鄭 潔 李顓森 馮戈輝 董青青

(云南民族大學 云南 昆明 650500)

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淺論電子貨幣及其對銀行業(yè)的影響

鄭 潔 李顓森 馮戈輝 董青青

(云南民族大學 云南 昆明 650500)

在當今社會，網(wǎng)絡越來越普及，隨之而來的是當今社會也變得更加信息化，同時電子貨幣伴隨著這個潮流應運而生，它的誕生，促進了網(wǎng)絡經(jīng)濟的發(fā)展，也給我們的生活帶來極大的便利。以往貨幣都是以紙質(zhì)、硬幣形式存在，電子貨幣出現(xiàn)后，讓傳統(tǒng)的貨幣有了變化，這導致銀行業(yè)開始面對一些新的問題，銀行業(yè)為了解決這些問題，發(fā)展自身，它們必須思考變革。本文首先對電子貨幣的定義進行了說明，并且敘述了它在中國的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀，然后詳細分析了電子貨幣的產(chǎn)生會給銀行業(yè)帶去的影響，最后論述了銀行業(yè)為了避免受到電子貨幣的影響，應如何改革自身，發(fā)展自己。

電子貨幣；銀行業(yè)

一、引言

近年來，科技不斷發(fā)展，同時科技的發(fā)展也帶動網(wǎng)絡通信技術(shù)和計算機技術(shù)進入高速發(fā)展的階段。在信息技術(shù)和金融產(chǎn)業(yè)融合的背景下，金融的發(fā)展開始涉足互聯(lián)網(wǎng)領域，網(wǎng)絡金融開始出現(xiàn)，金融創(chuàng)新層出不窮。許多網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)和越來越計算機化的的支付結(jié)算方式讓人們減少了傳統(tǒng)的紙幣和硬幣的需求量，同時電子貨幣不具有實物形態(tài)，這種虛擬化的存在使得它具有方便快捷、國際化、低成本的優(yōu)勢，因此它逐漸開始取代傳統(tǒng)的貨幣，在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展。電子貨幣的發(fā)展，對于網(wǎng)絡經(jīng)濟來說，它們能夠相互促進，但是電子貨幣的發(fā)展卻會讓銀行業(yè)面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。

二、電子貨幣概述

(一)電子貨幣的定義及特征

電子貨幣主要包括兩種，一種是基礎電子貨幣，這種貨幣在生活中較為常見，主要指的是人們常用的以IC卡為媒介的智能卡，比如信用卡等；另一種是以計算機為基礎的電子貨幣，網(wǎng)絡現(xiàn)金、第一虛擬因特網(wǎng)支付系統(tǒng)等，都屬于這種貨幣。由此我們看出，電子貨幣并不同于紙幣、硬幣，是消費者存儲在一定的載體中，代表消費者已經(jīng)儲值了一定價值的貨幣的產(chǎn)品。

電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣相比，主要有以下幾個特征

1.電子貨幣具有虛擬化的貨幣形態(tài)，發(fā)行機構(gòu)多種多樣

電子貨幣產(chǎn)生后，客戶可以用手機、電腦、銷售終端等通過互聯(lián)網(wǎng)訪問電子貨幣賬戶，使用賬戶中虛擬化的貨幣購買實際的物品。并且現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和通訊技術(shù)不斷發(fā)展，電子貨幣的發(fā)行越來越便利，成本也越來越低，它的發(fā)行機構(gòu)日益多元化。它的發(fā)行機構(gòu)不僅包括銀行等信用機構(gòu)，還包括金融機構(gòu)等，在實際中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和通訊運營商等也參與到了電子貨幣的發(fā)行。

2.電子貨幣以傳統(tǒng)貨幣為基礎，卻又與之獨立

傳統(tǒng)貨幣具有無限法償性，但是電子貨幣卻不具有這樣的特點。它的發(fā)行機構(gòu)能夠發(fā)行電子貨幣的前提，是擁有一定數(shù)量的傳統(tǒng)貨幣，并且可以把電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣進行轉(zhuǎn)換，并且兩者的比價關系相對穩(wěn)定。電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣的這種相互轉(zhuǎn)化和穩(wěn)定的關系，使得公眾能夠認可。

