綠色金融的SWOT分析研究

武偉志

一、綠色金融的概念、本質(zhì)及功能

綠色金融（green finance）又稱環(huán)境金融（environmental finance）、可持續(xù)金融（sustainable finance）。2000年，《美國(guó)傳統(tǒng)詞典》第四版將其定義為：環(huán)境金融是環(huán)境經(jīng)濟(jì)的一部分，研究如何使用多樣化的金融工具來(lái)保護(hù)環(huán)境，保護(hù)生物多樣性。筆者從商業(yè)銀行角度將綠色金融定義為在投融資決策以及金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，將環(huán)境因素帶來(lái)的收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)以及由此帶來(lái)的外部性綜合考量，以實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)，可持續(xù)發(fā)展的一種金融生態(tài)。

綠色金融的本質(zhì)在于將資本、資源合理配置給綠色產(chǎn)業(yè)，以達(dá)到改變經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，保護(hù)資源環(huán)境的目的。這與我國(guó)目前的國(guó)情十分吻合。當(dāng)前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)改革深水區(qū)，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、去產(chǎn)能、調(diào)杠桿已經(jīng)成為大趨勢(shì)。2016年8月31日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、發(fā)展改革委、環(huán)境保護(hù)部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)。構(gòu)建綠色信貸、綠色債券、綠色股票、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等綠色金融體系主要目的是動(dòng)員和激勵(lì)更多社會(huì)資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，同時(shí)更有效地抑制污染性投資。構(gòu)建綠色金融體系，不僅有助于加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型，支持生態(tài)文明建設(shè)，也有利于促進(jìn)環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步，加快培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力。

由此我們可以得出綠色金融的兩大功能：促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和保護(hù)資源環(huán)境。產(chǎn)業(yè)為本，金融為器。只有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，才能實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)。而實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)是實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約型社會(huì)、環(huán)境友好型社會(huì)的必由之路。

二、商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)（Strengths）分析

1.業(yè)務(wù)基礎(chǔ)良好。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行服務(wù)于包括鋼鐵、煤炭、紡機(jī)、電力、農(nóng)林等行業(yè)的大型國(guó)有企業(yè)。中農(nóng)工建四大國(guó)有銀行在這些領(lǐng)域的信貸余額大大超過(guò)其他銀行。無(wú)論是在銀企關(guān)系還是基礎(chǔ)業(yè)務(wù)合作方面都比較成熟。而現(xiàn)在這些企業(yè)都是發(fā)展綠色金融的重點(diǎn)目標(biāo)企業(yè)客戶。比如鋼鐵行業(yè)的工藝流程改造項(xiàng)目、電力企業(yè)的新能源發(fā)電項(xiàng)目等，這些都為國(guó)有銀行發(fā)展綠色金融奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，客戶資源相對(duì)于其他銀行更為有利。從表1四大國(guó)有銀行綠色信貸余額表中我們也可以看出中農(nóng)工建四大行的綠色信貸余額呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)。

2.產(chǎn)品創(chuàng)新能力較強(qiáng)。近年來(lái)，國(guó)有銀行在科技人才引進(jìn)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面取得了較大突破。從總行層面建立產(chǎn)品創(chuàng)新中心，引進(jìn)高端人才，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。發(fā)展綠色金融是一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)，如何評(píng)估綠色金融項(xiàng)目，如何平衡成本收益分析，這些都需要成立專業(yè)部門，引進(jìn)專業(yè)人才，投入大量的人力、物力進(jìn)行研究。國(guó)有銀行在這些方面都具備一定實(shí)力。

