政府科技補(bǔ)貼能通過企業(yè)科技創(chuàng)新改善產(chǎn)能過剩嗎？
——基于新能源產(chǎn)業(yè)與汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)比研究

孫璞，尹小平

（1.國(guó)家電投吉林電力股份有限公司，吉林長(zhǎng)春130022；2.吉林大學(xué)東北亞研究院，吉林長(zhǎng)春130022）

政府科技補(bǔ)貼能通過企業(yè)科技創(chuàng)新改善產(chǎn)能過剩嗎？
——基于新能源產(chǎn)業(yè)與汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)比研究

孫璞1，尹小平2

（1.國(guó)家電投吉林電力股份有限公司，吉林長(zhǎng)春130022；2.吉林大學(xué)東北亞研究院，吉林長(zhǎng)春130022）

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩都會(huì)帶來國(guó)民經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)危機(jī)。文章以汽車產(chǎn)業(yè)作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的代表、以新能源產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)的代表，將研究重點(diǎn)聚焦于政府科技補(bǔ)貼對(duì)產(chǎn)能過剩的改善作用，并分析企業(yè)研發(fā)的中介效應(yīng)，結(jié)果顯示：新能源產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度中介作用明顯；汽車產(chǎn)業(yè)因其異質(zhì)性而使研發(fā)投入強(qiáng)度的作用存在差異。

科技補(bǔ)貼；研發(fā)強(qiáng)度；產(chǎn)能利用率；產(chǎn)能過剩

［DOI］10.3969/j.issn.1007-5097.2016.10.016

一、引言及文獻(xiàn)回顧

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不斷演進(jìn)，我國(guó)多數(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)面臨大范圍的產(chǎn)能過剩，隨之而來的是產(chǎn)能過剩行業(yè)銷售利潤(rùn)的下滑、整個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的惡化。2006年3月國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于加快推進(jìn)產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》，指出我國(guó)正面臨著以汽車、鋼鐵、水泥等行業(yè)為首的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩問題。2015年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議完成了2015年工作總結(jié)，并部署了2016年供給側(cè)改革的新方向，簡(jiǎn)要概括為五個(gè)工作任務(wù)，即去產(chǎn)能、去杠桿、去庫(kù)存、降成本和補(bǔ)短板，其中，去產(chǎn)能已經(jīng)成為首當(dāng)其沖的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩帶來整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的危機(jī)，因此，尋找改善產(chǎn)能過剩的政策手段刻不容緩。

國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者對(duì)產(chǎn)能過剩的理解可總結(jié)為兩個(gè)方面：宏觀上即表現(xiàn)為“供大于求”的現(xiàn)象（王岳平，2006）［1］；微觀上則表現(xiàn)為企業(yè)生產(chǎn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于產(chǎn)出能力（周勁，2007）［2］，即產(chǎn)能利用率偏低。為了測(cè)度產(chǎn)能過剩的程度，以下三種方法較為經(jīng)典：第一種是在沃頓指數(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的計(jì)算工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能利用率的峰值法（L.R.Klein等，1967；沈利生，1999）［3-4］；第二種是源于傳統(tǒng)生產(chǎn)理論的生產(chǎn)函數(shù)法（Rolf F?re等，1980）［5］；第三種是運(yùn)用軟件進(jìn)行測(cè)算的DEA方法，在國(guó)內(nèi)外因其直接測(cè)算的方便性被廣為采納。從原理上來看，DEA以單目標(biāo)的線性規(guī)劃為基礎(chǔ)，先定義生產(chǎn)的可能集，再固定投入使產(chǎn)量達(dá)到最大化，并與現(xiàn)有產(chǎn)量作對(duì)比計(jì)算產(chǎn)能利用效率，符合產(chǎn)能過剩的微觀定義，間接測(cè)算了現(xiàn)有產(chǎn)量與最大產(chǎn)能的差距。從實(shí)際應(yīng)用來看，該方法首先應(yīng)用于漁業(yè)行業(yè)產(chǎn)能利用率的測(cè)算（Diane P.Dupont等，2002）［6］，在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩測(cè)度文獻(xiàn)中被普遍提及，特別是與生產(chǎn)函數(shù)法、峰值法的對(duì)比使得DEA被推崇為工業(yè)行業(yè)測(cè)度產(chǎn)能利用效率的主要方法（王磊，2012）［7］。

