中小企業(yè)融資問題研究

吳康豪 黃鶴

【摘要】中小型企業(yè)是活躍市場(chǎng)的基礎(chǔ)力量，在公共財(cái)富的積累、預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)等方面起到了至關(guān)重要的影響。由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模等條件的限制，融資問題長(zhǎng)期阻礙中小企業(yè)發(fā)展，致使中小企業(yè)在與大企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中難得一席發(fā)展之地，我們必須將化解國中小企業(yè)融資難這個(gè)問題提升到戰(zhàn)略高度來考慮。本文探討當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，從內(nèi)外兩個(gè)角度分析融資問題現(xiàn)狀的原因，并對(duì)解決這一問題提出建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 融資渠道 自身建設(shè)

中小型企業(yè)在優(yōu)化社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高就業(yè)率、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、積累社會(huì)財(cái)富等方面扮演著重要角色。資本金是一個(gè)企業(yè)生存壯大的血液，但中小企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模的限制導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)能力不高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。另外我國融資結(jié)構(gòu)一直以大型企業(yè)為主體，融資機(jī)構(gòu)也都偏向于實(shí)力雄厚、還款能力強(qiáng)、信譽(yù)度高的大型企業(yè)，市場(chǎng)上缺乏與數(shù)量眾多的中小企業(yè)對(duì)口的融資機(jī)構(gòu)，這使得融資問題長(zhǎng)期影響著中小企業(yè)。

一、中小企業(yè)發(fā)展融資現(xiàn)狀

目前全國企業(yè)總數(shù)的99.7%是由中小企業(yè)組成，其中97.3%是小微企業(yè)。城鎮(zhèn)就業(yè)崗位中的70%來自中小企業(yè)，另外中小企業(yè)每年產(chǎn)生1000多萬新增就業(yè)，在轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力方面發(fā)揮著極大的作用，可以緩和緊張的勞動(dòng)力市場(chǎng)供求關(guān)系，更能維護(hù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的穩(wěn)定步伐。當(dāng)前中小企業(yè)已經(jīng)由單純的粗加工領(lǐng)域過渡到以高新技術(shù)為主要支撐的行業(yè)，越來越成為我國的創(chuàng)新發(fā)展的主導(dǎo)力量，表現(xiàn)出專業(yè)、新穎、能力高等特點(diǎn)，有數(shù)據(jù)表明，60%的GDP、59%的稅收收入、60%的進(jìn)出口貿(mào)易額都來自于中小企業(yè)。

改革開放的成功實(shí)踐使中小企業(yè)得到了較快的發(fā)展，其數(shù)量和質(zhì)量都有明顯的增加，但中小企業(yè)融資問題長(zhǎng)期困擾著發(fā)展。目前中小企業(yè)融資問題體現(xiàn)在下列方面：第一，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)源融資比重較高，外源融資比重較低；第二，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模決定了中小企業(yè)的銀行貸款獲得性很低，也得不到國家財(cái)政的支持；第三，中小企業(yè)沒有穩(wěn)定的長(zhǎng)期性資金，企業(yè)都很難得到權(quán)益資金和債務(wù)資金的支持；第四，政府的中小企業(yè)扶持政策運(yùn)行沒有達(dá)到充分的完整協(xié)調(diào)，中小企業(yè)享受優(yōu)惠力度?。坏谖?，融資環(huán)境差，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法制環(huán)境受到很強(qiáng)的金融壓抑，自我約束機(jī)制不夠健全。

二、影響中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因分析

（一）中小企業(yè)大多處于創(chuàng)業(yè)起步階段或者初步發(fā)展階段

企業(yè)規(guī)模小，造成了中小企業(yè)缺少可抵押的資產(chǎn)，因此中小企業(yè)從商業(yè)銀行的貸款獲得性很低。

（二）中小企業(yè)信息不透明

中小企業(yè)普遍經(jīng)營時(shí)間短，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重缺失，企業(yè)為了順利獲得貸款，不愿意將不良信息泄露出去，信息不透明導(dǎo)致的中小企業(yè)作為融資主體的不道德的行為加大了獲得貸款的難度。

（三）企業(yè)管理結(jié)構(gòu)不明確

具有民營性質(zhì)的中小企業(yè)，集權(quán)高于分權(quán)，權(quán)利高度中于最高管理者。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者為降低成本和提高效率，沒有形成統(tǒng)一的規(guī)章制度，致使企業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全。另外，管理觀念比較狹隘，企業(yè)缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的管理制度，擇親重用，使得員工的自覺性和約束性較差，容易形成相互包庇的企業(yè)氛圍，造成人才流失。

（四）中小企業(yè)信用狀況不良

中小企業(yè)信用觀念不夠強(qiáng)烈，甚至有些中小企業(yè)編造虛假財(cái)務(wù)狀況信息，導(dǎo)致銀行無法切實(shí)了解中小型企業(yè)的信用情況。

