宋長鳴，周錦，趙曉飛

（1. 華中農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，湖北 武漢430070；2. 中南民族大學(xué)管理學(xué)院，湖北 武漢 430074）

鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場替代與整合研究
——以水果為例

宋長鳴1，周錦1，趙曉飛2

（1. 華中農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，湖北 武漢430070；2. 中南民族大學(xué)管理學(xué)院，湖北 武漢 430074）

在驗證由蘋果、香蕉和橙子所組成的水果市場相互影響的基礎(chǔ)上，以向量自回歸模型為基礎(chǔ)，采用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的方法分析三類水果市場基于替代的動態(tài)影響關(guān)系；并運用多變量條件異方差模型論證三類水果市場的整合性，探討大宗水果品種間的替代關(guān)系。結(jié)果表明，三類水果價格相互影響，正因為替代關(guān)系的存在，三類水果中任何一類水果市場受到正向外部沖擊時其價格上漲的幅度有下降的趨勢；蘋果對香蕉和橙子的替代性較強，分擔(dān)來自各類水果市場上漲壓力的貢獻較大，分別為82%、51%和71%；以蘋果、香蕉和橙子為代表的水果市場整合程度高且穩(wěn)定，外部沖擊對水果市場內(nèi)部替代關(guān)系的影響并不顯著。水果市場雖然品種多，質(zhì)量參差不齊，但政府可以通過調(diào)控替代性強的蘋果的生產(chǎn)和供給來緩解整個水果市場價格波動的劇烈程度，水果市場支持政策的出臺應(yīng)考慮水果品種相互間的影響關(guān)系。

水果；替代；整合；VECH模型；VAR模型

宋長鳴， 周錦， 趙曉飛. 鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場替代與整合研究——以水果為例［J］. 農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化研究， 2016， 37（3）: 534-541.

Song C M， Zhou J， Zhao X F. Study of the substitution and integration of fruit markets by the VECH model［J］. Research of Agricultural Modernization， 2016， 37（3）: 534-541.

國外有關(guān)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的研究?？紤]替代品的作用。有文獻分析研究農(nóng)產(chǎn)品的相對營養(yǎng)狀況［1］、進口壓力［2］、供給變動趨勢［3］、國際國內(nèi)價格傳導(dǎo)［4］、食品安全事件［5］時，考慮了替代品的作用。研究農(nóng)產(chǎn)品價格變化影響因素時，有必要將替代品納入分析框架，考察其可能帶來的影響。國內(nèi)已有文獻研究農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟時考慮了替代品的作用。主要集中在以下兩方面：首先是替代品市場變化對農(nóng)產(chǎn)品價格的作用。王釗和姜松［6］探究菜價波動時發(fā)現(xiàn)：鄰域蔬菜價格顯著影響本地蔬菜價格，其研究結(jié)論表明不同主產(chǎn)區(qū)間蔬菜替代明顯。張立中等［7］在探索生豬價格波動調(diào)控政策時，也考慮了肉雞市場的變化。研究豬肉價格變動時，有研究將牛肉價格作為替代品進行分析［8］；研究禽蛋時均有文獻［9］考慮了替代品的作用。其次是分析價格領(lǐng)域外的其它農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題時，部分文獻也考慮了替代品的作用。如蔬菜［10］、豬肉［11］消費量變動機理研究；綠色農(nóng)產(chǎn)品消費［12］；小麥、棉花、蔬菜、糧食作物種植面積變化［13-15］等。在考察農(nóng)產(chǎn)品價格變動影響因素時，部分文獻也考慮了替代品的作用，但一般僅把替代品作為外生變量。替代是相互的，譬如當(dāng)蘋果價格波動影響香蕉價格時，香蕉價格的變動又會反作用于蘋果價格。因而，研究替代品相互之間的作用關(guān)系時，從內(nèi)生的視角去分析可能更符合經(jīng)濟現(xiàn)實。

