雷小飛

（河南大學經濟學院，河南 開封 475000）

【摘要】本文通過中美兩國第三方支付的發(fā)展歷程、現狀、監(jiān)管進行對比分析，結合美國模式，對面臨競爭和監(jiān)管雙重壓力的第三方支付長遠發(fā)展提供建議與對策。

【關鍵詞】第三方支付；電子商務；監(jiān)管

一、中美第三方支付發(fā)展歷程對比分析

中國第三方支付是特指具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構，一般通過和銀行合作的方式，提供交易支持工具和平臺，實現資金的轉移的一種新型支付模式。中國第一家第三方支付公司，成立于1988年，主要為B2C電子商務網站服務。隨著互聯網的發(fā)展，電子商務的崛起帶動第三方支付的發(fā)展。2005年，阿里的支付寶和騰訊的財付通成立。初期市場需求和環(huán)境影響的限制，再加上官方對第三方支付的未認證導致第三方支付發(fā)展緩慢。2011年，央行正式發(fā)放第一批支付牌照，第三方支付迅速走上正軌。2010年以來，中國第三方支付市場的交易規(guī)模保持50%以上的年均增速迅速擴大，2016年中國第三方支付總交易額為57.9萬億人民幣，相比2015年增長率為85.6%。其中移動支付交易規(guī)模為38.6萬億元，約為美國的50倍。按照市場份額算，支付寶以52.3%居首，財付通以33.7%位列第二。

美國第三方支付起源于20世紀80年代的ISO制度，在這30多年的發(fā)展中形成了從較為成熟的信用卡和銀行支票業(yè)務為基礎轉向互聯網媒體的發(fā)展模式。2010年，已有51%的美國消費者使用PayPal等非金融機構的第三方支付服務。2013年，第三方支付在美國網絡支付中所占的份額從2008年的18%增長到30%。相比Paypal與支付寶，2013年底，支付寶移動支付總金額就已超9000億元，遠遠超過硅谷兩大移動支付巨頭Paypal和Square移動支付3000億元的總和。

二、中美第三方支付發(fā)展差距拉大的原因

中國第三方支付發(fā)展迅速的原因：（1）2014年春節(jié)QQ和微信為代表的“財付通團隊”和“支付寶”的紅包大戰(zhàn)，開拓了財付通的市場份額，使其增至了38%。線上紅包形成了一種全新的社交習慣。逢年過節(jié)微信等平臺紅包額度上調也意味著紙質紅包的取代。新的社交模式推廣了第三方支付的應用；（2）隨著電子商務的熱潮涌起，雙十一剁手狂歡節(jié)的狂熱，淘寶、京東等電商逐漸搶占零售業(yè)市場份額，支付寶，京東金融等第三方支付隨之活躍。線上購物愈來愈受人們青睞，線下實體經濟受到嚴重沖擊，攜帶現金不安全，不方便，大到商場小到早點攤都開啟了支付移動支付的業(yè)務；（3）我國第三方支付快速興起實質上是中國特色銀行卡制度影響的。與我國不同，歐美國家銀行卡發(fā)行設定一定的門檻，提高自身的利潤。而我國發(fā)卡門檻較低，人均銀聯銀行卡持有量較大，但ATM及系統(tǒng)和銀行服務系統(tǒng)往往不能與時俱進，這就造成辦理銀行業(yè)務耗時長且效率低下。因此，中國上億用戶與移動支付平臺直接進行一對一身份驗證這樣會影響系統(tǒng)的運作。其即時轉賬速度也為其用戶體驗大大增彩。

然而，因為美國信用卡體系已十分完善，日常出行人們普遍選擇刷卡消費。這已成為美國消費者根深蒂固的習慣，另一個阻礙美國移動支付推廣的障礙是安全性問題。他們還需要較長的時間去習慣和適應將信用卡信息保存在手機中，再直接通過手機來支付這樣的新方式。與美國對比，因為中國金融體系不完善，信用卡普及和使用率較低，人們并沒有養(yǎng)成刷卡消費的習慣，而移動支付比現金消費更加方便快捷，因此，第三方支付在中國可以迅速推廣。