三、影響中小企業(yè)融資難的外部原因分析

（一）政府政策缺乏有效的支持力度

主要表現(xiàn)在以民營企業(yè)為主的中小企業(yè)很難獲得與大企業(yè)同等的待遇。

（二）政策有效性 協(xié)調(diào)性差

《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》使我國中小企業(yè)的發(fā)展更加規(guī)范化，但政策時(shí)滯很難保證策略實(shí)施達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。

（三）法律法規(guī)不健全限制了企業(yè)的開辦

入市門檻高，限制條件多。市場(chǎng)退出機(jī)制不健全，在企業(yè)破產(chǎn)方面以及后續(xù)的手續(xù)辦理的規(guī)定不科學(xué)，多數(shù)情形下都是無法進(jìn)行的。

（四）擔(dān)保體系不完善

擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保、管理咨詢、職工培訓(xùn)等服務(wù)，本質(zhì)上相當(dāng)于將銀行貸款程序中的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)交給擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，降低了風(fēng)險(xiǎn)水平，減少了貸款成本，但目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模又制約了自身的擔(dān)保能力。

四、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策建議

（一）完善中小企業(yè)內(nèi)部發(fā)展

1.中小企業(yè)增強(qiáng)自身建設(shè)。用創(chuàng)新來提升自身發(fā)展空間。我國中小企業(yè)長(zhǎng)期從事的都是勞動(dòng)力或資源密集型產(chǎn)業(yè)，勞動(dòng)力成本比較低，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式一般為粗放型。在發(fā)展成長(zhǎng)中不能盲目追求擴(kuò)大，要嚴(yán)格遵循市場(chǎng)規(guī)則，在生產(chǎn)經(jīng)營的同時(shí)積極創(chuàng)新產(chǎn)品，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.及時(shí)公布中小企業(yè)經(jīng)營狀況努力減少信息的不對(duì)稱。中小企業(yè)管理者應(yīng)努力增強(qiáng)自身法律意識(shí)，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)，及時(shí)準(zhǔn)確披露信息，并積極配合銀行信貸調(diào)查工作，讓銀行等貸款機(jī)構(gòu)及時(shí)了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)信息，增加企業(yè)經(jīng)營狀況透明度。

3.規(guī)范企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)管理體系。中小企業(yè)應(yīng)更加注重企業(yè)財(cái)務(wù)管理，強(qiáng)化對(duì)日常資金收支管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金缺口。另外完善人才管理體制，堅(jiān)持注重員工的發(fā)展，嚴(yán)格選拔人才，建立管理水平高和技術(shù)先進(jìn)的人才隊(duì)伍。

4.提升中心小企業(yè)信用水平。中小企業(yè)應(yīng)確保運(yùn)營過程中規(guī)范有序合法，在運(yùn)營過程中嚴(yán)禁并抵制假冒偽劣、偷稅逃稅等非法行為。通過加強(qiáng)與大企業(yè)間以及金融機(jī)構(gòu)的密切聯(lián)系，開誠布公的通報(bào)自己的運(yùn)營狀況。

（二）優(yōu)化中小企業(yè)融資外部環(huán)境

1.完善政府支持體系，在多個(gè)方面增強(qiáng)扶持中小企業(yè)。作為我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本力量之一的中小企業(yè)，有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α，F(xiàn)今中小企業(yè)存在的先天短板迫切的需要政府的重視與幫扶。

2.推進(jìn)中小企業(yè)政策法規(guī)體系的改革。政府及相關(guān)部門應(yīng)采取相關(guān)措施為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的法律法規(guī)上的保證和制度上的約束。目前我國制定的相關(guān)制度過于籠統(tǒng)、不具有針對(duì)性，因此要完善中小企業(yè)政策法規(guī)體系，保障中小企業(yè)在融資過程中的法律地位以及權(quán)利和義務(wù)。

3.積極完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。可以通過財(cái)政直接撥款、財(cái)政補(bǔ)貼、專項(xiàng)基金等方法以政府名義發(fā)放債券融資并建立全國性專項(xiàng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和地方性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，形成完整的信用擔(dān)保體系。

4.發(fā)展多層次多角度的融資方式。單一化的融資方式嚴(yán)重抑制了中小企業(yè)的健康發(fā)展，創(chuàng)建中小型銀行機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)；降低中小企業(yè)上市的門檻；借鑒經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)建針對(duì)中小企業(yè)的直接融資平臺(tái)等。

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作者簡(jiǎn)介：吳康豪（1993-），男，山西運(yùn)城人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2015（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營管理；黃鶴（1991-），女，陜西咸陽人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2014（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：金融理論與政策。