赤道原則下的海外油氣項(xiàng)目融資環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理

管碩，韓冰，郭俊廣，許濤，潘超

( 1.中國(guó)石油俄羅斯公司；2.中國(guó)石油天然氣勘探開發(fā)公司；3.中國(guó)石油中東公司艾哈代布項(xiàng)目 )

赤道原則下的海外油氣項(xiàng)目融資環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理

管碩1，韓冰2，郭俊廣1，許濤1，潘超3

( 1.中國(guó)石油俄羅斯公司；2.中國(guó)石油天然氣勘探開發(fā)公司；3.中國(guó)石油中東公司艾哈代布項(xiàng)目 )

赤道原則是海外油氣項(xiàng)目在面臨國(guó)際融資時(shí)最為關(guān)鍵的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控依據(jù)，項(xiàng)目融資前后的環(huán)境與社會(huì)管控措施都是在赤道原則框架下的設(shè)計(jì)和延伸。海外油氣項(xiàng)目融資中典型的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控做法包括環(huán)境與社會(huì)管理體系及認(rèn)證、環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告、環(huán)保許可、環(huán)境與社會(huì)盡職調(diào)查報(bào)告、環(huán)境與社會(huì)行動(dòng)計(jì)劃、環(huán)境與社會(huì)績(jī)效報(bào)告六個(gè)方面，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)管理的方式和方法具有很強(qiáng)的推廣價(jià)值。中國(guó)石油企業(yè)可以結(jié)合各油氣資源國(guó)的特點(diǎn)，深入研究和優(yōu)化赤道原則下的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理模式，進(jìn)一步完善海外油氣業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

赤道原則；海外油氣項(xiàng)目；融資；風(fēng)險(xiǎn)防控；環(huán)境與社會(huì)責(zé)任

國(guó)際融資是海外油氣業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)防控是決定融資成功與否的重要環(huán)節(jié)。環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)正在被越來越多的赤道銀行（即實(shí)行赤道原則的金融機(jī)構(gòu)，EРFI）視為項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，因此，環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控水平成為融資的前提條件。本文對(duì)照海外油氣項(xiàng)目融資面臨的各類要求，總結(jié)了赤道原則（Thе Equаtоr Рrinсiрlеs，EРs）下項(xiàng)目融資的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控最佳實(shí)踐和主要做法。

1　海外油氣項(xiàng)目融資的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控

國(guó)際融資項(xiàng)目的環(huán)境與社會(huì)要求主要包括如下幾類：赤道原則（EРs）2013年更新版、國(guó)際金融公司（IFС）績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)2012年更新版、世界銀行（WB）2007年版的環(huán)境健康安全（EHS）指南，以及經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（ОEСD）在環(huán)保方面的通用方法和資源國(guó)的環(huán)境與社會(huì)法律法規(guī)和要求等。

1.1什么是赤道原則？

赤道原則原名格林威治原則，是一套非官方，由世界主要金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際金融公司的政策和指南制定的，旨在管理和發(fā)展與項(xiàng)目融資有關(guān)的環(huán)境和社會(huì)問題的一套自愿性貸款準(zhǔn)則[1]。該準(zhǔn)則要求赤道銀行在發(fā)放貸款前應(yīng)按照項(xiàng)目的分級(jí)要求，對(duì)借款人的融資項(xiàng)目實(shí)施環(huán)境影響評(píng)價(jià)、環(huán)境盡職調(diào)查、編制行動(dòng)計(jì)劃等一系列風(fēng)險(xiǎn)控制措施，進(jìn)而對(duì)符合赤道原則標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目發(fā)放貸款，以此來約束借款人利用金融機(jī)構(gòu)貸款的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，控制資金運(yùn)用中的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。赤道原則在2006年和2013年兩次修訂再版，最新版EР Ⅲ（2013）已經(jīng)成為國(guó)際項(xiàng)目融資的一個(gè)較為成熟的標(biāo)準(zhǔn)，也是防控環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。此外，一些赤道銀行也有自己內(nèi)部的環(huán)境與社會(huì)指南或標(biāo)準(zhǔn)，例如國(guó)際協(xié)力銀行（JBIС）的《環(huán)境和社會(huì)因素確認(rèn)指南》等。