對(duì)于改善產(chǎn)能過剩的政策研究，國(guó)內(nèi)學(xué)者往往將其與原因聯(lián)系在一起。耿強(qiáng)等（2011）［8］認(rèn)為，政府給予企業(yè)的低價(jià)土地、融資補(bǔ)貼和污染縱容扭曲了政府所處的市場(chǎng)位置，呼吁改善產(chǎn)能過剩應(yīng)注重政府的重新定位。劉航等（2014）［9］也從政府角度對(duì)產(chǎn)能過剩的成因做出解釋，認(rèn)為以上三種優(yōu)惠手段是城鎮(zhèn)化動(dòng)因扭曲的表現(xiàn)形式，計(jì)量結(jié)果說明改善產(chǎn)能過剩要求政府采取適時(shí)、適量的補(bǔ)貼方式并加快引導(dǎo)技術(shù)創(chuàng)新。王麗娜（2012）［10］以多晶硅為例，通過政府補(bǔ)貼模型分析得出適度地政府補(bǔ)貼可提高企業(yè)產(chǎn)量、提高產(chǎn)能利用效率的結(jié)論。從現(xiàn)實(shí)來看，我國(guó)政府對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼方式除了土地、稅收、貸款的優(yōu)惠，還包括對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新的直接補(bǔ)助，這部分本身就是推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的正面力量，因此，政府補(bǔ)貼的作用不能一概而論，客觀評(píng)價(jià)才能合理配置。

綜上所述，本文力求解決三個(gè)問題：第一，政府具有明確導(dǎo)向性的科技補(bǔ)貼是否能夠改善產(chǎn)能過剩？第二，若能夠改善，它的作用機(jī)理是什么？第三，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)本身存在較強(qiáng)的異質(zhì)性，這是否會(huì)使政府補(bǔ)貼的作用產(chǎn)生差異？

二、研究基礎(chǔ)與假設(shè)

（一）新能源產(chǎn)業(yè)概念界定

對(duì)于新能源，目前尚不存在統(tǒng)一的定義。一般來說，相對(duì)于煤、石油、天然氣等常規(guī)性能源而言，新能源可以稱為非常規(guī)能源，包含所有正在研究開發(fā)、有待推廣的一系列可再生能源，其中，太陽能和風(fēng)能是典型代表，而以新能源產(chǎn)品作為主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象的產(chǎn)業(yè)即為新能源產(chǎn)業(yè)。目前，新能源產(chǎn)業(yè)已躋身我國(guó)七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)①之列，其發(fā)展受到中央政府和社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。

（二）新能源產(chǎn)業(yè)與汽車產(chǎn)業(yè)的異質(zhì)性分析

1.所處生命周期的差異性

按照生命周期理論，行業(yè)的生命周期可分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期，如圖1所示。從整個(gè)產(chǎn)業(yè)特性來看，以新能源為代表的新興產(chǎn)業(yè)大部分處于幼稚期，且正在向成長(zhǎng)期過度。該類產(chǎn)業(yè)往往將技術(shù)創(chuàng)新作為決勝的制高點(diǎn)，注重新產(chǎn)品的研發(fā)，產(chǎn)品趨同性低。這部分產(chǎn)業(yè)面臨很高的研發(fā)投入成本，風(fēng)險(xiǎn)較大。而且，大眾對(duì)新產(chǎn)品缺乏了解，使得產(chǎn)品市場(chǎng)實(shí)際需求狹小，但潛力較大。相對(duì)而言，以汽車產(chǎn)業(yè)為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)十年一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，由于產(chǎn)品的日益成熟，產(chǎn)品趨同性也日益嚴(yán)重。在技術(shù)相對(duì)成熟、市場(chǎng)幾近飽和的情況下，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的進(jìn)入退出壁壘高筑，競(jìng)爭(zhēng)主要存在于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部在位企業(yè)之間。此時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量仍然會(huì)成為產(chǎn)業(yè)擺脫瓶頸的關(guān)鍵點(diǎn)，且由于技術(shù)的相對(duì)成熟，研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于幼稚期產(chǎn)業(yè)，投產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)大大降低。

圖1　行業(yè)生命周期各階段“價(jià)格-銷售-利潤(rùn)-風(fēng)險(xiǎn)”情況

綜上，產(chǎn)業(yè)所處生命周期的不同主要會(huì)引起企業(yè)研發(fā)投產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的差異，而使得政府科技補(bǔ)貼有可能產(chǎn)生不同效果。