各類水果價格波動原因雖然迥異，由于存在一定程度的同質(zhì)性，各類水果品種間存在或多或少的替代關(guān)系，正因為替代關(guān)系的存在，各類水果市場相互影響，相互間需求交叉價格彈性并不為零。因此，雖然水果市場品種多，但可以考慮通過調(diào)控某類大宗水果的價格來緩解整個市場價格波動的劇烈程度。本文欲以大宗水果品種蘋果、香蕉、橙子為例，采用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的方法分析三類水果市場基于替代的動態(tài)影響關(guān)系；并運用多變量條件異方差模型論證三類水果市場的整合性，為政府調(diào)控水果市場提供政策建議。

1 研究方法

本文首先建立了向量自回歸模型（VAR），并在此基礎(chǔ)上進行脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解分析。介紹VAR模型的文獻較多，脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解方法的應(yīng)用也較為成熟，這部分將重點說明VECH類模型。構(gòu)建VAR模型是為了進一步建立多變量自回歸條件異方差模型（VECH）：VAR模型中的回歸方程組為VECH模型的均值方程組，反應(yīng)的是水果價格均值間的相互作用關(guān)系。而構(gòu)建的VECH模型方差方程是為了反應(yīng)水果價格條件方差之間的關(guān)系。

1.1 VECH模型

ARCH模型［16］和GARCH模型［17］的研究對象是單變量時間序列數(shù)據(jù)，為了研究多變量波動的相互影響，需要采用VECH模型。

式中：Ht為水果價格條件方差矩陣；C0為常系數(shù)矩陣；Ai和Bj分別為擾動項系數(shù)矩陣和條件協(xié)方差項系數(shù)矩陣；算子?為Hadamard乘積，表示的是前后矩陣內(nèi)對應(yīng)項相乘［18］，p和q分別表示擾動項和條件協(xié)方差項滯后的階數(shù)。為減少方差方程待估參數(shù)的個數(shù)，Ai和Bj一般被限定為對稱矩陣。由于一般GARCH（1，1）模型便可以模擬大量的時間序列數(shù)據(jù)，故確定p和q值為1。本文的研究對象有三個變量：蘋果、香蕉和橙子價格，故確定變量個數(shù)為3。假設(shè)矩陣Ht對角線上的元素為hnnt，hnnt即為所構(gòu)建的水果價格VAR模型第n個內(nèi)生變量所對應(yīng)VECH模型中方差方程的條件方差；假設(shè)矩陣Ht非對角線上的變量為hmnt，hmnt（m≠n）為第m 和n個內(nèi)生變量的條件協(xié)方差；估計過程中，限定常系數(shù)矩陣為標(biāo)量，即矩陣內(nèi)各元素均相等。

1.2 格蘭杰因果關(guān)系檢驗

蘋果、香蕉和橙子互為替代品，理論上替代關(guān)系的存在會促使這三類水果價格相互影響。若蘋果價格上漲，消費者對香蕉和橙子需求的改變導(dǎo)致這兩類替代品價格發(fā)生變化；替代品價格的變化又會反作用于蘋果價格。這意味著若從經(jīng)驗數(shù)據(jù)出發(fā)，模型結(jié)果應(yīng)表明蘋果、香蕉和橙子價格之間的相互影響。

采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗?zāi)Ｐ头治鲞@三類水果價格之間的經(jīng)驗關(guān)系，為下一步建立VAR模型打下基礎(chǔ)。建立VAR模型前，首先需要驗證所分析的時間序列變量統(tǒng)計上互為格蘭杰因果關(guān)系，不然VAR模型運用的前提條件就不成立。格蘭杰解決了變量X是否引起變量Y的問題，即分析當(dāng)前的變量Y能夠多大程度被過去的變量X解釋，加入X的滯后值能否使解釋程度提高，如果變量Y受到變量X的滯后影響，說明兩個變量之間具有格蘭杰因果關(guān)系［19］。

