張雅博+++王偉

摘 要：隨著我國(guó)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的縱深推進(jìn)，農(nóng)村金融扶貧問(wèn)題日益成為社會(huì)各界關(guān)注的熱點(diǎn)。本文采用文獻(xiàn)綜述方法，對(duì)已有的國(guó)內(nèi)外農(nóng)村扶貧金融研究文獻(xiàn)，從功能效應(yīng)、組織體系、產(chǎn)品服務(wù)以及發(fā)展路徑四個(gè)方面對(duì)相關(guān)研究進(jìn)行梳理、歸納、總結(jié)和評(píng)述，在此基礎(chǔ)上提出應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)村扶貧金融微觀經(jīng)濟(jì)組織研究、農(nóng)村扶貧金融效率及可持續(xù)性理論與實(shí)證研究等需要進(jìn)一步深入研究的問(wèn)題及理論研究方向，以期能夠?yàn)槲覈?guó)農(nóng)村金融扶貧研究和實(shí)踐提供參考和啟示。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融扶貧；功能效應(yīng)；組織體系；發(fā)展路徑

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.34 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2016）11-0037-07

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)在脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)中取得了輝煌的戰(zhàn)績(jī)。根據(jù)現(xiàn)行的扶貧標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)村貧困人口比例從1990年的73.5%下降到了2015年的7.2%，農(nóng)村貧困居民總?cè)藬?shù)減少了7億人。我國(guó)現(xiàn)在仍有7017萬(wàn)貧困人口，扶貧的任務(wù)依然非常艱巨。國(guó)家“十三五”規(guī)劃明確了以精準(zhǔn)脫貧為基本方略，推進(jìn)扶貧開(kāi)發(fā)，將越來(lái)越多的公共資源向農(nóng)村地區(qū)傾斜，將縮小城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間、群體之間的差距作為新時(shí)期的重要目標(biāo)。其中，金融扶貧是扶貧開(kāi)發(fā)事業(yè)的重要組成部分，需要大量的資金支持以及多樣化的金融創(chuàng)新來(lái)幫助其穩(wěn)定脫貧并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。學(xué)術(shù)界對(duì)此進(jìn)行了大量的拓展性研究，希望能夠借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的農(nóng)村金融體系發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)完善我國(guó)農(nóng)村金融體系，幫助更多貧困人口增加收入改善福利，早日達(dá)到減貧目標(biāo)。本文對(duì)已有的國(guó)內(nèi)外相關(guān)農(nóng)村金融扶貧文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，從功能效應(yīng)、組織體系、產(chǎn)品服務(wù)以及發(fā)展路徑四個(gè)方面進(jìn)行總結(jié)、歸納和評(píng)述，并提出未來(lái)需要進(jìn)一步研究的問(wèn)題及理論方向，以期能夠?yàn)槲覈?guó)農(nóng)村金融扶貧研究與實(shí)踐提供一些參考和啟示。

一、農(nóng)村金融扶貧功能效應(yīng)研究

國(guó)內(nèi)外對(duì)農(nóng)村金融扶貧功能效應(yīng)方面的研究主要集中于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和貧困收入關(guān)聯(lián)性這兩方面。

（一）農(nóng)村金融扶貧與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

國(guó)外方面，杰里米、桑切斯和王（Jeremy、M. Sanchez和Wang，2013）通過(guò)對(duì)美國(guó)以及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的金融數(shù)據(jù)進(jìn)行建模分析，發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相當(dāng)重要，尤其是美國(guó)30%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源于金融機(jī)構(gòu)技術(shù)等方面的創(chuàng)新。由于高交易成本、通信設(shè)施落后、單一的產(chǎn)品服務(wù)等原因，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村貧困者缺少關(guān)注，因此發(fā)展普惠金融可以滿(mǎn)足多樣化的需求、促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和減少貧困（蘇克德夫和吉塔，2014）。阿巴特、拉希德和波茲卡等（Abate G T、Rashid S和Borzaga C等，2016）利用埃塞俄比亞金融數(shù)據(jù)實(shí)證得出，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展對(duì)于農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和農(nóng)業(yè)產(chǎn)量增加具有重要作用，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展、減少貧困并相應(yīng)提高農(nóng)村貧困人口的生活質(zhì)量。