2.社會(huì)關(guān)注度的差異性

面對(duì)世界范圍內(nèi)的資源枯竭，進(jìn)入21世紀(jì)后，世界主要國(guó)家都將致力于開發(fā)利用新能源作為發(fā)展的重點(diǎn)。美國(guó)是新能源利用的最大經(jīng)濟(jì)體，在風(fēng)電技術(shù)、太陽能發(fā)電和光伏發(fā)電等領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先位置，特別是2009年眾議院通過的2020年提高電力需求的議案中，15%需要依靠新能源完成②。我國(guó)作為資源狀況惡化、環(huán)境污染嚴(yán)重的發(fā)展中國(guó)家，為履行《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》③、實(shí)現(xiàn)2020年二氧化碳排放目標(biāo)，新能源產(chǎn)業(yè)已越來越受到社會(huì)各界的關(guān)注。作為快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，受到股民心理預(yù)期的影響，投資于新能源的資本規(guī)模越來越大，可流通股本呈遞增趨勢(shì)，社會(huì)監(jiān)督作用越來越強(qiáng)。因此，該類產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩程度可能由企業(yè)外部環(huán)境與內(nèi)部因素共同作用。而作為傳統(tǒng)的汽車產(chǎn)業(yè)來說，股權(quán)分置改革后早已實(shí)現(xiàn)了全部股本流通，加之近年的政策導(dǎo)向性不強(qiáng)，使得股民對(duì)該類產(chǎn)業(yè)的預(yù)期基本處于平穩(wěn)趨勢(shì)，因此，產(chǎn)能過剩的程度可能受企業(yè)本身的內(nèi)部因素影響較大，而外部效應(yīng)較小。

綜上，社會(huì)關(guān)注度的差異可能使得內(nèi)部因素和外部因素對(duì)不同產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的程度產(chǎn)生差異化影響。

3.政府支持重點(diǎn)的差異性

由于國(guó)情的不同，相對(duì)于其他國(guó)家而言，我國(guó)的政府干預(yù)影響作用較大。在新能源被列入國(guó)家七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)后，新能源已經(jīng)成了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)，其技術(shù)創(chuàng)新受到政府前所未有的重視，但對(duì)于研發(fā)成果投產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，其補(bǔ)償力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)，與上游和下游產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)作用，政府雖也重視研發(fā)支持，但更加重視產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。與此同時(shí)，受地方官員GDP晉升錦標(biāo)賽的影響，傳統(tǒng)的支柱型產(chǎn)業(yè)承擔(dān)著緩解地區(qū)就業(yè)壓力、支撐地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大責(zé)任，這些重大責(zé)任可能會(huì)扭曲企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的原動(dòng)力，影響政府科技支持的政策效果。

因此，由于政府對(duì)不同類型產(chǎn)業(yè)關(guān)注度不同，政府補(bǔ)貼的作用領(lǐng)域也不同。除此之外，由于其他干預(yù)手段的存在，政府對(duì)產(chǎn)業(yè)科技支持作用效果會(huì)受影響，作用機(jī)制也會(huì)產(chǎn)生偏頗。

綜上所述，新能源產(chǎn)業(yè)與汽車產(chǎn)業(yè)本身存在較強(qiáng)的異質(zhì)性，主要表現(xiàn)于生命周期、社會(huì)關(guān)注和政府支持重點(diǎn)等方面的差異。因此，為研究企業(yè)科技補(bǔ)貼與產(chǎn)能過剩的關(guān)系，必須進(jìn)行對(duì)比分析。

（三）機(jī)制分析和研究假設(shè)

產(chǎn)能過剩問題并非是中國(guó)的特色問題，美國(guó)、日本等也曾出現(xiàn)過類似狀況。面對(duì)次貸危機(jī)后的新一輪產(chǎn)能過剩，美國(guó)將創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、大力發(fā)展科技作為抑制產(chǎn)能過剩的主要手段，并取得顯著效果。同樣，日本面對(duì)20世紀(jì)90年代經(jīng)濟(jì)泡沫帶來的制造業(yè)產(chǎn)能過剩問題，大力推行“科技領(lǐng)先、技術(shù)救國(guó)”的方略，對(duì)緩解日本制造業(yè)產(chǎn)能過剩問題發(fā)揮重要作用。鑒于國(guó)外的發(fā)展事實(shí)，提出假設(shè)1。

