溫亭功

摘要：我國正由勞動力大國向科技大國、創(chuàng)新大國邁進，民營企業(yè)在消化勞動力、促進生產(chǎn)力方面的作用無可取代。我國大力支持民營企業(yè)向集約化、創(chuàng)新化方向發(fā)展，但民營企業(yè)融資難題長久困擾著民營企業(yè)管理者。作為正規(guī)金融的有力補充，民間金融在我國的經(jīng)濟發(fā)展中起到了重要作用，我們在此研究民間金融對民營企業(yè)發(fā)展的支持，寄希望于尋找到合適途徑理清民間金融和民營經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系，不當之處敬請賜教。

關(guān)鍵詞：民間信貸；民營企業(yè)；研究；對策

一、民營企業(yè)資金流困難的深層原因探究

一是與國營企業(yè)相比，民營企業(yè)融資處于競爭劣勢，銀行正常信貸利息較高且過程繁瑣，不適應(yīng)民營企業(yè)快速發(fā)展；二是現(xiàn)有政治金融制度和融資現(xiàn)狀決定了流向民營企業(yè)的資金十分有限，一方面銀行體系保護國有企業(yè)的政策以及證券市場上對民營企業(yè)的歧視性待遇，導(dǎo)致民營企業(yè)向正規(guī)的金融機構(gòu)融資難；三是國家對民間金融的嚴厲管制，使民營企業(yè)社會融資渠道也很難暢通；四是民營企業(yè)民間融資不受法律保護，因出現(xiàn)部分跑路現(xiàn)象，打擊了不少民間投資者，多數(shù)民間投資者對于民營企業(yè)融資行為處于觀望態(tài)度。

二、民間金融信貸在解決民營企業(yè)融資問題中的有利方面

一是信息占據(jù)優(yōu)勢。民間金融多由相鄰相近的人際關(guān)系圈組成，相互之間較為熟悉，具有較好的地理優(yōu)勢，民間金融信貸機構(gòu)比一般商業(yè)銀行對借款人更加了解和熟悉，知道民營企業(yè)的收支情況和誠信信息，一旦借款企業(yè)失信，民營企業(yè)主在街坊鄰里的社會輿論上形成劣勢；信息優(yōu)勢還反映在貸款的監(jiān)督成本中，民間金融機構(gòu)收集和處理借款人的信息成本很低，使得貸款人能夠較為及時地了解貸款風險性，并采取相應(yīng)行動。

二是交易成本較低。民間金融信貸的形式靈活，辦理手續(xù)方便、快捷，借款合同內(nèi)容簡單，并且由于民間金融組織能保持相對頻繁的接觸，使交易雙方可以根據(jù)實際情況對合同進行變通，這也降低了交易成本。

三是擔保具有優(yōu)勢。因為大多數(shù)民營企業(yè)抵押擔保物不足，民營企業(yè)無法向正規(guī)金融機構(gòu)貸款，民間金融組織關(guān)于擔保的靈活安排可以根據(jù)民營企業(yè)發(fā)展情況及企業(yè)主情況進行，從而緩解了民營企業(yè)融資抵押的壓力。

三、民營企業(yè)面向民間金融信貸融資的不利方面

一是不規(guī)范的民間金融對社會穩(wěn)定造成負面影響。一方面民間借貸缺乏必要的金融管理和適用的法規(guī)支持，一旦出現(xiàn)不能償還的情況，容易引起糾紛，很容易影響社會穩(wěn)定；另一方面，民間借貸利息較高，從而加重了民營企業(yè)負擔，如果民營企業(yè)投資失誤或者產(chǎn)品利潤不足，出現(xiàn)無法支付利息的情況，那么就會造成民營企業(yè)破產(chǎn)倒閉，或陷入借新債還舊債的惡性循環(huán)中。

二是金融監(jiān)管之外的貨幣流通不利于貨幣政策的實施。金融監(jiān)管之外的貨幣流通不受金融監(jiān)管當局的監(jiān)管，這樣給國家制定貨幣政策及實施帶來了較大難度，同時由于其不受金融機構(gòu)監(jiān)管使得民間金融的風險增大。大筆的資金不受金融監(jiān)管使得政府政策難以對民間金融信貸行為進行約束，不利于貨幣政策的實施和執(zhí)行。

