余函

（天津財經(jīng)大學(xué)珠江學(xué)院，天津 301811）

淺談互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

余函

（天津財經(jīng)大學(xué)珠江學(xué)院，天津 301811）

隨著計算機技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算等新概念層出不窮，給當(dāng)今的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展注入了新鮮血液，很多行業(yè)在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)背景下都發(fā)生了巨大的改變，金融業(yè)同樣受到了信息化浪潮的影響。通過互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融造成的影響展開探討，分析傳統(tǒng)金融業(yè)可能存在的問題和風(fēng)險，并為金融業(yè)面對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊時提出相關(guān)的建議和意見。

互聯(lián)網(wǎng)；金融業(yè)；風(fēng)險

計算機技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展，涌現(xiàn)出的大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計算等給傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展帶來了新的契機。例如比特幣的出現(xiàn)、阿里金融上線、余額寶的飛速發(fā)展、P2P這種新型線上貸款模式等，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了人們關(guān)注的焦點。我們感受到了互聯(lián)網(wǎng)金融高效、穩(wěn)定的服務(wù)，同時也看到了互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)相結(jié)合帶來的巨大變化。市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，促進了互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的結(jié)合，這也是歷史發(fā)展的必然趨勢。傳統(tǒng)金融受到互聯(lián)網(wǎng)的影響不僅是高效和低成本，更是一種嶄新的用戶體驗和創(chuàng)新思維。市場也給傳統(tǒng)金融留下了足夠的空間，讓傳統(tǒng)金融得以發(fā)展和擴張，并積極應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)結(jié)合的趨勢。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融綜述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

業(yè)界尚未形成互聯(lián)網(wǎng)金融明確、統(tǒng)一的定義，現(xiàn)在比較流行的說法有幾種：（1）馬云認為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為就是互聯(lián)網(wǎng)金融；（2）萬建華認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時代出現(xiàn)的一種新型金融模式，融資模式的創(chuàng)新并不是互聯(lián)網(wǎng)金融的全部內(nèi)容，還包括了金融服務(wù)、金融產(chǎn)品以及支付方式的改革，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融是與其他金融模式完全不同的第三種模式；（3）林采宜認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是間接融資和直接融資的延伸，并不是一種新的金融模式；（4）吳曉靈則認為，運用信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)辦理金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建金融業(yè)務(wù)渠道，是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要內(nèi)容。

綜合上述幾種觀點可以認為，以云計算和大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺新的金融模式就是互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過移動通信和互聯(lián)網(wǎng)完成信息中介、支付、資金融通等，也就是互聯(lián)網(wǎng)時代新興科技如云計算、數(shù)據(jù)挖掘、移動支付等與傳統(tǒng)金融業(yè)的融合。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的構(gòu)成

1.資金供給者?；ヂ?lián)網(wǎng)金融資金供給者并不只是傳統(tǒng)金融機構(gòu)，還有滲透入金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。證券公司、基金機構(gòu)、商業(yè)銀行和保險公司等是主要的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，而騰訊、京東、阿里巴巴等是新興的互聯(lián)網(wǎng)公司，也是資金供給者的一部分。二者操作形式有區(qū)別，后者是通過互聯(lián)網(wǎng)將自己的業(yè)務(wù)滲透到金融領(lǐng)域中，而前者則是運用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，還有一些綜合性公司也是以互聯(lián)網(wǎng)為運營渠道的，例如國美電器、蘇寧電器等，這些企業(yè)都是市場的資金供給者，它們還能夠?qū)ⅰ暗蛢糁悼蛻簟奔{入到資金供給方。

2.資金需求者。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融行業(yè)的資金需求者仍然處于個體、政府和企業(yè)的范疇內(nèi)，但是其惠及程度卻改變了，由于互聯(lián)網(wǎng)的影響，那些被傳統(tǒng)金融機構(gòu)排擠的弱勢個體和組織，能夠更加高效和便捷地獲取資金，相對于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的包容性和普惠性更強。