H1：政府科技補(bǔ)貼能夠有效緩解企業(yè)的產(chǎn)能過剩程度，且科技補(bǔ)貼力度越大，企業(yè)產(chǎn)能利用率水平越高。

政府科技補(bǔ)貼對(duì)于企業(yè)來說是外部支持力量，必然通過內(nèi)部的因素對(duì)產(chǎn)能過剩起作用，因此政府科技補(bǔ)貼顏對(duì)改善產(chǎn)能過剩發(fā)揮作用，必須存在一個(gè)中介傳導(dǎo)機(jī)制，本文認(rèn)為這個(gè)中介變量在于科技創(chuàng)新。

首先，政府科技補(bǔ)貼會(huì)增強(qiáng)企業(yè)科技創(chuàng)新。從企業(yè)角度來看，科技創(chuàng)新投入越多，創(chuàng)新能力越強(qiáng)，得到的政府科技補(bǔ)貼比重越大，這迎合了企業(yè)本身科技創(chuàng)新的主觀愿望。彌補(bǔ)企業(yè)科技創(chuàng)新過程中的其他損失。另外，我國(guó)政府的科技補(bǔ)貼基本為專款主用，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求，這部分補(bǔ)貼只能用于科技創(chuàng)新的研發(fā)和技術(shù)投產(chǎn)，不能用作他途，因此客觀上也要求企業(yè)在接受科技補(bǔ)貼的同時(shí)增強(qiáng)科技創(chuàng)新。如此，主觀意愿和客觀要求雙管齊下，政府科技補(bǔ)貼會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的科技創(chuàng)新。從量化企業(yè)科技創(chuàng)新力度來講，本文選擇研發(fā)投入強(qiáng)度作為衡量指標(biāo)。

然后，企業(yè)科技創(chuàng)新的增強(qiáng)會(huì)提高產(chǎn)品質(zhì)量，刺激消費(fèi)市場(chǎng)需求，形成自發(fā)的淘汰落后產(chǎn)能、提高現(xiàn)有產(chǎn)量的倒逼機(jī)制。隨著人們消費(fèi)檔次的普遍提高，高科技產(chǎn)品因其外觀美、功能強(qiáng)、攜帶方便而越來越受到人們的喜愛，從而企業(yè)會(huì)自發(fā)淘汰那些不能再產(chǎn)生利潤(rùn)的技術(shù)設(shè)備，優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。此外，產(chǎn)品的科技含量越高，越容易形成企業(yè)的品牌效應(yīng)，市場(chǎng)占有率的大幅度提高使得企業(yè)必須擴(kuò)大生產(chǎn)以滿足消費(fèi)需求。由此，科技創(chuàng)新可以使市場(chǎng)自發(fā)形成優(yōu)勝劣汰的倒逼機(jī)制，企業(yè)自發(fā)淘汰落后產(chǎn)能并擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)量，最終提高產(chǎn)能利用效率并改善產(chǎn)能過剩。

鑒于以上傳導(dǎo)機(jī)制分析，提出假設(shè)2。

H2：政府科技補(bǔ)貼通過增強(qiáng)企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度而間接改善產(chǎn)能過剩，企業(yè)研發(fā)起到明顯的中介作用。

三、計(jì)量模型與數(shù)據(jù)

（一）模型說明與數(shù)據(jù)來源

1.模型設(shè)定與變量選取

本文設(shè)定以下兩個(gè)Tobit模型，其中（Ⅰ）為了研究政府科技補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)能過剩的改善，（Ⅱ）引入中介變量，為了分析企業(yè)研發(fā)的中介作用。

其中，X為控制變量集合，bt為時(shí)間因素，εkt為殘差。

（1）被解釋變量。本文擬選用產(chǎn)能利用率（Ekt）作為衡量企業(yè)產(chǎn)能過剩程度的指標(biāo)，產(chǎn)能利用率越低，表明產(chǎn)能過剩越嚴(yán)重。采用目前國(guó)內(nèi)外普遍應(yīng)用的DEA方法，因投入指標(biāo)的可控性，選用BCC-I進(jìn)行分析。在投入與產(chǎn)出指標(biāo)的選取上，考慮C-D生產(chǎn)函數(shù)的投入因素，選取勞動(dòng)投入指標(biāo)和資本投入指標(biāo)，產(chǎn)出采用本年度營(yíng)業(yè)總收入進(jìn)行衡量。

