董俊峰　葉正昕

Apple Pay相對(duì)于支付寶和微信支付來(lái)說(shuō)完全是兩回事，由于它的加入，中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)的

最新格局已經(jīng)演繹為“三國(guó)演義”

2016年2月18日，Apple Pay正式進(jìn)入中國(guó)，我們成為繼美國(guó)、英國(guó)、加拿大和澳大利亞后全球第五個(gè)、亞洲首個(gè)開(kāi)通Apple Pay服務(wù)的國(guó)家。從技術(shù)角度宣告，“實(shí)體卡片+老舊確認(rèn)方式”（比如通過(guò)短信驗(yàn)證碼、電話(huà)、U盾、IE 安全控件來(lái)確認(rèn)）的時(shí)代已一去不復(fù)返了。不用亮屏、不需要連接網(wǎng)絡(luò)，一個(gè)簡(jiǎn)單操作便能直接支付，這讓很多用戶(hù)大贊方便、快捷。

Apple Pay在中國(guó)大陸上線(xiàn)后，隨即受到“果粉”的熱烈追捧，產(chǎn)生了一輪綁定高潮，上線(xiàn)首日一度因?yàn)榻壙ㄌ峤恍枨罅窟^(guò)大，導(dǎo)致蘋(píng)果公司不得不采取分批限流的措施。

目前，在中國(guó)已經(jīng)擁有15家銀行支持綁定Apple Pay。相信蘋(píng)果正在繼續(xù)開(kāi)展與銀行的合作，在未來(lái)支持Apple Pay的銀行會(huì)越來(lái)越多。

Apple Pay到底是什么

Apple Pay是蘋(píng)果公司于2014年率先在美國(guó)推出的移動(dòng)支付解決方案。已與美國(guó)運(yùn)通、萬(wàn)事達(dá)和Visa達(dá)成合作，并與美國(guó)銀行、摩根大通、花旗銀行等6家銀行達(dá)成合作。這意味著，蘋(píng)果將覆蓋約80%的美國(guó)信用卡用戶(hù)。Apple Pay通過(guò)與銀行卡清算組織以及發(fā)卡行的合作，將銀行卡通過(guò)技術(shù)手段映射一張?zhí)摂M卡在iPhone手機(jī)的安全芯片中，而基于獨(dú)立于通訊模塊的安全芯片和Touch ID認(rèn)證技術(shù)，實(shí)現(xiàn)端到端加密的非接觸式移動(dòng)支付。

Apple Pay的本質(zhì)=刷卡，只不過(guò)是用手機(jī)代替了實(shí)體的卡片，用Touch ID代替了簽名。從技術(shù)原理上看，Apple Pay在手機(jī)內(nèi)集成了NFC（Near Field Communication，一種短距高頻的無(wú)線(xiàn)電技術(shù)）天線(xiàn)和安全芯片，通過(guò)空中發(fā)卡流程，將銀行動(dòng)態(tài)加密的信息集成在安全芯片里，通過(guò)NFC傳遞交易信息、完成支付。

其實(shí)在推出Apple Pay之前，App Store已經(jīng)要求用戶(hù)在購(gòu)買(mǎi)蘋(píng)果應(yīng)用之前綁定信用卡以完成線(xiàn)上虛擬支付。Apple Pay將之前的線(xiàn)上虛擬支付延伸到了線(xiàn)下實(shí)體商店，而且即使之前沒(méi)有綁定信用卡的新客戶(hù)，Apple Pay也支持他們綁定一張新的信用卡。

從使用體驗(yàn)看，當(dāng)支持Apple Pay并完成綁卡的用戶(hù)將iPhone靠近支持非接功能的POS機(jī)讀頭時(shí)，iPhone手機(jī)會(huì)自動(dòng)亮起屏幕，并顯示用戶(hù)綁定信用卡的圖像，通過(guò)在手機(jī)home鍵的指紋識(shí)別實(shí)現(xiàn)身份認(rèn)證，便捷確認(rèn)消費(fèi)金額并完成整個(gè)支付過(guò)程。

