商業(yè)銀行開展中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與防范

【摘要】商業(yè)銀行開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，既可以拓展中小企業(yè)融資渠道，又可以增加銀行經(jīng)營收入，拓展存款來源，是一種切實(shí)可行的融資方式。本文重點(diǎn)分析應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此提出了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施。

【關(guān)鍵詞】應(yīng)收賬款融資方式 風(fēng)險(xiǎn) 防控措施

一、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)開展的意義

在傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)中，大企業(yè)客戶歷來是商業(yè)銀行青睞的對(duì)象，但隨著資本市場(chǎng)不斷發(fā)展和進(jìn)一步完善，大企業(yè)籌措資金渠道增多，不再只局限于銀行的貸款，使大企業(yè)逐漸減少對(duì)銀行貸款的依賴，銀行間競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，各商業(yè)銀行紛紛加快了金融產(chǎn)品的研發(fā)。2007年10月1日正式實(shí)施的《中華人民共和國物權(quán)法》明確規(guī)定應(yīng)收賬款可以出質(zhì)，為中小企業(yè)開辟一條新型的融資渠道，為商業(yè)銀行的融資貸款提供一種新的擔(dān)保物；同時(shí)拓寬了商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，緩解商業(yè)銀行在信貸實(shí)踐中對(duì)信貸擔(dān)保過分依賴不動(dòng)產(chǎn)的現(xiàn)狀，方便中小企業(yè)資金融通，有利于商業(yè)銀行增加經(jīng)營收入，拓展存款來源，不失為切實(shí)可行的融資方式。

為加快推進(jìn)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，2016年2月14日，人民銀行等八部委印發(fā)了《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》，《意見》中第七條“穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)證券化發(fā)展?！涌焱七M(jìn)應(yīng)收賬款證券化等企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，盤活工業(yè)企業(yè)存量資產(chǎn)”及第九條“大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資?！眱商帍纳蠈咏ㄖ用婷鞔_表態(tài)要加快發(fā)展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，通過加強(qiáng)貨幣信貸政策的支持，推動(dòng)企業(yè)融資機(jī)制創(chuàng)新，有利于促進(jìn)金融資源優(yōu)化配置。可見應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下重要的敏感點(diǎn)，有政策的扶持，才能降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的良性調(diào)整，支持商業(yè)銀行進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)收賬款質(zhì)押融資規(guī)模。

二、應(yīng)收賬款的融資方式

應(yīng)收賬款是一種綜合性金融服務(wù)，由銀行為企業(yè)提供融通資金，企業(yè)以自己的應(yīng)收賬款作為抵押向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，是集融資、結(jié)算、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體。由于應(yīng)收賬款融資盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，加速債權(quán)變現(xiàn)，也為商業(yè)銀行帶來巨大的利益。目前應(yīng)收賬款融資的方式有以下三種：

（一）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是企業(yè)以應(yīng)收賬款債權(quán)作為商業(yè)銀行質(zhì)押標(biāo)的物，商業(yè)銀行對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的分析，作出評(píng)估報(bào)告后，確定適當(dāng)?shù)馁|(zhì)押率（一般為應(yīng)收賬款額的50%～90%）和貸款期限（一年以內(nèi)）來提供融資金額。銀行與應(yīng)收賬款債權(quán)人訂立應(yīng)收賬款抵押借款合同和應(yīng)收賬款質(zhì)押監(jiān)督協(xié)議，銀行向應(yīng)收賬款債權(quán)人融通資金后，若應(yīng)收賬款債務(wù)人拒絕付款或無力付款，銀行對(duì)申請(qǐng)貸款的企業(yè)可履行追索權(quán)，由此帶來的損失由申請(qǐng)貸款企業(yè)承擔(dān)。

（二）應(yīng)收賬款讓售融資

應(yīng)收賬款讓售融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款債權(quán)出賣給商業(yè)銀行籌集所需資金的一種方式。債權(quán)企業(yè)將應(yīng)收賬款讓售后，通知債務(wù)企業(yè)直接付款給商業(yè)銀行，將收賬的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行，若債務(wù)企業(yè)到期拒付或無力支付款項(xiàng)時(shí)，債權(quán)企業(yè)無需承擔(dān)任何責(zé)任，商業(yè)銀行只能自己追索或承擔(dān)損失。

