淺談P2P網(wǎng)貸

賀椰珍 邱慧 朱牧野 范奎芳 鄒昕

[摘要]近年來，我國P2P網(wǎng)貸的迅猛發(fā)展受到社會各界的廣泛關(guān)注。P2P網(wǎng)貸秉承互聯(lián)網(wǎng)思維，注重用戶體驗，銀監(jiān)會的監(jiān)管細(xì)則放松對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管，但跑路現(xiàn)象時有發(fā)生，影響P2P行業(yè)口碑。傳統(tǒng)商行經(jīng)過多年的發(fā)展形成了一套完善的風(fēng)控體系，擁有穩(wěn)定的客戶群體、貸款利率較低，但存在創(chuàng)新能力缺乏的問題。商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺都是金融系統(tǒng)不可或缺的成員，二者應(yīng)加強在支付結(jié)算、資金托管、互聯(lián)網(wǎng)思維等方面的戰(zhàn)略合作，實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享，以促進(jìn)金融體系的健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)貸；商業(yè)銀行，協(xié)同發(fā)展對策

近年來，我國P2P網(wǎng)貸呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，穩(wěn)居互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的首位，受到社會各界的廣泛關(guān)注。2015年指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指導(dǎo)意見和細(xì)則意見稿相繼出臺，為P2P網(wǎng)貸的健康發(fā)展指明了方向。傳統(tǒng)商業(yè)銀行也借著“互聯(lián)網(wǎng)+”的春風(fēng)，紛紛涉足網(wǎng)貸行業(yè)。商業(yè)銀行和P2P網(wǎng)貸協(xié)同發(fā)展，有其存在的內(nèi)生邏輯。

一、傳統(tǒng)商行借貸的優(yōu)勢與劣勢分析

（一）傳統(tǒng)商行借貸的優(yōu)勢分析

1.商業(yè)銀行經(jīng)過多年積累，形成了一套完善的風(fēng)控體系

我國商行業(yè)務(wù)涉及國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，經(jīng)常面臨各種風(fēng)險。隨著商行業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，經(jīng)營風(fēng)險加大，不良貸款率攀升，違規(guī)和賬外經(jīng)營等問題暴露無遺。在2008年經(jīng)濟危機后推出的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》更是對商業(yè)銀行嚴(yán)加管制，在資本要求、杠桿率、撥備率和流動性方面提出了更高要求。經(jīng)過多年經(jīng)驗積累，如今形成了由風(fēng)險控制意識和文化、網(wǎng)絡(luò)狀的風(fēng)險控制組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險預(yù)警子系統(tǒng)、風(fēng)險度量子系統(tǒng)、風(fēng)險管理操作等組成的較為完善的風(fēng)控體系。

2.經(jīng)過長期積累，商業(yè)銀行擁有一批信用好，資金規(guī)模大，較穩(wěn)定的客戶群體。

商業(yè)銀行是金融機構(gòu)中唯一能吸收活期存款，開設(shè)支票存款賬戶的機構(gòu)。存款是銀行雄厚財力的基礎(chǔ)。根據(jù)國際貨幣基金組織公布的數(shù)據(jù)，中國的國民儲蓄率從20世紀(jì)70年代至今一直居世界前列。在居民家庭金融資產(chǎn)中，銀行存款和現(xiàn)金占比達(dá)到75.68%。從貸款角度看，商行可為客戶提供大量資金用于生產(chǎn)發(fā)展，緩解企業(yè)的經(jīng)濟壓力。而客戶在產(chǎn)品銷售后也為商業(yè)銀行帶來了豐厚的利息收入。經(jīng)過長期積累，銀行和信譽好的大公司便建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

3.由于擔(dān)保程度高，商業(yè)銀行的貸款利率較低。

2015年全國P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率為12.05%，遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行的貸款利率。金融是國民經(jīng)濟的命脈，商業(yè)銀行深入到國民經(jīng)濟的方方面面。在商業(yè)銀行的貸款中，抵押擔(dān)保貸款占了很大比例。為防止貸款逾期導(dǎo)致銀行發(fā)生損失，商業(yè)銀行大多數(shù)貸款都需要用房產(chǎn)、提單、有價證券作為抵押擔(dān)保，并且經(jīng)歷層層審批，防止借貸所得用于不正常用途，這確保了一個較高的擔(dān)保程度，因而商行的貸款利率遠(yuǎn)低于P2P網(wǎng)貸行業(yè)，借款人的負(fù)債相對較低。