所以，消費(fèi)者使用Apple Pay其實(shí)需要三個(gè)前提：一是iPhone6及以上型號(hào)的手機(jī)；二是綁定信用卡；三是支持非接觸式支付的POS機(jī)。當(dāng)然，后面還有消費(fèi)者看不到的發(fā)卡行、收單行之間的跨行交換和銀聯(lián)等銀行卡清算機(jī)構(gòu)。

對(duì)Apple Pay的誤讀

有一點(diǎn)必須搞清楚，Apple Pay相對(duì)支付寶和微信支付來(lái)說(shuō)，完全是兩回事。Apple Pay在中國(guó)沒(méi)有支付牌照，用戶(hù)并不能往Apple Pay里面充值，它只是一個(gè)支付通道。說(shuō)的更直白一點(diǎn)，它就是一個(gè)“卡包”，它的功能就是把實(shí)體的銀行卡虛擬到你的手機(jī)里。所以，Apple Pay也不會(huì)涉及自有資金的管理和清算，不會(huì)參與買(mǎi)賣(mài)雙方交易的任何環(huán)節(jié)。

Apple Pay不能簡(jiǎn)單翻譯成“蘋(píng)果支付”，這個(gè)舶來(lái)的外國(guó)名詞和我們慣常理解的支付根本不是一回事。蘋(píng)果公司不是一家支付機(jī)構(gòu)，恰恰是這個(gè)被很多媒體引用的翻譯，讓大家誤以為蘋(píng)果經(jīng)手了資金流動(dòng)，掌握了金融信息。

事實(shí)上，蘋(píng)果公司僅提供技術(shù)支持和手機(jī)終端。與市場(chǎng)其他支付產(chǎn)品相比，Apple Pay沒(méi)有支付賬號(hào)，也不存在虛擬中間賬戶(hù)，支付資金完全在銀行體系流動(dòng)，不構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融公司卷款潛逃和少數(shù)非銀支付機(jī)構(gòu)挪用備付金的風(fēng)險(xiǎn)。正因如此，Apple Pay備受?chē)?guó)內(nèi)銀行的“青睞”。

Apple Pay安全嗎

現(xiàn)在蘋(píng)果手機(jī)上加載了很多金融類(lèi)與信息服務(wù)類(lèi)應(yīng)用，比如各種手機(jī)銀行、各種支付工具，還有基于大數(shù)據(jù)的地圖服務(wù)，它們積累了海量的金融與行為信息數(shù)據(jù)。然而，它們的支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)控制水準(zhǔn)可能還遠(yuǎn)不如金融體系，這又如何是好？

相比國(guó)內(nèi)早期大量使用國(guó)外廠(chǎng)商生產(chǎn)的銀行卡片、ATM取款機(jī)、POS機(jī)具，蘋(píng)果手機(jī)作為一款支付發(fā)起的終端，介入支付業(yè)務(wù)的程度甚至不及這些設(shè)備。關(guān)注安全情有可原，危言聳聽(tīng)則大可不必。

在金融與信息安全專(zhuān)家看來(lái)，Apple Pay僅作為技術(shù)支持參與移動(dòng)支付環(huán)節(jié)，而且是與國(guó)內(nèi)金融系統(tǒng)開(kāi)展合作。后者在金融風(fēng)險(xiǎn)防范、信息管控、技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)方面均有一套成熟的體系，無(wú)論是微觀(guān)上每個(gè)用戶(hù)的支付安全，還是宏觀(guān)層面上國(guó)家的金融安全，都是有所保障的。如若說(shuō)Apple Pay存在信息安全隱憂(yōu)，不如說(shuō)智能終端本身更具風(fēng)險(xiǎn)。

Apple Pay在美國(guó)

在Apple Pay最早推向市場(chǎng)的美國(guó)，蘋(píng)果公司通過(guò)自己建立的閉環(huán)商業(yè)生態(tài)，牢牢吸引并黏住了忠誠(chéng)度較高的客戶(hù)群體。因此，在客戶(hù)為王的時(shí)代，蘋(píng)果在商業(yè)合作談判中就有了較強(qiáng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

