企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控探討

劉江平

摘要：在日益嚴峻的市場競爭機制下，財務(wù)風(fēng)險在已成為企業(yè)生存和運行風(fēng)險的最主要問題，由于財務(wù)的不確定性和不可完全消除性，財務(wù)風(fēng)險的管控也一直是企業(yè)風(fēng)險管控水平提高的主要障礙。本文通過闡述企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要類型以及財務(wù)風(fēng)險形成的原因，從中分析加強財務(wù)風(fēng)險管控的的措施與方法，提高企業(yè)風(fēng)險管理水平，促進企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；類型；原因；措施；管控

從狹義上看，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)由于過高的負債比率或者說是不合理的長期負債經(jīng)營導(dǎo)致企業(yè)失去盈利甚至償債能力，最終走向破產(chǎn)的可能性。而從廣義上看，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指由于各種可能發(fā)生的內(nèi)外部原因，企業(yè)實際經(jīng)營狀況與財務(wù)預(yù)算結(jié)果發(fā)生偏離，從而造成企業(yè)收益的不確定性。然而無論從哪個方面來看，一旦企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不可控，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動就會出現(xiàn)問題，直至超出企業(yè)承受范圍。因此，如何加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的一項重要工作。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型及形成原因

從不同角度分析，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可分為不同類型，本文從業(yè)企業(yè)發(fā)展及生產(chǎn)經(jīng)營兩個方面探討企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型，即籌融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、物資積壓風(fēng)險，并分析其形成的主要原因，旨在涵蓋企業(yè)整個運行過程，使風(fēng)險管控措施的研究依據(jù)充分可靠。

（一）籌融資風(fēng)險

籌融資風(fēng)險是指企業(yè)在籌措資金過程中可能存在的風(fēng)險，它主要可分為兩個方面，一是貸款籌資風(fēng)險，企業(yè)通過貸款籌資時，面臨的主要風(fēng)險是無法確定未來收益，因此可能出現(xiàn)到期無法償還本息的情況；二是通過上市等方式融資而產(chǎn)生的風(fēng)險，企業(yè)因需要擴大規(guī)模而通過上市等一系列舉措吸引資本家進行投資，企業(yè)如果經(jīng)營不善，無法創(chuàng)造收益，投資者可能大規(guī)模撤資，企業(yè)將瞬間垮臺。

導(dǎo)致此風(fēng)險的原因可以概括為“市場性因素”，在企業(yè)成立初期，決策者無法準確把握政策導(dǎo)向以及行業(yè)發(fā)展趨勢，此外，企業(yè)稅收政策的變動、節(jié)能減排的指標要求、國際貿(mào)易形勢的變化都將對企業(yè)運行造成沖擊。而且，我國大多數(shù)企業(yè)決策者都不具備對風(fēng)險的敏感性，風(fēng)險管控機制方面也存在諸多問題。

（二）投資與個人借貸業(yè)務(wù)風(fēng)險

當企業(yè)盈利狀況較好時，企業(yè)可能會進行外部投資以擴大自身利潤額，或者通過民間借貸的方式向個人放款，在投資或放貸過程中，需要承擔(dān)因投資不善或個人借款無法追回而導(dǎo)致無法獲得投資收益甚至無法收回本金的風(fēng)險，即為投資風(fēng)險。

近年來，我國企業(yè)熱衷于投資與民間借貸業(yè)務(wù)，然而大多數(shù)企業(yè)盲目跟從，沒有對被投資者與借款人的盈利能力、發(fā)展前景、償債能力以及信譽等進行深入了解和評估，致使投資失利。如果企業(yè)經(jīng)營性利潤大于0，投資收益小于0，致使經(jīng)營性利潤+投資收益小于0，當期收益小于0，說明企業(yè)的盈利情況比較差，投資業(yè)務(wù)失利導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營性利潤比較差，企業(yè)的盈利能力不夠穩(wěn)定。

（三）資金回收風(fēng)險

本文所講的資金回收主要是指應(yīng)收賬款的回收，值得一提的是，企業(yè)財務(wù)人員在進行賬務(wù)處理時一般會根據(jù)謹慎性原則計提壞賬準備，此處的壞賬準備即是應(yīng)收賬款中最不可控的部分，此外，應(yīng)收賬款金額較大時，表明占用資金多，企業(yè)客戶管理工作及賒銷內(nèi)控機制有待完善。

企業(yè)對應(yīng)收賬款追收不力的主要原因是為了追求銷售業(yè)績對客戶信用考察不到位，導(dǎo)致應(yīng)收賬款長期掛賬，難以回收、清理，嚴重影響企業(yè)的資產(chǎn)安全性和資金流動性。

（四）物資積壓風(fēng)險

對于企業(yè)尤其是生產(chǎn)型企業(yè)而言，可能出現(xiàn)存貨過多的情況，這就是物資積壓風(fēng)險。此風(fēng)險表現(xiàn)形式為：企業(yè)庫存原材料、商品、半成品、在產(chǎn)品大量積壓，給企業(yè)帶來額外的儲藏成本及管理成本。

從會計角度來看，存貨屬于流動資產(chǎn)的一部分，存貨過多導(dǎo)致企業(yè)流動資金占比較少，企業(yè)日常經(jīng)營的靈活性受到制約。造成這一問題的主要原因是企業(yè)因業(yè)務(wù)擴展不力或營銷策略失敗導(dǎo)致商品銷售遇到阻礙，大量貨物與原材料積壓。