3.中介組織。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)金融市場信息不對稱的問題，交易通過互聯(lián)網(wǎng)進行，效率大大提高，成本也降低很多。因此，現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)金融主體對中介組織并沒有很強的依賴性，但是互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中介組織仍然是不可或缺的。對于當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形式來說，起到中介組織作用的是第三方支付平臺，第三方支付平臺能夠進行資金結(jié)算，還能夠全方位整合資金供需的環(huán)節(jié)，兼顧資金配置和資金支付的作用，這一功能在電子商務(wù)方面更加顯著。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的特性

互聯(lián)網(wǎng)金融是廣義金融的一部分，因此它和傳統(tǒng)金融有一定的共同點，同時互聯(lián)網(wǎng)所具有的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化也讓互聯(lián)網(wǎng)金融有著其他方面的特性，主要可以從以下幾個方面得以體現(xiàn)：

1.高效率。互聯(lián)網(wǎng)依托于龐大的數(shù)據(jù)，能夠開展數(shù)據(jù)挖掘，我們還能運用社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)和移動支付、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，讓金融突破時空限制，運用各種便捷的支付方式，我們能夠獲得更加高效、透明的金融服務(wù)，使得市場信息更具對稱性，也讓資金融通更加高效。

2.低成本。開展互聯(lián)網(wǎng)金融不需要實質(zhì)性的網(wǎng)點和固定的資產(chǎn)，因此成本也較低。我們能夠直接在網(wǎng)上發(fā)行金融產(chǎn)品、支付貨幣，交易雙方的資金期限匹配和風(fēng)險成本都不高，這就極大地降低了市場成本?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬化性質(zhì)讓互聯(lián)網(wǎng)金融不再需要數(shù)量巨大的實體網(wǎng)店和服務(wù)人員，大大節(jié)省了成本。

3.重體驗。互聯(lián)網(wǎng)具有分享、平等、開放和自由的特性，互聯(lián)網(wǎng)金融則體現(xiàn)在創(chuàng)新的服務(wù)模式，傳統(tǒng)的柜臺面對面交易逐漸減少。商業(yè)模式呈現(xiàn)客戶信息平臺化、扁平化和去中心化的特點，我們可以通過分析、挖掘數(shù)據(jù)，找到潛在客戶并發(fā)掘出客戶的潛在需求，為客戶提供更具個性化、更符合需求的產(chǎn)品和服務(wù)。

4.特殊風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)的瞬息萬變也決定了互聯(lián)網(wǎng)金融面臨更加多面和復(fù)雜的風(fēng)險，除了傳統(tǒng)的利率風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動風(fēng)險外，還存在虛擬金融服務(wù)風(fēng)險和技術(shù)安全風(fēng)險等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式

（一）P2P網(wǎng)貸平臺

P2P也就是Peer toPeer Lending，資金供給者使用互聯(lián)網(wǎng)找到需要貸款的人，完成資金融通和匹配，就是P2P網(wǎng)貸的主要內(nèi)容。這種貸款模式下，借款人獲得信息更加透明和充分，因此可以選擇更加適合自己的利率條件，而貸款人也可以和其他貸款人共同分擔(dān)借款額度，達到分散風(fēng)險的目的。對于P2P網(wǎng)貸經(jīng)營者來說，其主要的盈利方法是向貸款人收取評估和管理費用，也向借款人收取服務(wù)費用。對于貸款利率，可以是綜合借款人信譽和銀行利率共同決定的，也可以是放貸人競標(biāo)決定的。與互聯(lián)網(wǎng)金融相似的是，P2P網(wǎng)貸沒有明確的定義，我國也沒有關(guān)于這種貸款模式具體的規(guī)定和監(jiān)管機制，因此準(zhǔn)入門檻是很低的?，F(xiàn)今的網(wǎng)絡(luò)信貸模式主要有兩種：一種是線下線上相結(jié)合的模式，借款人在網(wǎng)上提出借貸申請，然后平臺在線下進行審核，審核的內(nèi)容主要是借款人的收入狀況、信用狀況和還款能力等；第二種是線上模式，這種模式主要是通過視頻認證借款人身份，核查銀行流水賬單等。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸一定程度上增加了市場信息的對稱性，能夠有效促進利率市場化，同時P2P信貸成本不高，因此也是一種流行的融資方法，但是當(dāng)前主要的融資渠道仍然是銀行。P2P信貸的使用者大多是個人用戶或者微型和小型企業(yè)，這些借款者一般都沒有足夠的抵押物，借貸額度不高，這也造成了P2P貸款壞賬率很高的問題。