1.3 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

由于所建的VAR模型是一個動態(tài)的內(nèi)生系統(tǒng)，外部沖擊對系統(tǒng)內(nèi)各內(nèi)生變量的影響是動態(tài)而又相互交織的。脈沖響應(yīng)函數(shù)反映系統(tǒng)中一個內(nèi)生變量的外部沖擊對系統(tǒng)內(nèi)所有內(nèi)生變量影響的軌跡，若在第0期給蘋果價格一個外部沖擊，則通過所構(gòu)建的VAR內(nèi)生系統(tǒng)，會得到蘋果、香蕉、橙子價格一系列的值，這些所求得的結(jié)果為由蘋果價格的脈沖所引起的蘋果、香蕉和橙子價格的響應(yīng)函數(shù)［19］，同理，對于香蕉和橙子價格的外部沖擊也可以得到一系列的值。脈沖響應(yīng)函數(shù)反映了來源于系統(tǒng)一個內(nèi)生變量的外部沖擊對系統(tǒng)內(nèi)其它變量各期影響的軌跡。

1.4 數(shù)據(jù)來源

本文的研究期限為2002年1月至2014年5月，共計149個時間序列樣本。由于連續(xù)性可比時間序列價格數(shù)據(jù)獲取的困難，本文選取水果市場中典型的大宗品種蘋果、香蕉和橙子作為研究對象。其中蘋果、香蕉和橙子價格數(shù)據(jù)來源于2003-2013年的《中國農(nóng)產(chǎn)品價格調(diào)查年鑒》，2013年1月至2014 年5月的數(shù)據(jù)來源于各期的《中國統(tǒng)計月報》。本文中蘋果、香蕉和橙子的零售價格（元/kg）指的是水果主產(chǎn)區(qū)集貿(mào)市場的成交價格，具體說明詳見《中國農(nóng)產(chǎn)品價格調(diào)查年鑒》中的附錄。

2 實證結(jié)果與分析

2.1 水果價格平穩(wěn)性檢驗分析

以不平穩(wěn)的時間序列變量建模，得出的結(jié)論可能會出現(xiàn)偏差。在采用蘋果、香蕉和橙子價格建模時，有必要對價格序列進行平穩(wěn)性檢測。表1顯示了三類水果價格平穩(wěn)性檢驗結(jié)果。蘋果價格ADF平穩(wěn)性檢驗結(jié)果對應(yīng)P值為0.0253，在97.47%的置信度下拒絕序列不平穩(wěn)的原假設(shè)。同理，香蕉、橙子價格平穩(wěn)性檢驗所對應(yīng)t統(tǒng)計量均表明其在0.01的顯著性水平下拒絕序列不平穩(wěn)的原假設(shè)。總之，樣本期內(nèi)蘋果、香蕉和橙子價格序列平穩(wěn)。

表1 蘋果、香蕉、橙子價格平穩(wěn)性檢驗結(jié)果Table 1 Stationary test results of main fruit prices

2.2 水果價格相互間的格蘭杰因果關(guān)系分析

格蘭杰因果關(guān)系模型結(jié)果對滯后期的選擇較為敏感，本部分共列示了滯后1-10期所對應(yīng)的F統(tǒng)計量（表2）。表中共60個F統(tǒng)計量，其中有51個統(tǒng)計量表明至少能夠在10%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，比例高達(dá)85%。即大部分F統(tǒng)計量表明可以接受“蘋果、香蕉和橙子價格互為格蘭杰因果關(guān)系”的結(jié)論。總之，格蘭杰因果關(guān)系檢驗?zāi)Ｐ蛷慕?jīng)驗上驗證了蘋果、香蕉和橙子價格相互影響的結(jié)論。

表2 蘋果、香蕉、橙子價格格蘭杰因果關(guān)系模型檢驗結(jié)果Table 2 Grange causality model results of main fruit prices

2.3 水果價格動態(tài)影響程度分析

格蘭杰因果關(guān)系檢驗?zāi)Ｐ蛷慕?jīng)驗上驗證了蘋果、香蕉和橙子價格經(jīng)驗上相互影響的結(jié)論，但沒有回答作用程度的問題。三類水果價格相互影響，為進一步采用VAR模型打下基礎(chǔ)。在構(gòu)建VAR模型前，首先要確定模型的滯后階數(shù)。滯后1-10階時各統(tǒng)計量所表明的最優(yōu)滯后階數(shù)選擇結(jié)果（表3）表明，LR、FPE、AIC這三個統(tǒng)計量所決定的VAR模型最優(yōu)滯后階數(shù)為7階，而SC和HQ這兩個統(tǒng)計量所決定的最優(yōu)滯后階數(shù)為2階?？紤]到FPE和AIC這兩個統(tǒng)計量滯后2階和7階統(tǒng)計量值相差較小，且為了減少下文所建VECH模型的待估參數(shù)，本文確定VAR模型的滯后階數(shù)為2階。