（二）傳統(tǒng)商行借貸的劣勢.處于成熟期的商業(yè)銀行創(chuàng)新不足

商業(yè)銀行的貸款門檻較高，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，使得傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)面臨巨大壓力。主要體現(xiàn)在兩個方面卜是企業(yè)融資脫媒，優(yōu)質(zhì)信貸客戶流失。隨著直接融資市場的發(fā)展，越來越多的企業(yè)選擇債務(wù)性工具融資，銀行正承受著愈發(fā)嚴(yán)重的優(yōu)質(zhì)客戶流失壓力。二是授信風(fēng)險控制手段創(chuàng)新不足，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨巨大壓力。當(dāng)前商業(yè)銀行授信風(fēng)險控制手段仍以抵質(zhì)押擔(dān)保為主，而優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量有限，使得各家銀行爭相搶奪。

二、P2P網(wǎng)貸的發(fā)展優(yōu)勢與存在問題

（一）P2P網(wǎng)貸的發(fā)展優(yōu)勢

1.P2P行業(yè)處于發(fā)展期，增速快，前景廣闊

每個行業(yè)都會經(jīng)歷生命發(fā)展周期，即開拓期、發(fā)展期、成熟期和衰退期。P2P行業(yè)恰好屬于發(fā)展期前期，市場增長率較高，需求增長較快，技術(shù)變動較大。而且從波特五力模型分析，企業(yè)的進(jìn)入壁壘較低，競爭充分。截止2015年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺達(dá)到了2595家，相比2014年底增長了1020家，平臺平均注冊資金約為3885萬元。2015年以來，銀行、國資、上市公司、風(fēng)投資本不斷涌入，加速網(wǎng)貸行業(yè)的布局，P2P網(wǎng)貸前景大好。

2.P2P網(wǎng)貸秉承互聯(lián)網(wǎng)思維，注重用戶體驗

金融機構(gòu)運用大數(shù)據(jù)，云計算等新興信息技術(shù)，打造互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，為用戶提供信息、資金、產(chǎn)品等全方位服務(wù)。P2P網(wǎng)貸滿足了廣大用戶便利的投融資需求，保護了投資者的切身利益，引領(lǐng)了中國的金融創(chuàng)新。P2P網(wǎng)貸的資本籌集效率高、名聲好、網(wǎng)絡(luò)流量大，并且很快可以找到貸方。有些平臺還有轉(zhuǎn)讓專區(qū)，增加了資本的流動性，并且賬戶可以自由取現(xiàn)、充值、關(guān)聯(lián)眾多主流銀行卡，還有APP和微信公眾號，用戶體驗升級。

3.銀監(jiān)會的監(jiān)管細(xì)則對P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)監(jiān)管相對寬松

P2P網(wǎng)貸拓寬了金融服務(wù)的目標(biāo)群體和范圍，提供了便利可得的普惠金融服務(wù)。國內(nèi)P2P網(wǎng)貸監(jiān)管和要求的寬松主要體現(xiàn)在以下兩個方面一、與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，它沒有過于繁冗嚴(yán)苛的準(zhǔn)入條件和監(jiān)管措施。二、國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸對于合格投資者的要求相對寬松。在美國，合格投資人要擁有100萬美元的流動資產(chǎn)，且必須是投資在本國以外的資本，并要拿出銀行對賬單或投資聲明書來證明。而在中國，新條例要求合格投資者應(yīng)該熟練使用互聯(lián)網(wǎng)，可見門檻非常低。

（二）存在問題跑路時有發(fā)生，影響P2P行業(yè)口碑

我國的P2P網(wǎng)貸處于發(fā)展初期，尚未形成行業(yè)規(guī)范，跑路現(xiàn)象時有發(fā)生。究其原因；一是平臺創(chuàng)辦的目的就是詐騙。這些平臺利用極高的利率作誘餌，新債換舊債，在平臺運營一段時間達(dá)到預(yù)期金額便開始消失，跑路。二是P2P普遍使用第三方支付提供的賬戶，交易信息與資金流動存在時間差，易形成資金池，一些平臺就會將這些資金進(jìn)行多元化配置以實現(xiàn)利潤最大化，而一旦資金鏈斷裂，平臺采取的措施往往是直接跑路。這很大程度上破壞了P2P行業(yè)口碑。