（2）核心解釋變量。本文核心解釋變量為企業(yè)科技創(chuàng)新補(bǔ)貼，因其僅為企業(yè)補(bǔ)貼的一個(gè)方面，考慮到其他補(bǔ)貼方式的影響，本文選取政府對(duì)企業(yè)的科技補(bǔ)貼力度，系科技補(bǔ)貼占補(bǔ)貼總量的比例（TEkt）作為解釋變量。

（3）中介變量。為了研究政府科技補(bǔ)貼改善企業(yè)產(chǎn)能過剩的作用渠道，根據(jù)H2，并考慮投入和產(chǎn)出兩方面因素，選取研發(fā)投入強(qiáng)度（RDkt）作為中介變量。在中介變量的引入過程中，遵循Muller等（2005）［11］原則：①核心自變量對(duì)因變量有顯著正效應(yīng)；②中介變量對(duì)因變量有顯著正效應(yīng)；③中介變量對(duì)自變量有顯著正效應(yīng)；④引入中介變量后，核心自變量對(duì)因變量的正效應(yīng)有所減弱，若只是降低了顯著性水平，則為部分中介，若改變了自變量對(duì)因變量的影響方向，則為完全中介。

（4）控制變量。為減少模型設(shè)定誤差，引入可能對(duì)企業(yè)的產(chǎn)能過剩產(chǎn)生影響的企業(yè)年齡（AGEkt）、企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿（LEVkt）、凈資產(chǎn)收益率（ROAkt）、流通股所占比例（FFSst）、第一大股東持股比例（SHkt）、股權(quán)性質(zhì)（NAkt）、企業(yè)規(guī)模（lnSIZEkt），其中，股權(quán)性質(zhì)為虛擬變量，籠統(tǒng)將其分為國(guó)有股權(quán)和非國(guó)有股權(quán)，分別設(shè)為1和0。

2.數(shù)據(jù)來源

2008年為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，國(guó)內(nèi)的利好政策促使產(chǎn)能過剩問題加劇，隨后的第二年，新能源產(chǎn)業(yè)被提出出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，其后政府對(duì)產(chǎn)能過剩的調(diào)控力度日益加大。因此，為對(duì)比汽車產(chǎn)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)，本文選取2009-2015年共7年的A股上市公司作為研究樣本，其中剔除：①于2009年后上市的公司；②7年內(nèi)出現(xiàn)ST或*ST的公司；③主營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大變化的公司；④政府科技補(bǔ)貼或研發(fā)數(shù)據(jù)缺失的公司。剔除不合要求的公司后，樣本包括44家新能源上市公司和43家汽車上市公司，總計(jì)87家，609組數(shù)據(jù)，各變量數(shù)據(jù)來源見表1所列。

表1　變量設(shè)定及數(shù)據(jù)來源

（二）被解釋變量的描述性統(tǒng)計(jì)

模型中被解釋變量來自于DEA統(tǒng)計(jì)分析，應(yīng)用軟件為DEA.Solver，分年描述性統(tǒng)計(jì)見表2所列。

表2　DEA結(jié)果描述性統(tǒng)計(jì)

表2清晰顯示，汽車產(chǎn)業(yè)的平均產(chǎn)能利用效率在2009-2011年一直處于上升態(tài)勢(shì)，而2012年和2013年持續(xù)走低，并于2014年有所轉(zhuǎn)暖。新能源產(chǎn)業(yè)自2009年后出現(xiàn)連續(xù)三年的降低，近兩年?duì)顩r有所回升。然而，這種效率的提高到底是由產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化所帶來的還是僅僅靠產(chǎn)出的低水平增加而帶來的？這是本文所要探討的重要問題。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）政府科技補(bǔ)貼與產(chǎn)能過剩的估計(jì)結(jié)果

表3顯示了政府科技補(bǔ)貼對(duì)產(chǎn)能過剩的影響，應(yīng)用于以上設(shè)定模型。其中模型1-1顯示了87家樣本全體的估計(jì)結(jié)果，模型1-2和模型1-3分別顯示新能源產(chǎn)業(yè)和汽車產(chǎn)業(yè)的估計(jì)結(jié)果，列（Ⅰ）和列（Ⅱ）依次為解釋變量中只含有核心變量和加入控制變量的情形，模型均顯著。