（三）應(yīng)收賬款證券化融資

應(yīng)收賬款證券化融資是企業(yè)將準(zhǔn)備證券化的應(yīng)收賬款債權(quán)匯集后出售給證券化特設(shè)機(jī)構(gòu)，然后發(fā)行證券進(jìn)行融資的一種方式。證券化特設(shè)機(jī)構(gòu)將應(yīng)收賬款特殊證券分給證券承銷商，由證券承銷商包銷，作為應(yīng)收賬款證券化的托管銀行，只需負(fù)責(zé)該特殊證券的還本付息工作。

應(yīng)收賬款融資作為創(chuàng)新的金融衍生工具，越來越受到中小企業(yè)的推崇，在實(shí)際操作過程中，相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)范等方面都有待改善，伴隨的風(fēng)險(xiǎn)因素也不容小覷，商業(yè)銀行基于自身利益的考慮，應(yīng)將潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸類分析，并對(duì)此進(jìn)行相應(yīng)的防范和控制是當(dāng)務(wù)之急。

三、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用缺失產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)是應(yīng)收賬款融資的主要群體，由于中小企業(yè)存在兩方面的局限性：一方面是企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力不足，缺乏足額的財(cái)產(chǎn)抵押和擔(dān)保支持，財(cái)務(wù)制度不健全；另一方面我國信用體系不完善，企業(yè)資信狀況達(dá)不到銀行要求，出現(xiàn)企業(yè)間為緩解自身資金緊張局面，而互相拖欠債務(wù)，造成“欠債不還”的現(xiàn)象嚴(yán)重。導(dǎo)致企業(yè)賬款回收不及時(shí)使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表“名盈實(shí)虧”，或者為了騙取商業(yè)銀行的融資，捏造事實(shí)不符的財(cái)務(wù)信息，虛構(gòu)或虛報(bào)應(yīng)收賬款，使商業(yè)銀行無法獲得真實(shí)數(shù)據(jù)，融資信用風(fēng)險(xiǎn)增高。信用缺失成為制約商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行如果不采取有效的管理措施，就無法降低資金的使用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）法律缺失產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

目前，規(guī)范應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)主要有《擔(dān)保法》、《合同法》、《物權(quán)法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等，但在供應(yīng)鏈金融這方面相關(guān)的條款卻有待改善，整個(gè)供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)操作欠缺專門的法律法規(guī)進(jìn)行整合，嗅覺敏感的業(yè)界會(huì)利用法律瑕疵來謀取利益。

例如《合同法》，以應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)的合同，存在合同權(quán)利撤銷、變更、代位行使、訴訟時(shí)效期等法律風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，都有可能導(dǎo)致?lián)５膽?yīng)收賬款債權(quán)落空。另外，如果真實(shí)的應(yīng)收賬款在借款人出質(zhì)前已被清償，但借款人在企業(yè)的賬上未有反映出已被清償，而繼續(xù)使用已清償?shù)膽?yīng)收賬款作為質(zhì)押，會(huì)造成質(zhì)押合同無效，商業(yè)銀行無法從應(yīng)收賬款債務(wù)人處獲得賠償，或者借款人在出質(zhì)后，放棄或贈(zèng)與全部或部分應(yīng)收賬款權(quán)利，商業(yè)銀行回收貸款直接受到影響。

此外，根據(jù)《物權(quán)法》權(quán)利質(zhì)權(quán)的規(guī)定，應(yīng)收賬款出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人（借款人）與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。如果銀行以這些不得轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款債權(quán)為質(zhì)押而同意放款，則當(dāng)貸款出現(xiàn)問題時(shí)銀行的權(quán)益將得不到法律保護(hù)，而債務(wù)人還享有相應(yīng)的抗辯權(quán)等，這給商業(yè)銀行質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)帶來了潛在法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）業(yè)務(wù)操作不當(dāng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)操作流程相對(duì)復(fù)雜，任何一個(gè)環(huán)節(jié)存在不確定因素，極有可能導(dǎo)致銀行的債權(quán)損失。應(yīng)收賬款融資企業(yè)為了能獲取得銀行的貸款，提供的財(cái)務(wù)報(bào)表與事實(shí)不符，如銷售業(yè)務(wù)的界定，將交易還沒有完成的銷售確認(rèn)為銷售收入，或者退貨和折扣在賬上不反映，虛增收入等。銀行工作人員在審核應(yīng)收賬款時(shí)，過于粗心，或者業(yè)務(wù)不熟悉，不落實(shí)貸前調(diào)查，對(duì)應(yīng)收賬款融資的具體交易事項(xiàng)沒有詳細(xì)核實(shí)登記，造成企業(yè)更改應(yīng)收賬款信息，將其他應(yīng)收款冒充應(yīng)收賬款出質(zhì)，以獲取額外之財(cái)。此外，銀行工作人員為謀取個(gè)人利益，會(huì)出現(xiàn)惡意登記等情況，造成抵押登記無效或不及時(shí)，出質(zhì)權(quán)質(zhì)押展期操作不規(guī)范等，從而使銀行遭受損失。

