張立賀 大慶市紅崗區(qū)下崗失業(yè)人員小額貸款擔(dān)保中心

探討完善中小企業(yè)融資的公共政策

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隨著經(jīng)濟的發(fā)展和技術(shù)的進步，我國企業(yè)的發(fā)展也上升了一個新的臺階。但是現(xiàn)階段，由于企業(yè)發(fā)展的市場逐漸擴大其資金運轉(zhuǎn)的周期和數(shù)量也逐漸的增多。尤其是中小企業(yè)，融資難已經(jīng)成為了一個普遍的問題，這不僅影響了中小企業(yè)的發(fā)展，還不利于我國市場的有序發(fā)展。并且，就目前看來看，我國還沒有制定明確的解決方案，因此，為了保證我企業(yè)的健康發(fā)展必須高度重視企業(yè)融資的問題。

中小企業(yè) 融資 金融支持體系

中小企業(yè)成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，其發(fā)展和完善不僅有利于經(jīng)濟的發(fā)展還可以大幅度提高人們的生活水平。在其融資的過程中，出現(xiàn)的多種問題需要及時的解決。加強中小企業(yè)的金融支持，加大技術(shù)的投入，并且積極發(fā)揮政府的作用，從宏觀和微觀的角度來解決中小企業(yè)融資難的問題。因此，完善中小企業(yè)的融資問題，建立健全的融資渠道和政策，是現(xiàn)階段其發(fā)展的當務(wù)之急。

一、從經(jīng)濟學(xué)角度對中小企業(yè)融資難的原因進行重新表述

中小企業(yè)融資難已廣為人知，關(guān)于其成因既涉及企業(yè)自身原因，也包括了外部環(huán)境的諸多限制。但在分析過程中都忽視了中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟意義，有鑒于此，本文首先將對“中小企業(yè)融資難”從理論角度進行重新表述。

（一）中小企業(yè)融資難的本質(zhì)――市場失靈問題。市場機制在資源配置中起基礎(chǔ)性作用，而任何市場機制的失靈都源于商品或服務(wù)供給方和需求方的行為。中小企業(yè)無論以何種方式進行融資，本質(zhì)上都屬于市場交易問題，如果市場機制（主要是價格機制）充分發(fā)揮作用，資金需求方和供給方就能夠就融資條件達成交易并完成融資活動。在真正的市場交易中，資金供給者要考慮投資的風(fēng)險收益，而資金需求者則需要考慮融資成本。當資金供給者拒絕向那些在商業(yè)上可行的投資項目提供資金時，則市場在資金的供給方面失靈；當作為資金需求方的企業(yè)由于自身的原因而沒有正確地把握可獲得的融資機會時，則市場在資金的需求方面失靈。如果中小企業(yè)融資市場是完美的，也就是不存在信息不對稱，不存在交易成本，不存在阻礙交易的產(chǎn)權(quán)界定等等問題，那么市場會按照自己的邏輯完成中小企業(yè)融資的市場交易，不會出現(xiàn)“中小企業(yè)融資難”問題。

（二）中小企業(yè)融資市場失靈的原因分析。中小企業(yè)融資市場自身缺失。計劃經(jīng)濟時代，中國根本沒有建立現(xiàn)代化的金融體系，中小企業(yè)融資市場根本不存在，市場也就不可能發(fā)揮在資源配置中的作用。改革開放后，隨著金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，銀行最初包攬了一切金融活動，而為中小企業(yè)融資的證券市場發(fā)展緩慢或者根本不存在。

二、解決中小企業(yè)融資難的公共政策建議――建立中小企業(yè)金融支持體系

中小企業(yè)融資難既是一個微觀問題，更是一個宏觀問題。從微觀上分析，中小企業(yè)融資難不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展；從宏觀上分析，中小企業(yè)發(fā)展不好不利于擴大就業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展。當前，無論是出于應(yīng)對全球金融危機的短期考慮，還是促進國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整以實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的長遠目標，建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系的公共政策選擇都會被賦予更為顯著的實踐意義，同時也面臨更多的選擇?；谇拔膶χ袊行∑髽I(yè)融資難的經(jīng)濟學(xué)解釋，中小企業(yè)應(yīng)從堅持市場化導(dǎo)向、建立多層次股票市場兩方面完善金融支持體系。

