互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的輕資產(chǎn)企業(yè)融資問題研究

陳巧元

[摘 要]隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，輕資產(chǎn)型企業(yè)已成為企業(yè)轉(zhuǎn)型的主要方向。而同時，輕資產(chǎn)型企業(yè)的發(fā)展一直處于瓶頸期，遭到多種因素的制約影響，其中最明顯的是對企業(yè)融資的約束問題。隨著信息技術(shù)的發(fā)展與進(jìn)步，人們提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，基于此背景，對輕資產(chǎn)型企業(yè)的融資模式進(jìn)行研究。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；輕資產(chǎn)企業(yè)；融資

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.208

1 輕資產(chǎn)企業(yè)的概念

“輕資產(chǎn)”顧名思義與“重資產(chǎn)”是相對的，而對于“重資產(chǎn)”，我們的第一反應(yīng)是大型的機器設(shè)備等固定資產(chǎn)，所以我們由此可以推斷出“輕資產(chǎn)”主要指的是無形資產(chǎn)，而“輕資產(chǎn)企業(yè)”就是指以無形資產(chǎn)為核心的，盈利也主要是依靠于無形資產(chǎn)的企業(yè)。

2 輕資產(chǎn)企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

2.1 內(nèi)源融資能力不強

自籌資金的投入是企業(yè)開始籌備的首選融資模式。由于缺乏經(jīng)驗，企業(yè)在初創(chuàng)期的管理制度并不會很完善，同時企業(yè)的誠信度尚未累積建立以及抵押物的缺乏，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較高，所以初創(chuàng)型企業(yè)幾乎很難從銀行等金融機構(gòu)拿到貸款。

2.2 外部融資能力偏弱

企業(yè)對外源融資的需求可以通過銀行或非銀行金融機構(gòu)等間接融資方式，或通過非間接融資方式取得，比如發(fā)行股票和債券等。但是現(xiàn)階段輕資產(chǎn)企業(yè)因其抵押物不充足等缺陷常被商業(yè)銀行拒之門外。同時因為證券市場的門檻過高，使得輕資產(chǎn)型企業(yè)大部分都很難在資本市場上通過直接的融資方式籌集到所需的資金。

2.3 融資參與主體之間的信息不對稱

由于企業(yè)與政府雙方信息的不對稱，許多企業(yè)無法及時與相關(guān)部門溝通并獲得有用信息，致使許多好的政策沒有達(dá)到預(yù)期理想的效果。除此之外，在施行相關(guān)政策的過程中，不可避免地會存在幫扶部門之間信息溝通不及時、各個部門的審核流程繁雜、市場機制的不完善等問題，這些都會引起幫扶政策的落實效果欠佳。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下適合輕資產(chǎn)企業(yè)的融資模式

3.1 P2P融資模式

又可稱為點對點的融資模式，其實質(zhì)是企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)作為一個第三方的中介平臺，利用此平臺上的大量的信息進(jìn)行搜索，尋求有與之要求相匹配的貸款能力并且可以滿足其融資需求的一個或者多個貸款方，從而達(dá)到借貸雙方資金可以相互配比的融資模式。

P2P融資模式的優(yōu)勢在于融資的周期短、數(shù)額不限、信息的及時溝通，可快速地找到資金所有者并進(jìn)行融資，利用擔(dān)保的專業(yè)性，將風(fēng)險分散。其缺點主要包括：行業(yè)門檻偏低，各個平臺良莠不齊，經(jīng)營業(yè)務(wù)沒有行業(yè)規(guī)范，利率過高的融資項目的屢次出現(xiàn)，以及金融風(fēng)險監(jiān)管的缺失與不完善。

3.2 基于大數(shù)據(jù)的電商融資模式

主要是指擔(dān)保公司為平臺內(nèi)的客戶貸款提供擔(dān)保，達(dá)到并滿足輕資產(chǎn)型企業(yè)的融資需要，再經(jīng)過嚴(yán)格的審查考核向其提供融資貸款的模式。其不可比擬的優(yōu)勢在于較低的融資門檻、快速的資金周轉(zhuǎn)，貸款申請、資料審批、下放貸款、支配使用、歸還貸款等業(yè)務(wù)操作流程都能夠通過互聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化來實現(xiàn)，高效快捷。

3.3 大眾籌資融資模式

大眾籌資的融資模式是指企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)或者社會性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，用合資資助或提前預(yù)購的方法，向大眾籌集資金的融資模式。眾籌的優(yōu)勢在于：項目融資方式和回報方式多樣，融資門檻低。但相對于普通形式上的融資，眾籌模式具有更大的不確定性和技術(shù)、法律、信用等風(fēng)險。

3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融門戶融資模式

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的融資模式指的是企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的服務(wù)平臺，利用特定的方法對各家金融機構(gòu)的信貸產(chǎn)品進(jìn)行比較，再由金融機構(gòu)為其提供立體融資服務(wù)的模式。其優(yōu)點是為輕資產(chǎn)企業(yè)的融資提供了更加多樣化的選擇。