三、中美第三方支付監(jiān)管對比分析

美國對第三方支付業(yè)務實施多元化的功能性監(jiān)管，即分為聯邦層次和州層次兩層監(jiān)管。監(jiān)管重點放在交易的過程，而不是從事第三方支付的機構。在對沉淀資金定位問題上，美國聯邦存款保險公司認定第三方支付平臺上的滯留資金是負債，而非存款，因此該平臺只是貨幣轉賬企業(yè)或是貨幣服務企業(yè)，不需獲得銀行業(yè)務許可證。美國聯邦存款保險公司通過提供存款延伸保險實現對滯留資金的監(jiān)管。第三方支付平臺的留存資金須存放在該保險公司保險的銀行的無息賬戶中，每個賬戶的保險額上限為10萬美元。另外，美國《愛國者法案》規(guī)定，第三方網上支付公司作為貨幣服務企業(yè)，需要在美國財政部的金融犯罪執(zhí)行網絡注冊，接受聯邦和州兩級的反洗錢監(jiān)管，及時匯報可疑交易，記錄和保存所有交易。

美國模式的監(jiān)管對我國第三方支付在一定程度上具有借鑒意義。目前，央行對第三方支付的監(jiān)管主要集中在“準入要求”和“業(yè)務監(jiān)管”兩個方面。鑒于我國銀行業(yè)在我國金融中的重要位置，在定位問題上我國更適合使用美國模式，將第三方支付平臺定位為貨幣轉賬企業(yè)或是貨幣服務企業(yè)。

《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》（下稱“征求意見稿”）的出臺，明確定位了第三方支付的職能，即“支付通道”。第三方支付機構不是銀行，而給他人銀行賬戶轉賬的業(yè)務是歸屬銀行的，這條規(guī)定明確了第三方支付機構不可以做銀行的轉賬業(yè)務，銀行賬戶和支付賬戶之間的轉賬只限于本人同名銀行借記卡。央行規(guī)定自2017年4月17日起，支付機構應將客戶備付金（客戶交易時間差產生的資金沉淀）逐步集中存管，且不計利息，防止支付機構以“吃利差”為主要盈利模式，沉淀資金可由專門的基金公司負責管理。央行數據表明：備付金利息收入一直是支付機構的主要利潤來源，以2015年納入統(tǒng)計的264家支付機構備付金余額3000億元計算，其利息收入高達52.77億元。安全性監(jiān)管問題必須解決，才能真正擴大電子支付的使用范圍。針對洗錢、信用卡套現的問題，可以借鑒美國的方法。通過立法將第三方網上支付公司作為貨幣服務企業(yè)，并規(guī)定接受反洗錢監(jiān)管部門的監(jiān)管，及時匯報可疑交易，記錄和保存所有交易。

四、美國經驗對中國第三方支付發(fā)展的啟發(fā)

中國第三方支付行業(yè)快速發(fā)展得益于巨大的人口和市場規(guī)模、快速的互聯網化潮流，特別是電子商務的繁榮和互聯網金融的蓬勃發(fā)展、以及寬松的監(jiān)管環(huán)境。如今，行業(yè)同質化嚴重，競爭加劇，監(jiān)管力度加大，在競爭與監(jiān)管雙重壓力下，第三方支付行業(yè)利潤銳減。未來第三方支付應將把競爭重點從消費端轉入行業(yè)端，并利用支付數據提供多元金融服務。

第三方支付服務企業(yè)和垂直行業(yè)領域上有深挖空間，而且，支付作為金融的基礎服務，天生有切入其他金融服務的優(yōu)勢。支付交易所積累的數據，具有真實、高頻和高質量的特點，可以作為金融交易數據的必要補充，從而豐富數據維度，提供精準營銷、客戶管理、信用評級和金融產品推廣等增值服務，提高客戶黏性和服務質量。

參考文獻：

[1]徐顯峰.我國第三方支付發(fā)展研究[D].西南財經大學，2013

[2]劉麗文.中美第三方支付監(jiān)管體制的比較研究[D].北京郵電大學，2011