淺談金融經(jīng)濟的風(fēng)險及其防范

王靖宇

【摘 要】金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融市場是市場經(jīng)濟的動脈，是市場配置關(guān)系的主要形式。在社會經(jīng)濟發(fā)展中金融位于極為特殊的地位，有著不可替代的作用。于經(jīng)濟全局穩(wěn)定發(fā)展而言，金融體系必須具備高效、穩(wěn)健及安全等特征。同時社會經(jīng)濟發(fā)展生活也與金融業(yè)存在密切聯(lián)系，作為一個特殊的高風(fēng)險行業(yè)，如金融機構(gòu)產(chǎn)生危機將引發(fā)整個金融體系的連鎖反應(yīng)，產(chǎn)生金融經(jīng)濟風(fēng)險，致使經(jīng)濟秩序混亂。為此，本文主要對金融風(fēng)險的概況、金融經(jīng)濟風(fēng)險產(chǎn)生的原因及防范措施進行了分析與探究。

【關(guān)鍵詞】金融經(jīng)濟；風(fēng)險防范；產(chǎn)生原因

一、金融風(fēng)險的概況

按照Knight的定義，風(fēng)險是指未來收益的不確定性，換言之，風(fēng)險能夠同時帶來收益和損失。那么可將金融風(fēng)險理解為在經(jīng)營過程中，金融機構(gòu)因決策失誤、客觀情況變化等因素，產(chǎn)生各類損失的可能性，如資金、財產(chǎn)等。同樣在未來時期內(nèi)一定量金融資產(chǎn)產(chǎn)生的貨幣收入流量多大，也具有不確定性。

客觀性、隱蔽性等為金融風(fēng)險的特點，作為金融活動的必然產(chǎn)物，金融風(fēng)險來源于金融活動的特殊時空差。其一，一般情況下，金融活動和未來相應(yīng)階段的經(jīng)濟變量存有必然關(guān)聯(lián)性，因知識方面人自身的局限性，信息掌握程度的不對等，導(dǎo)致此類時空差的產(chǎn)生，且偏離預(yù)期結(jié)果，進而產(chǎn)生金融風(fēng)險；其二，因國民經(jīng)濟各個方面都與金融活動密切相連，是經(jīng)濟發(fā)展的重點。特別是通信行業(yè)高速發(fā)展的今天，致使多種金融活動相互交錯形成一個有機整體，因此，可在較為廣闊的空間內(nèi)實施金融活動，這種情況下，一個項目的開展將與多方面內(nèi)容相關(guān)，此時無法達到信息完整性，進而出現(xiàn)不確定性，致使金融風(fēng)險產(chǎn)生。

二、金融經(jīng)濟風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1.銀行不良貸款比重較高

站在銀行角度分析，于商業(yè)銀行而言，大量不良債權(quán)是其金融經(jīng)濟風(fēng)險的主要類型，這也是金融體制改革的難點。國有獨資向資產(chǎn)管理公司剝離了13932億元不良貸款之后，現(xiàn)存不良貸款數(shù)額依舊龐大。以4家國有商業(yè)銀行為例，7萬億元為其貸款余額，17656億元為不良貸款，所占比例高達1/4，其中實際損失為6000多億元，在所有貸款總額中所占比例為1/10左右。與西方發(fā)達國家銀行相比，我國具有較高銀行不良貸款率。按照各銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，2.0%為花旗銀行不良貸款，0.8%位美洲銀行不良貸款率，2.2%為瑞士銀行不良貸款率，而中國銀行的不良貸款率卻高出許多，達到10%以上。由此可見，我國銀行具有較高不良貸款比重。在經(jīng)濟快速發(fā)展的基礎(chǔ)上，我國銀行規(guī)模呈現(xiàn)出快速擴張局面，但我國銀行并不具備較高營利能力，致使其無法依賴自身能力進行充足資本金的補充。同時，因融資途徑較窄，在金融市場內(nèi)銀行也無法對其加以充分利用，無法實現(xiàn)資本增加。因此，大量銀行增資擴股都會選取小融資額、較長融資周期的私募方法，這種情況下，將加重銀行資本充足率偏低的問題，因資本充足率極低，進而大大降低了銀行的風(fēng)險防范能力，最終導(dǎo)致大量金融經(jīng)濟風(fēng)險的產(chǎn)生。

2.不規(guī)范運作的金融機構(gòu)較多

中信信托被收購、萬國證券被合并、光大國投被債務(wù)重組等都是我國近年來發(fā)生的重大金融事件，這都充分說明了一個問題，即非銀行金融機構(gòu)具有諸多問題，也就是說我國金融信托業(yè)運作不合理。長期以來，大量信托公司存有肆意擴張、管理不當(dāng)、經(jīng)營行為不規(guī)范等嚴重的問題，而在證券市場、期貨市場此類信托公司都是其主要投機途徑，加劇了市場風(fēng)險。如在長虹轉(zhuǎn)配股違規(guī)上市、銀廣夏與東方電子造假、操縱案中被關(guān)閉的中國經(jīng)濟開發(fā)信托投資公司都演繹著重要的角色。