表3　政府科技補(bǔ)貼與產(chǎn)能過剩的估計(jì)結(jié)果

表3結(jié)果顯示，無論是從樣本整體來看，還是分開來看，政府科技補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)能利用率均表現(xiàn)為顯著地正效應(yīng)，H1得到論證。按規(guī)定，年報(bào)中披露的政府補(bǔ)助必須用于規(guī)定用途，這使得企業(yè)將這部分資金用于自主創(chuàng)新，以集中企業(yè)所有優(yōu)勢(shì)資源，生產(chǎn)科技含量高、經(jīng)濟(jì)效益好的產(chǎn)品。從結(jié)果來看，若控制其他變量，對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)來說，每提高一個(gè)單位補(bǔ)貼力度，則產(chǎn)能利用率相對(duì)提高13.00個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)來說，產(chǎn)能利用率提高9.61個(gè)百分點(diǎn)，比新能源產(chǎn)業(yè)略低。

對(duì)于控制變量，對(duì)比發(fā)現(xiàn)：①上市年齡與產(chǎn)能過剩的關(guān)系由于產(chǎn)業(yè)性質(zhì)不同而有所差異，這說明產(chǎn)業(yè)所處生命周期不同是造成不同程度產(chǎn)能過剩的重要原因。②對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)來說，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿對(duì)產(chǎn)能過剩的作用方向相同，但對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)來說，財(cái)務(wù)杠桿的利用效率顯然要高于汽車產(chǎn)業(yè)。這是由于新能源產(chǎn)業(yè)資金來源渠道廣泛、資金較為充足，且企業(yè)正處于成長(zhǎng)階段，資金利用率較為高效。③對(duì)比新能源產(chǎn)業(yè)和汽車產(chǎn)業(yè)，凈資產(chǎn)收益率和股權(quán)性質(zhì)對(duì)產(chǎn)能利用率的作用表現(xiàn)為截然相反的關(guān)系。新能源產(chǎn)業(yè)的凈資產(chǎn)收益率越高，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越高效，進(jìn)而帶來整體產(chǎn)能利用效率的提高。而汽車產(chǎn)業(yè)的實(shí)證結(jié)果說明資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)雖然高效，但仍有其他負(fù)面因素的干擾導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，股權(quán)性質(zhì)就是其中一項(xiàng)。新能源產(chǎn)業(yè)的國(guó)有股權(quán)性質(zhì)可以為企業(yè)帶來更便利的資源、更多的財(cái)政補(bǔ)貼引導(dǎo)企業(yè)的高效生產(chǎn)。而汽車產(chǎn)業(yè)的國(guó)有股權(quán)性質(zhì)反而使企業(yè)背上沉重的政治負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)的正常運(yùn)行。

（二）加入中介變量的估計(jì)結(jié)果

表3驗(yàn)證了H1的正確性，說明政府科技補(bǔ)貼確實(shí)是推動(dòng)企業(yè)改善產(chǎn)能過剩的正面力量。為了探索科技補(bǔ)貼對(duì)于改善產(chǎn)能過剩的作用渠道，我們引入中介變量，結(jié)果見表4所列。其中模型2-1顯示了87家樣本全體的估計(jì)結(jié)果，模型2-2和模型2-3分別顯示新能源產(chǎn)業(yè)和汽車產(chǎn)業(yè)的估計(jì)結(jié)果。

表4　加入中介變量的估計(jì)結(jié)果

表4的估計(jì)結(jié)果并不與H2完全相同。模型2-3結(jié)果顯示，對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)來說，政府科技補(bǔ)貼力度對(duì)產(chǎn)能過剩的改善作用確實(shí)因?yàn)槠髽I(yè)研發(fā)強(qiáng)度的加入而有所減弱，與表3中模型1-2相比，系數(shù)減小，顯著性水平也隨之降低。根據(jù)中介變量的引入原則，研發(fā)投入強(qiáng)度起到部分中介的作用。但是對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)來說，結(jié)果卻不盡相同，研發(fā)投入強(qiáng)度的增加雖然也能減緩產(chǎn)能過剩，但企業(yè)研發(fā)并不是政府科技補(bǔ)貼改善產(chǎn)能過剩的作用渠道，其作用機(jī)制仍需深層次研究。那么，對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)來說，為什么作用渠道會(huì)有所不同呢？

（三）作用渠道差異性分析

表4結(jié)果顯示，只有新能源產(chǎn)業(yè)的實(shí)證結(jié)果與H2相同，而汽車產(chǎn)業(yè)卻出現(xiàn)不同效果。為了探求差異性產(chǎn)生的原因，我們有必要根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理進(jìn)行推算。