（一）堅持市場化導(dǎo)向完善中小企業(yè)金融支持體系的運行機制。充分發(fā)揮市場機制的作用，是中國三十年改革成功所取得的一項基本經(jīng)驗。在中國建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系過程中，各級政府也都強調(diào)了要充分發(fā)揮市場機制的作用。

（二）政府的主導(dǎo)或推動。在建設(shè)中小企業(yè)金融支持體系的過程中，政府的主導(dǎo)或推動發(fā)揮著重要的、不可替代的作用，但是這并不意味著要由政府替代市場實施微觀層面上的金融資源配置。在中國，政府通過放松利率管制、提供信用擔(dān)保以及整合中小金融機構(gòu)等在一定時間內(nèi)為中小企業(yè)金融支持體系提供了便利。但市場才是完善中小企業(yè)融資體系的關(guān)鍵，在這個大背景下，盡量讓市場在微觀層面去發(fā)揮金融資源配置功能，而不是強調(diào)政府干預(yù)。

三、要充分依靠市場分散決策的優(yōu)勢，提高中小企業(yè)金融工具創(chuàng)新的效率和針對性

（一）中國中小企業(yè)群體的復(fù)雜性和多樣性。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)特點，改進貸款決策程序，建立與中小企業(yè)相適應(yīng)的信貸審批機制，擴大對縣市支行的授權(quán)，下放全額存單質(zhì)押貸款、全額保證的承兌匯票簽發(fā)權(quán)等信貸管理權(quán)限結(jié)合中小企業(yè)風(fēng)險大的特點，設(shè)立中小企業(yè)貸款呆賬準備金制度，合理確定貸款的正常損失率，改變貸款零風(fēng)險的過高要求；按照責(zé)、權(quán)、利對稱原則，建立信貸營銷管理激勵機制。加快利率市場化進程，放開對中小企業(yè)貸款的利率控制，充分發(fā)揮利率市場化機制引導(dǎo)資金流向的作用，調(diào)動商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的積極性。

（二）加速發(fā)展多層次證券市場體系。證券市場作為企業(yè)籌資和投資者投資的載體，其層次性有社會經(jīng)濟發(fā)展水平?jīng)Q定。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中國證券市場也經(jīng)歷著由單一層次向多層次發(fā)展的過程，多層次證券市場對社會資源的優(yōu)化配置和提高市場有效性都有積極作用，也是中小企業(yè)金融支持體系中的“高端市場”。但在實踐中，單一層次市場是中小企業(yè)無法找到理想的融資渠道，成為制約中小企業(yè)融資的主要因素。針對這種不平衡發(fā)展的矛盾及其負面影響，加速發(fā)展多層次股票市場體系，在當前應(yīng)該成為深化中小企業(yè)金融支持體系建設(shè)的一個突破口和重點。

四、結(jié)束語

綜上所述，中小企業(yè)的健康發(fā)展是現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展的重要的中間力量。但是目前來看，我國中小企業(yè)人才短缺、技術(shù)水平低等，尤其是融資困難是中小企業(yè)的所面臨的重要的問題。因此，要建立健全的金融體系，發(fā)揮企業(yè)自身的價值和優(yōu)勢，吸引大量的人才來促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。與此同時，要擴大企業(yè)的融資渠道，完善融資的方式和手段，使企業(yè)在發(fā)展的過程中，保持資金的流通和使用，優(yōu)化中小型企業(yè)的結(jié)構(gòu)等解決現(xiàn)階段中小型企業(yè)融資難的問題，促進其健康有序的發(fā)展。

[1]潘峰.我國中小企業(yè)融資難問題研究[D].華中師范大學(xué)，2014(5)：10.

[2]劉勝會，張宏偉，等.中小企業(yè)融資成本調(diào)查及思考— —基于全國18個地市問卷調(diào)查的實證分析[J].金融發(fā)展評論，2014(1):68.