中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)研究

馮靜

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)的跨界產(chǎn)物，從一誕生就以其創(chuàng)新性、便捷性、高效性和普惠化的特點(diǎn)風(fēng)靡世界，成為社會(huì)熱點(diǎn)和媒體焦點(diǎn)。本文通過(guò)SWOT分析方法，從與傳統(tǒng)金融對(duì)比分析的角度，得出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇和威脅。并且分析了影響互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素，提出了相應(yīng)建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展 SWOT分析 風(fēng)險(xiǎn)

2014年4月，《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》指出，“互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式?！卑⒗锇桶图瘓F(tuán)董事長(zhǎng)馬云認(rèn)為，“未來(lái)的金融有兩大機(jī)會(huì)：一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；另一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進(jìn)來(lái)才引發(fā)的。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來(lái)進(jìn)行變革?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)幾年大發(fā)展，成績(jī)斐然。但同傳統(tǒng)金融相比，表現(xiàn)形式上還存在著巨大差異。

一、引言

從狹義的角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融是指資金的存儲(chǔ)、轉(zhuǎn)移、借貸、理財(cái)?shù)韧ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式；而從廣義上講，任何涉及到資金流轉(zhuǎn)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，包括但不限于第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌、在線理財(cái)、在線保險(xiǎn)銷售、金融互聯(lián)網(wǎng)門戶等，都應(yīng)該算是互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有金融服務(wù)的普惠化、交易成本的最小化、大數(shù)據(jù)的核心化、傳統(tǒng)商業(yè)銀行的后臺(tái)化等特點(diǎn)。其主要表現(xiàn)形式有以支付寶為代表的第三方支付、以螞蟻金服為代表的大數(shù)據(jù)金融、以紅嶺創(chuàng)投為代表的網(wǎng)絡(luò)P2P信貸、以眾籌網(wǎng)為例的眾籌模式等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的對(duì)比分析

本文以SWOT分析方法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行全面分析，從中得出互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比的優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇所在。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融擁有的優(yōu)勢(shì)

1.互聯(lián)網(wǎng)精神激勵(lì)下的企業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)將用戶就是上帝的精神貫徹始終，努力以客戶需求為根本導(dǎo)向，大力發(fā)現(xiàn)和挖掘客戶的潛在需求，為客戶設(shè)計(jì)個(gè)性化的金融產(chǎn)品或服務(wù)，并以合適的價(jià)格提供給客戶；而傳統(tǒng)銀行更多地考慮贏利導(dǎo)向，采用傳統(tǒng)的商品生產(chǎn)—銷售模式，自己有什么就銷售什么，很少考慮產(chǎn)品或服務(wù)是否滿足客戶需求。

2.高度重視新技術(shù)發(fā)展形成的客戶體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)高度重視新技術(shù)的運(yùn)用發(fā)展，如云計(jì)算、智能交互界面、機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等，并高度重視客戶的反饋意見(jiàn)，以此來(lái)積極改善客戶體驗(yàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融存在的劣勢(shì)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)年輕化導(dǎo)致經(jīng)驗(yàn)缺失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)，無(wú)論是從整個(gè)行業(yè)歷史來(lái)看，還是從從業(yè)人員的平均年齡來(lái)看，毫無(wú)疑問(wèn)都是一個(gè)年輕的行業(yè)。這樣的行業(yè)有闖勁，有激情，有創(chuàng)新精神，但是與此同時(shí)帶來(lái)的是年輕化的問(wèn)題，就是經(jīng)驗(yàn)缺失。

2.對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)過(guò)度依賴存在隱患。從技術(shù)角度來(lái)看，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是構(gòu)建在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)之上的，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行是至關(guān)重要的，這也成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的機(jī)遇

1.國(guó)家強(qiáng)有力的政策扶持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》提出的發(fā)展普惠金融的典型代表，有利于降低現(xiàn)有金融服務(wù)成本，提高效率，促進(jìn)金融創(chuàng)新。

2.旺盛的民間融資需求與個(gè)人理財(cái)需求。互聯(lián)網(wǎng)金融以其明顯低于民間借貸利率水平、大大高于銀行放貸的工作效率，對(duì)融資需求強(qiáng)烈的中小企業(yè)非常有吸引力。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融面對(duì)的威脅

1.部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)跑路對(duì)行業(yè)信譽(yù)度的威脅。準(zhǔn)入門檻過(guò)低、行業(yè)法律缺失，部分沒(méi)有誠(chéng)信的企業(yè)給整個(gè)行業(yè)造成了嚴(yán)重的聲譽(yù)損失，這是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要威脅。

2.利率市場(chǎng)化可能造成用戶流失威脅。如果存款利率完全放開(kāi)，尤其是活期存款利率完全放開(kāi)，以各種“寶”為主要特色的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益率會(huì)受到明顯影響，而沒(méi)有比銀行存款高的收益率做后盾，投資者很有可能就會(huì)從這些金融產(chǎn)品撤離，如果數(shù)量較大的話同樣會(huì)引起擠兌風(fēng)潮。因此，利率的市場(chǎng)化是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

由于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的不完善性，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很多行為實(shí)際上游走于監(jiān)管紅線內(nèi)外，稍有不慎，就有觸犯法律的風(fēng)險(xiǎn)。例如，P2P理財(cái)平臺(tái)、眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)就容易通過(guò)將預(yù)先設(shè)計(jì)好的非真實(shí)性的借款需求假裝成一款理財(cái)產(chǎn)品出售給不知真相的投資者，這將涉嫌非法吸收公眾存款罪。

（二）交易和信用風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)中間賬戶的監(jiān)管不力而引發(fā)的交易風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)客戶資金、備付金、風(fēng)險(xiǎn)保證金等的管理使用存在兩種模式，一是存管模式，二是托管模式。在第一種模式下，銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)沒(méi)有任何義務(wù)監(jiān)督資金流向，極大地增加了客戶的交易和信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）系統(tǒng)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)潛藏著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，通過(guò)構(gòu)建代碼規(guī)范、系統(tǒng)高效的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融將方便快捷、全年無(wú)休、優(yōu)質(zhì)低價(jià)的特點(diǎn)發(fā)揮得淋漓盡致。但是，與此同時(shí)，病毒、木馬、黑客對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的攻擊可能會(huì)導(dǎo)致一系列的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，本文認(rèn)為應(yīng)該采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，如構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系；構(gòu)建安全網(wǎng)站認(rèn)證體系，保障金融交易安全；完善行業(yè)準(zhǔn)入制度；建設(shè)信用體系，加大懲戒力度等措施。

參考文獻(xiàn)

[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究.2012，（12）.

[2]巴曙松，諶鵬.互動(dòng)與融合：互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)新格局[J].中國(guó)農(nóng)村金融，2012，（24）.

[3]金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融是未來(lái)金融兩大機(jī)會(huì)[N].物流云計(jì)算，2013-10-21（4）.

[4]楊虎，易丹輝，肖宏偉.基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué)CSSCI，2014，（4）.