張雨思

摘要：2012年央行連續(xù)兩次降低存貸款利率并擴大存貸款利率浮動區(qū)間，央行逐漸加大利率政策的調(diào)整力度，利率政策改革意味著我國利率市場化邁出了關(guān)鍵性的一步，利率的市場化不僅給銀行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇，也使銀行業(yè)的競爭更加激烈，為此，著重分析了央行利率政策的調(diào)整對銀行的有利影響和銀行業(yè)面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：利率政策；利率市場化；存貸款利率；金融創(chuàng)新

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.05.044

利率政策作為貨幣政策的重要組成部分，是貨幣政策實施的主要手段之一，利率政策的調(diào)整對我國向市場經(jīng)濟的過渡發(fā)揮著極其重要的作用。近兩年來，央行更是加快了利率市場化改革的步伐，頻繁調(diào)整利率政策，而銀行是利率政策調(diào)整信號的直接接收者，面對利率市場化改革帶來的激烈的市場競爭，銀行必須對央行政策調(diào)整及時作出反應(yīng)，改變自身傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，推陳出新，借鑒國外先進(jìn)的管理經(jīng)驗，抓住機遇，防范風(fēng)險，才能在激烈的競爭中安身立命，取得競爭優(yōu)勢。

1利率政策調(diào)整對銀行業(yè)的有利影響

1.1有利于銀行完善定價機制，提高自主定價的能力

在利率市場化改革之前，由于中央銀行嚴(yán)格管制銀行業(yè)的存貸利率，銀行本身不需要考慮利率定價問題，導(dǎo)致銀行的定價模式是趨于一致的，毫無個性化，非價格競爭成為主要競爭手段；推進(jìn)利率市場化改革之后，特別是放開貸款利率上限，銀行已經(jīng)不能簡單地依賴央行提供的貸款利率上浮幅度定價，對銀行的定價能力提出更高的要求，銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)，銀行需要改變原有的簡單根據(jù)央行利率定價的模式，自主開發(fā)新的定價機制，根據(jù)不同的產(chǎn)品特點、資金成本、競爭策略、客戶價值、風(fēng)險程度和目標(biāo)利潤進(jìn)行自主定價，實行差別化的定價策略，利用風(fēng)險補償機制獲取更多利潤，調(diào)整市場定位，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，銀行間的競爭方式由原來的非價格競爭轉(zhuǎn)變?yōu)閮r格競爭，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化，完善銀行定價機制是需要重點解決的問題之一，銀行需要有科學(xué)合理的定價能力，才具有競爭力。

1.2有利于銀行開展金融創(chuàng)新，增強競爭能力

在利率管制條件下，銀行開發(fā)的創(chuàng)新的金融產(chǎn)品大都是趨同的組合創(chuàng)新，創(chuàng)新能力有限；在利率管制放開后，一方面銀行產(chǎn)品價格競爭更加激烈，迫切要求銀行開發(fā)出新的金融產(chǎn)品，滿足客戶的多元化要求，提高自己的競爭力，爭取更多的優(yōu)質(zhì)客戶，獲得更多的盈利；另一方面銀行為適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的要求，通過對金融工具、金融業(yè)務(wù)、經(jīng)營策略和金融服務(wù)方式等各個方面的創(chuàng)新，使銀行服務(wù)領(lǐng)域不斷深化，銀行服務(wù)功能不斷提升，滿足客戶對金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的多樣化需求，使業(yè)務(wù)收入變得多元化；通過對金融組織的創(chuàng)新，使金融機構(gòu)變得更加合理化，推動了金融體制的不斷創(chuàng)新，使銀行的競爭力得以提高。

1.3有利于加快銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式的步伐

利率管制放開前，存貸款利率的浮動區(qū)間小，銀行基于計劃經(jīng)濟體制之上利用存貸利差獲取利潤的，依靠單一信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的傳統(tǒng)模式，將經(jīng)營重心放在追求規(guī)模擴張上，隨著利率管制逐漸放開，凈息差縮窄，銀行想通過單一經(jīng)營模式獲得盈利已基本不可能，銀行需要提高主動負(fù)債比重，合理匹配負(fù)債結(jié)構(gòu)，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利機構(gòu)，必須實現(xiàn)由傳統(tǒng)信貸擴張的粗放式的管理到集約型經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，加大非利息收入的比重，使銀行真正地實現(xiàn)自我約束、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險。

2利率政策調(diào)整使銀行業(yè)面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)

2.1銀行凈利差受到一定的擠壓，盈利水平降低

在推行利率市場化之前，銀行的利率是受中央銀行管制的，銀行通過凈利差獲得了巨大的盈利空間，但隨著2012年的兩次存貸款利率的下調(diào)以及存貸款利率浮動區(qū)間的擴大、2013年貸款利率管制的放開，我國利率市場化的改革逐漸加快，這使銀行凈利差受到一定的擠壓，銀行的高利差收入減少，利潤受到一定的沖擊。從存款方面看，存款利率浮動上限擴大后，銀行為了吸收存款，一些銀行將存款利率提高到上限水平，與理財產(chǎn)品的收益率更加接近，吸收存款的能力可能會增強，但伴隨著的是吸收存款成本的增加。從貸款方面來看，從擴大貸款利率下浮區(qū)間到放開貸款利率管制，銀行的貸款利率不斷降低，使得銀行貸款收益下降，存貸款之間的利差縮小使銀行的凈利息收入減少，一直以來凈利息收入在各個銀行營業(yè)收入中占非常大的比重，凈息差縮窄必然導(dǎo)致銀行利潤縮減，凈利潤增速放緩。

2.2銀行的經(jīng)營模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使銀行壟斷經(jīng)營不斷被稀釋，第三方支付、阿里貸、P2P、線上融資、網(wǎng)絡(luò)保險、移動支付等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不斷地興起，它將顛覆銀行傳統(tǒng)

地流失，銀行將面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)，必須化危為機，變革自己傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，才能在激烈的競爭中鞏固自身地位。

銀行要提高中間業(yè)務(wù)收入的比重，改變原有的主要依靠利息收入增加利潤的模式，中間業(yè)務(wù)并不占用銀行的資金，這是極其有利的方面，銀行可以通過開拓理財業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、金融租賃、貿(mào)易金融、新型支付結(jié)算、托管及受托業(yè)務(wù)等方式，收取手續(xù)費及傭金，增加營業(yè)收入，同時要增加一些技術(shù)含量高的中間業(yè)務(wù)，充分利用自身技術(shù)、機構(gòu)、人才等資源優(yōu)勢，開發(fā)新產(chǎn)品，拓寬融資渠道，創(chuàng)造新的利潤增長點，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力越強的銀行優(yōu)勢也會更加明顯。

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