3.市場風(fēng)險逐漸顯露

于市場風(fēng)險而言，利率風(fēng)險極為關(guān)鍵。在我國利率市場化改革的進程中，利率風(fēng)險值也得到了人們的廣泛關(guān)注。自我國利率市場化改革以來，進一步擴大了利率浮動范圍。但現(xiàn)階段銀行業(yè)無法實現(xiàn)多樣化盈利模式，只能通過利差收入盈利，這種情況下銀行因市場價格變動影響極大。同時，存貸期錯配問題也時常存于銀行業(yè)內(nèi)，如產(chǎn)生存款期限減短或延長貸款期限等現(xiàn)象，將有大量流動性風(fēng)險存于銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)，進而出現(xiàn)支付危機。短存錯配、長貸錯配為存貸期限錯配的主要類型，因銀行業(yè)存在不合理的長短期貸款分布結(jié)構(gòu)，且短期資金是中長期貸款資金的主要來源，如產(chǎn)生銀根緊縮，加大儲蓄分流情況，則銀行所存在流動性風(fēng)險更為嚴重。

三、金融經(jīng)濟風(fēng)險防范措施

1.健全公司治理結(jié)構(gòu)

在進一步加大國家金融監(jiān)管力度的基礎(chǔ)上，應(yīng)對我國現(xiàn)行金融機構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)加以健全，這是約束金融監(jiān)管的根本機制，也是國家做好金融監(jiān)管工作的前提條件。只有保證金融監(jiān)管有效，做好外在、自身約束一致，才能達到風(fēng)險防范的目標。于銀行業(yè)而言，公司治理結(jié)構(gòu)健全任務(wù)巨大，與其長遠發(fā)展息息相關(guān)。只有保證公司治理機制完善，才能完善內(nèi)部控制體系。為此，要求我國銀行業(yè)必須對國外先進經(jīng)驗進行研究及借鑒，根據(jù)我國國情及自身實際情況，選取行之有效的措施，對自身風(fēng)險管理、內(nèi)部控制機制進一步完善，建設(shè)完善的內(nèi)部控制體系。

2.加強資本管理和風(fēng)險管理

（1）強化資本管理

《巴塞爾協(xié)議》要求應(yīng)確保資本水平充足，才能為銀行金融風(fēng)險防范提供物質(zhì)基礎(chǔ)。站在長遠發(fā)展角度分析，銀行自身綜合化改革才是提高資本充足率的依據(jù)。銀行自身內(nèi)部資本補充途徑主要通過資產(chǎn)質(zhì)量及盈利水平提升，則外部資本補充渠道則可通過戰(zhàn)略投資者引入或上市等。具體措施為：第一，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)定，要對銀行業(yè)融資、注資渠道進一步擴寬；第二，銀行稅費管理加以規(guī)范，進行自我資本積累能力的全面提升；第三，將銀行業(yè)務(wù)限制逐步放開，適當(dāng)調(diào)整銀行信貸結(jié)構(gòu)。

（2）加強各類風(fēng)險管理

通過風(fēng)險定價機制及風(fēng)險管理模型的建立與完善，能夠為加強各類風(fēng)險管理提供可靠保障。因銀行業(yè)主要盈利源自于存貸款利差，因此必須對利率杠桿加以充分利用，才能準確定價各類風(fēng)險狀況的客戶，進而增加銀行凈利差，增強其自身盈利能力。同時，準確識別、衡量、定價及控制風(fēng)險，也是銀行業(yè)進行金融經(jīng)濟風(fēng)險防范的主要手段。由國內(nèi)外大量案例分析可看出，金融機構(gòu)只有保證其風(fēng)險定價能力良好，資源大量投入，才能進行風(fēng)險管理政策、流程的合理制定，但在數(shù)據(jù)積累過程中，必然受到市場波動及經(jīng)濟周期的影響。

在對我國金融經(jīng)濟風(fēng)險管理現(xiàn)狀觀察過程中，要求必須做好機構(gòu)改革工作，且對信貸風(fēng)險監(jiān)控體系、信貸責(zé)任制等加以強化，只有這樣才能全面提升金融經(jīng)濟風(fēng)險防范意識，加大管理力度。

3.改善社會信用環(huán)境

強化金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，進行社會信用體系的進一步完善，該社會信用制度的保障為法律、支撐為道德、基礎(chǔ)為產(chǎn)權(quán)。在征信相關(guān)法律法規(guī)制定及完善的前提下，需建立完善的國家征信數(shù)據(jù)庫，保證其具有統(tǒng)一性。在對貸款申請者進行考察時應(yīng)將其信用度作為主要指標，具體措施如企業(yè)及個人信用體系的建立、強化法律程序保障、加大道德觀念約束力度等，以此進行國內(nèi)信用環(huán)境的改善。

四、結(jié)束語

綜上所述，整體而言，在改革開放發(fā)展中我國金融業(yè)正穩(wěn)健發(fā)展。但在發(fā)展的同時，不可否認仍存有較大的風(fēng)險性。這些風(fēng)險是長期積累的結(jié)果，是國民經(jīng)濟深層次矛盾的真實反映。為此，必須對金融經(jīng)濟風(fēng)險的產(chǎn)生的原因進行客觀分析，并選取行之有效的措施進行處理，只有這樣才能對此類金融經(jīng)濟風(fēng)險進行全面防范及化解，這也是確保我國金融業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要途徑。

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