數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在市場上的P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)超過了1 500家，新上線的貸款平臺面臨的問題是品牌效應(yīng)不足，而具備一定品牌效應(yīng)的貸款平臺發(fā)展瓶頸是沒有優(yōu)質(zhì)的客戶。目前這種貸款模式發(fā)展仍然處于初期，尚未形成完善的風(fēng)險控制體系，也缺乏足夠的市場監(jiān)管，客戶對P2P網(wǎng)貸的概念也不甚了解。并且，近年來P2P網(wǎng)貸平臺負面新聞頻出，給這種貸款模式的發(fā)展帶來了更大的困難。但是，個別的案例失敗并不意味著沒有發(fā)展前景，我們需要努力認清現(xiàn)狀，找出問題所在，建立完善的監(jiān)管體制，完善相關(guān)的法律體系，大力發(fā)展市場。近年來，P2P網(wǎng)貸平臺由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而發(fā)展，要想獲得更強的市場競爭力，一方面要積累良好的信譽，另一方面是要大力發(fā)展客戶群體。

（二）第三方支付

隨著阿里巴巴的上市，給淘寶帶來了廣闊的發(fā)展前景，而淘寶的發(fā)展是無法離開第三方支付的。第三方支付就是一些非銀行機構(gòu)，具有一定的實力和信譽，與各大銀行簽約后通過計算機技術(shù)、通信和信息技術(shù)，為用戶和銀行建立支付結(jié)算系統(tǒng)。服務(wù)費、沉淀資金的利息、交易傭金是第三方支付平臺的主要盈利方法。目前第三方支付公司主要盈利模式有：第一種是獨立第三方支付，也就是電子商務(wù)網(wǎng)站和第三方支付平臺并無直接聯(lián)系，沒有擔(dān)保的功能，只是為用戶提供解決方案或者支付渠道，代表為快錢、易寶、拉卡拉等；第二種是擁有擔(dān)保功能的第三方支付，這種模式是當(dāng)前的主流模式，代表為財付通、支付寶以及近年來出現(xiàn)的百度錢包，擁有擔(dān)保功能的第三方支付平臺要擁有自己的電子商務(wù)網(wǎng)站，買家在網(wǎng)購平臺上選擇商品，在第三方支付平臺上付款，平臺確認后通知賣家發(fā)貨，買家收到貨并確認無誤后平臺向賣家支付貨款。

近年來，第三方支付的發(fā)展是有目共睹的，而其與銀行的關(guān)系也由最初的合作變?yōu)楝F(xiàn)在的合作并競爭，隨著第三方支付的發(fā)展，其應(yīng)用將不止于電子商務(wù)網(wǎng)站，而將延伸至證券、基金和理財?shù)绕渌I(lǐng)域。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響

（一）對銀行的影響

傳統(tǒng)商業(yè)銀行受到互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，加快了轉(zhuǎn)型的步伐，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型需要考慮幾個方面的問題：第一，目前商業(yè)銀行經(jīng)營仍未完全融入互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟，大部分商業(yè)銀行開展服務(wù)仍然依靠數(shù)量巨大的網(wǎng)點，承載銀行產(chǎn)品和服務(wù)的載體仍然是銀行卡，客戶經(jīng)理負責(zé)維護中小型企業(yè)客戶的利益，而業(yè)務(wù)經(jīng)理還是依靠打電話、跑腿擴展業(yè)務(wù)。在這個快節(jié)奏的社會，這種發(fā)展模式已經(jīng)很難滿足需求；從另一個角度講，商業(yè)銀行并未充分認識到互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，也未認識到互聯(lián)網(wǎng)巨大的商業(yè)價值，現(xiàn)在發(fā)展最好的網(wǎng)上銀行也不具備很強的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)元素。第二，為了安全，商業(yè)銀行的經(jīng)營模式比較封閉，部分銀行已經(jīng)開始試水通過電話號碼和互聯(lián)網(wǎng)擴展客戶群體，而我們也在技術(shù)層面上解決了在線開戶的實名制問題，第三方支付平臺也有了新型的身份認證技術(shù)，這給封閉的商業(yè)銀行帶來了新的突破。第三，互聯(lián)網(wǎng)是開放的、個性的，商業(yè)銀行開始重視新生代的年輕客戶，在網(wǎng)絡(luò)平臺上，每個客戶的信用和交易信息都是重要資源，而客戶也可以在網(wǎng)絡(luò)上定制自己需要的服務(wù)，雖然傳統(tǒng)商業(yè)銀行已經(jīng)在諸如信用卡等服務(wù)上給予客戶更大的選擇空間，但仍然不是滿足客戶個性化需求的體現(xiàn)。