國(guó)內(nèi)方面，翟耀軍（2004）采用LA-VAR方法進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)，得出短期中農(nóng)村金融發(fā)展單方面對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用，但是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展沒(méi)有顯著效應(yīng)。冉光和、溫濤和李敬（2008）對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)約束效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究，得出政府主導(dǎo)型的金融發(fā)展模式使得資金運(yùn)用效率低下，貸款流向錯(cuò)誤，最終對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并沒(méi)有顯著作用且呈負(fù)相關(guān)。李學(xué)春和王家傳（2009）認(rèn)為，在短期中農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著積極的作用，但在長(zhǎng)期中由于資金需求無(wú)法得到有效滿(mǎn)足，因此并沒(méi)有對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生效應(yīng)。

（二）農(nóng)村金融扶貧與收入關(guān)聯(lián)性研究

菲德?tīng)?、劉和林等（Feder G、Lau L J和 Lin J Y等，1990）對(duì)中國(guó)北部偏遠(yuǎn)地區(qū)的橫截面家庭水平數(shù)據(jù)分析得出，金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)民提供的貸款等金融服務(wù)能夠增加其生產(chǎn)方面的消費(fèi)以及投入，進(jìn)而有效刺激勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，最終使得農(nóng)民的收入以及福利得到相應(yīng)改善。霍諾翰（Honohan，2004）認(rèn)為，金融發(fā)展可以促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、減少貧困的發(fā)生，但是金融深化程度加深會(huì)造成收入以及其他各方面分配不均等，因此其與貧困發(fā)生率呈正相關(guān)。詹姆斯和沃勒（James C.和 M. Woller，2004）認(rèn)為，一般貧困人口都是游離于金融體系之外，在欠發(fā)達(dá)地區(qū)尤為明顯，金融發(fā)展可以為貧困者提供多樣化的金融服務(wù)以滿(mǎn)足其需求，不斷改善其福利狀況，金融發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變也會(huì)使得一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式不斷演進(jìn)并逐步向草根階級(jí)擴(kuò)展。納賽爾和張（Naceur S和Zhang，2016）收集了143個(gè)國(guó)家1961—2011年的金融數(shù)據(jù)，從金融方式、效率、穩(wěn)定性以及自由化四個(gè)方面建立計(jì)量模型，最終得出金融深化能夠有效促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、減少收入分配的不平等，進(jìn)而降低貧困的發(fā)生率。但是金融自由化卻對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展造成了相反的影響，導(dǎo)致地區(qū)收入分配更加不均等，進(jìn)而增加貧困發(fā)生率。

研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民自身積累能力即居民儲(chǔ)蓄對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、農(nóng)民收入的提高有著重要作用，農(nóng)民自有資金配置能力的提升使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率進(jìn)一步提高，因此儲(chǔ)蓄的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于農(nóng)村金融發(fā)展的功效。劉純彬和桑鐵柱（2010）整合我國(guó)1978—2008年的數(shù)據(jù)，通過(guò)協(xié)整分析，認(rèn)為農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入分配之間存在一種長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，即農(nóng)村收入分配差距與農(nóng)村金融規(guī)模成反比、與農(nóng)村金融中介效率成正比。伍艷（2012）通過(guò)對(duì)2001—2010年中國(guó)農(nóng)村金融數(shù)據(jù)分析得出，農(nóng)村金融發(fā)展與貧困率呈負(fù)相關(guān)，即農(nóng)村金融發(fā)展水平每升高1個(gè)百分點(diǎn)，貧困發(fā)生率就會(huì)隨之下降1.58%，這促進(jìn)了農(nóng)民收入水平的提高，但是各地區(qū)貧困差距不斷加大。

