丁村鴻鵠+趙元

摘要：文章以互聯(lián)網(wǎng)小額信貸公司發(fā)展背景為切入點(diǎn)，以阿里小貸為特定分析對(duì)象，分析了其運(yùn)營(yíng)過(guò)程，并通過(guò)與同行業(yè)企業(yè)作對(duì)比，旨在顯示出大數(shù)據(jù)的運(yùn)用對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制，效率提高，利潤(rùn)獲取方面的重要作用。更重要的是，基于大量的文獻(xiàn)閱讀和數(shù)據(jù)搜集后，提出了讓阿里小貸運(yùn)營(yíng)得更好的前瞻性建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 ；小貸公司 ；阿里小貸 ；大數(shù)據(jù)

一、互聯(lián)網(wǎng)小額信貸公司的發(fā)展背景

2016年7月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息中心（CNNIC）發(fā)布的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截至2016年6 月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到7.10 億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為51.7%?；ヂ?lián)網(wǎng)的普及和發(fā)展為所有的互聯(lián)網(wǎng)小額信貸公司的蓬勃發(fā)展奠定下了強(qiáng)大基礎(chǔ)。2015年7月28日，中國(guó)人民銀行、公安部、財(cái)政部、國(guó)家工商總局、國(guó)務(wù)院法制辦等部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這證明互聯(lián)網(wǎng)小額信貸業(yè)務(wù)走到了一個(gè)國(guó)家允許、合法支持的新高度。

《基于大數(shù)據(jù)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資———以阿里小貸為例》（王艷林，2015）顯示，66.7%的小微企業(yè)首選的融資渠道是銀行貸款。但由于小微企業(yè)的信貸記錄部分失真及貸款成本較高，小微企業(yè)的銀行貸款的可得性較差。2014年第一季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，約有62.5%的小微企業(yè)銀行貸款需求沒(méi)有得到滿足，僅8.6%的小微企業(yè)獲得全部貸款。

互聯(lián)網(wǎng)小額信貸公司的盈利模式在于“小額大量”，利用云計(jì)算技術(shù)，能從大數(shù)據(jù)中提取出信用特質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)偏好，資金需求等高價(jià)值信息，能迅速完成借貸雙方的匹配，并有效管理風(fēng)險(xiǎn)，效率提高的同時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利。

二、阿里小貸的運(yùn)營(yíng)模式

（一）信息搜集

阿里小貸的數(shù)據(jù)信息來(lái)源主要分為以下幾類。一是電商平臺(tái)信息。阿里小貸作為阿里巴巴集團(tuán)持股的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司，擁有著阿里巴巴、淘寶、天貓、支付寶、螞蟻金融等電商平臺(tái)信息。在上述電商平臺(tái)發(fā)生的每一次操作交易數(shù)據(jù)，包括客戶信息采集預(yù)認(rèn)證、瀏覽的記錄、購(gòu)買的記錄、交易習(xí)慣、成交金額、評(píng)價(jià)投訴、糾紛解決等都會(huì)成為大數(shù)據(jù)庫(kù)中最關(guān)鍵、最主要的部分。二是申請(qǐng)?zhí)峤恍畔ⅰ＝杩钊嗽谏暾?qǐng)貸款時(shí)，有義務(wù)向阿里小貸提供包括個(gè)人基本信息、資產(chǎn)證明信息（如銀行流水）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及狀況、資產(chǎn)負(fù)債情況、家庭成員組成、家庭收入、學(xué)歷、動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)情況等信息。

（二）大數(shù)據(jù)的處理及云計(jì)算

大數(shù)據(jù)的處理，即云計(jì)算技術(shù)的運(yùn)用，使得大數(shù)據(jù)價(jià)值能夠從隱性變?yōu)轱@性，并加以實(shí)際運(yùn)用。阿里小貸專業(yè)的建模和算法團(tuán)隊(duì)，在前期建構(gòu)好一套完善的數(shù)學(xué)模型用于風(fēng)險(xiǎn)控制和信貸匹配，通過(guò)前期的科技投入來(lái)降低后期的煩瑣人工支出。從阿里小貸的“小額大量”貸款模式可以看出，大數(shù)據(jù)云計(jì)算能夠大幅降低成本，降低風(fēng)險(xiǎn)，提升利潤(rùn)空間。

