張路通，何　華

(1.陜西廣播電視大學(xué)，陜西　西安　710119，2.西安職業(yè)技術(shù)學(xué)院，陜西　西安　710077)

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【三農(nóng)研究】

新常態(tài)下農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展研究*

張路通1，何華2

(1.陜西廣播電視大學(xué)，陜西西安710119，2.西安職業(yè)技術(shù)學(xué)院，陜西西安710077)

回顧我國小額信貸機(jī)構(gòu)的三十年發(fā)展歷程，厘清我國小額信貸的發(fā)展路徑，得出我國小額信貸機(jī)構(gòu)整體上發(fā)展基本合理的結(jié)論?？坍嫵鑫覈≠J市場近五年內(nèi)出現(xiàn)的井噴式增長，探析增長背后的深層次原因，并為我國小額信貸機(jī)構(gòu)的未來可持續(xù)發(fā)展提出建議。

普惠金融；小額信貸；可持續(xù)發(fā)展；社會(huì)績效

一、 引言

小額信貸在我國的發(fā)展由來已久，自20世紀(jì)90年代小額信貸傳入我國，經(jīng)過近三十年的發(fā)展衍生出最具代表性的小額貸款公司，成為微型金融機(jī)構(gòu)在我國的特色產(chǎn)物。2014年4月，習(xí)主席在河南考察工作時(shí)第一次提及新常態(tài)，小額信貸機(jī)構(gòu)如何在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應(yīng)新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的可持續(xù)發(fā)展就成為小額信貸研究領(lǐng)域的學(xué)術(shù)熱點(diǎn)。本文首先回顧我國小額信貸機(jī)構(gòu)的近三十年發(fā)展歷程，并指出我國小額信貸機(jī)構(gòu)存在的主要問題，最后給出我國小額信貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向。

二、我國小額信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展歷程

(一)1990年—1997年政府資金支持的小額信貸起步階段

從20世紀(jì)70年代開始，小額信貸在亞洲、非洲、拉美乃至美國等廣大地區(qū)取得較大成功，1990年初我國開始學(xué)習(xí)引進(jìn)孟加拉國的鄉(xiāng)村銀行模式，開始了公益性小額信貸試點(diǎn)，由政府組織出資，成立服務(wù)于“三農(nóng)”的信貸組織。由于采用不同于傳統(tǒng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的信貸機(jī)制，小額信貸在成立之初引起了很大關(guān)注，填補(bǔ)了我國當(dāng)時(shí)農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)空白。

(二)1999年—2006年依托農(nóng)村信用社的小額信貸發(fā)展階段

1999年7月，國家出臺(tái)了的《農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款管理辦法》，2000年頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，2002年中國人民銀行印發(fā)了《農(nóng)村信用合作社農(nóng)戶小額信用貸款管理指導(dǎo)意見》的通知，從密集出臺(tái)的高層政策可以看出國家對小額貸款的重視，國家希望利用農(nóng)村信用社資金優(yōu)勢和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢在正規(guī)金融制度內(nèi)開展支農(nóng)工作。截至2006年6月，農(nóng)村信用社小額貸款覆蓋的農(nóng)戶數(shù)量占到全國農(nóng)戶總數(shù)的32.7%，在服務(wù)廣度上取得了較好成績，成為當(dāng)時(shí)小額信貸發(fā)展的主流。

(三)2007年—2015年商業(yè)性小貸公司的蓬勃發(fā)展階段

2007年以來國家試點(diǎn)發(fā)展商業(yè)性小額貸款公司，帶動(dòng)民間資本服務(wù)“三農(nóng)”，根據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)，截至2015年9月，全國共有小額貸款公司8965家，實(shí)收資本8460.12億元，從業(yè)人員數(shù)114276人，貸款余額9507.95億元。而據(jù)中國小額信貸聯(lián)盟提供的數(shù)據(jù)顯示，目前我國大約有100家左右的公益性小額信貸機(jī)構(gòu)，整體上呈現(xiàn)出逐漸萎縮的態(tài)勢。可以看出，小額貸款公司無論在機(jī)構(gòu)數(shù)量還是貸款規(guī)模上都已經(jīng)大大超過公益性小額信貸，這種商業(yè)性小額信貸形式已經(jīng)成為我國小額信貸行業(yè)的主導(dǎo)形式。見下圖。