二、農(nóng)村金融扶貧組織體系研究

在國(guó)外，人們普遍認(rèn)為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)分為商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融三大類(lèi)，但是系統(tǒng)化地對(duì)農(nóng)村金融扶貧機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究的文獻(xiàn)較為有限。世界銀行（1994）對(duì)三個(gè)發(fā)展中國(guó)家較為成功的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)從微觀上進(jìn)行了調(diào)研分析與比較，其中包括印度尼西亞的Badan Kredit Kecamatan（BKK）銀行和Rakyat Indonesia Unit Desa （BUD）銀行、泰國(guó)的農(nóng)業(yè)合作銀行（BAAC）以及孟加拉國(guó)的格萊珉銀行（GB），發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)必須要堅(jiān)持社會(huì)目標(biāo)與經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相結(jié)合，實(shí)行高效的管理以及走可持續(xù)發(fā)展的道路。在眾多發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)戶(hù)以及農(nóng)村小型企業(yè)獲得的資金和保險(xiǎn)主要來(lái)自于農(nóng)產(chǎn)品供銷(xiāo)商（product traders）、銀行、信用合作社、共同基金（mutuals）、訂單農(nóng)業(yè)公司（contract farming firms）等多種類(lèi)型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，另外還包括非正式的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)如錢(qián)莊或者私人借貸等，但無(wú)論是正式的還是非正式的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)都為農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了一定貢獻(xiàn)（康寧和尤德里，2007）。赫爾姆斯（Helms，2006）認(rèn)為，針對(duì)貧困地區(qū)發(fā)展的新型金融機(jī)構(gòu)最好應(yīng)當(dāng)是非政府參與的，因?yàn)檫@類(lèi)機(jī)構(gòu)最大的優(yōu)點(diǎn)是能夠不斷創(chuàng)新，并且將創(chuàng)新和商業(yè)資源緊密結(jié)合，不斷擴(kuò)大對(duì)貧困人口的覆蓋面。

合作性金融在歐美農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用，大多數(shù)學(xué)者是從微觀方面進(jìn)行研究?？祵幒陀鹊吕铮?007）認(rèn)為，農(nóng)業(yè)信用合作社和聯(lián)合債務(wù)機(jī)制對(duì)農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，泰國(guó)的農(nóng)業(yè)合作銀行（BAAC）即為較成功的典范之一。它不僅為農(nóng)戶(hù)或小組提供貸款，而且扮演了擔(dān)保人的角色，為農(nóng)業(yè)發(fā)展籌集資金。埃弗薩爾（Eversull ，2011）對(duì)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)管理進(jìn)行了研究，認(rèn)為采用周轉(zhuǎn)基金制度可以使各成員成比例地使用資金，能夠較好保證其公平性。羅賓遜、布朗和帕里斯等（Robinson M、Brown J和Paris A等，2014）認(rèn)為，一個(gè)成功的農(nóng)村合作社不僅為農(nóng)戶(hù)提供資金方面的幫助，還能夠?yàn)樗麄兲峁┢渌r(nóng)業(yè)方面的幫助，如施肥、土壤測(cè)試、產(chǎn)品定價(jià)以及澆灌等，合作性事實(shí)上擴(kuò)展到各個(gè)方面。博納齊和約蒂（Bonazzi G 和Iotti M，2014）認(rèn)為，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展有著重要的作用，其不僅能夠克服農(nóng)業(yè)發(fā)展較為分散的問(wèn)題，還能夠幫助小型農(nóng)場(chǎng)主提高農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量。評(píng)級(jí)系統(tǒng)并未包含這些農(nóng)業(yè)合作金融機(jī)構(gòu)的定級(jí)評(píng)估情況，這使得它們的信貸能力較差，同時(shí)也受到了較多的金融約束。

在我國(guó)，農(nóng)村金融扶貧組織體系大致由五大類(lèi)機(jī)構(gòu)組成——政策性金融機(jī)構(gòu)（農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）、大型的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)（農(nóng)業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄）、小微商業(yè)金融機(jī)構(gòu)（農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、扶貧小貸機(jī)構(gòu)）、合作性金融機(jī)構(gòu)（村級(jí)資金互助組織和產(chǎn)業(yè)發(fā)展互助社）以及民間金融機(jī)構(gòu)（王信，2011；孫健，2012；徐沈，2012；中國(guó)農(nóng)村金融扶貧體系建設(shè)調(diào)研報(bào)告，2015）。我國(guó)學(xué)者對(duì)農(nóng)村金融扶貧組織體系的研究主要是從功能觀和綜合觀的角度去討論的。