假設(shè)π代表企業(yè)的利潤(rùn)，營(yíng)業(yè)收入為R，政府科技補(bǔ)貼力度為T，成本可分為不變成本K和可變成本C，且各項(xiàng)均依賴企業(yè)產(chǎn)量Q而變動(dòng)。

在政府科技補(bǔ)貼為0的情況下，企業(yè)的利潤(rùn)公式可以表示為：

企業(yè)決定產(chǎn)量時(shí)一階導(dǎo)數(shù)為0，則

若政府科技補(bǔ)貼按照企業(yè)產(chǎn)量而定，利潤(rùn)公式為：

在同樣條件下決定企業(yè)產(chǎn)量，則

若政府科技補(bǔ)貼是按照產(chǎn)量決定的，則

由于邊際收益遞減規(guī)律的存在，函數(shù)R（Q）-C（Q）-K（Q）具有凸函數(shù)特性，即R''（Q）-C''（Q）-K''（Q）＜0。

由R'（Q2）-C'（Q2）-K'（Q2）＜R'（Q1）-C'（Q1）-K'（Q1）可知Q2＞Q1，即政府科技補(bǔ)貼情況下企業(yè)產(chǎn)量會(huì)明顯大于無補(bǔ)貼情況。

此推導(dǎo)證明，若政府科技補(bǔ)貼是以企業(yè)產(chǎn)量為依據(jù)，則帶動(dòng)供給企業(yè)低水平擴(kuò)張，盲目擴(kuò)大產(chǎn)量，雖產(chǎn)能利用率片面提高，但并未得到產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化。汽車產(chǎn)業(yè)作為各地區(qū)支柱性產(chǎn)業(yè)的政治和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，使得以產(chǎn)量為依據(jù)的政府科技補(bǔ)貼跳過對(duì)研發(fā)投入強(qiáng)度的影響而直接作用于生產(chǎn)，帶來企業(yè)產(chǎn)能利用率的“惰性”提高。相反，新能源產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，并未擔(dān)負(fù)支柱產(chǎn)業(yè)的政治和經(jīng)濟(jì)責(zé)任，政府科技補(bǔ)貼較少依據(jù)實(shí)際產(chǎn)量，而重點(diǎn)關(guān)注對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新的引導(dǎo)作用。因此，對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)與汽車產(chǎn)業(yè)，補(bǔ)貼依據(jù)的差異性使得政府科技補(bǔ)貼改善產(chǎn)能過剩的作用渠道存在明顯不同。

五、結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文驗(yàn)證了政府科技補(bǔ)貼對(duì)于改善產(chǎn)能過剩的正面作用。不論是汽車產(chǎn)業(yè)還是新能源產(chǎn)業(yè)，政府科技補(bǔ)貼對(duì)提高產(chǎn)能利用效率都表現(xiàn)出顯著效果。對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)來說，研發(fā)投入強(qiáng)度起到部分中介作用，說明政府科技補(bǔ)貼是通過提高企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度而提高產(chǎn)能利用效率進(jìn)而改善產(chǎn)能過剩的。但對(duì)于汽車產(chǎn)業(yè)來說不盡相同。這是因?yàn)槠嚠a(chǎn)業(yè)的政府科技補(bǔ)貼片面以產(chǎn)量為依據(jù)，而忽略對(duì)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

（二）政策建議

針對(duì)以上研究結(jié)論，本文提出利用政府科技補(bǔ)貼改善產(chǎn)能過剩的三點(diǎn)政策建議：

第一，改變政府科技補(bǔ)貼依據(jù)，轉(zhuǎn)“輸血”為“造血”。政府的稅收優(yōu)惠、土地低價(jià)出賣以及環(huán)境污染縱容等方面，這些都是違背市場(chǎng)規(guī)律的政府強(qiáng)行干預(yù)手段，是給企業(yè)的“輸血”行為，勢(shì)必會(huì)加劇企業(yè)的產(chǎn)能過剩。而政府科技補(bǔ)貼具有較強(qiáng)的指向性，是一種給予企業(yè)補(bǔ)貼的“造血”模式，指引企業(yè)用自主的研發(fā)創(chuàng)新去提高產(chǎn)能利用效率，這樣的方式才具有長(zhǎng)期性和可持續(xù)性。因此，政府應(yīng)轉(zhuǎn)變以產(chǎn)量為依據(jù)的補(bǔ)貼原則，制定綜合考量體系，強(qiáng)化由“輸血”向“造血”轉(zhuǎn)化的指導(dǎo)作用，以實(shí)現(xiàn)政府補(bǔ)貼與企業(yè)運(yùn)行的“雙效率”。