3.支付手段是電子貨幣的主要職能

價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段等是傳統(tǒng)貨幣的職能。但是人們購買電子貨幣，并不是為了能夠保存或獲得它的“債券”的價值，人們看重的是電子貨幣能夠和相應貨幣價值的商品進行交換，并且支付極為便利。電子貨幣的能在多大范圍內(nèi)成為被市場普遍接受的支付手段決定了它的流通范圍和自身價值。

三、電子貨幣對銀行業(yè)的影響

(一)電子貨幣給銀行業(yè)帶來的不利影響

1.電子貨幣對我國貨幣管理和供應的影響

(1)影響央行對貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷及貨幣流通管理。在電子貨幣未出現(xiàn)時，我國央行對貨幣的發(fā)行具有絕對的壟斷，一切貨幣的發(fā)行都在央行的控制之下，同時所有的貨幣都是以紙幣或者硬幣的形式存在，央行管理貨幣流通較為容易。但是電子貨幣出現(xiàn)后，將對央行貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷將造成影響，商業(yè)銀行、金融機構(gòu)等可以發(fā)行電子貨幣，而且電子貨幣并沒有實物形態(tài)，只是以電子數(shù)據(jù)的形式存在，央行并無法對電子貨幣進行有效監(jiān)管，央行對貨幣的流通管理變得復雜。

(2)影響基礎貨幣的供給。在正常情況下，人們對于貨幣的需求不會變動，會維持在一定的水平。如果貨幣過多會造成通過膨脹，過少則制約經(jīng)濟的發(fā)展。電子貨幣產(chǎn)生后，商業(yè)銀行為了實現(xiàn)高收益，他們可能會根據(jù)自身發(fā)展情況發(fā)行電子貨幣，這就導致了基礎貨幣不受控制的增加，極有可能會導致貨幣的供給大于需求，最終會導致通貨膨脹，影響經(jīng)濟的發(fā)展，同時也對人們的正常生活帶去不利影響。

(3)中央銀行貨幣政策也將受到電子貨幣的影響。電子貨幣的發(fā)展，會取代一部分傳統(tǒng)的貨幣，而央行負債經(jīng)營項目的一個重要組成部分就是貨幣，若電子貨幣的發(fā)行量太大，甚至替代貨幣，中央銀行的資產(chǎn)規(guī)模就會大大減少。有關研究表明(Moody，1996)，如果電子貨幣可以在小額交易中完全被人們接受，則紙幣流通值減少的部分將會占原來的紙幣流通總值的18%，硬幣流通值的減少將會占原硬幣流通總值的88%。如果電子貨幣完全替代紙幣，那么美國、德國、法國、意大利的央行資產(chǎn)將減少87%、70%、40%和28%。從中可以看出，國家的經(jīng)濟越發(fā)達，央行資產(chǎn)的減少程度就越大。因此，如果發(fā)行了達到一定數(shù)量的電子貨幣，中央銀行的資產(chǎn)就會不充足，以致中央銀行可能會不能夠及時的進行大規(guī)模的貨幣吞吐，這將會在一定程度上抑制貨幣政策管理功能的實現(xiàn)。

(4)電子貨幣市場的流通缺乏有效的監(jiān)督。近幾年，電子商務開始出現(xiàn)在人們視線中。從最初人們對電子商務的不信任，到后來的電子商務銷售火爆，這導致人們對電子貨幣的需求越來越多，并且不同的發(fā)行機構(gòu)也開始發(fā)行不同的電子貨幣。但是不同電子貨幣來源于不同的發(fā)行機構(gòu)，發(fā)行機構(gòu)的信譽、資產(chǎn)等，都可能會有所不同，這都將影響電子貨幣的使用，使得電子貨幣有了好壞之分。另一方面，電子貨幣的使用正在朝著全球化的趨勢發(fā)展，伴隨著這種發(fā)展趨勢，跨境交易也越來越多。這導致了中國央行更加難以管制貨幣，同時不僅對國內(nèi)的貨幣難以監(jiān)管，跨國的電子貨幣流通的見過也變得更加困難。