基于功能觀視角研究方面，農(nóng)村金融扶貧機(jī)構(gòu)多樣化不僅能夠調(diào)劑資金流動(dòng)、將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，還可以增加農(nóng)民收入進(jìn)而刺激消費(fèi)，因此不僅要保持各組織機(jī)構(gòu)之間的獨(dú)立性和多樣性，還要保證機(jī)構(gòu)設(shè)置具有區(qū)域性，要根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行精準(zhǔn)扶持，最終實(shí)現(xiàn)以合作金融為基礎(chǔ)、商業(yè)金融和政策性金融共同發(fā)展的新局面（曾康霖，2007）。蔡四平（2008）采用博弈分析方法，對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶(hù)之間的借貸行為進(jìn)行分析，認(rèn)為單從金融機(jī)構(gòu)觀的視角來(lái)進(jìn)行農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革不能滿(mǎn)足大多貧困農(nóng)戶(hù)的需求，因此必須從功能觀的視角對(duì)農(nóng)村金融體系進(jìn)行重構(gòu)。顧海峰（2010）從功能定位的視角對(duì)美國(guó)、德國(guó)和韓國(guó)三個(gè)國(guó)家的農(nóng)村金融組織體系進(jìn)行了分析比較，認(rèn)為我國(guó)應(yīng)當(dāng)向發(fā)達(dá)國(guó)家借鑒經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融組織體系多元化，為農(nóng)戶(hù)提供多層次的信貸服務(wù)，同時(shí)還要引入供給方的競(jìng)爭(zhēng)、提高資金運(yùn)用效率、擴(kuò)大供給覆蓋面。徐沈（2012）認(rèn)為，農(nóng)村金融扶貧組織體系的整體功能就是為國(guó)家的“三農(nóng)”建設(shè)提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，及時(shí)準(zhǔn)確地為農(nóng)戶(hù)提供市場(chǎng)價(jià)格信息、幫助其做出正確判斷，因此各金融扶貧機(jī)構(gòu)之間要相互協(xié)作、相互聯(lián)系，應(yīng)當(dāng)是一個(gè)不可分割的有機(jī)整體。

基于機(jī)構(gòu)觀和功能觀綜合視角研究方面，現(xiàn)有學(xué)者多認(rèn)為無(wú)論是從機(jī)構(gòu)觀還是從功能觀視角分析農(nóng)村金融組織體系都太過(guò)單一，因此應(yīng)當(dāng)用“綜合觀”將二者結(jié)合來(lái)進(jìn)行研究。黃惠春（2012）認(rèn)為在農(nóng)村金融組織體系改革中，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革，同時(shí)還要以農(nóng)村需求為導(dǎo)向確定農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)功能，在此基礎(chǔ)上大力發(fā)展新型農(nóng)村金融扶貧機(jī)構(gòu)。陸智強(qiáng)（2015）通過(guò)對(duì)遼寧省的部分村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行調(diào)研，認(rèn)為我國(guó)的村鎮(zhèn)銀行應(yīng)當(dāng)實(shí)行“機(jī)構(gòu)路徑”與“功能路徑”相結(jié)合的制度設(shè)計(jì)模式，要將貧困農(nóng)戶(hù)的需求與機(jī)構(gòu)功能相結(jié)合，并根據(jù)具體情況來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展以填補(bǔ)農(nóng)村金融服務(wù)空白。楊亦民和葉明歡（2016）認(rèn)為在農(nóng)村金融組織體系改革中應(yīng)堅(jiān)持“目標(biāo)觀”，這是以“功能觀”和“機(jī)構(gòu)觀”為基礎(chǔ)演變而來(lái)的。他們認(rèn)為農(nóng)村金融扶貧組織機(jī)構(gòu)必須要堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的原則，統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)責(zé)任，走可持續(xù)發(fā)展的道路。