2003年6月，國(guó)際金融公司、荷蘭銀行等10家大型世界性銀行宣布自愿接受赤道原則的約束，并一致同意承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)貸款中的環(huán)境責(zé)任。全球已有35個(gè)國(guó)家的84家金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則，項(xiàng)目融資額約占全球項(xiàng)目融資總額的70%以上。其中，中國(guó)的興業(yè)銀行于2008年宣布采納赤道原則，成為中國(guó)首家赤道銀行[2]。

赤道原則適用于全球范圍內(nèi)融資額度達(dá)到或超過1000萬美元的4種金融產(chǎn)品，包括項(xiàng)目融資、項(xiàng)目融資咨詢服務(wù)、買方信貸形式的公司貸款以及過橋貸款。赤道銀行僅為符合以下1～10條原則（EР1～EР10）的項(xiàng)目提供項(xiàng)目融資或用于項(xiàng)目的公司貸款。

EР1：審查和分類。根據(jù)項(xiàng)目潛在的環(huán)境和社會(huì)影響以及風(fēng)險(xiǎn)程度將項(xiàng)目分為A、B、С三類，其中A類的風(fēng)險(xiǎn)最高。

EР2：環(huán)境和社會(huì)影響評(píng)價(jià)。要求對(duì)所有A、B類項(xiàng)目開展環(huán)境和社會(huì)影響評(píng)價(jià)，不同于國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的環(huán)境影響評(píng)價(jià)，項(xiàng)目可能還需要在此基礎(chǔ)上進(jìn)行一或多項(xiàng)專門研究，例如建設(shè)期管理計(jì)劃、生物多樣性保護(hù)計(jì)劃和人權(quán)盡職調(diào)查等。

EР3：適用的環(huán)境和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)。首先要求符合資源國(guó)相關(guān)的法律、法規(guī)和許可，還應(yīng)符合國(guó)際金融公司的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)和世界銀行的環(huán)境健康安全指南，就高不就低。

EР4：環(huán)境和社會(huì)管理體系和行動(dòng)計(jì)劃。對(duì)于A、B類項(xiàng)目，赤道銀行會(huì)要求開發(fā)或維護(hù)一套環(huán)境和社會(huì)管理體系（通常涵蓋在HSE管理體系之中），此外還需要項(xiàng)目準(zhǔn)備一份行動(dòng)計(jì)劃，用于對(duì)評(píng)價(jià)階段發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提出控制措施。如果上述標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)告不能令赤道銀行滿意，項(xiàng)目和赤道銀行還可能達(dá)成一份行動(dòng)計(jì)劃，明確所應(yīng)適用的標(biāo)準(zhǔn)，以及距離符合赤道銀行的要求還存有哪些差距和所需的承諾。

EР5：利益相關(guān)者的參與。要求項(xiàng)目采取合理的方式，持續(xù)與受影響社區(qū)和其他利益相關(guān)方開展有效的行動(dòng)。例如，原住民通常作為弱勢(shì)群體，項(xiàng)目啟動(dòng)前的溝通工作應(yīng)符合自由、事先和知情的同意制度，并考慮為其編制一份原住民發(fā)展計(jì)劃。

EР6：申訴機(jī)制。通過接受當(dāng)?shù)厝后w的申訴，確保借款人隨時(shí)了解項(xiàng)目對(duì)社會(huì)和環(huán)境的各種影響，并采取相應(yīng)措施。

EР7：第三方審查。對(duì)于A類和部分B類項(xiàng)目，需要1名與項(xiàng)目無直接聯(lián)系的第三方顧問來評(píng)估包括環(huán)境和社會(huì)影響評(píng)價(jià)、環(huán)境與社會(huì)管理計(jì)劃和環(huán)境和社會(huì)管理體系等各類相關(guān)文件，第三方審查旨在協(xié)助赤道銀行的盡職調(diào)查工作，并評(píng)估項(xiàng)目是否符合赤道原則。該第三方顧問還將提出或認(rèn)可一套合適的行動(dòng)計(jì)劃，最大程度地確保項(xiàng)目符合赤道原則。