（二）劣勢(shì)（Weaknesses）分析

1.綠色金融意識(shí)尚未統(tǒng)一。雖然各大國(guó)有銀行在總行層面都做了大力部署，一些國(guó)有行還專門成立了相關(guān)部門或工作小組負(fù)責(zé)綠色金融業(yè)務(wù)的推廣普及。但是國(guó)有銀行分支機(jī)構(gòu)眾多，存在信息傳導(dǎo)滯后現(xiàn)象。由于地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策傾斜程度不同的原因，各大銀行的綠色金融業(yè)務(wù)都在一定程度上存在區(qū)域發(fā)展不平衡的現(xiàn)象。例如發(fā)達(dá)的東部地區(qū)，綠色信貸業(yè)務(wù)推廣較快，甚至作為試點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)培育。而一些重工業(yè)省份，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型重點(diǎn)區(qū)域由于重視程度不夠、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式單一、轉(zhuǎn)型意識(shí)不強(qiáng)等原因?qū)е戮G色金融推進(jìn)速度緩慢。

2.缺乏有效統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)收益分析模型。作為新型經(jīng)濟(jì)模式，絕大部分綠色金融服務(wù)企業(yè)未來(lái)收益都比傳統(tǒng)行業(yè)更具不確定性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性給銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)一定制約。一些地區(qū)為了不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不愿意扶持綠色行業(yè)。由于目前整個(gè)行業(yè)沒(méi)有統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)收益分析方法，綠色產(chǎn)業(yè)缺乏行業(yè)細(xì)分研究，銀行主管部門對(duì)這類企業(yè)的金融服務(wù)項(xiàng)目非常謹(jǐn)慎，這些都制約了綠色金融的快速發(fā)展。

（三）機(jī)會(huì)（Opportunities）

1.國(guó)家政策支持?！皠?chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”已經(jīng)成為“十三五”乃至更長(zhǎng)時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)基本理念。2012年2月24日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)綠色信貸指引的通知，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色信貸，加大對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持，防范環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，提升自身的環(huán)境和社會(huì)表現(xiàn)，并以此優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)水平，促進(jìn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。建立環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，完善相關(guān)信貸政策制度和流程管理。并在組織管理、政策制度及能力建設(shè)、流程管理、內(nèi)控管理與信息披露監(jiān)督檢查等方面做了詳細(xì)規(guī)定。今年8月31日，《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》里要求將綠色信貸納入宏觀審慎評(píng)估框架，并將綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果、銀行綠色評(píng)價(jià)結(jié)果作為重要參考，納入相關(guān)指標(biāo)體系，形成支持綠色信貸等綠色業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制和抑制高污染、高能耗和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款的約束機(jī)制。這一系列國(guó)家政策的相繼出臺(tái)，不但說(shuō)明了國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展綠色金融的支持鼓勵(lì)，同時(shí)也是相關(guān)部門探索綠色金融發(fā)展道路的政策制度完善。

2.綠色金融行業(yè)需求旺盛。我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)每年至少投入2萬(wàn)億元以上，近5年內(nèi)大氣污染投資1.7萬(wàn)億元左右。但是國(guó)家財(cái)政支出僅能占到10%～15%。其余絕大部分都需要金融機(jī)構(gòu)提供融資支持。作為國(guó)有銀行具備雄厚的資金實(shí)力，必須盡快獲得這一市場(chǎng)份額。尤其是在新能源領(lǐng)域、資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)等方面要積極布局，助力當(dāng)?shù)仄髽I(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

3.實(shí)現(xiàn)銀行自身轉(zhuǎn)型發(fā)展。開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)銀行實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營(yíng)。截至目前為止，還沒(méi)有一家銀行在該領(lǐng)域居于領(lǐng)導(dǎo)地位。通過(guò)及早開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)，不但能夠拓展銀行新的利潤(rùn)點(diǎn)，更重要的是可以促進(jìn)銀行自身在信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶管理等方面的創(chuàng)新優(yōu)化。在助力當(dāng)?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推進(jìn)當(dāng)?shù)鼐G色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，實(shí)現(xiàn)銀行自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（四）威脅（Threats）分析