三、農(nóng)村金融扶貧產(chǎn)品服務(wù)開(kāi)發(fā)研究

（一）農(nóng)村扶貧小額貸款研究

從借款者的角度，國(guó)外學(xué)者漢德克（Khandker，2005）利用橫截面數(shù)據(jù)計(jì)算出小額貸款不僅可以增加消費(fèi)和幫助弱勢(shì)群體擺脫貧困，還能增加當(dāng)?shù)貨](méi)有參加小額貸款貧困人口的收入，促進(jìn)整個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。卡蘭（Karlan，2007）認(rèn)為，團(tuán)體貸款（group lending）可以有效地提高收益率，實(shí)現(xiàn)團(tuán)體內(nèi)部的互相監(jiān)督。嚴(yán)格實(shí)行聯(lián)保的政策可以降低貧困群體小額貸款違約率的發(fā)生，相應(yīng)地減少監(jiān)管成本以及農(nóng)村信貸信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象。尤其是在擁有相同的文化以及地理情況的條件下，團(tuán)體貸款的益處會(huì)大大增加。從貸款方的角度，麥斯蘭和斯特勒默（Mersland和Str?m，2009）利用實(shí)證方法發(fā)現(xiàn)，團(tuán)體貸款與小貸企業(yè)的收益并不成正比，但與服務(wù)的延展度成正比。如果小貸企業(yè)大范圍實(shí)行團(tuán)體貸款，那么其金融可持續(xù)發(fā)展性就會(huì)下降，也就是說(shuō)若想提高資產(chǎn)收益率就需要增加對(duì)個(gè)人小額貸款的業(yè)務(wù)、減少團(tuán)體貸款。

汪林（2012）認(rèn)為，各類(lèi)農(nóng)村合作性金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)不同的群體目標(biāo)來(lái)制定相應(yīng)的還款期限、金額、方式等，以滿(mǎn)足多樣化的農(nóng)村客戶(hù)需求、降低違約率、保證小額貸款的可持續(xù)發(fā)展。李明賢和葉慧敏（2012）認(rèn)為，由于經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，貧困農(nóng)戶(hù)對(duì)金融服務(wù)的需求也逐漸多元化。小額信貸作為微型金融的一個(gè)重要組成部分，能夠緩解貧困農(nóng)民和弱勢(shì)群體貸款難的問(wèn)題、調(diào)整資金分配不均的狀況，收入機(jī)會(huì)也會(huì)不斷增加。吳曉靈（2013）在其研究中提到，小額貸款的核心是信用發(fā)放，而不是抵押和質(zhì)押。發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)不能以利益最大化為目標(biāo)。在我國(guó)，一些公益性的制度主義小額信貸機(jī)構(gòu)運(yùn)行狀況比較好。例如中和農(nóng)信社項(xiàng)目管理公司，平均每筆貸款在9000元左右。我國(guó)應(yīng)大力推廣這種模式，盡可能幫助那些弱勢(shì)群體改變自己的命運(yùn)。

（二）農(nóng)村扶貧政策性貸款研究

印度普惠金融報(bào)告顯示，印度的塔米爾納德農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（Agricultural Development Finance Tamil Nadu，ADFT）為互助組提供1000萬(wàn)盧比幫助當(dāng)?shù)厝橹破窐I(yè)，有力地推動(dòng)了乳制品企業(yè)的發(fā)展、促進(jìn)了農(nóng)民收入增加以及當(dāng)?shù)剞r(nóng)村其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。世界銀行向巴基斯坦提供的扶貧基金（PPAF）以公私合營(yíng)（PPP）模式幫助貧困人口創(chuàng)業(yè)增收，取得了較好的效果。

國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)當(dāng)積極推出多種針對(duì)農(nóng)村需求的貸款融資產(chǎn)品，對(duì)有特色產(chǎn)業(yè)的農(nóng)村地區(qū)可以實(shí)行整貸零償?shù)馁J款業(yè)務(wù)，即一次性獲得貸款、分批進(jìn)行償還，以滿(mǎn)足農(nóng)村多元化的融資需求（周文，2007）。游棟明（2010）認(rèn)為，由于農(nóng)村金融本身發(fā)展較為緩慢，更需要政策性的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行扶持。因此農(nóng)發(fā)行需要建立和完善農(nóng)業(yè)政策性貸款風(fēng)險(xiǎn)基金，以防止出現(xiàn)更大的損失。對(duì)于農(nóng)村金融扶貧方面的政策性金融業(yè)務(wù)，可以通過(guò)實(shí)行政府擔(dān)保來(lái)實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶(hù)的無(wú)抵押貸款，著重遵循“公司—基地—農(nóng)戶(hù)—擔(dān)?！钡男刨J模式，并且需要專(zhuān)門(mén)立法來(lái)保證支農(nóng)扶貧政策的實(shí)行，最終實(shí)現(xiàn)供求雙方的雙贏戰(zhàn)略。

