中國(guó)金融部門交互影響效應(yīng)的結(jié)構(gòu)分析研究

李森升

(安陽師范學(xué)院 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 安陽 455000)

中國(guó)金融部門交互影響效應(yīng)的結(jié)構(gòu)分析研究

李森升

(安陽師范學(xué)院 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 安陽 455000)

本文分別從需求與供給的角度，分析金融部門如何影響非金融部門以及其他部門如何影響金融部門，進(jìn)而展開對(duì)金融部門交互影響效應(yīng)的結(jié)構(gòu)分析。得到結(jié)論如下：(1)直接消耗系數(shù)一直處于升降波動(dòng)中，整體穩(wěn)定性差，但趨勢(shì)穩(wěn)定。(2)推動(dòng)力系數(shù)大于影響力系數(shù)，推動(dòng)力誘發(fā)系數(shù)非常小，表明國(guó)民經(jīng)濟(jì)一個(gè)綜合單位的初始投入對(duì)金融部門的完全供給量較小，同時(shí)前向效應(yīng)大于后向效應(yīng)。

金融部門；交互影響效應(yīng)；結(jié)構(gòu)分析

一、 引言

金融部門是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)部門，影響著其他部門，同時(shí)受其他部門影響，其中投入產(chǎn)出分析方法可以有助于部門之間的影響分析[1-3]。分析金融部門與其他部門之間的影響效應(yīng)的文獻(xiàn)主要集中在理論與實(shí)證分析兩方面[4-7]，但從投入產(chǎn)出表的角度對(duì)金融部門進(jìn)行靜態(tài)與動(dòng)態(tài)的深入研究的文獻(xiàn)并不多見，為了體現(xiàn)最新資料，本文利用1995-2012年八張投入產(chǎn)出表分別從直接消耗系數(shù)、分配系數(shù)、影響力系數(shù)、感應(yīng)度系數(shù)、推動(dòng)力系數(shù)、金融部門投資的后向效應(yīng)與前向效應(yīng)等方面，對(duì)金融部門與其他部門的交互影響效應(yīng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。

二、 理論模型與分析

從需求與供給的角度分析金融部門如何影響非金融部門，以及其他部門如何影響金融部門，進(jìn)而展開對(duì)金融部門交互影響效應(yīng)的結(jié)構(gòu)分析。

1.直接消耗系數(shù)

(1)直接消耗系數(shù)的變動(dòng)

根據(jù)直接消耗系數(shù)計(jì)算公式

ai金融=Xi金融/X金融

(1)

可以測(cè)算單位金融部門直接消耗非金融部門產(chǎn)品與勞務(wù)的數(shù)量(價(jià)值量)，根據(jù)數(shù)值大小可以得到歷年金融部門直接需求最高的5個(gè)非金融部門分別為：1995年：公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)、貨運(yùn)郵電業(yè)、文教衛(wèi)生科研事業(yè)、造紙及文教用品制造業(yè)與旅客運(yùn)輸業(yè)；1997與2000年：公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)、造紙及文教用品制造業(yè)、商業(yè)、貨運(yùn)郵電業(yè)與建筑材料及其他非金屬礦物制品業(yè)；2002年：社會(huì)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、造紙印刷及文教用品制造業(yè)、建筑業(yè)與旅客運(yùn)輸業(yè)；2005年：運(yùn)輸郵電業(yè)、化學(xué)工業(yè)、機(jī)械設(shè)備、制造業(yè)與公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)；2007年：信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、交通運(yùn)輸及倉儲(chǔ)業(yè)與租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)；2010年：信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、住宿、餐飲業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)與交通運(yùn)輸及倉儲(chǔ)業(yè)；2012年：租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、造紙印刷及文教用品制造業(yè)與信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)。

總的說來，金融部門中間消耗的比例在1995-2012年變動(dòng)趨勢(shì)是先上升，再下降，繼而再上升，由1995年的6.92%，到1997年38.26%，到2005年的52.19%，到 2012年31.05%，整體比例有向下變動(dòng)的趨勢(shì)。從部門看，金融部門前向部門主要集中于制造業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)，其中公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)、造紙印刷及文教用品制造業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)消耗最多。

