論中小企業(yè)財(cái)務(wù)投融資策略

?【摘要】在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中，中小企業(yè)所占據(jù)的位置越來越重要。每年我國GDP組成當(dāng)中，有超過60%以上來自于中小企業(yè)，而社會(huì)中的勞動(dòng)就業(yè)，也有超過75%是由中小企業(yè)解決的。因此，中小企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展?fàn)顟B(tài)，對于我國整體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展來說，都是至關(guān)重要的。但是中小企業(yè)由于規(guī)模、實(shí)力有限，因此在財(cái)務(wù)投融資方面，難免面臨一些問題和困境，需要采取有效的措施進(jìn)行應(yīng)對?；诖?，本文主要以安達(dá)商貿(mào)有限公司為例，對中小企業(yè)財(cái)務(wù)投融資策略進(jìn)行了分析和探討。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) ?財(cái)務(wù)投融資 ?策略

一、前言

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國市場經(jīng)濟(jì)體系不斷完善，使得很多中小企業(yè)都得到了極大的發(fā)展和進(jìn)步。但是，中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，也同樣面臨著各種各樣的問題和困境，其中最為重要的問題就是資金問題。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，實(shí)力有限，因而在發(fā)展過程中總是會(huì)受到資金的制約。為了獲取更多的資金，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)投融資就顯得更為重要。而目前很多中小企業(yè)在財(cái)務(wù)投融資方面，都存在著較大的問題，需要采取有效的投融資策略，以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)步。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)投融資的概述

（一）投資概述

中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資主要包括對外投資、對內(nèi)投資兩個(gè)方面。其中，對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資，由于中小企業(yè)規(guī)模有限，因而其財(cái)務(wù)投資主要是對外投資。在投資過程中，如果不能充分認(rèn)識到投資風(fēng)險(xiǎn)，盲目進(jìn)行投資，將會(huì)給企業(yè)帶來較大損失，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[1]。根據(jù)不同的角度，可將中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資劃分為直接投資、間接投資;短期投資、長期投資;無線資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資等不同類型。中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資具有目的多樣性、時(shí)機(jī)選擇性、回收時(shí)限性、收益不確定性等特點(diǎn)。

（二）融資概述

中小企業(yè)財(cái)務(wù)融資主要是以企業(yè)自身為主體，對資金進(jìn)行融通吸引，改善企業(yè)中資金供求不平衡的問題。如果資金短缺，采取適當(dāng)手段吸收資金，獲得充足的資金;如果資金盈余，在控制風(fēng)險(xiǎn)將資金放出，已獲得更多的效益，最終目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的供求平衡。中小企業(yè)基于資產(chǎn)、權(quán)益、預(yù)期收益等，在自身資金不足的時(shí)候，對業(yè)務(wù)拓展、項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營等所需的資金進(jìn)行籌集。中小企業(yè)要想發(fā)展壯大，就需要不斷的進(jìn)行融資和發(fā)展。從廣義上說，融資可靠做金融，是一種貨幣資金的融通行為，而狹義上說，融資就是企業(yè)對籌集資金的過程和行為。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)投融資的問題

（一）財(cái)務(wù)投資中的問題

在中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資當(dāng)中，存在著較多的問題。例如，在安達(dá)商貿(mào)有限公司當(dāng)中，由于企業(yè)資本技術(shù)構(gòu)成較低，競爭力不足，因而投資能力往往比較弱，沒有足夠的資金實(shí)現(xiàn)理想的投資。同時(shí)自身規(guī)模有限，財(cái)務(wù)制度不夠完善，因而對外融資能力也較為不足。而且，安達(dá)商貿(mào)有限公司的經(jīng)營階段大多較低，在促銷、分銷、價(jià)格、產(chǎn)品等方面，都不具有明顯的優(yōu)勢，缺乏充足的市場競爭力[2]。此外，安達(dá)商貿(mào)有限公司也缺乏足夠的專業(yè)人才，因而管理水平和技術(shù)水平較為不足，嚴(yán)重影響了投資策略的制定。

（二）財(cái)務(wù)融資中的問題

對于中小企業(yè)來說，由于自身資金本就十分有限，因而難以從資本市場進(jìn)行直接融資。由安達(dá)商貿(mào)有限公司規(guī)模較小，資信度較低，不能提供足夠的可供抵押財(cái)產(chǎn)。同時(shí)由于財(cái)務(wù)制度存在缺陷，使得其從銀行獲得間接融資也較為困難。在安達(dá)商貿(mào)有限公司的融資當(dāng)中，單筆數(shù)量相對較少，貸款頻率也相對較低，對于銀行來說，這就意味著較高的貸款交易成本和經(jīng)營成本，因而使得很多銀行也不愿意向安達(dá)商貿(mào)有限公司這類中小企業(yè)進(jìn)行貸款。以安達(dá)商貿(mào)有限公司為代表的中小企業(yè)大多數(shù)都是非國有企業(yè)，因而在行政干預(yù)、傳統(tǒng)觀念諸多因素影響下，國有商業(yè)銀行也缺乏對中小企業(yè)的貸款支持。

