(河北大學(xué) 河北 保定 071002)
自上市公司出現(xiàn)以后,會計舞弊問題也隨之出現(xiàn),并且一直延續(xù)至今。縱觀會計發(fā)展的長河,會計舞弊是一直存在的問題。會計舞弊就像是一團烏云籠罩著資本市場這片大地,而這團烏云也漸漸侵蝕著中國的資本市場。我國建立起證券市場后,國內(nèi)會計舞弊案件便接踵而至,每一次舞弊案件都沉重地打擊著股民的心,嚴(yán)重?fù)p害了他們的利益,并且正在污染著中國的資本市場。無論從國際還是國內(nèi)的角度來看,會計舞弊問題普遍存在,它顯然已經(jīng)變成了一個全球性問題。
會計舞弊問題不僅危害了廣大投資者和股民的利益,而且還造成了資本市場不可磨滅的信用危機,嚴(yán)重阻礙了國民經(jīng)濟發(fā)展道路的穩(wěn)定和順暢。會計的產(chǎn)生是為了能夠真實地反映經(jīng)濟事實,但是現(xiàn)在它卻成為舞弊者進行造假的工具,這違背了會計產(chǎn)生的初衷,如果不對會計舞弊行為加以監(jiān)管和懲戒,那么將直接威脅會計發(fā)展這一領(lǐng)域。面對這樣的局面,世界各國政府都在積極采取措施,會計學(xué)術(shù)界和實務(wù)界也十分關(guān)注。我們不僅要注重理論方面的研究,更要找到如何能在實際應(yīng)用中有效地識別會計舞弊,找出現(xiàn)存的問題并且有效地治理問題。
通過對現(xiàn)有文獻的分析解讀,以及上市公司會計舞弊行為的成因和特點,提出以下假設(shè):
1.公司盈利能力與會計舞弊
盈利能力指標(biāo)是衡量一個公司經(jīng)營狀況好壞的重要指標(biāo),也是投資者進行決策時首要考慮的因素,同時還是我國法律對上市公司的管理中特別關(guān)注的方面。此外,一個公司的盈利能力水平與管理層的激勵政策不可分割,當(dāng)公司的盈利水平下降時,管理層可能會為了自身利益而進行會計舞弊行為。所以盈利能力較差的公司更容易產(chǎn)生舞弊動機。本文中,用凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率來表示盈利能力。因此有:
假設(shè)1:上市公司的凈資產(chǎn)收益率越高,存在會計舞弊的可能性越低。
假設(shè)2:上市公司的營業(yè)利潤率越高,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
2.公司償債能力與會計舞弊
公司的債務(wù)是公司在經(jīng)營中潛在的風(fēng)險因素,如果公司的償債能力很差,那么也就表示它沒有足夠的現(xiàn)金流來償還債務(wù),公司很可能就此陷入財務(wù)困境,此時公司面臨著巨大的壓力,在壓力之下,管理者有可能因此實施會計舞弊行為。本文中,用流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率來表示償債能力。因此有:
假設(shè)3:上市公司的流動比率越高,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
假設(shè)4:上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率越高,發(fā)生會計舞弊的可能性越高。
3.公司營運能力與會計舞弊
營運能力表示公司對自有資產(chǎn)是否進行了有效的管理和利用,它能從側(cè)面反映出公司的資金周轉(zhuǎn)情況。公司的資金周轉(zhuǎn)狀況良好,證明他能夠有效地利用資金,它關(guān)系到公司能否正常運轉(zhuǎn),當(dāng)公司營運能力不好時,就會有發(fā)生會計舞弊的可能。本文中,用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來表示營運能力。因此有:
假設(shè)5:上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
假設(shè)6:上市公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
4.公司發(fā)展能力與會計舞弊
發(fā)展能力,顧名思義就是公司能夠健康穩(wěn)定地持續(xù)經(jīng)營下去。公司的管理層不可能持續(xù)管理公司,他們很可能更加關(guān)注的是公司短期的利益,忽視了公司的長期發(fā)展。但是,一個公司沒有良好的發(fā)展能力是吸引不來投資者的,所有者也認(rèn)為公司的發(fā)展能力越高越好。所以,上市公司的發(fā)展能力薄弱很容易導(dǎo)致會計舞弊行為。本文中,用營業(yè)利潤增長率、可持續(xù)增長率、營業(yè)收入增長率來表示發(fā)展能力。因此有:
假設(shè)7:上市公司營業(yè)利潤增長率越高,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
假設(shè)8:上市公司可持續(xù)增長率越高,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
假設(shè)9:上市公司營業(yè)收入增長率越高,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
5.董事會規(guī)模、監(jiān)事會規(guī)模與會計舞弊
當(dāng)董事會成員比較多時,更容易過濾掉錯誤或不合理的提案,所通過的決議通常也是合理的,合理有效的決議能夠促進公司的整體發(fā)展。而監(jiān)事會則是監(jiān)督公司內(nèi)部的管理層及員工的重要部門。因此有:
假設(shè)10:上市公司董事會規(guī)模越大,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
假設(shè)11:上市公司監(jiān)事會規(guī)模越大,發(fā)生會計舞弊的可能性越低。
本文中上市公司的數(shù)據(jù)來自于中國證券監(jiān)督管理委員會官網(wǎng)、新浪財經(jīng)網(wǎng)等,選取了近兩年來被證監(jiān)會公告受到處罰的10家上市公司作為舞弊樣本,對于配對樣本的選擇,選取了10家與舞弊上市公司規(guī)模相當(dāng),所屬行業(yè)相同并且審計意見良好的上市公司。本文從CSMAR數(shù)據(jù)庫得到了這些上市公司2010—2017年的相關(guān)數(shù)據(jù),并使用SPSS軟件進行分析。
1.盈利能力方面
從盈利能力的兩個指標(biāo)中可以體現(xiàn),正常公司的凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率的均值都要高于舞弊公司,并且營業(yè)利潤率在5%水平下顯著,說明了上市公司的盈利能力水平低,會計未達到預(yù)期值就容易產(chǎn)生舞弊動機。結(jié)果驗證了假設(shè)1和假設(shè)2。
2.償債能力方面
兩個指標(biāo)分別通過了5%和1%的顯著性檢驗,正常公司的流動比率明顯高于舞弊公司,而資產(chǎn)負(fù)債率則低于舞弊公司,這就說明了舞弊公司很可能會因為公司的償債能力弱而產(chǎn)生舞弊動機。結(jié)果驗證了假設(shè)3和假設(shè)4。
3.營運能力方面
兩個指標(biāo)分別通過了5%的顯著性檢驗,正常公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯高于舞弊公司,這說明舞弊公司在資產(chǎn)的利用率和管理方面能力不足,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低的原因可能是虛假銷售而未收到款項。結(jié)果驗證了假設(shè)5和假設(shè)6。
4.發(fā)展能力方面
三個指標(biāo)中都沒有顯示出舞弊和正常公司之間的明顯差異,結(jié)果和假設(shè)7、8、9不相符,這個結(jié)果很可能是舞弊公司為了吸引投資者的發(fā)展眼光,而對公司的發(fā)展能力指標(biāo)進行了粉飾。
5.董事會和監(jiān)事會規(guī)模
其中董事會規(guī)模指標(biāo)通過了1%的顯著性檢驗,并且正常公司的董事會和監(jiān)事會人數(shù)均值明顯高于舞弊公司。結(jié)果驗證了假設(shè)10和假設(shè)11。
本文通過選取了10家存在會計舞弊行為的上市公司的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)作為樣本,并給他們匹配了10家正常的上市公司作為控制樣本,提出了11個可能與會計舞弊相關(guān)的假設(shè)。首先根據(jù)獨立樣本T檢驗的結(jié)果篩選出了和會計舞弊相關(guān)度最大的財務(wù)指標(biāo),通過回歸分析的結(jié)果顯示,有5個變量都通過了5%的顯著性檢驗,一般情況下,存在會計舞弊行為的上市公司,在發(fā)生舞弊前一會計年度的營業(yè)利潤率較低,流動比率較低,資產(chǎn)負(fù)債率高,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都低。