在美國(guó)，蘋(píng)果公司與主要銀行卡組織的合作還算順利。但是在發(fā)卡端，也并不是所有的發(fā)卡行都痛快地簽署協(xié)議。更大的挑戰(zhàn)來(lái)自收單端，并不是所有的商戶(hù)都欣然接受Apple Pay，尤其是像沃爾瑪?shù)却筚u(mài)場(chǎng)和一些已經(jīng)發(fā)行會(huì)員制預(yù)付費(fèi)卡的商業(yè)機(jī)構(gòu)，都不愿意Apple Pay進(jìn)入自己的商業(yè)生態(tài)，侵害原有的閉環(huán)服務(wù)體系和已經(jīng)推出的客戶(hù)忠誠(chéng)度計(jì)劃。況且，在美國(guó)也并不是所有POS機(jī)都完成了非接觸式的改造，持卡人的消費(fèi)體驗(yàn)并沒(méi)有一邊倒地從刷卡改為揮iPhone支付。

Apple Pay在中國(guó)

一般情況下，當(dāng)Apple Pay進(jìn)入新的市場(chǎng)時(shí)，立馬就會(huì)成為那個(gè)市場(chǎng)的主流支付系統(tǒng)。原因有兩個(gè)：蘋(píng)果產(chǎn)品上市時(shí)的宣傳特別到位；當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)缺少競(jìng)爭(zhēng)者。在中國(guó)的情況卻并非如此。很簡(jiǎn)單，中國(guó)已經(jīng)有了固定的支付系統(tǒng)，擁有數(shù)以百萬(wàn)的用戶(hù)。中國(guó)市場(chǎng)與其他國(guó)家最大的不同在于支付渠道。目前市場(chǎng)主導(dǎo)的支付途徑是：微信和支付寶。顯而易見(jiàn)，Apple Pay面臨的挑戰(zhàn)有多大。

如同在其他市場(chǎng)上一樣，蘋(píng)果公司與銀行合作得也很好。它與中國(guó)多家銀行成為合作伙伴——意味著中國(guó)80%的信用卡和借記卡可以使用Apple Pay。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示：Apple Pay入華，12個(gè)小時(shí)綁定了3800萬(wàn)張銀行卡。不僅如此，從蘋(píng)果在中國(guó)大陸iPhone 6及以上機(jī)型的銷(xiāo)售來(lái)看，隱藏用戶(hù)至少在8400萬(wàn)人以上。更重要的是，這些用戶(hù)都是支付市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。

或許正是Apple Pay的這些潛在實(shí)力，才激發(fā)人們反復(fù)在問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，即Apple Pay是否會(huì)改寫(xiě)當(dāng)前第三方支付市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局？

移動(dòng)支付市場(chǎng)潛力巨大

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心稱(chēng)，中國(guó)有3.58億網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者，比美國(guó)人口還多，而且他們已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)手機(jī)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品和服務(wù)。據(jù)全球著名的市場(chǎng)調(diào)研公司尼爾森（Nielsen）表示，中國(guó)的科技支付系統(tǒng)普及率在世界最高。該公司調(diào)查了來(lái)自26個(gè)國(guó)家的13000位消費(fèi)者，發(fā)現(xiàn)86%的中國(guó)受訪(fǎng)者稱(chēng)在過(guò)去半年中曾進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)支付行為；而全球平均網(wǎng)絡(luò)支付率僅為43%。

針對(duì)購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品和服務(wù)，中國(guó)的消費(fèi)者現(xiàn)在有很多付款方式。數(shù)字化支付因其便利，成為大多數(shù)人的首選。調(diào)查顯示，中國(guó)電腦購(gòu)物仍然很流行，但是手機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展得非常迅速，比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于受調(diào)查的其他國(guó)家。而在有些領(lǐng)域，手機(jī)業(yè)務(wù)已經(jīng)占據(jù)主流。比如，尼爾森發(fā)現(xiàn)，98%的送餐服務(wù)都來(lái)自手機(jī)APP。由此可見(jiàn)，中國(guó)的手機(jī)支付市場(chǎng)潛力巨大。