表3 向量自回歸模型滯后階數(shù)的選擇Table 3 Lag order choice of VAR model

由于VAR模型具有動態(tài)的特征，估計的回歸系數(shù)經(jīng)濟意義并不明顯，建立VAR模型的目的是為采用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解分析打下基礎(chǔ)。脈沖響應(yīng)函數(shù)能清晰反應(yīng)VAR系統(tǒng)內(nèi)某一經(jīng)濟變量受到?jīng)_擊時，其它變量動態(tài)響應(yīng)的過程。對于水果市場而言，若蘋果價格受到?jīng)_擊而發(fā)生波動，由于替代關(guān)系的存在，香蕉和橙子價格也會相應(yīng)發(fā)生變動，同時也會反作用于蘋果價格。因蘋果價格受到?jīng)_擊所導(dǎo)致的三類水果價格的動態(tài)變化情況構(gòu)成了各自的脈沖響應(yīng)函數(shù)。

當(dāng)蘋果價格受到一單位標(biāo)準(zhǔn)差新息的沖擊時，蘋果和香蕉價格上漲明顯，橙子價格出現(xiàn)明顯振動（圖1）。第1期蘋果價格上漲約0.19元/kg；第2期和第3期上漲幅度逐步增加，達(dá)0.33元/kg和0.37元/kg；從第4期開始逐步下降，直至第6期后上漲幅度逐步穩(wěn)定在0.31元/kg左右。來自蘋果市場正向的外部沖擊也促使香蕉價格出現(xiàn)了明顯上漲，上漲幅度由第2期0.03元/kg逐步上漲至第5期的0.21元/kg；從第6期起上漲幅度逐步回落到第9期的0.13元/kg，之后各期逐步保持穩(wěn)定。受蘋果市場的沖擊，橙子價格振動明顯，但上漲幅度比較小，第2-6期橙子價格稍微下降，第7期開始出現(xiàn)明顯的上漲趨勢?？傊?，來自蘋果市場的沖擊不僅會影響蘋果價格，還會促使香蕉和橙子價格發(fā)生顯著變化。

圖1 各類水果價格對蘋果價格一個標(biāo)準(zhǔn)差新息的響應(yīng)Fig. 1 Response of apple price to Cholesky One S.D. innovation

當(dāng)香蕉市場受到一個標(biāo)準(zhǔn)差單位新息的沖擊時，香蕉和蘋果價格會顯著上漲，橙子價格經(jīng)歷短暫下降后也恢復(fù)上漲的態(tài)勢（圖2）。香蕉價格上漲明顯，但各期上漲幅度波動較大。第1期和第2期香蕉價格分別上漲0.21元/kg和0.28元/kg，從第3期開始上漲幅度逐漸下降至第9期的0.01元/kg，之后幾期上漲幅度又緩慢抬頭。來自香蕉市場的沖擊致使蘋果價格上漲幅度較大，由第1期0.09元/kg上漲至第4期的0.18元/kg，之后逐漸下降，最后穩(wěn)定在0.14元/kg左右。第2-4期橙子價格先經(jīng)歷小幅下跌，之后各期出現(xiàn)明顯上漲。來自香蕉市場的沖擊不僅影響香蕉價格，并對蘋果和橙子價格也產(chǎn)生了顯著影響。

圖2 各類水果價格對香蕉價格一個標(biāo)準(zhǔn)差新息的響應(yīng)Fig. 2 Response of banana price to CholeskyOne S.D. innovation

