顧茜 浙江理工大學經濟管理學院

商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展影響機制分析

顧茜 浙江理工大學經濟管理學院

本文從理論上分析了技術、管制、利率風險、競爭、資本充足率和自我利益對商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展的影響機制。

表外業(yè)務 影響因素 TRICK模型

TRICK理論將影響表外業(yè)務出現和發(fā)展的驅動因素總結為：TRICK+理性的自我利益 = 表外業(yè)務發(fā)展+證券化。外部驅動因素推動了表外業(yè)務的產生，而商業(yè)銀行為實現利潤最大化使得表外業(yè)務得以創(chuàng)新壯大。

一、以金融環(huán)境為核心的外部驅動因素對商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展影響

（一）技術對表外業(yè)務收入影響

金融業(yè)出現的電子化、網絡化和自動化，為銀行表外業(yè)務的發(fā)展提供了可能性和廣闊前景，其一使以前不可能的表外業(yè)務發(fā)展變成現實，同時使以前沒有利潤的表外業(yè)務盈利，銀行變?yōu)樵敢庵鲃尤ヘ撠?，如代理服務；其二，高科技推動了銀行資產價值轉移，可以帶來手續(xù)費傭金，如咨詢服務。

（二）管制對表外業(yè)務收入影響

國際監(jiān)管以《巴塞爾協議》、《巴塞爾協議Ⅲ》 為依據。國內監(jiān)管方面，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的指導意見》，提高了資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備等監(jiān)管標準。

在西方，表外業(yè)務與監(jiān)管是以有管理的市場經濟體制為基礎，形成了“管理—創(chuàng)新—再管理—再創(chuàng)新”的動態(tài)均衡。其機理是：隨著金融技術的進步，利率市場化的推進，以及監(jiān)管特別是資本充足率監(jiān)管的日益嚴格，商業(yè)銀行短期經營成本上升和收入下降，迫使銀行業(yè)探尋新的利潤來源。表外業(yè)務能影響銀行收益，具有成本低、利潤高、風險小等優(yōu)點，是商業(yè)銀行盈利的又一增長點。為追求利益最大化，商業(yè)銀行不斷開發(fā)新的金融工具以避免政府管制?？梢姡O(jiān)管機制推動了表外業(yè)務的健康發(fā)展，保證了銀行機構的安全。

（三）利率風險對表外業(yè)務收入影響

雖然利率的頻繁波動造成利率風險、信用風險增大，但從另一個角度，利率風險也促成了轉移價格風險的表外業(yè)務產品的需求增大。事實上，發(fā)達國家利率在1970-1980年發(fā)生了頻繁波動，確實引發(fā)了一些表外業(yè)務產品的出現和壯大。主要原因在于表外業(yè)務的發(fā)展能夠有效防范利率風險，避免利率波動帶來的收入降低。這樣說來，利率風險對表外業(yè)務有強大的推動作用。

（四）競爭對表外業(yè)務收入影響

由于1980年代放開了金融管制，西方出現的國際化和自由化趨勢，導致金融同業(yè)競爭加劇。由于非金融機構搶走了商業(yè)銀行相當多的傳統業(yè)務，許多靠存貸款利差盈利的金融機構收入減少。商業(yè)銀行面對競爭，需要開發(fā)金融衍生工具、貸款承諾等多元化業(yè)務贏得客戶，滿足他們的多種需求。因此，競爭有利于推動表外業(yè)務的發(fā)展，能夠有效提高表外業(yè)務收入。

我國商業(yè)銀行的同業(yè)競爭有著自身的特點，國有商業(yè)銀行始終在銀行業(yè)中占主導地位，無論是市場份額、資本金，還是網點分布、技術力量，都大大超過其他銀行。這種寡頭壟斷性的市場說明我國銀行業(yè)競爭力較小。較小的競爭力不利于商業(yè)銀行表外業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展。

（五）資本充足率對表外業(yè)務收入影響

《巴塞爾協議Ⅲ》調整了核心一級資本充足率和一級資本充足率的下限，分布由2%至4.5%和4%至6%。資本充足率下限的提高，這一定程度上限制了銀行表內業(yè)務的發(fā)展，使得多余資金轉向風險保障，減少了將其用于其他方面的收益，對商業(yè)銀行盈利產生不利影響。在這種情況下，各國金融業(yè)不約而同將表內項目表外化，將利潤增長點由傳統業(yè)務邁向表外業(yè)務。由此最低資本充足率的監(jiān)管要求能夠驅動表外業(yè)務發(fā)展。

目前，我國銀行業(yè)資本充足率基本達到了監(jiān)管標準，短期內資金缺口壓力較小。由于不需逃避金融管制，銀行業(yè)缺乏表外業(yè)務發(fā)展動力。但從長期來看，隨著社會發(fā)展，商業(yè)銀行的貸款業(yè)務需求增大，為了保持經濟的穩(wěn)定增長，商業(yè)銀行就必須擴大貸款業(yè)務規(guī)模，擴大自身資本擴張。在此基礎上，還要達到資本充足率要求，這對商業(yè)銀行資本和流動性需求造成一定的壓力。存貸業(yè)務獲利壓力較大，銀行業(yè)勢必通過開展多元化的表外業(yè)務來增加收入，降低成本。

二、以利潤率為核心的內部驅動因素對商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展影響

面對利率市場化，銀行間競爭日益加劇、金融監(jiān)管也越來越嚴格，商業(yè)銀行經營效益逐漸縮小，為了尋找新的盈利空間是發(fā)展商業(yè)銀行表外業(yè)務的內在動力。

總的來說，理性的自我利益是社會供求雙方作用的結果。隨著金融業(yè)的迅猛發(fā)展，金融市場需求增加。其一，金融業(yè)的繁榮帶來了銀行信貸業(yè)務需求增大。而現存的銀行信貸業(yè)務供給力量明顯不足，難以滿足市場融資需求。其二，經濟持續(xù)穩(wěn)定增長帶來了居民收入的增加，激發(fā)了居民對財富管理的需求。而傳統的存款業(yè)務收益較低，股票投資又存在較大的風險，此時就需要銀行表外業(yè)務的理財產品來彌補兩者之間的不足，使之滿足居民理財需求。

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