金融部門對(duì)自身的直接消耗系數(shù)1995-2012年一直處于升降波動(dòng)中，數(shù)值越來越大，對(duì)其他部門的中間消耗也是處于升降、降升的變動(dòng)，這直接影響了直接消耗系數(shù)的整體穩(wěn)定性。

(2)直接消耗系數(shù)整體穩(wěn)定性

常規(guī)的測(cè)定系數(shù)穩(wěn)定性的指標(biāo)有很多，為了方便比較，本文分別計(jì)算三個(gè)指標(biāo)衡量金融部門直接消耗系數(shù)的穩(wěn)定性，分別是Theil's U、SWAD(Standardized Weighted Absolute Difference)與STPE(Standardized Total Percent-age Error)[8]，這三個(gè)指標(biāo)通常用來衡量矩陣之間的整體距離。為了研究需要，在原有的公式基礎(chǔ)上做了些許調(diào)整，其計(jì)算公式分別是：

(2)

(3)

(4)

之所以出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因可能是金融部門增加值1992-1995年、1995-1997年、1997-2000年、2000-2002年、2002-2005年、2005-2007年與2007-2012年增長(zhǎng)速度分別為24.68%、69.87%、44.57%、75.10%、21.70%與35.03%，1995-2012金融部門增加值增長(zhǎng)速度一直處于升跌波動(dòng)中，2005年為112.71%，出現(xiàn)了前所未有的增長(zhǎng)。伴隨著金融部門發(fā)展，技術(shù)的提高，直接消耗系數(shù)隨之下降，但由于保險(xiǎn)、證券市場(chǎng)低迷等原因又導(dǎo)致金融部門增速減慢，引起其直接消耗系數(shù)有一定程度的上升，但可以預(yù)見，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)與金融部門的快速發(fā)展，其直接消耗系數(shù)會(huì)有不同程度的下降，穩(wěn)定性會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

2.分配系數(shù)

對(duì)于分析金融部門產(chǎn)出在各部門的分配情況，需要使用分配系數(shù)[9-10]，公式為

f金融j=X金融j/X金融

(5)

計(jì)算可得單位產(chǎn)出消耗金融部門服務(wù)最多的5個(gè)部門依次是：1995年：化學(xué)工業(yè)、紡織業(yè)、食品制造業(yè)、其他非金屬礦采選業(yè)、農(nóng)業(yè)；1997年：化學(xué)工業(yè)、金屬冶煉及壓延加工業(yè)、機(jī)械工業(yè)、農(nóng)業(yè)、紡織業(yè)貨運(yùn)郵電業(yè)、農(nóng)業(yè)、煉焦、煤氣及煤制品業(yè)、食品制造業(yè)、金屬制品業(yè)；2000：商業(yè)、金屬制品業(yè)、化學(xué)工業(yè)、行政機(jī)關(guān)及其他行業(yè)與農(nóng)業(yè)；2002年：商業(yè)飲食業(yè)、公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)、機(jī)械設(shè)備制造業(yè) 、金屬產(chǎn)品制造業(yè) 與化學(xué)工業(yè) ；2005年：批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)、交通運(yùn)輸及倉儲(chǔ)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)；2007年：交通運(yùn)輸與倉儲(chǔ)業(yè)、電力、熱力的生產(chǎn)與供給業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)與農(nóng)業(yè)；2012年：交通運(yùn)輸及倉儲(chǔ)業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)、電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)工業(yè)。

總的說來，房地產(chǎn)業(yè)、商業(yè)、化工業(yè)與農(nóng)業(yè)消耗金融部門服務(wù)最多，金融部門服務(wù)主要用于各部門的中間使用比例超過80%。

3.影響力系數(shù)

影響力系數(shù)是從需求的角度分析金融部門對(duì)非金融部門的依賴程度[11-13]，計(jì)算公式如

(6)

分子表示的是金融部門生產(chǎn)一個(gè)單位的最終產(chǎn)品對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門的完全需求量，即金融部門對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的拉動(dòng)作用或影響力。若u金融大于1，表明金融部門對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)非金融部門的依賴程度較大，該部門的發(fā)展是以其他部門的更快的發(fā)展為前提，同時(shí)對(duì)其他部門的發(fā)展起需求拉動(dòng)作用；若u金融小于1，說明金融部門的發(fā)展具有相當(dāng)?shù)莫?dú)立性。