三分天下的移動(dòng)支付市場(chǎng)

經(jīng)過(guò)近5年的生態(tài)培育和不斷試錯(cuò)，中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)的最新格局已經(jīng)演繹為“三國(guó)演義”，即以Apple Pay為代表的基于手機(jī)安全芯片的非接觸式支付模式（SE-NFC）、基于虛擬軟件模擬發(fā)卡技術(shù)的非接觸式支付模式（HCE），還有基于掃描二維碼實(shí)現(xiàn)線(xiàn)下支付信息確認(rèn)而交易認(rèn)證在云端完成的掃碼支付O2O模式。其他模式，因?yàn)橥茝V成本或者客戶(hù)體驗(yàn)的門(mén)檻，逐漸在淡出江湖。那么，這三種模式孰優(yōu)孰劣？

第一種，SE-NFC模式。支付載體高度依賴(lài)手機(jī)廠(chǎng)商，如蘋(píng)果iPhone6，華為honor和三星S6等新款智能手機(jī)；發(fā)卡端高度依賴(lài)銀行是否愿意合作；受理端基本上靠商戶(hù)的配合和響應(yīng)，跨行清算端是銀聯(lián)。

可以看出，這個(gè)模式的鏈條比較長(zhǎng)，各方的利益都需要協(xié)調(diào)。優(yōu)點(diǎn)是支付體驗(yàn)最接近原有線(xiàn)下信用卡的“嘟卡”支付（IC卡非接觸式支付），易于被消費(fèi)者接受和熟練掌握。這種創(chuàng)新支付模式，最大的創(chuàng)新亮點(diǎn)實(shí)質(zhì)來(lái)自發(fā)卡端，即手機(jī)支持端到端加密的SE-NFC支付。

第二種，HCE模式。支付載體并不高度依賴(lài)手機(jī)廠(chǎng)商，支持所有運(yùn)行高版本安卓操作系統(tǒng)的智能手機(jī)，但蘋(píng)果手機(jī)除外（IOS操作系統(tǒng)不支持HCE）；銀行有自主權(quán)實(shí)現(xiàn)發(fā)卡端的改造；收單端和清算端的狀況，與第一種SE-NFC模式類(lèi)似。

所以，這種支付模式的創(chuàng)新亮點(diǎn)依然來(lái)自發(fā)卡端，只要高版本安卓智能手機(jī)即可，但不支持iPhone。與第一種模式的手機(jī)陣營(yíng)截然相反，但實(shí)現(xiàn)了對(duì)客戶(hù)群的互補(bǔ)。

第三種，掃碼支付模式。以支付寶移動(dòng)支付和微信支付為代表，發(fā)卡端利用原有與銀行直連快捷支付接口實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)接支付，不需要發(fā)卡行的改造和更多配合，清算端由支付寶和微信自己掌控，而收單端則需要建立閉環(huán)的掃碼機(jī)具、掃碼槍或者二維碼生成器。

這種掃碼有兩個(gè)方向，一是布設(shè)在商戶(hù)的掃碼槍掃描客戶(hù)支付寶或微信中生成的二維碼；二是由用戶(hù)持手機(jī)調(diào)用支付寶或微信中“掃一掃”來(lái)掃描商戶(hù)端提供的二維碼。不論哪個(gè)方向，這種支付在線(xiàn)上與線(xiàn)下都實(shí)現(xiàn)了閉環(huán)收單。

這種模式，在發(fā)卡環(huán)節(jié)不依賴(lài)任何手機(jī)廠(chǎng)商或者發(fā)卡銀行，甚至不需要手機(jī)終端的改造升級(jí)，只要智能手機(jī)就可以（不論是安卓還是IOS操作系統(tǒng)）；但是，在收單一端卻無(wú)法輕松復(fù)用原有銀行卡POS收單網(wǎng)絡(luò)。所以，這是一個(gè)由支付寶等非銀行支付機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的模式。