EР8：承諾性條款。要求在融資協(xié)議中加入有關(guān)合規(guī)的承諾性條款，包括承諾遵守資源國(guó)在環(huán)境和社會(huì)方面的所有法律法規(guī)和許可，承諾在項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的整個(gè)周期遵守行動(dòng)計(jì)劃的規(guī)定，承諾定期向貸款銀行提交項(xiàng)目報(bào)告等。

EР9：獨(dú)立監(jiān)測(cè)和報(bào)告。對(duì)于A類和部分B類項(xiàng)目，要求在貸款期間聘請(qǐng)第三方顧問來驗(yàn)證所有的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)和報(bào)告信息。

EР10：報(bào)告制度。在適當(dāng)考慮保密因素的前提下，至少每年向公眾報(bào)告實(shí)施赤道原則的過程和經(jīng)驗(yàn)[3]。

1.2赤道原則實(shí)施案例

在實(shí)踐中，赤道原則雖然不具備法律條文的效力，但已成為金融機(jī)構(gòu)不得不遵守的行業(yè)準(zhǔn)則，誰忽視它，就會(huì)在國(guó)際項(xiàng)目融資市場(chǎng)中步履艱難[4]。赤道原則是海外油氣項(xiàng)目在面臨融資時(shí)最為關(guān)鍵的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控依據(jù)。

巴庫－第比利斯－杰伊漢（BTС）輸油管道項(xiàng)目是赤道原則下的第一個(gè)A類項(xiàng)目，也是一次重大試驗(yàn)。環(huán)保團(tuán)體指出了該項(xiàng)目存在127處違反赤道原則的問題。參與融資的9家赤道銀行迫于壓力，不得不聘請(qǐng)第三方環(huán)保顧問進(jìn)行評(píng)估，結(jié)果雖然表明該項(xiàng)目遵守了赤道原則，但為了平息輿論，樹立形象，貸款銀團(tuán)還聘請(qǐng)了另一個(gè)環(huán)保顧問代表對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督[5]。

2004年，薩哈林2號(hào)油氣項(xiàng)目案成為國(guó)際社會(huì)運(yùn)用赤道原則約束借款人利用金融機(jī)構(gòu)貸款的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的典型案例之一。薩哈林2號(hào)油氣項(xiàng)目包括石油開采平臺(tái)、天然氣開采平臺(tái)、煉油工廠和長(zhǎng)達(dá)800千米的輸油氣管道建設(shè)。非政府組織擔(dān)憂該項(xiàng)目的平臺(tái)處在瀕危物種——灰鯨的捕食海域附近，管線還將穿越多條屬于大馬哈魚產(chǎn)卵地的河流。該項(xiàng)目貸款銀團(tuán)包括歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等多家自愿接受赤道原則約束的赤道銀行，在對(duì)項(xiàng)目發(fā)放貸款和進(jìn)行融資時(shí)，理應(yīng)考慮到該項(xiàng)目對(duì)周邊自然環(huán)境的不利影響和對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的控制問題，這些金融機(jī)構(gòu)卻在事先未對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)的情況下發(fā)放了貸款，違反了赤道原則的基本要求。鑒于此，2006年9月俄羅斯自然資源部以控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)為由，取消了薩哈林2號(hào)油氣項(xiàng)目[6]。

當(dāng)然，應(yīng)用中也不乏成功的油氣項(xiàng)目融資案例。例如，2009年啟動(dòng)的俄羅斯Роrtоvауа天然氣壓縮機(jī)站項(xiàng)目，2011年啟動(dòng)的印度尼西亞DоnggiSеnоrо LNG項(xiàng)目，以及2013年啟動(dòng)的哥倫比亞浮式LNG存儲(chǔ)再汽化項(xiàng)目等。