（二）對證券市場的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上能夠優(yōu)化資源配置，降低證券市場的交易成本。第一，證券行業(yè)的價值實現(xiàn)方式被改變，互聯(lián)網(wǎng)讓市場信息更加扁平化，消除了信息不對稱的情況，讓金融個體能夠獲得民主、平等的金融服務(wù)，擴張證券行業(yè)的服務(wù)邊界。而我們也可以依靠互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等實現(xiàn)數(shù)據(jù)挖掘，通過分析大量客戶資料，為客戶提供滿足自身需要的個性化服務(wù)，通過這種途徑來創(chuàng)造價值、實現(xiàn)價值。第二，與商業(yè)銀行相似的是，傳統(tǒng)證券交易也要依靠網(wǎng)點，受到時間和地域的限制，而網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上證券交易則弱化了上述因素的影響，降低了傭金和成本，提高了產(chǎn)品經(jīng)濟和資管業(yè)務(wù)的地位。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)將是證券廠商主要的經(jīng)營平臺，而一旦發(fā)展成功，客戶就能夠獲得更加個性化、多樣化的服務(wù)，這也是由客戶不斷改變的消費習(xí)慣和消費模式影響的。第三，證券金融中介的功能逐漸弱化，金融中介有足夠的處理信息的能力，有專業(yè)的技術(shù)和一定的經(jīng)濟規(guī)模，因此能夠降低交易成本，但是互聯(lián)網(wǎng)會使得金融中介的功能逐步弱化。比較著名的例子就是互聯(lián)網(wǎng)公司Google就沒有經(jīng)由投資銀行上市，而是通過互聯(lián)網(wǎng)金融的方式，在自己的網(wǎng)絡(luò)平臺上發(fā)行股票。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金需求方和資金供給方同樣能夠直接交易，其資源配置效率與間接、直接融資相同，大大提高了市場有效性，與“無金融中介狀態(tài)”非常接近，在這種情況下，證券行業(yè)的金融中介功能將會更加淡化。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，雖然對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生了一定影響和沖擊，但是傳統(tǒng)金融模式仍具有優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融是不可能取代和顛覆傳統(tǒng)金融的。在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的形勢下，商業(yè)銀行、券商等金融機構(gòu)在密切關(guān)注和研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展動向的同時，應(yīng)轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，積極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)要利用自身優(yōu)勢，整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)，加快產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新，推出新產(chǎn)品。同時，轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，提高金融服務(wù)水平，拓展服務(wù)對象和服務(wù)渠道，積極應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對傳統(tǒng)金融業(yè)的沖擊，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的互補發(fā)展，兩者合作共贏。

［1］周華.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響［J］.西南金融，2014，（2）.

［2］宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響［J］.北方金融，2014，（5）.

［3］白金枝.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及其對我國商業(yè)銀行的影響［D］.成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2014，（6）.

［4］何秀梅.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響及央行監(jiān)管對策［J］.內(nèi)蒙古金融研究，2015，（3）.

［責(zé)任編輯陳麗敏］

F832

A

1673-291X（2016）22-0077-03

2016-07-08

余函（1995-），女，河南駐馬店人，本科，從事證券投資研究。