（三）農(nóng)村金融保險(xiǎn)及其他產(chǎn)品創(chuàng)新研究

美國(guó)根據(jù)州產(chǎn)量、地區(qū)性產(chǎn)量、道德風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)來(lái)制定相應(yīng)的產(chǎn)量農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。如國(guó)會(huì)在1990年的農(nóng)場(chǎng)法案（Farm Bill）中同意將農(nóng)業(yè)產(chǎn)量保險(xiǎn)在試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行推廣，并由聯(lián)邦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司（Federal Crop InsuranceCorporation）推出相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，向種植玉米和大豆的農(nóng)戶(hù)推廣團(tuán)體風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（Group Risk Plan，GRP）和團(tuán)體收益風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（Group Revenue Insurance Plan，GRIP），為美國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了有力的保障（格勞伯，2004）。薩摩亞和米爾帕斯（Saemian M和Mirsepasi N，2016）認(rèn)為農(nóng)村保險(xiǎn)基金（Agricultural Insurance Fund）對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展相當(dāng)重要，能夠有效對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及自然災(zāi)害對(duì)農(nóng)產(chǎn)品所造成的損失。

周文（2007）建議，農(nóng)村扶貧政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在把房產(chǎn)、土地、有價(jià)證券等作為抵押品的基礎(chǔ)上，放寬抵押資產(chǎn)范圍。政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)年度預(yù)算來(lái)?yè)芨稉?dān)保資金、建立預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)損失的保險(xiǎn)機(jī)制，將農(nóng)村企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害所造成的損失降到最低。許丹丹（2013）認(rèn)為，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)種類(lèi)多樣化可以使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村保險(xiǎn)類(lèi)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)雙贏，農(nóng)民可將農(nóng)業(yè)設(shè)備進(jìn)行抵押，保費(fèi)可以根據(jù)收益的大小收取相應(yīng)的比例。這樣不僅能夠減少農(nóng)業(yè)貸款者的成本，還可以鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多發(fā)放貸款。曹明貴和高琪（2015）認(rèn)為，多數(shù)農(nóng)村貧困地區(qū)金融工具稀缺，只有有限的貸款業(yè)務(wù)，而國(guó)債、外匯、股票、期權(quán)等金融產(chǎn)品尚處于空白階段。因此應(yīng)當(dāng)逐步鼓勵(lì)農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)者逐步接觸套期保值、期貨交易等業(yè)務(wù)，積極開(kāi)展涉農(nóng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以豐富農(nóng)村的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

四、農(nóng)村金融扶貧發(fā)展路徑研究

（一）可持續(xù)發(fā)展路徑研究

麥斯蘭和斯特勒默（2008）利用代理理論從微型貸款機(jī)構(gòu)所有權(quán)的角度來(lái)分析不同種類(lèi)的所有權(quán)是否會(huì)對(duì)貸款業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，發(fā)現(xiàn)非政府組織的貸款機(jī)構(gòu)（non-government organization）和股份制貸款機(jī)構(gòu)（shareholder owned firms）在收益方面并無(wú)多大區(qū)別，但是非政府組織微型貸款機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性要更好一些。孫和尹（Sun S L和Im J，2015）認(rèn)為，小貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在政府的幫助下，在降低利率的同時(shí)盡可能兼顧機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)以及經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，這需要股東、借款團(tuán)體尤其是女性借款者、政府、小貸機(jī)構(gòu)管理者以及員工的共同努力，只有這樣才能達(dá)到為更多的貧困群體提供長(zhǎng)久服務(wù)的目標(biāo)。