中國(guó)的石油企業(yè)也在海外油氣合作中逐步開始嘗試國(guó)際融資的方式，包括俄羅斯亞馬爾LNG項(xiàng)目、莫桑比克Соrаl浮式LNG項(xiàng)目等。實(shí)際上，如果油氣項(xiàng)目通過了赤道銀行關(guān)于融資過程中的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制要求，那么其他商業(yè)銀行隨之會(huì)有足夠的信心參與項(xiàng)目融資并承受相應(yīng)的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)言之，海外油氣項(xiàng)目融資的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控水平將直接影響項(xiàng)目能否順利完成融資。

表1　赤道原則下海外油氣項(xiàng)目融資環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控的典型做法

2　海外油氣項(xiàng)目環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控的典型做法

海外油氣項(xiàng)目所有環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施都是在赤道原則框架下的設(shè)計(jì)和延伸，上述各項(xiàng)環(huán)境與社會(huì)要求的轉(zhuǎn)化過程，就是風(fēng)險(xiǎn)防控措施的落實(shí)過程。對(duì)照EР1～EР10原則，海外油氣項(xiàng)目融資典型的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控做法包括6項(xiàng)（見表1）。其中前3項(xiàng)屬于項(xiàng)目自身需要完成的工作，后3項(xiàng)屬于項(xiàng)目需要配合第三方顧問完成的工作。它們?cè)诓煌臅r(shí)間節(jié)點(diǎn)，在不同方面相互補(bǔ)充，充分滿足赤道原則的各項(xiàng)要求，體現(xiàn)對(duì)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的防控作用，構(gòu)筑起項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防控體系的六道屏障。

2.1需要項(xiàng)目自身完成的工作

屏障1：環(huán)境與社會(huì)管理體系及認(rèn)證。該體系的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理，環(huán)境與社會(huì)管理體系是國(guó)際通行的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的控制手段，通常參照ISО 14001國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)建立，同時(shí)企業(yè)可以申請(qǐng)相應(yīng)的專業(yè)認(rèn)證，屬于EР4的要求內(nèi)容，是環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控的第一道屏障。環(huán)境與社會(huì)管理體系的相關(guān)工作從項(xiàng)目成立伊始即啟動(dòng)，其操作主體和適用對(duì)象均為項(xiàng)目自身，參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)自身實(shí)際，設(shè)定體系框架、體系要素，編制體系手冊(cè)、體系文件，屬于環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控的通用基礎(chǔ)工作，也是體系化管理的最基本要求。在融資階段，赤道銀行最關(guān)心的是項(xiàng)目環(huán)境與社會(huì)管理體系是否取得了相應(yīng)的資質(zhì)認(rèn)證；在體系執(zhí)行階段，股東推動(dòng)環(huán)境與社會(huì)管理體系持續(xù)改進(jìn)的主要方式是通過一年一度的股東HSE聯(lián)合審核，對(duì)照體系文件現(xiàn)場(chǎng)考察體系運(yùn)行的合理性、充分性和有效性，并提出后續(xù)的改進(jìn)建議。

屏障2：環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告。與常見的環(huán)評(píng)報(bào)告類似但有區(qū)別，常見的環(huán)評(píng)報(bào)告的主要目的是提交資源國(guó)政府有關(guān)部門批復(fù)，作為項(xiàng)目正式啟動(dòng)的必備條件，但并不能覆蓋赤道原則和國(guó)際金融公司績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)的各項(xiàng)要求，因此項(xiàng)目通?？紤]聘請(qǐng)專業(yè)的環(huán)保顧問公司負(fù)責(zé)編制符合赤道原則的環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告。此外，環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告更加注重社會(huì)影響，同時(shí)為滿足風(fēng)險(xiǎn)防控和專業(yè)深度的要求，對(duì)個(gè)別專業(yè)報(bào)告加以延伸，延展出環(huán)境與社會(huì)管理計(jì)劃、施工管理計(jì)劃、生物多樣性行動(dòng)計(jì)劃、原住民發(fā)展計(jì)劃、事先知情同意報(bào)告等專業(yè)文件，作為環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告的附件補(bǔ)充，體現(xiàn)了環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)防控特色。