爭(zhēng)議背后的利益博弈

從消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，門(mén)檻最低的當(dāng)然是掃碼支付；從商戶(hù)來(lái)看，目前掃碼支付比較容易通過(guò)團(tuán)購(gòu)促銷(xiāo)等優(yōu)惠手段實(shí)現(xiàn)與本地優(yōu)惠券的捆綁；從銀行和銀聯(lián)來(lái)說(shuō)，掃碼支付在清算體系上完全繞開(kāi)了銀聯(lián)，在收單市場(chǎng)上蠶食了原有銀聯(lián)和銀行收單網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)；從手機(jī)廠(chǎng)商或者芯片提供商來(lái)說(shuō)，SE-NFC和HCE兩種都提供了支付增值服務(wù)，提高了手機(jī)產(chǎn)品的客戶(hù)粘性，對(duì)維系客戶(hù)忠誠(chéng)度有幫助，而掃碼支付模式基本上與其無(wú)關(guān)；從支付交易的數(shù)據(jù)控制方來(lái)說(shuō)，第一種和第二種模式的數(shù)據(jù)控制方是發(fā)卡-收單-清算三方；而第三種模式的數(shù)據(jù)控制權(quán)則基本上為支付機(jī)構(gòu)一家所掌控。

當(dāng)支付寶和微信支付開(kāi)始在線(xiàn)下大行其道的時(shí)候，銀聯(lián)和銀行會(huì)不約而同地選擇支持前兩種模式，以維系自己在移動(dòng)支付市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，這就是移動(dòng)支付市場(chǎng)的江湖。暫時(shí)三分天下，但將來(lái)是否會(huì)“三國(guó)歸晉”，最關(guān)鍵還要看客戶(hù)的支付習(xí)慣迭代速度，以及商戶(hù)更買(mǎi)哪家的賬（要充分考慮收單扣率和促銷(xiāo)補(bǔ)貼因素）。當(dāng)然，還有一個(gè)重要的影響市場(chǎng)格局走向的因素，就是金融監(jiān)管部門(mén)的態(tài)度和導(dǎo)向。

Apple Pay在中國(guó)成功的關(guān)鍵

Apple Pay在美國(guó)混得風(fēng)生水起，那么進(jìn)入中國(guó)的商業(yè)前景又會(huì)如何？除了對(duì)中國(guó)移動(dòng)支付監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)安全保護(hù)規(guī)制的遵循外，Apple Pay在中國(guó)的推廣，還要面臨三個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：收單、發(fā)卡和消費(fèi)者。

首先，遇到的是商業(yè)模式的碰撞。在美國(guó)，Apple Pay的支付服務(wù)手續(xù)費(fèi)向發(fā)卡行收取，而在中國(guó)沒(méi)有這樣的商業(yè)模式。經(jīng)過(guò)近兩年的拉鋸式談判，據(jù)說(shuō)某些妥協(xié)安排暫時(shí)安慰了發(fā)卡行。

其次，在收單一端，銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)的POS機(jī)完成非接觸式改造的比例，目前應(yīng)該不超過(guò)60%，況且不一定所有商戶(hù)都有動(dòng)力引導(dǎo)持卡人使用Apple Pay，除非Apple Pay像支付寶掃碼支付一樣有補(bǔ)貼或者捆綁優(yōu)惠券來(lái)爭(zhēng)取商戶(hù)收銀臺(tái)的支持。

第三，在消費(fèi)者一端，Apple Pay的用戶(hù)群受制于蘋(píng)果新型號(hào)手機(jī)持有者，而追隨并不斷更新iPhone版本的用戶(hù)多是年輕蘋(píng)果粉絲，這類(lèi)人群的消費(fèi)能力和信用卡滲透率也是一個(gè)不大不小的問(wèn)題。