來自橙子市場的沖擊也顯著影響了蘋果和香蕉的價格（圖3）。橙子價格第1期和第2期上漲幅度分別為0.17元/kg和0.18元/kg，從第3期開始，上漲幅度逐漸下降到第7期的0.06元/kg，第8期起，穩(wěn)定在0.05元/kg左右。來自橙子市場的沖擊促使蘋果價格顯著上漲，且上漲幅度逐期增加。第1期上漲幅度為0.05元/kg，并逐漸上升到第11期的0.22 元/kg，之后各期穩(wěn)定在0.22元/kg左右。橙子市場價格的變動促使香蕉價格上漲，上漲幅度波動明顯。第1期到第5期上漲幅度穩(wěn)定在0.05元/kg左右，此后逐漸上漲，上漲至第8期的0.11元/kg，之后各期穩(wěn)定在0.09元/kg左右。來自橙子市場的正向沖擊也促使蘋果和香蕉價格顯著上漲。

圖3 各類水果價格對橙子價格一個標(biāo)準(zhǔn)差新息的響Fig. 3 Response of orange price to Cholesky One S.D. innovation

總之，來自蘋果、香蕉和橙子市場任何一類水果的外部沖擊除了導(dǎo)致自身價格發(fā)生明顯波動外，還會影響其它兩類水果的價格。該過程就是其它水果市場對所受沖擊水果替代的過程。圖1、圖2和圖3清楚地展示了當(dāng)某類水果價格受到正向沖擊時，該類水果價格首先會明顯上漲，但隨著時間推移，上漲幅度均會經(jīng)歷下降的過程，這在香蕉和橙子市場體現(xiàn)得更為明顯。正因為替代水果品種的存在，才導(dǎo)致上漲幅度發(fā)生明顯下滑，從而降低所受沖擊水果市場價格波動的劇烈程度。

脈沖響應(yīng)函數(shù)表明蘋果價格波動對整個水果市場影響較大。當(dāng)蘋果市場受到?jīng)_擊時，其價格上漲幅度雖然從第4期開始出現(xiàn)下降，但下降幅度并不大（圖1）；但當(dāng)香蕉和橙子市場受到?jīng)_擊時，開始幾期其上漲幅度較大，但之后蘋果價格上漲幅度分別于第5期和第3期超過香蕉和橙子價格的上漲幅度（圖2和圖3），這表明蘋果市場對香蕉和橙子價格變化較為敏感，即蘋果對香蕉和橙子的替代作用明顯。這啟示著可以基于水果品種間的替代關(guān)系，通過調(diào)控蘋果生產(chǎn)和供給，間接降低整個水果市場價格波動的劇烈程度。

2.4 水果市場替代程度分析

水果市場內(nèi)蘋果、香蕉和橙子替代關(guān)系的存在會導(dǎo)致這三類水果價格相互影響，脈沖響應(yīng)函數(shù)刻畫了當(dāng)某類水果價格變化時，各水果品種價格隨時間動態(tài)變化的情況。不同水果品種之間存在一定程度的異質(zhì)性，雖然互為替代品，但不可能完全替代。方差分解的目的是探究當(dāng)某類水果價格受到外部沖擊時，其它水果品種通過替代分擔(dān)外部沖擊的大小。替代品的存在可以減緩?fù)獠繘_擊后水果價格波動的劇烈程度。

圖4 蘋果市場受沖擊方差分解結(jié)果Fig. 4 Variance of decomposition of apple

當(dāng)蘋果市場受到正向沖擊面臨上漲壓力時，其主要通過自身價格的變化來分擔(dān)上漲壓力，香蕉市場也會分擔(dān)一部分來自蘋果市場的上漲壓力，橙子市場貢獻較?。▓D4）。具體而言，第2期蘋果市場幾乎分擔(dān)了外部沖擊所造成的全部上漲壓力，貢獻比例達(dá)到99%，但余下幾期的貢獻逐步下降，直到降低到第8期的81.65%。與此同時，香蕉市場分擔(dān)

力的貢獻比例逐漸增加，從第2期的0.63%上漲至第7期的18.07%。蘋果市場貢獻逐步下降而香蕉市場貢獻逐步上升的過程也就是由于蘋果價格上漲，香蕉對蘋果的替代過程，正因為香蕉市場的替代，蘋果市場由于外部沖擊所導(dǎo)致的波動程度才有所緩和。從第9期開始，蘋果和香蕉市場所承擔(dān)上漲壓力的貢獻逐步穩(wěn)定，分別在82%和16%上下浮動。橙子市場分擔(dān)蘋果市場上漲壓力的貢獻比例較低，雖然呈現(xiàn)出緩慢上漲的趨勢，但最高時不超過2%。