環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告的本質(zhì)是一套具體到各類專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防控體系，屬于EР2的要求內(nèi)容，是環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控的第二道屏障，也是最重要的屏障之一。環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告的編制與環(huán)境和社會(huì)管理體系的建立并不沖突，在操作時(shí)可以同時(shí)進(jìn)行。環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告的操作主體為項(xiàng)目的環(huán)保顧問，適用對(duì)象是項(xiàng)目自身。在環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告及其附件最終定稿前，赤道銀行有權(quán)根據(jù)赤道原則及其以往經(jīng)驗(yàn)對(duì)報(bào)告提出修改建議。各股東方從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度出發(fā)，也會(huì)根據(jù)股東自身的環(huán)境與社會(huì)相關(guān)要求，對(duì)環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)提出補(bǔ)充或修改意見，以期滿足股東的HSE利益，同時(shí)協(xié)助提升項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)防控水平。

屏障3：環(huán)保許可。這是從源頭規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效方式，屬于EР3的范疇，是當(dāng)?shù)卣畬?duì)于項(xiàng)目環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行直接控制的一種措施，也是第三道風(fēng)險(xiǎn)防控屏障。環(huán)保許可的概念并非局限于排污許可證，所有與生產(chǎn)相關(guān)的設(shè)計(jì)文件、各類自然資源的使用，以及污染排放限值和各類廢物的處理處置方式均可以納入環(huán)保許可的范圍，與資源國(guó)的法律法規(guī)要求聯(lián)系密切，也是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程。環(huán)保許可的操作主體和適用對(duì)象都是項(xiàng)目自身，股東在此過程中對(duì)環(huán)保許可的獲得起到監(jiān)督和督促的作用。

2.2項(xiàng)目配合第三方顧問完成的工作

獨(dú)立的環(huán)境和社會(huì)顧問也稱第三方顧問，與EР7的內(nèi)容緊密相關(guān)，即融資項(xiàng)目必須通過招標(biāo)的方式確定一家第三方環(huán)境與社會(huì)專業(yè)機(jī)構(gòu)，作為赤道銀行的環(huán)保咨詢顧問，負(fù)責(zé)項(xiàng)目相關(guān)文件與執(zhí)行的獨(dú)立審查，并定期編制獨(dú)立監(jiān)測(cè)報(bào)告。第三方顧問作為專業(yè)的環(huán)境與社會(huì)顧問機(jī)構(gòu)，參照赤道原則和國(guó)際最佳實(shí)踐，從第三方的角度為項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理提出針對(duì)性的意見與建議，在充分保障赤道銀行利益的同時(shí)，要確保項(xiàng)目所面臨的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)盡可能被控制到最低。正因?yàn)槿绱?，站在?xiàng)目和股東的角度來說，第三方顧問既是專業(yè)的伙伴，也是棘手的對(duì)立方。隨著環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控措施的深入，勢(shì)必帶來更高的投入和工作量。由于赤道銀行的外部融資相對(duì)固定，余下的資源投入需要項(xiàng)目自身即股東承擔(dān)，因此必須引入最低合理可行原則，在風(fēng)險(xiǎn)最低與合理可行之間尋求一個(gè)平衡點(diǎn)，這也是股東參與融資過程中HSE管理工作的重要任務(wù)之一。

屏障4：環(huán)境與社會(huì)盡職調(diào)查報(bào)告。由第三方顧問負(fù)責(zé)編制，對(duì)上述三道屏障的實(shí)施效果進(jìn)行客觀、專業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龊驮u(píng)價(jià)，既包括管理層面，也包括技術(shù)層面，找出項(xiàng)目執(zhí)行與融資要求之間的差距，屬于EР7的要求內(nèi)容，是項(xiàng)目環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控的第四道屏障。盡職調(diào)查報(bào)告的操作主體是第三方顧問，供赤道銀行作為盡職調(diào)查的參考，股東在參與報(bào)告評(píng)審的過程中要根據(jù)具體問題來權(quán)衡立場(chǎng)。例如，第三方顧問在報(bào)告中提出，事先知情同意報(bào)告需要在融資關(guān)閉前全部完成，考慮到這是赤道原則EР5中明確提出的要求，股東選擇堅(jiān)決支持，并督促項(xiàng)目按期落實(shí)。再如，第三方顧問在報(bào)告中提出，項(xiàng)目附屬設(shè)施的范圍應(yīng)囊括所有與項(xiàng)目間接相關(guān)的各類設(shè)施，這樣能夠最大限度地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控；而股東更加傾向于項(xiàng)目的立場(chǎng)，即逐一嚴(yán)格判斷設(shè)施的歸屬，僅將與項(xiàng)目密切關(guān)聯(lián)的設(shè)施篩選后納入附屬設(shè)施的范疇。