三是規(guī)模龐大的民間金融信貸會沖擊商業(yè)銀行。首先，民間金融信貸機構(gòu)分流了部分儲蓄資源。民間借貸的相當一部分資金來源于當?shù)貎π?，這使得商業(yè)銀行減少了一部分資金來源，對商業(yè)銀行的發(fā)展造成沖擊。其次，民間金融機構(gòu)分流了部分商業(yè)銀行的資本業(yè)務(wù)。對商業(yè)銀行而言，如果失去或是放棄民營企業(yè)融資市場，商業(yè)銀行的發(fā)展?jié)摿艿阶璧K。另外，由于民間融資的利率一般較高，可能會有一些套利者以合法手段從商業(yè)銀行取得貸款，轉(zhuǎn)而借給民營企業(yè)進行民間融資行為。

第四，不規(guī)范的民間金融信貸隱藏著巨大的金融風險。由于民間融資的利率高也給其帶來了高的風險，一方面利率高可能使得民營企業(yè)難以償還。另一方面貸出者由于缺少相關(guān)知識，以及方式不規(guī)范可能盲目貸出款項，使得本金得不償失，甚至出現(xiàn)借貸企業(yè)主跑路的現(xiàn)象。

四、民間金融信貸促進民營企業(yè)發(fā)展對策

（一）謹慎培育體制內(nèi)的民間金融信貸主體

民間金融信貸是不可忽視的金融力量，從國外的經(jīng)驗看，美國等發(fā)達國家都曾通過使民間金融“合法化”的方式來規(guī)范民間金融，并取得了良好的效果，我們也要積極鼓勵正常的民間金融活動，有條件地允許民間金融合法化，如賦予小額貸款公司合法化的身份，并將其納入金融機構(gòu)監(jiān)管之下。通過制訂法律和完善政策的途徑，引導(dǎo)民間金融信貸向農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)傾斜。

（二）大力改善民間金融信貸發(fā)展的生存環(huán)境

良好的民間金融信貸發(fā)展，能夠防止金融結(jié)構(gòu)的扭曲失衡，為民營企業(yè)提供資金融通、信息引導(dǎo)等提供有效支持。首先，加快建立健全有關(guān)民間金融的法律法規(guī)。為更好地促進民間金融發(fā)展，應(yīng)盡快通過建立健全相關(guān)法律法規(guī)，明確民間金融的管理主體、職責和內(nèi)容，對民間金融的用途、期限、利率等方面做出指導(dǎo)性的規(guī)定，使其參與到整個金融產(chǎn)品和服務(wù)的過程中。規(guī)定民間金融組織利益糾紛的法律解決途徑，當發(fā)生利益糾紛時，民間金融組織能通過法律途徑加以解決。其次，加快信用擔保體系建設(shè)。多層次的信用擔保體系能分散民間金融組織的貸款風險，為民營企業(yè)創(chuàng)造寬松的融資環(huán)境。信用擔保機構(gòu)應(yīng)設(shè)法保證資金來源的穩(wěn)定性和多元化，完善信用擔保機構(gòu)的自身積累機制，完善增資擴股機制。最后，優(yōu)化民間金融發(fā)展的信用環(huán)境。要加快建立健全面向民營企業(yè)和個人包括信息采集、處理、交流、咨詢等內(nèi)容的信用體系，要注重社會信用信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化、統(tǒng)一化建設(shè)和使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。

（三）有效引導(dǎo)體制內(nèi)金融機構(gòu)和民間金融信貸之間的合作

體制內(nèi)金融機構(gòu)和民間金融信貸具有各自的比較優(yōu)勢。兩者的合作，可以使體制內(nèi)金融利用民間金融部門的信息優(yōu)勢降低其信息搜尋成本和監(jiān)督成本；民間金融能夠利用體制內(nèi)金融機構(gòu)的資金優(yōu)勢彌補民間金融機構(gòu)資金不足，提高整個市場的金融交易水平。通過向民間金融機構(gòu)增加放款，體制內(nèi)金融機構(gòu)可以提高民間金融組織的信貸服務(wù)供給能力，并改善那些只能在體制內(nèi)金融機構(gòu)借貸的借款人的貸款條件。兩者合作將有助于民間金融組織的壯大和發(fā)展，有利于民營企業(yè)融資難題的破解，重視二者的互補性并加強其合作應(yīng)該作為一條探索思路。