第二，重新定位政府科技補(bǔ)貼目標(biāo)，慎重選擇補(bǔ)貼政策的傾向性。以新能源為代表的新興產(chǎn)業(yè)正處于生命周期的幼稚期，處于該階段的產(chǎn)業(yè)研究開發(fā)費(fèi)用比重大，且風(fēng)險(xiǎn)高，如何提高該類企業(yè)的研發(fā)力度，如何補(bǔ)償其潛在風(fēng)險(xiǎn)、使新技術(shù)順利完成研發(fā)和投產(chǎn)是政府科技補(bǔ)貼需要面對(duì)的關(guān)鍵問題。對(duì)于研發(fā)和投產(chǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)性的產(chǎn)業(yè)，政府要重新定位，不僅要做指導(dǎo)企業(yè)研發(fā)的引路人，還要成為保障企業(yè)新技術(shù)投產(chǎn)的堅(jiān)強(qiáng)后盾。若只著眼于研發(fā)而忽略投產(chǎn)，顧此失彼的結(jié)果很可能加重企業(yè)負(fù)擔(dān)、引發(fā)低水平研發(fā)并且?guī)砀訃?yán)重的產(chǎn)能過剩。

第三，因勢(shì)導(dǎo)利，根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)特性調(diào)整資金支持力度。計(jì)量結(jié)果顯示，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)改善產(chǎn)能過剩有積極效果，即資產(chǎn)負(fù)債比率越高，企業(yè)的產(chǎn)能利用率越高，產(chǎn)能過剩程度越低。這說明源源不斷的資金支持投放于生產(chǎn)，可以加快生產(chǎn)設(shè)備的更新?lián)Q代、研發(fā)技術(shù)的不斷升級(jí)，從而帶來產(chǎn)能利用效率的提高。因此，政府提供的貸款、獎(jiǎng)勵(lì)等資金支持要因勢(shì)導(dǎo)利，對(duì)于能更好地運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的產(chǎn)業(yè)給予更大的支持力度，反之則應(yīng)采取限額供給的政策，以實(shí)現(xiàn)有限資源的有效配置。

注釋：

①國(guó)發(fā)〔2010〕32號(hào)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，將節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車確定為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

②2009年6月，美國(guó)眾議院通過《美國(guó)清潔能源與安全法案》，正式提出2020年運(yùn)用可再生能源滿足電力需求的20%，其中15%需要由發(fā)展風(fēng)能、太陽能來實(shí)現(xiàn)。

③1994年3月21日生效，旨在應(yīng)對(duì)全球氣候問題，全面控制CO2等溫室氣體排放。

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［責(zé)任編輯：張兵］

Can Government Science and Technology Subsidies Ease Overcapacity through Corporate Science and Technology Innovation—A Comparative Study Based on New Energy Industry and Automobile Industry

SUN Pu1，YIN Xiao-Ping2
（1.Jilin Power Co.，Ltd.of the State Power Investment Corporation，Changchun 130022，China；2.Institute of Northeast Asian Studies，Jilin University，Changchun 130022，China）

Overcapacity of traditional industries and emerging industries can bring huge production crisis to the entire nation?al economy.Taking the automobile industry as a representative of traditional industries and the new energy industry as a repre?sentative of emerging industries，the study focuses on the effect of government science and technology subsidies on overcapaci?ty，besides，it analyzes the mediating effect of corporate R&D.The results show that：the mediating effect of R&D investment intensity in the new energy industry is obvious while the effect in the automobile industry diversifies due to the heterogeneity. Keywords：science and technology subsidies；R&D intensity；capacity utilization；overcapacity

F274

A

1007-5097（2016）10-0101-06

2016-02-01

國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（70941036）

孫璞（1974-），男，吉林長(zhǎng)春人，博士研究生，吉林電力股份有限公司總經(jīng)理助理，研究方向：新能源經(jīng)濟(jì)；尹小平（1962-），男，吉林長(zhǎng)春人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：世界經(jīng)濟(jì)。