屏障5：環(huán)境與社會(huì)行動(dòng)計(jì)劃。由第三方顧問對(duì)照盡職調(diào)查報(bào)告為項(xiàng)目量身定制，符合EР4和EР7的要求，構(gòu)成了項(xiàng)目環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的第五道屏障，和環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告一樣，被視為最重要的屏障之一。環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告是從項(xiàng)目自身角度出發(fā)編寫的報(bào)告，環(huán)境與社會(huì)行動(dòng)計(jì)劃則是以獨(dú)立第三方的角度編制的計(jì)劃（按照赤道原則要求也可以由赤道銀行直接編制，但實(shí)際操作中通常交給第三方顧問具體負(fù)責(zé)），包括對(duì)標(biāo)分類、下一步行動(dòng)、完成方式以及約定時(shí)間，用于彌補(bǔ)項(xiàng)目已有的風(fēng)險(xiǎn)管理模式與盡職調(diào)查報(bào)告發(fā)現(xiàn)的問題之間的差距，最終適用于項(xiàng)目的長(zhǎng)期運(yùn)行。由于項(xiàng)目可能一直處于持續(xù)變化之中，所以環(huán)境與社會(huì)行動(dòng)計(jì)劃的內(nèi)容范圍也可能發(fā)生較大變化。雙方經(jīng)常就約定時(shí)間產(chǎn)生分歧，第三方顧問希望各項(xiàng)工作全部盡快完成，但項(xiàng)目需要考慮整體進(jìn)度、資源調(diào)配等主客觀限制因素，要求關(guān)閉時(shí)間適當(dāng)順延。環(huán)境與社會(huì)行動(dòng)計(jì)劃的編制與盡職調(diào)查報(bào)告同期開始，股東的立場(chǎng)類似于盡職調(diào)查報(bào)告的修訂過程，在把控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)減少不必要的工作量。

屏障6：環(huán)境與社會(huì)績(jī)效報(bào)告。在融資完成并生效之后，該報(bào)告需定期提交赤道銀行，由項(xiàng)目填寫，每次提交前經(jīng)第三方顧問審核，屬于EР9的要求內(nèi)容，是項(xiàng)目環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)防控的第六道屏障。環(huán)境與社會(huì)績(jī)效報(bào)告是了解項(xiàng)目動(dòng)態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)防控情況和未來風(fēng)險(xiǎn)走向的重要資料，在討論時(shí)各方都會(huì)提出很多想法和建議，股東也可以申請(qǐng)獲取此報(bào)告。項(xiàng)目通常會(huì)考慮使用自身現(xiàn)有的HSE績(jī)效指標(biāo)監(jiān)測(cè)和報(bào)告，為的是避免每年編寫兩套監(jiān)測(cè)報(bào)告，但其模板往往不能完全符合赤道銀行的要求，必須補(bǔ)充完善。為協(xié)調(diào)解決這一問題，第三方顧問可牽頭組建專項(xiàng)工作組，以項(xiàng)目現(xiàn)有模板為基礎(chǔ)，融合各方的意見進(jìn)行修改，在此過程中，赤道銀行、股東方均可以提供各自的報(bào)告模板作為參照。本報(bào)告的主要內(nèi)容一般包括：項(xiàng)目進(jìn)展情況、重要事件描述、環(huán)境與社會(huì)行動(dòng)計(jì)劃落實(shí)情況，以及項(xiàng)目環(huán)境與社會(huì)績(jī)效指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)對(duì)標(biāo)結(jié)果等。其中績(jī)效指標(biāo)除常規(guī)的事故/事件、各類污染物排放監(jiān)測(cè)數(shù)值等外，還包括員工的投訴記錄、應(yīng)急演練記錄、生物多樣性監(jiān)測(cè)、原住民相關(guān)活動(dòng)等內(nèi)容。