三、傳統(tǒng)商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸的關(guān)系

（一）區(qū)別

1.本質(zhì)不同

眾所周知，商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造功能是其獲取利潤的法寶。它以多種金融負(fù)債籌集資金，用各種金融資產(chǎn)進(jìn)行信用創(chuàng)造，形成派生存款，然后將閑置資金再投資，經(jīng)過一連串的循環(huán)后，利潤倍增。而P2P網(wǎng)貸是以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道為借貸雙方提供信息及資信評估、完成借貸撮合并收取少量服務(wù)費的信息服務(wù)中介。在該模式下，P2P平臺不能設(shè)立資金池，并在網(wǎng)上披露貸款的所有細(xì)節(jié)，使投資者明確所投資類別和所涉貸款種類，大大減少了平臺跑路的風(fēng)險。

2.交易途徑不同

傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款是通過線下進(jìn)行的，將通過吸收來的存款作為資本借給資金的需求者，以獲取其中的存貸利差為盈利手段。近年來，隨著網(wǎng)上銀行的深入，前期審核可在線上完成。而P2P網(wǎng)貸交易則是在線上依托官網(wǎng)展開，有一定的企業(yè)信譽，P2P平臺主要充當(dāng)中間媒介，賺取服務(wù)費。隨著手機終端的普及，P2P網(wǎng)貸也融入這一大潮。對于P2P網(wǎng)貸來說，或許手機APP的應(yīng)用會將其引入一個新時代。目前，人人貸，陸金所等P2P平臺，手機APP均已投入使用。

3.交易對象不同

在如今市場經(jīng)濟時代，私營企業(yè)如雨后春筍般蓬勃發(fā)展，這些眼下看似微不足道的企業(yè)未來可能成為行業(yè)的巨擘。越是發(fā)展初期就越需要資金的支持。但是，這些企業(yè)基本不符合傳統(tǒng)銀行的貸款條件，P2P網(wǎng)貸給了這些小微企業(yè)融資的機會。由于P2P網(wǎng)貸的貸款利率較高，所以貸款期限一般為中短期，更多適合中短期理財需求的人，而銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)健起見，一般以信用好，資金需求較多的大企業(yè)為主要交易對象。

4.交易規(guī)模不同

央行在2016年2月16日公布的數(shù)據(jù)顯示，1月人民幣貸款增加2.51萬億元，同比增長1.04萬億元，超出預(yù)期。分析來看，隨著近些年我國國內(nèi)外貿(mào)易的迅猛發(fā)展，企業(yè)的融資需求急劇上升，加快了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，大量的融資促進(jìn)了銀行交易量的增加。而P2P網(wǎng)貸更是在2015年10月累計交易突破1萬億元大關(guān)，其規(guī)模越來越大，發(fā)展前景也越來越明朗。但從比例來講，P2P網(wǎng)貸的規(guī)模依然很小，P2P網(wǎng)貸余額不到萬分之一，較商業(yè)銀行的交易量來說似乎微乎其微。

5.擔(dān)保程度不同

商業(yè)銀行是通過抵押、質(zhì)押和保證三種方式進(jìn)行擔(dān)保的。貸款人可以用房產(chǎn)、汽車、機械設(shè)備等做抵押，能提供擔(dān)保的財產(chǎn)價值越高，企業(yè)的信用越好，貸款額度越高。小微企業(yè)為P2P網(wǎng)貸的主要服務(wù)對象，為了增強信用，多采取擔(dān)保公司擔(dān)保的方式，但需擔(dān)保人具備較高實力，否則風(fēng)險會提升。也有一些P2P平臺為了吸引客戶，采取平臺墊付的形式保證資金安全。但隨著監(jiān)管意見的出臺，P2P網(wǎng)貸可能會朝著“平臺去擔(dān)?；狈较虬l(fā)展，以保證借款人利益。

（二）聯(lián)系

商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺都是金融系統(tǒng)不可或缺的成員，二者的合作是一樁優(yōu)勢互補的“聯(lián)姻”，不僅可以彌補P2P平臺在專業(yè)領(lǐng)域、征信系統(tǒng)、客戶資源和數(shù)據(jù)儲備上的缺陷，還能進(jìn)一步深化商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的探索。其次，銀行還可以借此機會調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，通過金融創(chuàng)新來擴大銀行的規(guī)模，加快結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。再者而言，P2P網(wǎng)貸平臺對于降低貸款成本、滿足小微企業(yè)的融資需求都有巨大幫助。目前，眾多中小銀行都將其自身的戰(zhàn)略方向定位為“中小企業(yè)金融服務(wù)商”，如華夏銀行、民生銀行，均大力發(fā)展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，而P2P網(wǎng)貸作為未來對銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生實質(zhì)性沖擊的“互聯(lián)網(wǎng)金融”產(chǎn)品則與銀行的發(fā)展方向不謀而合。