同理，當(dāng)香蕉市場受到正向外部沖擊面臨上漲壓力時，其通過自身價格的上漲分擔(dān)了一部分壓力，蘋果市場在緩解香蕉價格上漲的過程中發(fā)揮了重要作用，橙子市場也有一定的貢獻（圖5）。第1期香蕉市場分擔(dān)上漲壓力的貢獻為83.11%，之后下跌明顯，直至降低至第15期的43.63%，但下降幅度逐步減小。與此同時，蘋果市場的貢獻逐步增加，由第1期的16.89%上漲至第15期的51.34%。值得注意的是，從第13期開始，蘋果市場分擔(dān)上漲壓力的貢獻超過了香蕉市場，表明蘋果市場對來自于香蕉市場的外部沖擊較為敏感，蘋果對香蕉的替代性較強。橙子市場也有一定的貢獻，且貢獻比例逐步上升，從第9期開始，穩(wěn)定在5%左右。

圖5 香蕉市場受沖擊方差分解結(jié)果Fig. 5 Variance of decomposition of banana

當(dāng)橙子市場受到正向外部沖擊面臨上漲壓力時，蘋果和香蕉市場在分擔(dān)其上漲壓力的過程中發(fā)揮了重要作用（圖6）。第1期橙子市場承擔(dān)的上漲壓力貢獻為85.32%，隨著時間的推移，其貢獻比例逐步下降，直至下降到第15期的15.55%。與此同時，蘋果市場承擔(dān)來自橙子市場上漲壓力的貢獻比例逐漸增加，由第1期的9.19%上漲至第15期的70.77%。值得注意的是，從第5期開始，蘋果市場的貢獻就已超過橙子市場本身。這意味著蘋果價格對橙子價格的變動較為敏感，前者對后者的需求交叉價格彈性較大。香蕉市場所承擔(dān)上漲壓力的貢獻也在波動中顯現(xiàn)出明顯的上漲趨勢，第1期大小為5.50%，從第10期開始，貢獻比例穩(wěn)定在13%左右。總之，蘋果、香蕉和橙子價格相互影響，相互間的替代程度存在一定差異。蘋果市場對來自任何一類水果市場價格變動的信息均較為敏感，價格變化較大，分擔(dān)各類水果市場上漲壓力的貢獻也較大。其中，蘋果市場中，蘋果價格分擔(dān)上漲壓力的貢獻一直最高；其在香蕉和橙子市場分擔(dān)上漲壓力的貢獻也持續(xù)上漲，分別于第13期和第5期超過它們自身的貢獻比例。這意味著蘋果對香蕉和橙子的替代作用較強。這進一步佐證可以通過穩(wěn)定蘋果的供給和價格來緩解整個水果市場價格波動的劇烈程度。

圖6 橙子市場受沖擊方差分解結(jié)果Fig. 6 Variance of decomposition of orange

2.5 水果市場整合性分析

消費者購買偏好和蘋果、香蕉及橙子在一定程度上滿足消費者需求的同質(zhì)性是這三類水果相互替代的基礎(chǔ)。格蘭杰因果關(guān)系檢驗?zāi)Ｐ鸵矎慕?jīng)驗上表明蘋果、香蕉和橙子價格相互影響。這部分分析的重點在于考量三類水果價格兩兩間相互作用的關(guān)系是否會受外部沖擊的影響，也就是說，水果市場內(nèi)部的整合性是否穩(wěn)定？