二、提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控水平的措施

通過上述分析可以看出，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因主要是外部客觀因素多變、企業(yè)管理主體風(fēng)險防范意識淡薄、企業(yè)投資缺乏科學(xué)性、企業(yè)盲目追求利益等，這些原因致使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受到嚴重阻礙，輕則增加企業(yè)運行成本，重則導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。本文針對以上內(nèi)容提出相應(yīng)措施，以期提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控能力，減少企業(yè)因財務(wù)風(fēng)險而發(fā)生的損失。

（一）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

對于規(guī)模一般的企業(yè)而言，在實際生產(chǎn)經(jīng)營活動中，政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢是難以提前預(yù)知的，因此企業(yè)需要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，設(shè)置多種靈敏性和可靠性高的財務(wù)指標，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量，根據(jù)上述指標計提壞賬準備以及預(yù)計負債，以此為基礎(chǔ)構(gòu)建指標體系。同時，需要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警小組，專門負責(zé)監(jiān)控上述指標，以此達到預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并向企業(yè)管理主體提出建議的目的。

風(fēng)險預(yù)警機制建立在企業(yè)信息化的基礎(chǔ)上，該機制的準確性以及科學(xué)性依賴于對企業(yè)信息的全面搜集，比如企業(yè)報表、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃、企業(yè)投融資方案等，預(yù)警小組需針對上述信息進行實時追蹤分析，在風(fēng)險發(fā)生前建議管理者采取相應(yīng)措施規(guī)避風(fēng)險。風(fēng)險預(yù)警機制需貫穿于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制和生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程。

（二）培養(yǎng)和強化企業(yè)管理主體財務(wù)風(fēng)險意識

建立風(fēng)險預(yù)警機制等一些列風(fēng)險管控措施的前提是企業(yè)管理主體具有相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險防范意識。對于大多數(shù)管理者而言，企業(yè)是其安身立命的根本，致使管理者較容易形成危機感從而逐漸形成風(fēng)險意識，企業(yè)管理者應(yīng)針對企業(yè)實際情況，加強日常風(fēng)險意識宣傳，講解財務(wù)風(fēng)險的危害，鼓勵相關(guān)員工積極投身財務(wù)風(fēng)險管控中。具體措施如下：進行財務(wù)風(fēng)險知識培訓(xùn)，使財務(wù)相關(guān)人員了解財務(wù)風(fēng)險的類型及形成的原因；結(jié)合風(fēng)險預(yù)警機制建立獎懲機制，將風(fēng)險管控的工作和責(zé)任具體到個人，形成危機感、緊迫性以及凝聚力。

其實，無論對于大型股份制企業(yè)還是小型企業(yè)，公司領(lǐng)導(dǎo)者自身風(fēng)險意識的形成是企業(yè)整體風(fēng)險意識提高的關(guān)鍵所在，這就要求決策者通過進修、自我提升等方式增強自我風(fēng)險意識，進而制定相應(yīng)措施，帶動企業(yè)整體風(fēng)險管控水平的提高。

（三）制定科學(xué)的流動資金管理規(guī)劃，合理開展投資與民間借貸業(yè)務(wù)

企業(yè)投資失敗以及個人借款無法收回的原因最終都可歸集到企業(yè)流動資金管理不到位上，提高企業(yè)流動資金的管理力度和管理能力，有利于企業(yè)提升企業(yè)的整體流動資產(chǎn)的管理，提升企業(yè)資金流動靈活性，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的整體素質(zhì)與能力。因此，企業(yè)需制定科學(xué)合理的流動資金管理機制，將自身運營與外部投資及放貸進行整合分析，制定分配比例體系，使投資與放貸不影響企業(yè)的資產(chǎn)流動性。

同時，企業(yè)在進行投資以及民間個人借貸業(yè)務(wù)時，一定要進行必要的信譽考察、信息搜集、過程監(jiān)督，此外應(yīng)建立風(fēng)險回避機制與風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制，在不能詳細了解市場形勢的情況下，應(yīng)盡量避開股票等高風(fēng)險投資與個人借貸，轉(zhuǎn)向政府基金、信譽企業(yè)，并為企業(yè)投資購買保險，減少風(fēng)險發(fā)生時企業(yè)所面臨的損失。需要注意的是，整個投資體制的建立應(yīng)與公司長期發(fā)展目標和長期預(yù)期收益相結(jié)合，因此，企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃與財務(wù)預(yù)算必須精確。

（四）尋求穩(wěn)定市場與客戶，建立客戶篩選機制

以理性經(jīng)濟人角度來看，如果外部因素不發(fā)生變動，企業(yè)基本上可以較為合理的對自身發(fā)展以及可能面臨的風(fēng)險有一個直觀的判斷。但企業(yè)在追求利潤最大化時，實際工作人員可能單純?yōu)榱送瓿芍笜硕喕瘜κ袌龊涂蛻舻目疾?，?dǎo)致賬款難以回收，致使企業(yè)面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險。

因此，企業(yè)應(yīng)為銷售部門制定嚴格的客戶篩選制度，并制定考核目標，監(jiān)督銷售人員的執(zhí)行行為，將市場定位在優(yōu)質(zhì)客戶的培育與擴展。同時財務(wù)風(fēng)險管控人員應(yīng)根據(jù)應(yīng)收賬款中處于長期掛賬賬款來源建立財務(wù)風(fēng)險檔案和客戶信譽風(fēng)險檔案，為銷售人員排除潛在客戶風(fēng)險提供依據(jù)，以提高客戶質(zhì)量，從而保證企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

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（作者單位：沈陽中燃城市燃氣發(fā)展有限公司）