四、傳統(tǒng)商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸協(xié)同發(fā)展的對策

（一）商業(yè)銀行與P2P平臺加強戰(zhàn)略合作

商業(yè)銀行與P2P平臺可在客戶和風(fēng)控方面加強戰(zhàn)略合作。一方面，商行在長期的經(jīng)營中形成了大量的優(yōu)質(zhì)客戶，而有時卻因難以滿足銀行嚴(yán)苛的信貸條件或是銀行難以滿足客戶迅速到賬的需求而錯失機會。若與P2P平臺達(dá)成戰(zhàn)略合作，將這一部分客戶資源與P2P平臺共享，從中收取介紹費用，增加表外業(yè)務(wù)的收益，而P2P平臺也因此獲得了優(yōu)質(zhì)客戶，達(dá)到1+1>2的雙贏效果。另一方面，商業(yè)銀行積累了完善的風(fēng)控體系，P2P平臺則引入云計算，運用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險管理，不良貸款率的增長促使二者加強戰(zhàn)略合作。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺可將資金托管在商業(yè)銀行，這也是政策要求

截至2015年7月，P2P網(wǎng)貸問題平臺累計達(dá)895個，7月18日的監(jiān)管意見明確指出應(yīng)當(dāng)選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)。P2P平臺將資金托管在銀行，建立風(fēng)險備用金專項賬戶，P2P網(wǎng)貸平臺接觸不到投資人的資金，就不會卷款跑路實行資金與項目一對一，不搞錯配，就不會造成擠兌。這樣一舉三得，對客戶來講，資金往來透明，更加安全對P2P平臺來講，此舉相當(dāng)于銀行信譽的背書，也符合信息中介的本質(zhì)對銀行來講，多了一筆資金管理的收益。

（三）P2P網(wǎng)貸平臺加強和商業(yè)銀行在支付結(jié)算方面的合作

P2P網(wǎng)貸平臺要為借貸雙方提供支付結(jié)算渠道，若與銀行在支付結(jié)算方面建立合作關(guān)系，不僅可以使結(jié)算更快捷，而且銀行更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控體系使得資金更安全。對銀行而言，給第三方支付機構(gòu)以沉重打擊，增加了自身的競爭力，并且無形中增加了很多潛在客戶。雖然今年2月份有銀行宣布暫時關(guān)閉P2P大額充值接口，但一些經(jīng)營良好的大平臺依然可以通過銀行渠道進(jìn)行小額支付結(jié)算，這樣也有利于P2P網(wǎng)貸平臺的規(guī)范化發(fā)展，避免了不良平臺的風(fēng)險蔓延至更大范圍，維護金融安全。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)適應(yīng)并學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)思維，用于業(yè)務(wù)和管理

在互聯(lián)網(wǎng)時代，商業(yè)銀行的客戶更多的運用網(wǎng)絡(luò)解決問題，如何更好的為客戶服務(wù)是銀行的宗旨所在。而P2P網(wǎng)貸依托互聯(lián)網(wǎng)興起，大數(shù)據(jù)分析和云計算讓他們了解自己的用戶群體，更加注重用戶體驗，使互動變得更高效。商業(yè)銀行應(yīng)向其學(xué)習(xí)，讓普通員工參與管理，激發(fā)他們的創(chuàng)新潛力。銀行產(chǎn)品從研發(fā)開始就不妨聽聽員工的意見，把員工當(dāng)成客戶，打造銀行的明星產(chǎn)品，從而有更好的品牌效應(yīng)。商業(yè)銀行只有深入學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)思維，才能在“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮中立于不敗之地。

（五）商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)的共享

征信體系不完善對于商業(yè)銀行和P2P網(wǎng)貸的長遠(yuǎn)發(fā)展都是不利的。商業(yè)銀行接入的央行征信系統(tǒng)是來自證券、保險、銀行等體系內(nèi)的數(shù)據(jù)，無法全面有效的反映借款人的信用狀況：而P2P網(wǎng)貸平臺通過社交、購物殘留的網(wǎng)絡(luò)痕跡，利用大數(shù)據(jù)的分析更加靈動的展現(xiàn)借款人信息。無論是商業(yè)銀行還是P2P網(wǎng)貸都希望建造一個完善的征信體系，以此作為借貸的憑據(jù)。目前來看，雙方征信數(shù)據(jù)加總式的整合難度較大。銀行和P2P網(wǎng)貸平臺可按份額成立股份有限公司，并分別提供自己積累的征信數(shù)據(jù)，對內(nèi)共享，對外盈利。