四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)投融資的策略

（一）中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資策略

安達(dá)商貿(mào)有限公司在進(jìn)行投資的過程當(dāng)中，必須要遵循一定的原則，才能夠確保取得更好的投資效果。具體來說，首先，財(cái)務(wù)投資行為必須使合法的，這是最為重要的基礎(chǔ)性條件[3]。其次，應(yīng)當(dāng)根據(jù)安達(dá)商貿(mào)有限公司自身的實(shí)際情況與能力進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，絕不能盲目進(jìn)行投資。另外，應(yīng)對投資對象進(jìn)行認(rèn)真分析和調(diào)查，在財(cái)務(wù)投資過程中嚴(yán)格按照程序進(jìn)行操作。在投資之后，也應(yīng)制定合理的經(jīng)營、分配、管理、退出等策略。在投資項(xiàng)目的選擇中，針對安達(dá)商貿(mào)有限公司自身的情況，可選擇一些見效快、投資小的項(xiàng)目，包括消費(fèi)品、輕工業(yè)產(chǎn)品、食品、婦女兒童消費(fèi)品等，這些產(chǎn)品通常都具有廣闊的市場和較大的市場需求，容易帶來利益。另外，應(yīng)盡量選擇專業(yè)化、熟悉度高的投資項(xiàng)目，這樣在投資過程中基于豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，較高的市場情況了解程度，能夠有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，取得更好的投資回報(bào)。

（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)融資策略

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)融資的過程中，主要通過租賃融資、商業(yè)信用融資、銀行信用貸款、發(fā)行債券股票等方式獲取資金。在實(shí)際操作當(dāng)中，安達(dá)商貿(mào)有限公司應(yīng)對股權(quán)融資方式進(jìn)行有效的利用，基于對自身未來成長能力的評估，分析了解信息差異，實(shí)現(xiàn)融資創(chuàng)新。對現(xiàn)金折扣、商品信用等方式進(jìn)行巧妙的運(yùn)用，通過現(xiàn)金折扣等方式，減少企業(yè)資金的支出[4]。對安達(dá)商貿(mào)有限公司內(nèi)部的資金管理效率應(yīng)當(dāng)進(jìn)行強(qiáng)化，使有限的資金能夠發(fā)揮出更高的效益。對于國家相關(guān)的優(yōu)惠政策，應(yīng)進(jìn)行充分的利用，同時(shí)，安達(dá)商貿(mào)有限公司應(yīng)致力于完善自身的企業(yè)制度，健全財(cái)務(wù)管理制度，使自身的市場競爭力得到增強(qiáng)，以獲得更大的融資空間。此外，對于國際金融公司的資金，安達(dá)商貿(mào)有限公司也應(yīng)加大利用力度。在融資過程中，應(yīng)注意量力而行，提高資金的使用效益，追求資金結(jié)構(gòu)合理的比例，同時(shí)要確保對企業(yè)的控制權(quán)。

五、結(jié)論

中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)體系中的重要組成部分，其經(jīng)營和發(fā)展?fàn)顩r對于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)都有著至關(guān)重要的影響。在目前中小企業(yè)發(fā)展中，最大的問題在于資金方面的問題，因此，應(yīng)采取有效的財(cái)務(wù)投融資策略，使企業(yè)有限的資金能夠發(fā)揮出更大的效益，幫助企業(yè)獲得更多的資金用于經(jīng)營發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]姚耀軍，董鋼鋒.中小銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資約束——新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論視角下的經(jīng)驗(yàn)研究[J].財(cái)經(jīng)研究，2014，01：105-115.

[2]趙馳，周勤，汪建.信用傾向、融資約束與中小企業(yè)成長——基于長三角工業(yè)企業(yè)的實(shí)證[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2012，09：77-88.

[3]趙岳，譚之博.電子商務(wù)、銀行信貸與中小企業(yè)融資——一個(gè)基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論模型[J].經(jīng)濟(jì)研究，2012，07：99-112.

[4]李建軍，胡鳳云.中國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、融資成本與影子信貸市場發(fā)展[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2013，05：7-11.

作者簡介：張虹（1981-），女，福建長汀人，會(huì)計(jì)學(xué)碩士研究生，職稱：講師，研究方向：公司理財(cái)。