二、當(dāng)前我國小額貸款機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問題

(一)部分地區(qū)小額貸款機(jī)構(gòu)開始出現(xiàn)目標(biāo)偏移

國家引導(dǎo)民間資本進(jìn)入小額貸款機(jī)構(gòu)的目的是要求民間資本將商業(yè)利益與社會(huì)責(zé)任進(jìn)行結(jié)合，在服務(wù)“三農(nóng)”過程中實(shí)現(xiàn)小貸公司的可持續(xù)發(fā)展，以最終實(shí)現(xiàn)普惠金融體系的目標(biāo)。但是根據(jù)近幾年的實(shí)證調(diào)研結(jié)果，我國部分地區(qū)的小額貸款公司開始出現(xiàn)目標(biāo)偏移。

所謂小額貸款公司的目標(biāo)偏移是指小額貸款公司傾向于為更加富裕的人群提供服務(wù)，偏離了為窮人服務(wù)的預(yù)定目標(biāo)。此時(shí)的小貸公司重視對經(jīng)濟(jì)效益的追求，忽視扶貧功能的發(fā)揮。李明賢(2010)初步分析了小額貸款公司快速擴(kuò)張過程中發(fā)生目標(biāo)偏移的機(jī)制，并提出了評價(jià)目標(biāo)偏移的方法和治理對策。何劍偉(2012)利用西部小額貸款公司調(diào)研數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了小額信貸商業(yè)化中的目標(biāo)偏移問題以及小額信貸機(jī)構(gòu)目標(biāo)定位的影響。劉志友(2012)對江蘇省56家小額貸款公司進(jìn)行調(diào)研分析，指出小額貸款公司的支農(nóng)廣度目標(biāo)和成本效率之間是正向關(guān)系，而支農(nóng)深度目標(biāo)和成本效率之間是反向的權(quán)衡關(guān)系。張正平(2013)通過對中外488家小額信貸機(jī)構(gòu)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出管理效率、風(fēng)險(xiǎn)水平、經(jīng)營年限、機(jī)構(gòu)類型是導(dǎo)致我國微型金融機(jī)構(gòu)目標(biāo)偏離的主要因素，適度監(jiān)管能在一定程度上抑制目標(biāo)偏離。

(二)民間資本進(jìn)入小額貸款公司的動(dòng)機(jī)與普惠金融要求相背離

自2008年我國正式頒布了《關(guān)于小額貸款公司指導(dǎo)意見》后，小額貸款公司正式納入監(jiān)管視野，眾多社會(huì)資本參與小額貸款公司設(shè)立，小額貸款公司數(shù)量出現(xiàn)顯著增長。而隨著貨幣政策緊縮，企業(yè)融資困難，今年的小額貸款公司增長幅度遠(yuǎn)超前兩年，且貸款余額也出現(xiàn)了大幅度增長。從表1可以看出，2010年底我國有小額貸款公司2614家，貸款余額1975億元；到2015年9月份公司數(shù)量達(dá)到8965家，貸款余額9507.95億元。短短五年之內(nèi)，小額貸款公司數(shù)量增加幅度為242.96%，貸款余額增加幅度為381.41%?？梢娫鲩L速度非?？?，也可以看出國家對小額貸款的政策傾向。據(jù)《大眾證券報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，從2008年以來全國有近40家上市公司宣布參股或增資小額貸款公司。

上市公司對小額貸款公司感興趣的主要原因是其穩(wěn)定的凈資產(chǎn)收益率，按照《暫行辦法》規(guī)定，小額貸款公司借貸利率“不得高于央行基準(zhǔn)利率的4倍”，根據(jù)央行現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)，短期貸款方面，6個(gè)月以下年利率6.10%，6個(gè)月至1年6.56%。因此，小額貸款公司允許的利率上限應(yīng)在24.40%-26.24%之間。扣除成本等因素，小額貸款公司的凈資產(chǎn)收益率至少會(huì)在12%以上。除了高息收益，以小額貸款公司作為進(jìn)入金融行業(yè)的跳板，也是上市公司參與小額貸款業(yè)務(wù)更為深層的原因。目前大多數(shù)民間資本將進(jìn)入小額貸款公司看作自身業(yè)務(wù)拓展和業(yè)務(wù)種類多元化的一部分，并將小貸公司看作在當(dāng)前我國銀行類金融機(jī)構(gòu)門檻很高的情況下間接獲取銀行執(zhí)照的一條“捷徑”。這顯然與普惠金融體系的要求相背離。