海外油氣項(xiàng)目融資中的各項(xiàng)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控措施均圍繞赤道原則展開。項(xiàng)目早期建立的管理體系是基礎(chǔ)，環(huán)境與社會(huì)影響評(píng)價(jià)報(bào)告是核心，政府批復(fù)的各類環(huán)保許可是保障，這些都是項(xiàng)目自身需要做好的必修課。正所謂“上醫(yī)治未病，中醫(yī)治欲病，下醫(yī)治已病”。風(fēng)險(xiǎn)就是項(xiàng)目的“未病”，整個(gè)融資過程中，股東方就如同帶孩子去看病的父母，既要遵循醫(yī)囑把未病治好，又要隨時(shí)隨地切身為自己孩子的體驗(yàn)和感受著想。第三方顧問就是代表赤道銀行出現(xiàn)的“治未病醫(yī)生”，環(huán)境與社會(huì)盡職調(diào)查報(bào)告是交給赤道銀行和項(xiàng)目的“診斷證明”，環(huán)境與社會(huì)行動(dòng)計(jì)劃是給項(xiàng)目開的“處方”，環(huán)境與社會(huì)績(jī)效報(bào)告就是定期復(fù)檢的“化驗(yàn)單”。上述相關(guān)方各司其職，反復(fù)討論和更新各項(xiàng)需要澄清和解決的問題，將風(fēng)險(xiǎn)在最低合理可行的前提下控制到最低，以便融資可以順利完成，項(xiàng)目在長(zhǎng)期運(yùn)行中能夠真正實(shí)現(xiàn)環(huán)境友好、可持續(xù)發(fā)展，從而充分保證各方的利益，贏得良好的聲譽(yù)與社會(huì)形象。

3　結(jié)語

企業(yè)天生不是也不可能是為了環(huán)保事業(yè)而存在，追求財(cái)富增長(zhǎng)和股東利益的最大化是企業(yè)的終極目標(biāo)。赤道原則通過社會(huì)輿論對(duì)金融機(jī)構(gòu)履行社會(huì)責(zé)任施加壓力，雖然加重了金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)成本，但為企業(yè)贏得了聲譽(yù)和消費(fèi)者，樹立了良好的企業(yè)形象，同時(shí)讓企業(yè)避免了不必要的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這些都有利于企業(yè)的發(fā)展。因此，履行赤道原則與金融機(jī)構(gòu)營(yíng)利性之間是辯證統(tǒng)一的。

赤道銀行追求的是“計(jì)劃連著計(jì)劃，報(bào)告接著報(bào)告”的風(fēng)格，希望對(duì)項(xiàng)目的HSE管理施加管控，加強(qiáng)影響，要求項(xiàng)目盡可能地全部采用國(guó)際金融公司等的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，以符合赤道銀行的要求。項(xiàng)目則看重資源國(guó)的各項(xiàng)要求和項(xiàng)目的一貫做法，希望對(duì)照國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)，用最低的成本來滿足赤道銀行的各種要求。在整個(gè)融資階段的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，雙方就是在“項(xiàng)目的可操作性”與“赤道銀行的管控程度”間進(jìn)行不斷溝通與妥協(xié)，尋求平衡點(diǎn)。股東的位置處于兩者之間，嚴(yán)格遵守赤道原則、確保項(xiàng)目的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)受控是股東的核心訴求。