3.5 投貸聯(lián)動模式

指企業(yè)在創(chuàng)業(yè)早期的風(fēng)險投資或之后成熟期的投資為企業(yè)提供了股權(quán)融資服務(wù)，而商業(yè)銀行的作用就是為顧客提供信貸的支持與保障，通過“股權(quán)+債權(quán)”的模式，為輕資產(chǎn)型企業(yè)提供融資。此模式結(jié)合了信貸和股權(quán)投資，有效地降低對企業(yè)授信的風(fēng)險，解決風(fēng)險收益不對稱的問題。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下輕資產(chǎn)企業(yè)融資存在的若干問題及對策

4.1 網(wǎng)絡(luò)安全問題

互聯(lián)網(wǎng)上云的功能使海量的信息在短時間內(nèi)完成拷貝并傳送到另一方甚至多方成為可能，這也代表著各個行業(yè)的數(shù)據(jù)信息在互聯(lián)網(wǎng)金融這個平臺上隨時都有被泄露出去的危險。針對網(wǎng)絡(luò)安全問題，首先，我們希望政府從法制的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融的市場強制性地進(jìn)行規(guī)范，積極完善相關(guān)的政策制度的建設(shè)。其次，加強其技術(shù)的保證，致力于減少對發(fā)達(dá)國家的技術(shù)依賴，加強信息技術(shù)的創(chuàng)新和自主研發(fā)。最后，我們也應(yīng)該要求輕資產(chǎn)企業(yè)在融資交易的過程中，加強自我保護(hù)意識，在保障企業(yè)的信息安全性方面加大技術(shù)的投資。

4.2 平臺管理問題

互聯(lián)網(wǎng)在總體上來說，是給輕資產(chǎn)企業(yè)的融資提供了一個信息溝通交流與操作的平臺，平臺的管理機構(gòu)需要充分收集、挖掘各參與主體的信息，使這些海量的、零散的信息標(biāo)準(zhǔn)化、透明化。所以如果平臺的管理不規(guī)范，將會對融資造成重大的影響。在這個問題上，政府應(yīng)充分發(fā)揮其監(jiān)管的職能，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺主體，防止各主體的逐利性危害到互聯(lián)網(wǎng)的金融市場的發(fā)展。同時，平臺必須不斷地提高對各種風(fēng)險的控制能力。

4.3 金融生態(tài)環(huán)境問題

融資活動的開展需要不同的主體參與，這些參與主體不斷地和周圍環(huán)境進(jìn)行接觸，為了促進(jìn)融資活動的進(jìn)一步創(chuàng)新，我們得創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境，其中包括政策法律環(huán)境、文化創(chuàng)新環(huán)境、信譽環(huán)境。政策法律環(huán)境的創(chuàng)造與維持，需要政府的強制執(zhí)行；在這基礎(chǔ)上，我們才能積極宣傳，在全國范圍內(nèi)形成積極的創(chuàng)新理念和創(chuàng)新氛圍；政府應(yīng)該加大對失信行為的懲戒力度，為輕資產(chǎn)企業(yè)量身定做可持續(xù)發(fā)展的政府扶持環(huán)境，完善互聯(lián)網(wǎng)融資的法律監(jiān)管制度。

4.4 輕資產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理制度的完善問題

輕資產(chǎn)企業(yè)在成立之初就要建立健全財務(wù)管理制度，按照國家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范操作，同時提供真實可靠、實時的經(jīng)營信息，這樣融資方和投資方才能處于信息對稱的狀態(tài)，同時提供真實可靠的財務(wù)信息，對提高企業(yè)的信用等級有重大的作用，從而降低企業(yè)的融資成本。

4.5 信用評級的完善問題

信用評級機構(gòu)在輕資產(chǎn)企業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)融資模式中，起到有效的橋梁作用，使兩者的信任度遞增，促進(jìn)融資活動的順利進(jìn)行。所以應(yīng)該發(fā)展和完善信用評級機構(gòu)，使其能夠可靠、及時地提供企業(yè)的信用評級，化解融資過程中的信貸風(fēng)險。而這就得要求信用評級機構(gòu)進(jìn)行扎實有效的實地調(diào)查、建立科學(xué)的指標(biāo)體系，長期跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營等。

5 結(jié) 論

本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為背景，研究了輕資產(chǎn)企業(yè)融資的困境及模式，雖然互聯(lián)網(wǎng)融資可以大幅地提升每筆融資貸款的流程效率，縮短貸款環(huán)節(jié)，最終減少了貸款融資的總成本，但同時也出現(xiàn)了各種危機風(fēng)險，所以對融資過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險的監(jiān)管和控制也是融資過程中不可忽略的步驟。

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