蘇妍

摘要：當(dāng)今時代，公司業(yè)績評價有著非常重要的意義。投資者需要了解公司業(yè)績狀況以確定合理的投資方案，公司需要充分了解自身運營過程中的不足并改進(jìn)，從而獲得長足發(fā)展。本文主要根據(jù)當(dāng)今公司的業(yè)績評價指標(biāo)分析其不足，并結(jié)合實際提出改進(jìn)方法。

關(guān)鍵詞：業(yè)績評價指標(biāo)；EVA；非財務(wù)指標(biāo)

一、現(xiàn)行的業(yè)績評價指標(biāo)

（一）財務(wù)指標(biāo)

財務(wù)指標(biāo)就是公司利用財務(wù)報表數(shù)據(jù)計算主要指標(biāo)，對公司某段時期的業(yè)績進(jìn)行評價的指標(biāo)體系。該指標(biāo)體系以流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)凈利率、利潤增長率等為代表。經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是企業(yè)調(diào)整后的息稅前利潤減去該公司現(xiàn)有資本的機(jī)會成本后的余額。它可以通過衡量投入資本的機(jī)會成本使得管理者對所獲得的利潤與所投入資本進(jìn)行權(quán)衡，從而更加地全面真實地反映一個公司的經(jīng)營業(yè)績好壞。

（二）非財務(wù)指標(biāo)

非財務(wù)指標(biāo)是基于非財務(wù)信息的一種業(yè)績計量法。通常使用平衡計分卡。

平衡計分卡是一種用來平衡四個不同維度的計量方法。它從不同利益相關(guān)者的角度，在保留傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，著重引入客戶、內(nèi)部流程以及創(chuàng)新與學(xué)習(xí)三方面的評價指標(biāo)。

二、現(xiàn)有指標(biāo)的缺陷

（一）財務(wù)指標(biāo)

如今很多企業(yè)主要進(jìn)行有關(guān)財務(wù)指標(biāo)的研究。由于公司的經(jīng)濟(jì)活動已經(jīng)發(fā)生，這些指標(biāo)反映的是公司在過去操作的歷史，屬于事后評價。在此背景下公司的目標(biāo)是短期的，關(guān)系到長期的發(fā)展是有缺陷的。以下是一些財務(wù)指標(biāo)通常的局限性：

1.稅后利潤

稅后凈營業(yè)利潤=銷售額–營運費用–稅收 這是一個衡量企業(yè)盈利與運營狀況的非常直接的指標(biāo)，管理者與投資人都希望可以看到較高的稅后利潤，因此，經(jīng)理層就會用各種方法來操縱財務(wù)報表使這一指標(biāo)偏向有利于自己的一面，使得這一指標(biāo)在很大程度上失真。

2.每股收益

每股收益=（本期毛利潤- 優(yōu)先股股利）/期末總股本 是普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤或需承擔(dān)的凈虧損，通常被用來反映企業(yè)的經(jīng)營成果。而每股收益是絕對指標(biāo)，因此投資者不能擁有該公司的股票價格不同的比較分析，即使是同一公司也無法歷史比較。

3.EVA

雖然EVA 在衡量企業(yè)業(yè)績上更加客觀，但不能完全避免利潤操縱的影響。這是由于EVA 實際上是在會計凈收益的基礎(chǔ)上的調(diào)整，沒有從根本上消除權(quán)責(zé)發(fā)生制易被操作的主要缺點。此外，EVA往往無法顧及到企業(yè)的成長性。

（二）非財務(wù)指標(biāo)方面

非財務(wù)指標(biāo)的主要缺點：非財務(wù)指標(biāo)難以用具體金錢來衡量的，因此，非財務(wù)因素的作用難以立即體現(xiàn)出來，難以激發(fā)管理者改善非財務(wù)指標(biāo)。另外，非財務(wù)指標(biāo)也要注意適當(dāng)原則，多余的非財務(wù)指標(biāo)可能導(dǎo)致評價系統(tǒng)紊亂，而發(fā)揮不了應(yīng)有的作用。

三、建立更加合理高效的指標(biāo)體系

（一）對原有的指標(biāo)進(jìn)行組合、改進(jìn)

單純的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)不完全反映公司的經(jīng)營業(yè)績，一定要注意評估非財務(wù)指標(biāo)。財務(wù)指標(biāo)在反映上市公司的長期發(fā)展趨勢方面較為遜色，因此企業(yè)應(yīng)注重評估非財務(wù)指標(biāo)，以靈活應(yīng)對不斷變化的外部環(huán)境。因此，應(yīng)將財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合。

（二）合理運用綜合性方法

平衡計分卡。前文以及提到平衡計分卡的大概作用，它突破了過去只將財務(wù)指標(biāo)作為績效衡量工具這一限制，實現(xiàn)在許多領(lǐng)域的平衡，具有如下特點：

1.平衡計分卡有望提高公司管理者的決策效率。平衡計分卡最終出具的管理報告，似乎把看似無聯(lián)系的要素巧妙地組合成一個整體，很大程度上促進(jìn)管理者優(yōu)化效率。

2. 平衡計分卡更加注重團(tuán)隊精神，企業(yè)管理。通過巧妙結(jié)合企業(yè)發(fā)展的各個要素，平衡計分卡使管理者更明晰企業(yè)各組織部門在整體中的定位以及起到的特定作用，從而促使管理者從企業(yè)整體出發(fā)認(rèn)真權(quán)衡，慎重選擇最優(yōu)方案。

四、結(jié)合實際對特定行業(yè)的思考

大公會計師事務(wù)所屬于有限責(zé)任公司，就是上述提到的適用于結(jié)合財務(wù)與非財務(wù)指標(biāo)的典型例子。

（一）大公會計師事務(wù)業(yè)績評價現(xiàn)狀

大公會計師事務(wù)所業(yè)績評價體系隱藏著很多弊端。比如缺乏對社會責(zé)任績效評價指標(biāo)的設(shè)計，更重視短期財務(wù)指標(biāo)，這樣易造成片面地追求短期的經(jīng)濟(jì)效益忽視社會效益。

（二）改進(jìn)措施

可以利用平衡計分卡這一方法。平衡計分卡為幫助大公會計師事務(wù)所創(chuàng)造價值戰(zhàn)略提供了一個框架：

1.財務(wù)角度。該事務(wù)所應(yīng)提高現(xiàn)有服務(wù)和市場的收入，如鑒證類項目回收率，提高審計效率，如收入增長率與人工成本增長率之比，同時應(yīng)提高其他業(yè)務(wù)收入占比，使收入來源更加均衡。

2.顧客角度。該事務(wù)所客戶源較為集中，且客戶較為固定，說明業(yè)務(wù)拓展不夠充分，所以應(yīng)提高老客戶業(yè)務(wù)收入增長率，開發(fā)優(yōu)質(zhì)新客戶，提高客戶忠實度。

3.內(nèi)部流程角度。應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制，如獨立性符合率等，滿足客戶需求，提供增值服務(wù)，如重點審計客戶回訪完成率。

4.學(xué)習(xí)與成長的角度。員工的成長代表著公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。該所應(yīng)加大員工培訓(xùn)，鼓勵進(jìn)修。

五、總結(jié)

只使用傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)評價上市公司的業(yè)績，很難揭示上市公司的真實業(yè)績。因此，上市公司的業(yè)績評價體系應(yīng)該是從傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)出發(fā)，促進(jìn)基于EVA的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)在形式和內(nèi)容上相互補充，相互驗證，以使評價結(jié)果更加符合實際。

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（作者單位：南京財經(jīng)大學(xué)（仙林校區(qū)））