二、申貸及放貸

（一）貸款對(duì)象及概況

目前，阿里小貸將服務(wù)對(duì)象定位于阿里巴巴B2B平臺(tái)及淘寶平臺(tái)上的微小企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者。2007年至今，阿里小貸陸續(xù)推出了淘寶訂單貸款、阿里巴巴信用貸款和淘寶信用貸款等多元化產(chǎn)品。無(wú)須擔(dān)保人，額度從1元到50萬(wàn)元，申貸、審貸、放貸全程線上完成，最短3 分鐘快速貸款，最長(zhǎng)申請(qǐng)后7 天內(nèi)完成。

（二）主要產(chǎn)品及分類

1.訂單貸款。訂單貸款憑借店鋪中處于“賣家已收貨，買家未確認(rèn)收貨”狀態(tài)的訂單申請(qǐng)貸款，實(shí)質(zhì)上屬于以訂單充當(dāng)“抵押物”的質(zhì)押貸款。

2.信用貸款。信用貸款分為循環(huán)貸和固定貸兩種。循環(huán)貸獲取一定額度作為備用金，不取用不收利息，隨借隨還；固定貸在獲貸后一次性發(fā)放貸款額度。

（三）借貸資金來(lái)源

阿里小貸資金池發(fā)展經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段。

（1）2007年，阿里小貸與浙江省建設(shè)銀行、工商銀行合作，阿里巴巴提供商家信息，銀行提供資金。同時(shí)，與銀行合作建立了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資金池。

（2）2010年，阿里巴巴在杭州、重慶注冊(cè)了兩家資本金額分別為6億元和10億元的小額貸款公司，向其平臺(tái)商家發(fā)放貸款。

（3）2013年6月，阿里信貸平臺(tái)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，通過(guò)資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資。同年7月，東方證券資產(chǎn)管理有限公司——阿里巴巴1號(hào)至10號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)。

（4）2014年7月，阿里巴巴集團(tuán)宣布與中行、招行、建行等7家銀行正式合作。

三、阿里小貸的運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)

阿里小貸運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)在同行業(yè)中有哪些優(yōu)勢(shì)？下文將從兩大方面展開(kāi)——風(fēng)險(xiǎn)控制以及效率提高。

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制

在我國(guó)，小微企業(yè)的數(shù)量占到了各類型企業(yè)總數(shù)量的99%，但小微企業(yè)銀行借貸余額僅占總企業(yè)銀行借貸余額的29.3%。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)下，我國(guó)小微企業(yè)陷入融資困境。造成這種狀況的主要原因是小微企業(yè)規(guī)模小、財(cái)務(wù)管理能力弱，商業(yè)銀行難以從大量“軟信息”中提取有效信息，這導(dǎo)致了極高的風(fēng)控成本和嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。傳統(tǒng)金融解決不了這些問(wèn)題，而互聯(lián)網(wǎng)金融借助大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，很好地消除了信息不對(duì)稱。

1.風(fēng)控人員多。阿里的風(fēng)控部門數(shù)據(jù)分析人員超過(guò)整個(gè)團(tuán)隊(duì)的50%，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)這一比例僅為 4%。阿里小貸的模型設(shè)計(jì)人員，設(shè)計(jì)出了眾多的板塊模型，并將傳統(tǒng)流程電子化。阿里小貸的風(fēng)控手段主要依靠相關(guān)數(shù)據(jù)模型，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘分析，得出風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)低。當(dāng)前阿里小貸總體不良貸款率在1.2%～1.3%。這一水平比較接近商業(yè)銀行2013年末不良貸款率1%的水平，優(yōu)于農(nóng)村商業(yè)銀行2013年末不良貸款率1.67%的水平。

3.實(shí)例說(shuō)明。下面將從實(shí)例與數(shù)據(jù)分析來(lái)說(shuō)明阿里小貸如何通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的充分運(yùn)用來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的控制和降低。本例將選擇兩個(gè)產(chǎn)品的逾期率比較：東證資管——阿里巴巴10號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（下文簡(jiǎn)稱10號(hào)）和拍拍貸（中國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)信用借貸平臺(tái)）。

2015第一季度，逾期率（逾期1天以上）：10號(hào)為3.29%，拍拍貸1.71%；不良率：10號(hào)為1.63%，拍拍貸2.2%；年化收益率：10號(hào)為16.72%，拍拍貸12.81%。其中，對(duì)于10號(hào)的份額組成：優(yōu)先級(jí)：次優(yōu)先級(jí)：次級(jí)=15：3：2。而且不良率全部出自次級(jí)貸款。