1.相關(guān)法律政策不完善。雖然目前大部分銀行都開(kāi)始逐步涉及綠色金融行業(yè)但是我國(guó)還沒(méi)有建立完整的綠色金融法律體系，在具體的綠色金融準(zhǔn)入門檻、操作流程、監(jiān)督管理、政策配套等方面還很不成熟。尤其是與美國(guó)、歐盟等一些起步較早的國(guó)家相比，還有較大差距。一些商業(yè)銀行往往由于相關(guān)政策的缺失或不確定性，不愿意承受政策風(fēng)險(xiǎn)，選擇觀望態(tài)度。這都制約了綠色金融行業(yè)的發(fā)展速度。

2.商業(yè)銀行與綠色企業(yè)的信息不對(duì)稱。以綠色信貸為例，根據(jù)傳統(tǒng)信貸流程，相關(guān)部門需要做好貸前調(diào)查工作。但是就目前的調(diào)查方法來(lái)看，銀行很難獲取到綠色企業(yè)真實(shí)的“環(huán)保信息”。中國(guó)人民銀行提供的企業(yè)征信報(bào)告中，對(duì)于很多企業(yè)不能提供相關(guān)的“綠色信息”，這些都給銀行信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。例如一些企業(yè)存在短期收益低、成本高等問(wèn)題，如何獲取這些信息并且科學(xué)的評(píng)判輸入，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是一種挑戰(zhàn)。

3.項(xiàng)目評(píng)估缺乏統(tǒng)一流程和標(biāo)準(zhǔn)。在對(duì)于綠色產(chǎn)業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，整個(gè)金融行業(yè)并沒(méi)有一套完整的標(biāo)準(zhǔn)化流程。這一方面是由于國(guó)家對(duì)這些“綠色企業(yè)”沒(méi)有詳細(xì)的指標(biāo)約束和分類，另一方面則是由于這些新興行業(yè)的特殊性。由于這些企業(yè)大部分存在著較高成本投入、較大風(fēng)險(xiǎn)、較大收益不確定性等特點(diǎn)，商業(yè)銀行很難真實(shí)的對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。加之，目前商業(yè)銀行在綠色金融領(lǐng)域的專項(xiàng)人才缺乏，更加使得評(píng)估技術(shù)難以達(dá)到有效識(shí)別、科學(xué)評(píng)估的程度。

三、相關(guān)可行性建議

（一）制定統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)

建議國(guó)家相關(guān)主管部門與金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作，制定出一套統(tǒng)一有效的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。建立全流程業(yè)務(wù)管理模式，最大限度降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。制定環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)方面的合規(guī)文件清單。

（二）建立可行的目標(biāo)責(zé)任制

針對(duì)各地區(qū)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，制定不同的綠色金融指標(biāo)。杜絕出現(xiàn)為了短期利益，將資金、資源流入“三高”企業(yè)。建立有效的獎(jiǎng)懲制度，提高各地方發(fā)展綠色金融的積極性。

（三）確認(rèn)全國(guó)性綠色企業(yè)名錄

通過(guò)專門機(jī)構(gòu)管理綠色企業(yè)基礎(chǔ)信息申報(bào)、審核、管理、監(jiān)督。及時(shí)更新企業(yè)名單和重大事件變更事宜。建立相關(guān)系統(tǒng)可供金融行業(yè)查詢、檢索。在一定程度上解決企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)存在的信息不對(duì)稱性。制定綠色信貸行業(yè)、企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，及時(shí)更新信息。

（四）建立綠色金融服務(wù)隊(duì)伍，加強(qiáng)相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新

從總行層面，建立專門的綠色金融推進(jìn)部門，建立有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制。從總行到分支行，層層落實(shí)，保證綠色金融政策落實(shí)到人。其次，從上到下，積極引進(jìn)相關(guān)專業(yè)人才，同時(shí)積極培養(yǎng)在該領(lǐng)域的專項(xiàng)人才、復(fù)合型人才。建立綠色金融產(chǎn)品研發(fā)部門，不斷豐富相關(guān)產(chǎn)品種類，更好的服務(wù)于綠色企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，助力我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。