本部分在VAR模型的基礎(chǔ)上，采用VECH模型，針對所研究水果價格序列的條件方差或條件協(xié)方差建模，估計過程中，為了減少VECH模型中待估參數(shù)個數(shù)，本文將殘差項系數(shù)矩陣和條件方差項系數(shù)矩陣的秩均設(shè)定為1。表4顯示了VECH模型方差方程組運行的結(jié)果。蘋果、香蕉和橙子這三類水果價格方差方程所對應(yīng)的擾動項系數(shù)a11、a22和a33均不顯著，而條件方差項系數(shù)b11、b22和b33均在0.01的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，這表明蘋果、香蕉和橙子價格的條件方差主要受前期條件方差的影響，而外部沖擊的影響并不顯著。方差常用來衡量波動的大小，這表明這三類水果價格本期的波動主要是其前期自身波動信息傳導(dǎo)的結(jié)果。同理條件協(xié)方差方程中殘差項系數(shù)amn（m≠n）所對應(yīng)的Z統(tǒng)計量表明不能拒絕回歸系數(shù)為零的原假設(shè)，而條件協(xié)方差項系數(shù)bmn（m≠n）所對應(yīng)的P值均遠(yuǎn)小于0.01。這表明三類水果價格所對應(yīng)的本期條件協(xié)方差項也主要是由前期條件協(xié)方差項所影響，而前期外部沖擊影響的結(jié)果并不顯著。條件協(xié)方差反映的是所研究經(jīng)濟變量的聯(lián)合波動情況，這意味著水果價格間的相互作用關(guān)系是內(nèi)生的，外部沖擊影響并不顯著，這種聯(lián)合的波動關(guān)系基于水果間的替代。正由于水果市場中相互間基于替代內(nèi)生關(guān)系的存在，才將各水果品種整合成一個大的水果市場，且水果市場內(nèi)部的整合性較為穩(wěn)定，任何一類水果價格受到外部沖擊時，其它水果品種價格也會受到影響。

表4 水果市場VECH模型估計結(jié)果Table 4 Results of VECH model of fruit markets

3 結(jié)論

蘋果、香蕉和橙子價格相互影響，來自任何一類水果的外部沖擊除了導(dǎo)致自身價格發(fā)生明顯波動外，還會影響其它兩類水果的價格。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，當(dāng)格蘭杰因果關(guān)系檢驗?zāi)Ｐ蜏?-10階時，多數(shù)F統(tǒng)計量證實三類水果價格互為格蘭杰因果，即這三類水果價格相互影響。脈沖響應(yīng)函數(shù)反映當(dāng)某類水果價格受到?jīng)_擊時，各類水果價格隨時間變化的過程，也即為相互替代影響的過程。正因為替代關(guān)系的存在，才緩解了所受沖擊水果市場價格上漲的幅度。方差分解結(jié)果表明蘋果市場在承擔(dān)各類水果市場因外部沖擊而導(dǎo)致的上漲壓力中扮演重要作用，蘋果價格對香蕉、橙子及其自身市場的外部沖擊變化較為敏感，即蘋果對香蕉和橙子的替代性強，這意味著可以重點調(diào)控蘋果的生產(chǎn)和供給來緩解整個水果市場價格的波動程度。顯然，各類水果市場間相互影響的關(guān)系意味著調(diào)控某一類水果市場時，要充分考慮對其它類別水果市場帶來的影響，主要水果市場的波動會傳導(dǎo)至其它水果市場，政府相關(guān)調(diào)控措施的出臺要從水果市場全局出發(fā)，考慮各類水果市場之間內(nèi)在的替代影響關(guān)系。同時，某類水果市場受到諸如氣候災(zāi)害、蟲災(zāi)、食品安全等突發(fā)性事件的沖擊時，除了評估該類水果市場所受到的影響，還應(yīng)考慮對其它類別水果市場可能帶來的沖擊。

蘋果、香蕉和橙子所構(gòu)成的水果市場整合程度較高。外部沖擊對三類水果兩兩間相互的替代關(guān)系影響并不顯著。水果市場穩(wěn)定的整合性質(zhì)為調(diào)控水果市場價格波動程度提供了思路：水果市場品種多，調(diào)控難度大，但可以通過穩(wěn)定蘋果供給來降低整個水果市場價格波動的劇烈程度。這實質(zhì)上是從一定程度上犧牲了水果市場的多樣性來保證水果市場價格的穩(wěn)定性，即通過穩(wěn)定蘋果這一類水果價格，來緩解整個水果市場價格波動的幅度。多樣性的水果市場能增加消費者的福利，消費者消費習(xí)慣在一定時間內(nèi)變動小，這客觀上要求政府在保持品種多樣性和減緩水果價格波動幅度間取得平衡。