由此可以看出：盡管逾期率較高，但阿里小貸的不良率比拍拍貸要低，而且，不良貸款全部出自次級(jí)貸款（該部分貸款全部為阿里小貸自己購(gòu)入，不會(huì)影響購(gòu)買該ABS的機(jī)構(gòu)投資者）。同時(shí)，阿里小貸的盈利比率比拍拍貸要高。

（二）效率提高

阿里小貸運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析，可提高收集數(shù)據(jù)、審核貸款、發(fā)放貸款各個(gè)環(huán)節(jié)的效率。下面將從監(jiān)管過(guò)程、搜索過(guò)程來(lái)進(jìn)行探討。

1. 監(jiān)管過(guò)程。商業(yè)銀行一筆小貸業(yè)務(wù)的成本在2000元左右，而阿里小貸借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以將單筆貸款操作成本降為2.3元，且流程簡(jiǎn)單，到帳速度快。平安銀行網(wǎng)上金融旗艦店推出了小額消費(fèi)貸等金融產(chǎn)品，但要按合同金額的1%收取貸款安排手續(xù)費(fèi)。與之相比，阿里小貸就不收手續(xù)費(fèi)。從中可以看出阿里單位信貸的成本是低于平安銀行的。

2. 搜索過(guò)程。阿里小貸可根據(jù)支付寶、淘寶平臺(tái)企業(yè)的信用記錄、交易記錄、款項(xiàng)往來(lái)等數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)跟蹤某一企業(yè)的資金流，將同類企業(yè)作為參照對(duì)象，通過(guò)模型推斷出企業(yè)可能出現(xiàn)資金斷流的時(shí)點(diǎn)及所需資金量，向目標(biāo)客戶精準(zhǔn)推薦、發(fā)放定制貸款。互聯(lián)網(wǎng)下大數(shù)據(jù)模式極大程度上降低了信息收集成本和協(xié)商成本，使阿里小貸可直接鎖定信用記錄良好、還款能力強(qiáng)并急需資金的客戶，優(yōu)化了客戶與貸款之間的雙邊匹配，提高資產(chǎn)配置效率，節(jié)省了工作人員調(diào)查分析的大部分時(shí)間。

四、阿里小貸運(yùn)營(yíng)優(yōu)化建議

（一）與銀行分享信用數(shù)據(jù)

目前，阿里小貸無(wú)法納入中國(guó)人民銀行結(jié)算系統(tǒng)，無(wú)法獲取征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)。征信系統(tǒng)接入了各類放貸機(jī)構(gòu)，其數(shù)據(jù)對(duì)阿里小貸是很好的補(bǔ)充。截至2015年4月底，征信系統(tǒng)收錄自然人超過(guò)8.6億，收錄企業(yè)及其他組織將近2 068萬(wàn)戶。如果可以和銀行實(shí)行數(shù)據(jù)共享，阿里小貸將符合銀行貸款條件、貸款金額大的客戶推薦給銀行，銀行將小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)分享給阿里小貸，阿里小貸就可以更有針對(duì)性地發(fā)放貸款、提高資產(chǎn)配置效率，銀行也可以從數(shù)據(jù)分享中獲益。

（二）與銀行共享資金池

如果銀行可以將閑散資金借給阿里小貸使用，一方面擴(kuò)大阿里小貸的資金池，加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，解決了后備資金不足的問(wèn)題；另一方面，此舉相當(dāng)于銀行借助阿里小貸完善的數(shù)據(jù)處理和互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)，間接發(fā)放小額貸款給急需資金的優(yōu)質(zhì)小微客戶，增加了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配比，降低了壞賬率。

（三）向銀行學(xué)習(xí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

和傳統(tǒng)的五大行合作，借鑒成熟的管理體系，吸納規(guī)避金融危機(jī)的寶貴經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于阿里小貸的長(zhǎng)久發(fā)展十分有利。此外，五大行的經(jīng)濟(jì)體量大，對(duì)市場(chǎng)異常波動(dòng)、信貸方向變化更加敏感，與五大行進(jìn)行深入合作，更有利于阿里小貸捕捉市場(chǎng)變化訊息。

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編輯/趙卓然