商業(yè)銀行應(yīng)用RAROC模型研究

龐元君

【摘 要】商業(yè)銀行內(nèi)控是現(xiàn)代金融業(yè)的重要組成部分，考慮企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的RAROC模型、不斷發(fā)展。本文RAROC 模型進(jìn)行基本介紹，總結(jié)了RAROC模型的基本原理、探討其應(yīng)用存在的問題，并提出建議。

【關(guān)鍵詞】 RAROC模型；商業(yè)銀行；應(yīng)用

一、研究背景

在近年的經(jīng)濟(jì)背景下，金融行業(yè)趨勢(shì)分析對(duì)金融行業(yè)走勢(shì)產(chǎn)生較大的影響。而傳統(tǒng)的指標(biāo)分析多是基于財(cái)務(wù)指標(biāo)來衡量，例如使用資產(chǎn)收益率（ROA），股東權(quán)益報(bào)酬率（ROE）等來衡量企業(yè)資本利用效率，但這些指標(biāo)都只能分析企業(yè)獲利能力，而不能同時(shí)考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能。在新的經(jīng)濟(jì)背景下，金融行業(yè)易受到全球化經(jīng)濟(jì)帶來的影響而發(fā)生較大波動(dòng)，金融行業(yè)更加迫切的需要考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。為了應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，理性評(píng)估企業(yè)內(nèi)部管理和資金運(yùn)用，金融行業(yè)的資本分析應(yīng)該更加綜合考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)力和收益能力。

二、RAROC模型的基本情況及算法

20世紀(jì)70年代，在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的背景下，美國紐約信孚銀行（Banker Trust）創(chuàng)建了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益（Risk Adjusted Return on Capital）RAROC模型，基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益（RAR）和經(jīng)濟(jì)資本，以此來衡量商業(yè)銀行基于風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的，內(nèi)部管理狀況、信貸資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)與收益能力。

中國的內(nèi)部控制管理開始的時(shí)間較晚，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理思想應(yīng)用的也較晚，但是相應(yīng)的基本體系已經(jīng)建成。在2011年，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)通過《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，使商業(yè)銀行在進(jìn)行管理時(shí)由資金制約向資本制約轉(zhuǎn)變；2012年，銀監(jiān)會(huì)頒布《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考評(píng)監(jiān)管指引》文件，其中明確說明，商業(yè)銀行在績(jī)效考核評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)該將“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益”指標(biāo)作為核心考察指標(biāo)之一。RAROC指標(biāo)的計(jì)算方法根據(jù)估算精確程度的不同有多種算法，本文主要列舉四種有代表性的算法。

第一種是由銀監(jiān)會(huì)公布的計(jì)算公式，即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益RAROC=（收益—預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本，這種計(jì)算方法是基礎(chǔ)的計(jì)算方法，也可以表達(dá)為RAROC=風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益RAR/經(jīng)濟(jì)資本。第二種是國際上通用的基本公式，即RAROC=（稅后凈利潤-資本成本）/經(jīng)濟(jì)資本。第三種是針對(duì)銀行內(nèi)部的計(jì)算方法，這種方法適用于總行與支行，即RAROC=（收入-支出-非預(yù)期損失）/抵御非預(yù)期損失的資本 =（收入-支出-經(jīng)濟(jì)資本）/經(jīng)濟(jì)資本 =（帳面利潤-經(jīng)濟(jì)資本）/經(jīng)濟(jì)資本。最后一種是調(diào)整過后的公式，這個(gè)計(jì)算方法較為復(fù)雜，但是量化了當(dāng)期資本，可以直接對(duì)當(dāng)期的盈利進(jìn)行調(diào)整，使銀行的收益與相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)在同一時(shí)間段內(nèi)相匹配，其具體計(jì)算方法如下：RAROC =（帳面利潤+調(diào)整項(xiàng)目-經(jīng)濟(jì)資本×平均經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率）/經(jīng)濟(jì)資本。4種計(jì)算方法的基本原理相同，但是其應(yīng)用的報(bào)表數(shù)據(jù)和特定情況各有不同，在計(jì)算中應(yīng)該根據(jù)計(jì)算對(duì)象和數(shù)據(jù)特征進(jìn)行合理的選擇。

三、RAROC模型存在的應(yīng)用問題

關(guān)于RAROC模型的研究主要是針對(duì)其計(jì)算體系，目前關(guān)于 RAROC與商業(yè)銀行之間的研究只要是針對(duì)某個(gè)商業(yè)銀行的幾個(gè)分行，或者商業(yè)銀行的幾個(gè)業(yè)務(wù)之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)衡量，進(jìn)行計(jì)算之后比較指數(shù)大小，沒有進(jìn)行指數(shù)差異原因的分析，也沒有涉及整個(gè)銀行、不同銀行之間整體的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比較，產(chǎn)生這樣現(xiàn)象的主要原因有：

1.由于RAROC模型計(jì)算方法不統(tǒng)一，相關(guān)指數(shù)選取值不統(tǒng)一。RAROC模型計(jì)算的特殊性，計(jì)算方法的不統(tǒng)一，數(shù)據(jù)選自公開的報(bào)表，使針對(duì)整個(gè)銀行的計(jì)算值不是十分精準(zhǔn)。而只針對(duì)某幾個(gè)業(yè)務(wù)或某幾個(gè)支行的研究，所獲得的數(shù)據(jù)較為準(zhǔn)確，可以展現(xiàn)出RAROC模型的使用方法。

2.影響RAROC指標(biāo)的外部因素較多，不良資產(chǎn)率、銀行借貸款利率等這些因素要受到宏觀因素的影響，行業(yè)狀況、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等的影響。選取的對(duì)象為業(yè)務(wù)時(shí)，可以使外部因素對(duì)于RAROC模型的影響降低，使結(jié)果更加更靠，有利于研究的準(zhǔn)確性。但是，只針對(duì)個(gè)別業(yè)務(wù)或者個(gè)別銀行的研究代表性較差，不能反映出商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的情況，不具有橫向?qū)Ρ刃?。因此，需要相關(guān)領(lǐng)域針對(duì)銀行整體，采用RAROC模型來反映其資產(chǎn)利用狀況和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、降低商業(yè)銀行內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)建議

為了提高商業(yè)銀行的RAROC指標(biāo)，合理對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)和收益，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期、穩(wěn)定并且具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力的發(fā)展，提出以下建議：

首先，優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)組合，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。RAROC指數(shù)衡量了風(fēng)險(xiǎn)與收益，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散原則，商業(yè)銀行要將自己的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大地域、涉及更多的領(lǐng)域，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多樣化分散。

其次，由于RAROC計(jì)算方法較為復(fù)雜，因此，各家商業(yè)銀行應(yīng)該統(tǒng)一其計(jì)算方法，包括指標(biāo)選取等，使結(jié)果便于進(jìn)行橫向和縱向比較，合理評(píng)估銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)行業(yè)中的情況，合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，使資源發(fā)揮最大效益；

最后，如何在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)進(jìn)行資源最大化利用，就需要利用銀行資產(chǎn)，進(jìn)行優(yōu)化組合，在企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略上達(dá)到平衡點(diǎn)，使企業(yè)可以在承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)得到最大化收益。

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