商業(yè)銀行綠色信貸與財(cái)務(wù)績(jī)效實(shí)證研究

郇文青　任善英

摘要：本文以16家商業(yè)銀行為研究對(duì)象，利用2011年至2015年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過分析凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債比等指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)績(jī)效關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)論表明實(shí)施綠色信貸，能夠提高商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率，為銀行業(yè)開展綠色信貸業(yè)務(wù)提供了依據(jù)。最后，本文針對(duì)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的開展提出可行性建議。

關(guān)鍵詞：綠色信貸；商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)績(jī)效

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）033-000-01

一、引言

迄今為止，對(duì)實(shí)施綠色信貸業(yè)務(wù)對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效到底產(chǎn)生什么樣的影響都沒能一致的結(jié)論。下面對(duì)已有的文獻(xiàn)進(jìn)行整理，Simpson& Kohers（2002）分析了1993-1994年美國(guó)的國(guó)有銀行的企業(yè)社會(huì)績(jī)效與財(cái)務(wù)績(jī)效的情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)承擔(dān)越多的社會(huì)責(zé)任，相應(yīng)的財(cái)務(wù)績(jī)效也會(huì)越高。申曉輝（2012）主要研究了商業(yè)銀行在綠色信貸實(shí)施過程中形成的綠色聲譽(yù)，通過回歸模型得出商業(yè)銀行綠色聲譽(yù)與銀行財(cái)務(wù)績(jī)效之間的存在正相關(guān)關(guān)系。本文以16家商業(yè)銀行為研究對(duì)象，分析其2011年至2015年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與綠色信貸之間的定量關(guān)系。

二、模型構(gòu)建

1.變量設(shè)計(jì)

在此研究中將銀行財(cái)務(wù)績(jī)效作為被解釋變量。本文選取凈資產(chǎn)收益率衡量銀行財(cái)務(wù)績(jī)效的指標(biāo)，指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。

銀行的綠色信貸指標(biāo)，借鑒李利霞，李鋼（2013）研究的做法，建立了有關(guān)綠色信貸的指標(biāo)，包括商業(yè)銀行內(nèi)部組織的管理以及綠色信貸政策落實(shí)的情況兩個(gè)一級(jí)指標(biāo)，在兩個(gè)一級(jí)指標(biāo)下又分別建立了五個(gè)細(xì)化的二級(jí)指標(biāo)，每個(gè)二級(jí)指標(biāo)滿足得0.1分，最后將每個(gè)上市銀行的所有得分加總，即為實(shí)施綠色信貸的數(shù)值指標(biāo)。具體二級(jí)指標(biāo)是指是否制定綠色信貸有關(guān)的政策和規(guī)范、是否參與國(guó)際環(huán)保準(zhǔn)則、是否形成綠色信貸責(zé)任機(jī)制、是否制定分行業(yè)指導(dǎo)政策、社會(huì)責(zé)任報(bào)告是否接受獨(dú)立第三方鑒證、是否開發(fā)綠色投資產(chǎn)品、是否遵守一票否決制、是否新增綠色環(huán)保貸款項(xiàng)目、是否踐行綠色辦公、是否積極參與社會(huì)互動(dòng)。

2.樣本數(shù)據(jù)

截止至2015年5月中國(guó)已經(jīng)在中國(guó)國(guó)內(nèi)上市的銀行共有16家，本文選取的樣本就是這16家商業(yè)銀行。本文數(shù)據(jù)來自各大銀行的社會(huì)責(zé)任報(bào)告和年度報(bào)告。

3.模型構(gòu)建

考慮到銀行實(shí)施關(guān)于綠色信貸方面的政策產(chǎn)生的可能具有滯后性，本文分別前一期的綠色信貸指標(biāo)來對(duì)當(dāng)期的財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行分析，采用以下回歸模型來考察銀行綠色信貸與財(cái)務(wù)績(jī)效間的關(guān)系：

ROE=α+β1GCRt+β2Ln（ASSET）+β3LEV+β4LDR+ε （1）

其中，ROE 表示凈資產(chǎn)收益率；GCRt表示綠色信貸指標(biāo)；Ln（ASSET）表示銀行資產(chǎn)規(guī)模；LEV 表示銀行的負(fù)債比率；LDR表示銀行性質(zhì)；ε為誤差項(xiàng)。

三、商業(yè)銀行綠色信貸與財(cái)務(wù)績(jī)效實(shí)證分析

利用統(tǒng)計(jì)軟件Eviews 8分析我國(guó)16家上市商業(yè)銀行2011-2015年綠色信貸對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)績(jī)效間的相關(guān)性。下面本文借助Eviews 8軟件對(duì)模型進(jìn)行回歸，結(jié)果如圖1。

圖1 回歸結(jié)果分析

結(jié)果表明，實(shí)施綠色信貸政策與凈資產(chǎn)收益率顯著正相關(guān)，表明商業(yè)銀行的綠色信貸顯著影響銀行財(cái)務(wù)績(jī)效，且綠色信貸的政策具有滯后性。其余的控制變量對(duì)應(yīng)的各個(gè)回歸系數(shù)也顯著，存貸比率對(duì)ROE呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，表明存貸比大，商業(yè)銀行的盈利能力越強(qiáng)。負(fù)債比率與 ROE呈現(xiàn)顯著的正向影響。

四、完善我國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的建議

迄今為止，中國(guó)的綠色信貸政策還存在著許多問題。有的是由于企業(yè)制度不太完善，有的是銀行內(nèi)部原因?qū)е拢静糠謱⑨槍?duì)這些問題提出一些可行性的建議，希望能夠促進(jìn)我國(guó)綠色信貸的發(fā)展。

1.進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境信息的共享機(jī)制

目前，有關(guān)部門己經(jīng)為商業(yè)銀行進(jìn)行貸款決策提供了一個(gè)環(huán)境保護(hù)信息溝通和共享的基礎(chǔ)平臺(tái)。但是這一平臺(tái)只有進(jìn)行實(shí)時(shí)的更新和擴(kuò)大其可用信息的范圍，才能真正發(fā)揮出應(yīng)有的作用。這就需要國(guó)家環(huán)保部及各個(gè)地方的環(huán)保部口不斷去評(píng)估企業(yè)遵守環(huán)保法律和規(guī)范的情況，并同時(shí)提高信息收集和發(fā)布的清晰度和透明度，及時(shí)有效地提供企業(yè)環(huán)保信息，從而降低銀行收集此類信息的成本。

2.加強(qiáng)綠色信貸人才培養(yǎng)

首先，在一些商業(yè)銀行的內(nèi)部設(shè)立專門的綠色投融資業(yè)務(wù)部門，一方面通過高薪來引進(jìn)一些對(duì)企業(yè)項(xiàng)目評(píng)估的金融人才，另一方面，要及時(shí)對(duì)內(nèi)部員工進(jìn)行教育培訓(xùn)，提高工作人員的專業(yè)知識(shí)水平和專業(yè)技術(shù)水平。再者，一些高?？梢詫ｉT設(shè)立有關(guān)綠色信貸的課程，提高大學(xué)生對(duì)綠色信貸的認(rèn)識(shí)。最后，商業(yè)銀行可以及時(shí)廣泛地向社會(huì)公眾宣傳有關(guān)綠色信貸的法律和法規(guī)，使更多的企業(yè)和個(gè)人能夠參與到綠色信貸的業(yè)務(wù)中來，提高綠色信貸的影響。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：郇文青（1991-），女，漢族，山西臨汾人，碩士，主要從事金融 研究。