問題進(jìn)行探討。

1　產(chǎn)權(quán)交易所的風(fēng)險(xiǎn)所在

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)是多層次資本市場(chǎng)的組成部分，是區(qū)域性資本市場(chǎng)的代表之一，其實(shí)質(zhì)是國(guó)有企業(yè)改革衍生的資本市場(chǎng)。為國(guó)有企業(yè)改革和國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整提供了“公平、公開、公正”交易的陽(yáng)光平臺(tái)，并逐步擴(kuò)展為各行業(yè)權(quán)益性要素資源的流轉(zhuǎn)配置與創(chuàng)新交易，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易、林權(quán)交易、技術(shù)交易、文化產(chǎn)權(quán)交易、旅游資源交易、金融創(chuàng)新交易等。

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)為國(guó)有及行政事業(yè)單位委托代理鏈尋租、尋買家，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，通過收取買賣雙方手續(xù)費(fèi)方式來(lái)運(yùn)營(yíng)。這個(gè)交易過程中產(chǎn)權(quán)交易所僅是第三方的中介身份，本身未參與產(chǎn)股權(quán)的交易，僅履行第三方公正職責(zé)，代收代付交易資金，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自資金存放安全性。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)伴隨改革進(jìn)程逐漸走出單一的傳統(tǒng)盈利模式，逐步將資本市場(chǎng)的核心功能發(fā)揮出來(lái)，開展創(chuàng)新的金融服務(wù)，挑戰(zhàn)如私募債、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，這些類金融業(yè)務(wù)的開展，讓產(chǎn)權(quán)交易所邁出參與競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域和公共服務(wù)領(lǐng)域的步伐，而產(chǎn)權(quán)交易所卻屬于非金融企業(yè)，這類型業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高，為進(jìn)一步增強(qiáng)交易場(chǎng)所風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，確實(shí)需要提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。

2　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》（財(cái)政部財(cái)會(huì)〔2006〕3號(hào)）規(guī)定：“資產(chǎn)減值，是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值。本準(zhǔn)則中的資產(chǎn)，除了特別規(guī)定外，包括單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組。”因此，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備必須直接關(guān)聯(lián)于某項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組。如某股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目服務(wù)合同確認(rèn)一筆服務(wù)費(fèi)收入的同時(shí)產(chǎn)生一筆應(yīng)收賬款，該應(yīng)收賬款于資產(chǎn)負(fù)債表日出現(xiàn)可收回金額低于賬面價(jià)值的情況，需要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。此壞賬準(zhǔn)備與特定的單項(xiàng)資產(chǎn)——應(yīng)收賬款直接關(guān)聯(lián)，因此屬于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

但風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金卻不是這種情況，不直接關(guān)聯(lián)于某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組，正確地理解風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)應(yīng)參考金融企業(yè)準(zhǔn)備金的性質(zhì)。財(cái)政部《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》（財(cái)金〔2012〕20號(hào)）規(guī)定：一般準(zhǔn)備，是指金融企業(yè)運(yùn)用動(dòng)態(tài)撥備原理，采用內(nèi)部模型或標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值后，扣減已計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從凈利潤(rùn)中計(jì)提的、用于部分彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備金。該準(zhǔn)備金具有前瞻性和動(dòng)態(tài)性，發(fā)揮金融企業(yè)準(zhǔn)備金緩沖財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的逆周期調(diào)節(jié)作用，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備與減值準(zhǔn)備不同點(diǎn)如下：

一是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)提時(shí)間點(diǎn)不同。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備一般于每年年度終了對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)計(jì)提；減值準(zhǔn)備是根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，在資產(chǎn)負(fù)債日對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行檢查，計(jì)提減值準(zhǔn)備，包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資、抵債資產(chǎn)、其他應(yīng)收款等。

二是會(huì)計(jì)處理不同。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備從凈利潤(rùn)中計(jì)提，作為利潤(rùn)分配處理，是所有者權(quán)益的組成部分；減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期損益，當(dāng)資產(chǎn)質(zhì)量提高時(shí)，可以對(duì)已計(jì)提減值準(zhǔn)備進(jìn)行轉(zhuǎn)回或記入損益。

三是所得稅處理不同。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備因?yàn)閺亩惡髢衾麧?rùn)中計(jì)提，不涉及所得稅問題；減值準(zhǔn)備雖然計(jì)入當(dāng)期損益，但按《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，資產(chǎn)損失只在有證據(jù)證明已真實(shí)發(fā)生的時(shí)候才能調(diào)整當(dāng)期應(yīng)納稅所得額，因此賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)。

3　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備亟待解決的問題

3.1計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)

《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》（財(cái)金〔2012〕20號(hào)）要求按不低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1.5%計(jì)提；《公開募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金監(jiān)督管理暫行辦法》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第94號(hào)以下簡(jiǎn)稱“ 《管理暫行辦法》 ”）要求每月按基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提；而上述《管理暫行辦法》要求按營(yíng)業(yè)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的收入并不完全是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)帶來(lái)的收入，就目前來(lái)說(shuō)大部分還是來(lái)自國(guó)有及行政事業(yè)單位產(chǎn)股權(quán)交易收入，所以筆者認(rèn)為按營(yíng)業(yè)收入的全額10%計(jì)提系數(shù)偏高，可參考財(cái)金〔2012〕20號(hào)文的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。

3.2計(jì)提限額

《管理暫行辦法》規(guī)定“自治區(qū)金融辦可以根據(jù)交易場(chǎng)所業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展計(jì)劃以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)要求交易場(chǎng)所調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的規(guī)?！?。筆者認(rèn)為計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的上限應(yīng)當(dāng)明確，這樣有利于企業(yè)及時(shí)對(duì)照檢查自身風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備程度，動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)準(zhǔn)備金儲(chǔ)備水平，合理預(yù)算資金使用，可參照《公開募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金監(jiān)督管理暫行辦法》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第94號(hào)）達(dá)到上季末管理基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可以不再提取。

3.3準(zhǔn)備金的使用

《管理暫行辦法》未提及準(zhǔn)備金的使用情形，審批流程等，如企業(yè)虧損是否可以用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備彌補(bǔ)虧損等。