由表2可以知道，1995-2012年金融部門的影響力系數(shù)一直小于1，處于上下波動(dòng)中，有明顯的下降，這說明金融部門發(fā)展具有一定的獨(dú)立性，對(duì)非金融部門的依賴性不大，需求拉動(dòng)作用比較小，且隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步是逐漸減弱的。

圖1 金融部門歷年影響力系數(shù)、感應(yīng)度系數(shù)與推動(dòng)力系數(shù)

4.感應(yīng)度系數(shù)

感應(yīng)度系數(shù)是從供給的角度分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門對(duì)金融部門的依賴程度或需求感應(yīng)程度，表示金融部門對(duì)非金融部門的供給帶動(dòng)程度，計(jì)算公式如下：

(7)

W金融j大于1，表明國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門對(duì)金融部門的依賴程度大，要使國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門有更好的發(fā)展，就應(yīng)對(duì)金融部門優(yōu)先發(fā)展，從另一層面上講金融部門是屬于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，若發(fā)展不好就會(huì)成為瓶頸產(chǎn)業(yè)，從而阻礙國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。

由表2可知，1995-2005年金融部門的感應(yīng)度系數(shù)整體大于1,但有一定程度的下降，這與1997年亞洲金融危機(jī)導(dǎo)致我國(guó)金融部門市場(chǎng)低迷有關(guān)，2007與2012年一直大于1，發(fā)揮其對(duì)其他部門巨大的供給帶動(dòng)作用，但2005年金融業(yè)感應(yīng)度系數(shù)為最小。

總的說來，金融部門感應(yīng)度系數(shù)大于影響力系數(shù)，也就是前向聯(lián)系強(qiáng)于后向聯(lián)系，反映金融行業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)其他部門的供給帶動(dòng)作用要高于其他部門需求引起的拉動(dòng)作用，體現(xiàn)了金融部門在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中基礎(chǔ)性作用。

5.推動(dòng)力系數(shù)

利用列昂惕夫逆矩陣進(jìn)行的結(jié)構(gòu)分析，不管是列向分析還是行向分析，只能表現(xiàn)最終產(chǎn)品的拉動(dòng)、帶動(dòng)、影響等作用，它不能反映為推動(dòng)作用。要反映某部門對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用必須通過完全供給系數(shù)矩陣來實(shí)現(xiàn)，換言之，計(jì)算某部門的推動(dòng)系數(shù)必須借助完全供給系數(shù)來計(jì)算。定義金融部門的推動(dòng)力系數(shù)

(8)

在推動(dòng)力系數(shù)計(jì)算的基礎(chǔ)上可以計(jì)算推動(dòng)力誘發(fā)系數(shù)，公式為

(9)

表示國(guó)民經(jīng)濟(jì)一個(gè)綜合單位的初始投入對(duì)金融部門的完全供給量，可視為金融部門的推動(dòng)力。由圖2所示，金融部門的推動(dòng)力誘發(fā)系數(shù)非常小，表明國(guó)民經(jīng)濟(jì)一個(gè)綜合單位的初始投入對(duì)金融部門的完全供給量較小，同時(shí)也說明了金融部門發(fā)展的獨(dú)立性。

6. 金融部門投資的后向效應(yīng)

金融部門投資的后向效應(yīng)是指增加金融部門的投資引起非金融部門產(chǎn)品的需求，從而產(chǎn)生國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門的總產(chǎn)出、增加值等一系列增加效應(yīng)。本文利用投入產(chǎn)出的開模型分析金融部門投入產(chǎn)出對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門總產(chǎn)出的影響。

在開模型情況下計(jì)算投資增加對(duì)總產(chǎn)出的影響時(shí)，公式為：

ΔX=(I-A)-1ΔH

(10)