四、應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)防控措施

應(yīng)收賬款融資商業(yè)銀行始終處于主導(dǎo)地位，要規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)因素，筆者認(rèn)為應(yīng)采取以下防控措施：

（一）建立完善的信用體系

信用是開展應(yīng)收賬款融資的基礎(chǔ)和保障。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)授信額度的大小，很大程度上受信用度的影響，因此，商業(yè)銀行應(yīng)積極探索，大力推進(jìn)應(yīng)收賬款融資的發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)客戶的資信管理，建立企業(yè)信用管理咨詢和認(rèn)證機(jī)制，完善客戶信用調(diào)查和信用評(píng)價(jià)體系，建立科學(xué)的客戶授信制度，依據(jù)客戶信用等級(jí)，科學(xué)、合理地進(jìn)行銷售授信。如果企業(yè)內(nèi)部信用管理制度值得銀行信賴，則銀行會(huì)大幅度降低管理的難度和成本。因此銀行要著力加快企業(yè)信用管理咨詢和認(rèn)證機(jī)構(gòu)體系的培育，一方面為企業(yè)提供相關(guān)咨詢服務(wù)，完善企業(yè)信用管理制度，另一方面加強(qiáng)企業(yè)信用管理認(rèn)證，做出信用評(píng)價(jià)具有很高的可信度，增強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款融資的信心。銀行依托信用機(jī)構(gòu)，最大程度上化解信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，降低銀行不良貸款率。

（二）健全相關(guān)法律法規(guī)制度，防止法律風(fēng)險(xiǎn)

要防止應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，政府要健全相關(guān)的法律法規(guī)，為應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的順利開展提供法律保障，要求有關(guān)立法部門積極聽取業(yè)界和金融界的意見或者建議，定期召開聽證會(huì)，解決在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的問題，涉及到法律法規(guī)間的沖突及矛盾要及時(shí)修正，對(duì)于法律中明確規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款債權(quán)種類，為了避免企業(yè)惡意騙貸，避免各方因過失而致?lián)p，銀行應(yīng)該詳細(xì)掌握，深入理解并運(yùn)用法律法規(guī)。

《物權(quán)法》雖為商業(yè)銀行開展中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資提供了一定的法律保障，但對(duì)于應(yīng)收賬款融資信貸業(yè)務(wù)中各方行為條款有待明確細(xì)化，會(huì)造成各方為各自利益，可能會(huì)做出損害一方的行為，不利于對(duì)質(zhì)權(quán)人進(jìn)行必要的保護(hù)，因此，政府要進(jìn)一步健全相關(guān)法律實(shí)施細(xì)則，健全物權(quán)登記體系，制定追索條款，為應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)開展提供一個(gè)公平公正的法律平臺(tái)。

由于應(yīng)收賬款質(zhì)押涉及第三方的特殊性，商業(yè)銀行與債權(quán)企業(yè)簽訂融資合同時(shí)，對(duì)質(zhì)押雙方的權(quán)利、義務(wù)、債務(wù)要在合同中規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)要求應(yīng)收賬款債務(wù)人放棄對(duì)質(zhì)權(quán)人行使抵銷權(quán)、抗辯權(quán)，避免債務(wù)方利用抗辯權(quán)拒絕付款，當(dāng)債務(wù)到期，要作出到期即還款的承諾，并且承諾只在出質(zhì)人貸款銀行開立專門賬戶等。通過這些約定，商業(yè)銀行除了履行好法律法規(guī)所規(guī)定的相關(guān)義務(wù)以外，還可隨時(shí)監(jiān)督應(yīng)收賬款的動(dòng)向，監(jiān)督出質(zhì)方履行其義務(wù)，一旦質(zhì)權(quán)人受到或可能受到損害時(shí)，質(zhì)權(quán)人的合法權(quán)益可得到保障。