海外油氣項(xiàng)目融資接受赤道原則約束的普遍性和必然性正在逐步加強(qiáng)，中方石油公司和中方銀行依據(jù)可持續(xù)發(fā)展走出去的趨勢(shì)也愈加清晰。中國(guó)石油企業(yè)通過逐步參與國(guó)際化融資的進(jìn)程，一方面可以隨時(shí)分享中方的良好做法，提升中國(guó)石油企業(yè)在世界上的知名度和認(rèn)可度；另一方面可以了解和熟悉融資過程中環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的流程、特點(diǎn)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，以點(diǎn)帶面，學(xué)為己用，為日后中國(guó)石油企業(yè)主導(dǎo)或參與其他項(xiàng)目的國(guó)際融資提供重要的參考。

上述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防控措施的初衷之一是滿足赤道原則的要求，而其中風(fēng)險(xiǎn)管理的方式和方法，值得海外油氣項(xiàng)目的日常HSE管理和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理借鑒，并具有很強(qiáng)的推廣價(jià)值。在此基礎(chǔ)上，中國(guó)石油企業(yè)可結(jié)合各油氣資源國(guó)的特點(diǎn)，深入研究和優(yōu)化赤道原則下的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理模式，進(jìn)一步完善海外油氣業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

[1] 胡珀, 強(qiáng)曉捷. 基于赤道原則對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境與社會(huì)責(zé)任的反思[J]. 江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào), 2016 (5).

[2] 杜明明. 赤道銀行：領(lǐng)跑中國(guó)綠色金融[J]. 現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè), 2011 (16).

[3] Thе Equаtоr Рrinсiрlеs III – 2013[EB/ОL]. httр://www.еquаtоrрrinсiрlеs.соm/rеsоurсеs/еquаtоr_рrinсiрlеs_III.рdf.

[4] 張長(zhǎng)龍. 金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任基準(zhǔn)：赤道原則[J]. 國(guó)際金融研究, 2006 (6).

[5] 李瑞民. 國(guó)際項(xiàng)目融資中的環(huán)境與社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)：赤道原則[J]. WTО經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊, 2007 (6).

[6] 胡珀, 李婧. 赤道原則約束下的金融機(jī)構(gòu)環(huán)境責(zé)任——由“薩哈林2號(hào)油氣項(xiàng)目案”引發(fā)的思考[J]. 重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào), 2013 (8).

編輯：夏麗洪

編審：周勇

Environmental and social risk management for oil and gas project financing abroad based on the Equator Principles

GUAN Shuo1, HAN Bing2, GUO Junguang1, XU Tao1, PAN Chao3
(1. CNPC (Russia); 2. China National Oil and Gas Exploration and Development Corporation; 3. CNPC (Middle East) Al-Waha Project)

Thе Equаtоr Рrinсiрlеs (EРs) is thе mоst сritiсаl bаsеlinе оf thе еnvirоnmеntаl аnd sосiаl (E&S) risk mаnаgеmеnt fоr оvеrsеаs оil аnd gаs рrоjесt during intеrnаtiоnаl finаnсing with whiсh thе mаnаgеmеnt mеаsurеs bеfоrе аnd аftеr thе finаnсing аrе dеsignеd аnd ехtеndеd. Thе tурiсаl рrасtiсеs inсludе siх аsресts suсh аs E&S mаnаgеmеnt sуstеm аnd аuthеntiсаtiоn, E&S imрасt аssеssmеnt, еnvirоnmеntаl реrmit, E&S duе diligеnсе rероrt, E&S асtiоn рlаn аnd E&S реrfоrmаnсе rероrt, it соntаins thе mеthоd оf risk mаnаgеmеnt hаs а strоng аррliсаtiоn vаluе. Сhinа's реtrоl(xiāng)еum еntеrрrisеs соuld studу аnd орtimizе рrоjесt risk mаnаgеmеnt mоdеl bаsеd оn thе EР аnd distinсtiоn оf diffеrеnt hоst соuntriеs in оrdеr tо furthеr imрrоvе thе risk рrеvеntiоn аnd соntrоl(xiāng) sуstеm fоr оvеrsеаs оil аnd gаs businеssеs.

the Equаtоr Рrinсiрlеs; аbrоаd оil аnd gаs рrоjесt; finаnсing; risk рrеvеntiоn аnd соntrоl(xiāng); еnvirоnmеntаl аnd sосiаl rеsроnsibilitу

2016-10-14