ΔX表示各部門總產(chǎn)出增量的列向量，(I-A)-1是列昂惕夫逆矩陣，ΔH表示用于投資各部門最終產(chǎn)品的列向量，ΔHj表示第j部門產(chǎn)品用于新增投資的數(shù)量。分別測(cè)算1990-2007年金融部門增加1億元對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門的后向效應(yīng)，如圖2所示，整體看來，總的后向效應(yīng)持續(xù)下降，由1995年的10.8215億元，到1997年的3.2656億元，到2012年1.798億元。其中1995-2000年金融部門投資增加影響最大的部門分別是公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)、商業(yè)與化學(xué)工業(yè)；1997年分別是社會(huì)服務(wù)業(yè)、化學(xué)工業(yè)與電子及通信設(shè)備制造業(yè)；2000年分別是機(jī)械設(shè)備制造業(yè) 、公用事業(yè)及居民服務(wù)業(yè)、運(yùn)輸郵電業(yè) ；2002年分別是：信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)工業(yè)；2012年分別是：造紙印刷及文教用品制造業(yè)、化學(xué)工業(yè)、住宿和餐飲業(yè)。這與影響力系數(shù)分析結(jié)果一致。

7. 金融部門投資的前向效應(yīng)

金融部門投資的前向效應(yīng)是指增加金融部門的投資引發(fā)對(duì)非金融部門的投入，從而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門總產(chǎn)出、增加值等效應(yīng)。開模型情況下計(jì)算公式如下：

總產(chǎn)出：ΔX=ΔH(I-F)-1

(11)

增加值：ΔG=ΔH(I-F)-1V

(12)

其中是分配系數(shù)矩陣，表示投資各部門總產(chǎn)品的行向量，表示增加值率對(duì)角矩陣。分別測(cè)算1995-2012年金融部門增加1億元對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門總產(chǎn)值與增加值的前向效應(yīng)如圖3所示，整體看來，總的前向效應(yīng)在2000年以前以緩慢穩(wěn)健的速度上升，2000年遇到拐點(diǎn)為1.6807億元，增長(zhǎng)速率上升，到2007年又是一拐點(diǎn)為3.3683億元，速率稍有減慢，但持續(xù)上升；金融部門新增投資對(duì)增加值的總的前向效應(yīng)變化趨勢(shì)與總產(chǎn)值類似，當(dāng)然影響幅度小于總產(chǎn)值的前向效應(yīng)。

圖2 金融部門投資引起前后向效應(yīng)

從平均影響效應(yīng)看，1995-2012年金融部門投資新增加1億元對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門總產(chǎn)值的后向效應(yīng)為3.7482億元，總產(chǎn)值的前向效應(yīng)為2.1808億元，增加值前向效應(yīng)為1.0239億元，概括地說金融部門新增投資在1999年左右以前后向效應(yīng)大于前向效應(yīng)，2005-2010年期間前向效應(yīng)大于后向效應(yīng)，而且不難推斷以后的發(fā)展趨勢(shì)也是如此。

三、 結(jié)論

本文利用最新的投入產(chǎn)出表對(duì)1995-2012年金融部門直接消耗系數(shù)與其交互影響效應(yīng)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，得到結(jié)論：

(1)1995-2012年金融部門直接消耗系數(shù)一直處于升降波動(dòng)中，整體穩(wěn)定性差，具有趨于穩(wěn)定的趨勢(shì)。

(2)金融部門服務(wù)用于各部門的中間使用比例超過80%，感應(yīng)度系數(shù)大于影響力系數(shù)，推動(dòng)力誘發(fā)系數(shù)非常小，表明國(guó)民經(jīng)濟(jì)一個(gè)綜合單位的初始投入對(duì)金融部門的完全供給量較小；2002年以前后向效應(yīng)大于前向效應(yīng)，2002-2012年期間前向效應(yīng)大于后向效應(yīng)，表明中國(guó)金融部門提供的資源、服務(wù)供不應(yīng)求，金融部門必須繼續(xù)長(zhǎng)足發(fā)展才能滿足我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)及對(duì)外貿(mào)易中資金的需要。

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[責(zé)任編輯：董士忠]

2016-08-24

本位系教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(14YJC910001)、河南省科技攻關(guān)計(jì)劃(社發(fā)領(lǐng)域)項(xiàng)目(162102310384)、河南省高等學(xué)校重點(diǎn)研究項(xiàng)目(15A910001)的階段性成果。

李森升(1983-)，男，河南安陽人，經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)。

F2921

A

1671-5330(2016)06-0031-05