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（責(zé)任編輯：童成立）

Study of the substitution and integration of fruit markets by the VECH model

SONG Chang-ming1， ZHOU Jin1， ZHAO Xiao-fei2
1. College of Economics and Management， Huazhong Agricultural University， Wuhan， Hubei 430070， China；2. School of Management， South-Central University for Nationalities， Wuhan， Hubei 430074， China）

Applying the Impulse Response Function and Variance Decomposition method， this paper analyzed the interaction effect and the dynamic substitution relationship among the apple， banana， and orange markets. In addition，this paper also applied the VECH model to examine the substitution and integration effects of the main fruit markets. Results show that the prices of apple， banana and orange affected each other because of substitution effects. When fruit markets were struck by external shocks， the price increasing trend tended to decrease. Apple showed strong substitution effect for banana and orange. Apple market contributed a lot on alleviating other fruit markets' upward pressure caused by external factors， that is， 82%， 51% and 71%， respectively. In addition， the three-fruit markets were integrated tightly and steadily and external shock did not affect the substitutions among fruit markets signifcantly. The above conclusions imply that even there are many kinds of fruits and it is hard to regulate fruit markets. The Government could regulate the apple supply and price to alleviate the whole fruit market fuctuations because apple as strong substitution effect for other fruits.

fruits； substitution； integration； VECH model； VAR model

新世紀(jì)以來，我國水果產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，供給能力不斷加強，果農(nóng)收入增長明顯；且花色品種越來越豐富，滿足了消費者多樣化的需求；快速發(fā)展的水果產(chǎn)業(yè)進一步夯實了農(nóng)村發(fā)展和農(nóng)民生活的物質(zhì)基礎(chǔ)，為區(qū)域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟增長作出了重要貢獻。水果產(chǎn)量自1995年以來增產(chǎn)趨勢明顯，除2000年略有下跌外，一直保持較快的增長態(tài)勢，最低增長率也達(dá)到4.42%；2003年水果產(chǎn)量增長率甚至高達(dá)10.88%。2012年水果總產(chǎn)量為24 057萬t，約為1995年的5.71倍，在不考慮流通損耗的前提下，相當(dāng)于每個中國人日均消費0.49 kg。水果總產(chǎn)量的穩(wěn)定增長是水果價格穩(wěn)定的基礎(chǔ)，但新世紀(jì)以來水果價格波動頻繁劇烈。以2002年為基期計算出來的居民消費價格分類指數(shù)（鮮果類）波動劇烈，且呈現(xiàn)出明顯的上漲趨勢。2003年1月至2012年12月期間，鮮果類價格有48個月份波動幅度不低于10%，占樣本總數(shù)的40%，2006年6月價格上漲更是高達(dá)49.2%。水果價格的波動影響了果農(nóng)、消費者和各級中間商的利益；水果市場品種繁多，在給消費者帶來多樣化選擇的同時，也增加了調(diào)控的難度，研究水果市場的替代與整合具有顯著的政策和現(xiàn)實意義。

National Natural Science Foundation of China （71503093）； the Major Program of the National Social Science Foundation of China （12&ZD048）； the Fundamental Research Funds for the Central Universities （2662014BQ044）.

SONG Chang-ming， E-mail: scm@mail.hzau.edu.cn.

26 August， 2015；Accepted 13 December， 2015

F323.7

A

1000-0275（2016）03-0534-08

10.13872/j.1000-0275.2016.0004

國家自然科學(xué)基金項目（71503093）；國家社會科學(xué)基金重大項目（12&ZD048）；中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項基金資助（2662014BQ044）。

宋長鳴（1986-），男，湖北公安人，博士，講師，主要從事農(nóng)產(chǎn)品價格方面的研究，E-mail: scm@mail.hzau.edu.cn。

2015-08-26，接受日期：2015-12-13