袁玥（2012）認(rèn)為，要保證金融扶貧機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，就必須保證農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)扶貧工作的內(nèi)在需求、獨(dú)立的決策權(quán)以及堅(jiān)持成本收益原則。許丹丹（2013）認(rèn)為，農(nóng)村金融扶貧機(jī)構(gòu)尤其是合作性金融可以與政策性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，同時(shí)向商業(yè)銀行學(xué)習(xí)，突破瓶頸、不斷提升自身的可持續(xù)發(fā)展能力，充分發(fā)揮合作性金融的優(yōu)越性，保證與商業(yè)金融和政策性金融同步發(fā)展，成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)走向繁榮的有力保障?？渍芏Y和李興中（2014）利用比較靜態(tài)分析方法研究小額貸款中的利率水平、違約風(fēng)險(xiǎn)等變量與農(nóng)村金融扶貧機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)如果小額貸款的利率高于合理水平將不利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展。

（二）普惠型發(fā)展路徑研究

施圖德雷厄和泰西（Stuhldreher和Tescher，2005）建議，政策制定者和管理者應(yīng)多關(guān)注隨著工業(yè)發(fā)展所產(chǎn)生的新興市場(chǎng)，比如薪金卡市場(chǎng)（payroll card market），隨時(shí)留意其市場(chǎng)中參與者的活動(dòng)頻率，保證隨時(shí)可以滿(mǎn)足各類(lèi)消費(fèi)者的創(chuàng)新需求。赫爾姆斯（Helms，2006）認(rèn)為，發(fā)展普惠金融不僅能夠直接增加人們的收入，還能夠增加其對(duì)金融服務(wù)的需求。實(shí)踐證明當(dāng)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)能夠有效運(yùn)作時(shí)，人們會(huì)自動(dòng)將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，外國(guó)資本也會(huì)隨之流入，促使資本的運(yùn)用更富有效率。新型的金融機(jī)構(gòu)最好是非政府型，因?yàn)檫@類(lèi)機(jī)構(gòu)最大的優(yōu)點(diǎn)是能夠不斷創(chuàng)新，并且將創(chuàng)新和商業(yè)資源緊密結(jié)合，不斷擴(kuò)大針對(duì)貧困群體的服務(wù)范圍。帕特奈克（Mohan Patnaik，2014）認(rèn)為，構(gòu)建普惠金融是一個(gè)國(guó)家實(shí)現(xiàn)包容性增長(zhǎng)與發(fā)展的必要條件，是一項(xiàng)巨大的工程，需要所有參與者的通力合作才能完成。在這個(gè)過(guò)程中銀行起著支柱的作用，例如通過(guò)現(xiàn)代銀行支付系統(tǒng)可以滿(mǎn)足各種匯款需求，還可以提供各種各樣的零售貸款，如個(gè)人貸款、汽車(chē)貸款、助學(xué)金貸款以及房屋貸款等，這大大豐富了銀行商業(yè)服務(wù)的種類(lèi)。因此發(fā)展普惠金融體系對(duì)于銀行以及弱勢(shì)群體來(lái)說(shuō)是一個(gè)雙贏戰(zhàn)略，進(jìn)而作者認(rèn)為印度銀行應(yīng)當(dāng)從階級(jí)銀行逐漸向大眾化銀行轉(zhuǎn)變，使社會(huì)各階層都得到益處。

徐薈竹等（2012）基于連片特困區(qū)375個(gè)貧困縣的調(diào)研分析，發(fā)現(xiàn)政策性銀行商業(yè)化和政策性業(yè)務(wù)在貧困地區(qū)還未深入布點(diǎn)、支農(nóng)扶貧職能作用沒(méi)有完全發(fā)揮。貧困地區(qū)的政策制定，需要更多地考慮財(cái)政扶持和政策性金融的支持力度。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為唯一面向農(nóng)村的政策性金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該作為金融扶貧機(jī)構(gòu)的支撐，有義務(wù)承擔(dān)為實(shí)現(xiàn)扶貧及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、縮小貧富差距等戰(zhàn)略所需的資金投入。陳申?。?015）認(rèn)為，普惠金融信貸可以按照三種模式進(jìn)行發(fā)展：一是民間以及官民合作建立機(jī)構(gòu)的方式，可以依靠國(guó)外機(jī)構(gòu)無(wú)償?shù)馁Y金援助作為起始資本；二是由政府參與發(fā)起建立的新型金融機(jī)構(gòu)，一般情況下可以采取財(cái)政和金融發(fā)展相結(jié)合的方式，也稱(chēng)為政策性扶貧；三是正規(guī)性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)信社、農(nóng)村商業(yè)銀行等，這類(lèi)機(jī)構(gòu)可以依靠人民銀行貸款以及吸收存款作為資金來(lái)源進(jìn)行運(yùn)作。