（三）商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)建立一套有效機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度

《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》規(guī)定登記機(jī)構(gòu)只進(jìn)行形式審查，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)由質(zhì)權(quán)人自行承擔(dān)，因此，商業(yè)銀行必須提高自身控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，要建立貸款風(fēng)險(xiǎn)控制體系，降低應(yīng)收賬款質(zhì)押登記過程中可能產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行在融資前一定要強(qiáng)化貸前調(diào)查，一方面要認(rèn)真審核應(yīng)收賬款是否真實(shí)存在，審核合同有效期，審核應(yīng)收賬款能否轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押，審核應(yīng)收賬款的出質(zhì)價(jià)是否被虛高，審核借款人和應(yīng)收賬款債務(wù)人的資產(chǎn)負(fù)債狀況，另一方面，對(duì)出質(zhì)人的資質(zhì)要認(rèn)真調(diào)查，要詳細(xì)分析應(yīng)收賬款債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況、償債能力、信用等級(jí)，根據(jù)分析的結(jié)果作出評(píng)估方案，確定貸款額度與質(zhì)押的應(yīng)收賬款額度，保證收賬款的發(fā)生和回收較為穩(wěn)定；同時(shí)要監(jiān)督出質(zhì)人的經(jīng)營情況，認(rèn)真審查應(yīng)收賬款的質(zhì)量，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，迅速采取措施收回貸款，防止企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給商業(yè)銀行。

商業(yè)銀行的貸后管理跟蹤是必要的，出質(zhì)人、應(yīng)收賬款債務(wù)人和他們有關(guān)聯(lián)的第三人的行為商業(yè)銀行必須要密切關(guān)注，對(duì)于出質(zhì)人、債務(wù)人要隨時(shí)了解財(cái)產(chǎn)變化、管理狀況、誠信等，全面掌握各類可能影響質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的信息，防止質(zhì)權(quán)受到損害。另一方面要監(jiān)督出質(zhì)人、債務(wù)人是否按照合同的約定來實(shí)施，最大程度上化解信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，降低不良貸款率。

（四）提高商業(yè)銀行工作人員的金融意識(shí)和服務(wù)水平

一是要求商業(yè)銀行工作人員熟練掌握相關(guān)法律知識(shí)，強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少工作中的操作失誤，最大限度地降低法律風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

二是構(gòu)建獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)工作出色的員工進(jìn)行精神上或物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，激勵(lì)員工勤懇工作，奮發(fā)向上，對(duì)工作出錯(cuò)的員工要進(jìn)行懲罰，促使員工必須達(dá)到應(yīng)有的工作水準(zhǔn)，從而最大限度地降低操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)優(yōu)化考核內(nèi)容，結(jié)合具體實(shí)際制定操作性強(qiáng)的實(shí)施細(xì)則。

三是避免道德風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)與監(jiān)管部門溝通聯(lián)系，嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的案防、安防工作要求，深化制度，建立員工行為排查制度，了解員工動(dòng)態(tài)，通過定期家訪、抽查、談話等，防止內(nèi)外部欺詐行為的發(fā)生。

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)市場(chǎng)雖大，據(jù)銀行人士反映，應(yīng)收賬款融資近年卻一直不溫不火，原因是應(yīng)收賬款融資的“坑”很多，專業(yè)性很強(qiáng)，不同行業(yè)、不同企業(yè)都不一樣，一個(gè)環(huán)節(jié)出問題，貸出去的錢就收不回來，銀行風(fēng)險(xiǎn)大。因此，應(yīng)收賬款融資的順利開展，離不開企業(yè)、銀行、國家的緊密配合，更需要各方共同努力，構(gòu)建大平臺(tái)，營造良好的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，加快應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的步伐。

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作者簡(jiǎn)介：劉凱（1976-），男，漢族，廣西上思人，現(xiàn)任職于湛江財(cái)貿(mào)中等專業(yè)學(xué)校，研究方向：財(cái)經(jīng)類學(xué)科。