三、 新常態(tài)下我國小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展研究

(一)適度加強(qiáng)對小額貸款公司的監(jiān)管

相關(guān)實(shí)證研究結(jié)果表明，接受監(jiān)管的小額貸款公司更能堅(jiān)守服務(wù)低收入人群的社會(huì)宗旨，不容易發(fā)生目標(biāo)偏移，因此，應(yīng)適度加強(qiáng)對小額貸款公司的監(jiān)管，尤其是對商業(yè)性小額貸款公司的監(jiān)管，有利于抑制目標(biāo)偏移問題的發(fā)生。引導(dǎo)小額貸款公司立足“三農(nóng)”，加大我國商業(yè)性小額貸款機(jī)構(gòu)在企業(yè)目標(biāo)管理中的社會(huì)績效發(fā)展規(guī)劃力度，在經(jīng)營戰(zhàn)略層面上下大力氣對社會(huì)績效問題進(jìn)行準(zhǔn)確清晰的定位，結(jié)合國際成功經(jīng)驗(yàn)，建立適合我國國情的商業(yè)性小額貸款機(jī)構(gòu)的評價(jià)體系。

(二)構(gòu)建小額貸款機(jī)構(gòu)的雙重目標(biāo)評價(jià)體系

我國小額貸款公司目前在發(fā)展中存在這樣或那樣的問題，最根本的原因是對小額貸款公司的目標(biāo)評價(jià)體系尚未建立。一旦確立了基于小額貸款公司財(cái)務(wù)績效和社會(huì)績效的雙重目標(biāo)評價(jià)體系，就可以對小額貸款公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行定量評估，探索雙重目標(biāo)約束下小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制才會(huì)具有更現(xiàn)實(shí)的意義。充分借鑒國外有關(guān)雙重目標(biāo)沖突的研究成果，從理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)兩個(gè)層面開展研究，揭示中國情景下治理雙重目標(biāo)沖突、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的可行路徑和政策選擇。

[1]張正平 郭永春.小額信貸機(jī)構(gòu)目標(biāo)偏離影響因素實(shí)證研究—基于固定效應(yīng)模型的檢驗(yàn)與比較,財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)[J].2013(7):48-58.

[2]何劍偉.小額信貸商業(yè)化中的目標(biāo)偏移—一個(gè)理論模型及西部小額貸款公司的經(jīng)驗(yàn)研究,當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)[J].2012(7):73-79.

[3]劉志友,孟德鋒,楊愛軍.金融發(fā)展、支農(nóng)目標(biāo)與微型金融機(jī)構(gòu)的成本效率—以江蘇省小額貸款公司為例，財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)[J].2012(8):56-62.

[責(zé)任編輯張君寬]

Research on the Sustainable Development of Rural Microfinance Institutions Under the“New Normal”

Zhang Lutong，He Hua

(1.Shaanxi Radio and TV University,Xi'an 710119；2.Xi’an Professional Technology Institute，Xi’an 710077)

Review the thirty years development of China's microfinance institutions，clarify the development path of China's microfinance，and draw the conclusion that the development of China's microfinance institutions as a whole，depict the growth of small loan market in the past five years，and give suggestions for the future sustainable development of microfinance institutions.

Inclusive Financial System；Microfinance； Financial Sustainability； Social Performance social performance social performance

2016-05-06

1.張路通(1974—)，山東省菏澤市人，陜西廣播電視大學(xué)工商管理教學(xué)部副教授。2.何華(1984—)，女，山西省運(yùn)城市人，西安職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。

本文系陜西省教育廳專項(xiàng)科研計(jì)劃項(xiàng)目“普惠金融體系下陜西省小額貸款公司績效評價(jià)研究”成果之一，課題編號15JK2158，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：何華。

F832.4

A

1008-4649(2016)03-0086-03