五、研究評(píng)述與展望

本文通過(guò)對(duì)農(nóng)村金融扶貧功能效應(yīng)、組織體系、產(chǎn)品服務(wù)以及發(fā)展路徑四個(gè)方面的文獻(xiàn)梳理，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外對(duì)農(nóng)村金融扶貧研究的切入點(diǎn)不同。國(guó)外文獻(xiàn)大多是從微觀實(shí)證方面進(jìn)行討論，而國(guó)內(nèi)大多基于宏觀視角進(jìn)行文字性的理論論述。由于國(guó)內(nèi)對(duì)農(nóng)村金融扶貧研究較晚，還有很多方面并不完善，未來(lái)可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行拓展性研究：

一是要重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)村金融扶貧微觀經(jīng)濟(jì)組織研究，對(duì)農(nóng)戶(hù)、農(nóng)村中小微企業(yè)的需求及行為特征進(jìn)行分析。國(guó)內(nèi)大多數(shù)的研究針對(duì)的是農(nóng)村金融供給方面，多從商業(yè)性金融、合作性金融以及政策性金融幾個(gè)方面對(duì)農(nóng)村金融扶貧進(jìn)行宏觀層面的分析。對(duì)農(nóng)村金融體系的分析多從微觀角度出發(fā)，可以使得提出的政策更有針對(duì)性及現(xiàn)實(shí)意義。

二是要開(kāi)展對(duì)農(nóng)村金融扶貧效率及可持續(xù)性理論與實(shí)證相結(jié)合的研究。國(guó)外文獻(xiàn)大多數(shù)從實(shí)證角度來(lái)討論農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金使用效率以及運(yùn)行效率，而國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)多數(shù)從宏觀角度出發(fā)對(duì)其進(jìn)行理論論述。在討論金融機(jī)構(gòu)效率及可持續(xù)性等方面時(shí)，理論和實(shí)證解釋之間缺少緊密的邏輯聯(lián)系。對(duì)此，可以借鑒國(guó)外的實(shí)證經(jīng)驗(yàn)，并與國(guó)內(nèi)理論相結(jié)合，重新對(duì)農(nóng)村金融扶貧機(jī)構(gòu)的有效性和持續(xù)性等方面進(jìn)行研究。

三是在精準(zhǔn)扶貧視角下探討怎樣有效發(fā)展本土化的金融機(jī)構(gòu)，以及怎樣處理這些機(jī)構(gòu)與其他種類(lèi)的金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。由于我國(guó)的農(nóng)村金融發(fā)展情況與國(guó)外完全不同，因此在研究此類(lèi)型問(wèn)題時(shí)必須基于中國(guó)特有的農(nóng)村現(xiàn)實(shí)情況，提出切實(shí)可行的發(fā)展建議，使這些金融機(jī)構(gòu)之間能夠建立有效聯(lián)結(jié)，從而達(dá)到協(xié)調(diào)發(fā)展的目的。

四是要拓展中國(guó)相關(guān)農(nóng)村金融扶貧領(lǐng)域研究。到目前為止，由于實(shí)踐發(fā)展不完善、數(shù)據(jù)整合難等方面的原因，國(guó)外學(xué)者對(duì)中國(guó)農(nóng)村金融扶貧方面研究較少。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)農(nóng)村金融扶貧的研究，無(wú)論是在制度建設(shè)還是實(shí)證研究等方面都存在許多不足。因此，應(yīng)當(dāng)結(jié)合本國(guó)國(guó)情，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從制度、監(jiān)管、立法及實(shí)證研究等方面，多角度、全方位地對(duì)農(nóng)村金融扶貧體系進(jìn)行拓展性的研究。

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