未來(lái)中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)的格局

第一，對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，移動(dòng)支付市場(chǎng)各方的資源整合和技術(shù)創(chuàng)新，以及由此帶來(lái)的更深層次的競(jìng)爭(zhēng)與合作，帶來(lái)了移動(dòng)支付業(yè)態(tài)的繁榮和多樣性，也就為消費(fèi)者提供了多層次支付工具選擇權(quán)。更多選擇和充分競(jìng)爭(zhēng)，意味著更多優(yōu)惠和更多便利。當(dāng)然，支付過(guò)程中的交易安全和客戶(hù)信息、賬戶(hù)信息、交易信息的安全，以及上述信息的授權(quán)合法使用以及防止被不當(dāng)泄露，也成為一大關(guān)注點(diǎn)。

第二，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，因?yàn)閯?chuàng)新移動(dòng)支付工具的迅速崛起，以及年輕客戶(hù)群對(duì)掃碼支付等O2O支付體驗(yàn)的不斷接受，銀行在小額、民生、高頻的支付場(chǎng)景中將逐漸讓出收單主導(dǎo)地位而退居發(fā)卡行角色。但同時(shí)，與此相反，因?yàn)榘踩剂亢惋L(fēng)險(xiǎn)偏好約束，以及出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管合規(guī)、基礎(chǔ)設(shè)施完備性的考量，決定了在移動(dòng)支付需求中的大額支付匯劃、企業(yè)現(xiàn)金管理、跨境支付清算等場(chǎng)景和領(lǐng)域，銀行將繼續(xù)鞏固和拓展市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位。

第三，對(duì)非銀行支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在目前監(jiān)管部門(mén)對(duì)掃碼支付是否合乎收單規(guī)范的合規(guī)解釋明確之前，在迅速拓展線(xiàn)下收單市場(chǎng)，利用補(bǔ)貼、低傭金和促銷(xiāo)等手段爭(zhēng)取商戶(hù)支持和配合，以時(shí)間換空間，以體驗(yàn)換流量，以口碑換話(huà)語(yǔ)權(quán)。所以，支付機(jī)構(gòu)將逐漸在高頻、小額、移動(dòng)支付市場(chǎng)收單端站穩(wěn)腳跟。

第四，對(duì)商戶(hù)來(lái)說(shuō)，線(xiàn)上收單市場(chǎng)逐漸走向強(qiáng)者愈強(qiáng)的馬太效應(yīng)，占領(lǐng)絕對(duì)市場(chǎng)份額的收單機(jī)構(gòu)將擁有越來(lái)越強(qiáng)的議價(jià)話(huà)語(yǔ)權(quán)。而線(xiàn)下收單市場(chǎng)，將出現(xiàn)傭金“競(jìng)低”現(xiàn)象，由于掃碼支付的出現(xiàn)和快速拓展，以及O2O支付和團(tuán)購(gòu)等促銷(xiāo)手段的捆綁，將給消費(fèi)者和商戶(hù)帶來(lái)更多營(yíng)銷(xiāo)補(bǔ)貼，擠壓原有銀聯(lián)和銀行的傳統(tǒng)銀行卡收單業(yè)務(wù)的收入空間。

最后，對(duì)監(jiān)管來(lái)說(shuō)，本著一直以來(lái)“鼓勵(lì)創(chuàng)新、趨利避害、平衡發(fā)展、控制風(fēng)險(xiǎn)”的監(jiān)管原則，伴隨新興業(yè)態(tài)的快速發(fā)展和大量欺詐及風(fēng)險(xiǎn)事件的頻發(fā)，為避免形成區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，在監(jiān)管底線(xiàn)之上，預(yù)期監(jiān)管部門(mén)將逐漸從包容性監(jiān)管過(guò)度到審慎監(jiān)管，以維持整個(gè)支付市場(chǎng)的平衡、穩(wěn)定，保障支付認(rèn)證機(jī)制和支付數(shù)據(jù)管理等金融基礎(chǔ)設(shè)施的安全運(yùn)行。

（作者分別為中國(guó)銀行網(wǎng)絡(luò)金融部副總經(jīng)理，上海金融學(xué)院副教授）