2.對央行鑄幣稅的影響

鑄幣稅，也叫作“貨幣稅”。是指一個組織或者國家在發(fā)行貨幣時，通過鑄造貨幣所得的特殊收益。中央銀行在發(fā)行貨幣時，發(fā)行貨幣的成本可以幾乎不計，但是他們卻可以得到紙幣面值的收益，我們把央行通過鑄造貨幣獲得的收入減去它們鑄造和發(fā)行貨幣的那部分成本，得到的就是央行在這次發(fā)行貨幣中獲得的總收益，也就是“鑄幣稅”。在電子貨幣可以流通時，人們可能會使用電子貨幣來替代紙幣、硬幣，同時紙幣、硬幣的需求就會變低，同時，電子貨幣又可以加快貨幣的流通，這又會進一步減少人們對傳統(tǒng)貨幣的需求，因此以往央行的重要收入“鑄幣稅”會變少，同時中央銀行的經(jīng)濟基礎也甚至可能會被嚴重削弱。

3.對貨幣流通速度的影響

電子貨幣和紙幣相比具有較高的流動性，而且它還有著轉(zhuǎn)換方便等紙幣不具備的特性。這些特性都可以加快貨幣的流通。通過研究電子貨幣的發(fā)展過程和貨幣的流通速度可以發(fā)現(xiàn)，當它處于不同發(fā)展階段時，貨幣的流通速度也不盡相同。在電子貨幣剛剛出現(xiàn)時期，可以接受電子貨幣的人們較少，因此它的使用并不廣泛，只會影響一部分流通的現(xiàn)金和一小部分活期存款，但和對應時期內(nèi)社會中流通的所有貨幣相比，只占一小部分，幾乎不會對流通的貨幣總量和貨幣的流通速度有影響。隨著電子貨幣的進一步發(fā)展，可接受的人們增多，而且它的應用范圍不斷擴大，它可能將會取代活期存款和流通中的現(xiàn)金，當電子貨幣發(fā)展到一定階段，人們認為它是一種安全的貨幣后，定期存款、債券甚至所有的金融資產(chǎn)都會被取代。這時，貨幣都會以電子貨幣的形勢存在，人們的交易都會通過電子貨幣來實現(xiàn)，貨幣的流通速度也會大大受到電子貨幣的影響。

4.對央行貨幣政策中介指標的影響

中介指標作為貨幣政策傳導機制的重要組成部分，它將貨幣政策工具和貨幣政策的最終目標聯(lián)系在一起。中介指標是可以央行特定時期一定條件下可以實現(xiàn)的目標。我們通常把貨幣的中介指標分為兩類。一類是價格信號指標，這類指標以利率為代表;另一類是總量性指標，這類指標以貨幣供應量為代表。貨幣市場中涌入電子貨幣后，利率、貨幣供應量的中介指標必定會受到不同程度的影響。在價格信號指標方面，電子貨幣大量使用，將使得銀行自己發(fā)行電子貨幣，它們的系統(tǒng)儲備金供應量增加，大大減低了銀行對央行資金的依賴性。而當央行的資產(chǎn)負債規(guī)模下降時，通過利率來調(diào)整流通的貨幣數(shù)量的方法將受到影響。在總量性指標方面，電子貨幣的產(chǎn)生增加替代了一部分現(xiàn)金，這樣會導致現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比率減少，人們大部分都喜歡持有便利的電子貨幣，因此有很多現(xiàn)金退出日常流通過程而進入到存款貨幣的擴張過程，商業(yè)銀行的存款的派生能力加大，貨幣乘數(shù)增大。越來越多的商業(yè)銀行將通過電子貨幣而貸出去更多的錢，這樣，商業(yè)銀行對將更多的錢貸出去，因此它們對超額準備金的需求會減少。若央行不及時采用一系列政策來控制電子貨幣，中央銀行貨幣政策的中介指標的作用將逐漸削弱。

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鄭潔(1992-)女，漢族，安徽淮南人，2016級研究生，云南民族大學，研究方向：人力資源管理。