黃小琳　黃小寶

摘要：基于互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢(shì)和發(fā)展趨勢(shì)，根據(jù)馬太效應(yīng)理論，文章認(rèn)為商業(yè)銀行既不會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆，也不會(huì)與后者獨(dú)立并存，兩者的未來(lái)格局將是“基于比較優(yōu)勢(shì)的分工與合作，合作為主，競(jìng)爭(zhēng)為輔，共生共贏”模式，并從智慧銀行、在線綜合服務(wù)平臺(tái)、一體化品牌體系和金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)方面提出了商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)共生模式的主要對(duì)策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；顛覆；共生

一、 引言

互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)巨大的粘合作用和信息整合作用，不僅實(shí)現(xiàn)了信息流在時(shí)間和空間上的全面整合，而且實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，并正從結(jié)構(gòu)層面推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型為“互聯(lián)網(wǎng)+”模式?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”模式，即建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融，有助于降低交易成本、縮短交易時(shí)間、拓展?jié)B透范圍、增加參與人數(shù)、擴(kuò)大消費(fèi)增量和盤(pán)活消費(fèi)存量，全面改變了金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式、銷(xiāo)售渠道和客戶(hù)消費(fèi)模式，因而對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生了多方位的沖擊。

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，主要表現(xiàn)為：（1）第三方支付牌照。從2011年央行發(fā)放第一批第三方支付牌照至今，已有270家企業(yè)獲批第三方支付牌照（其中3家被注銷(xiāo)）。2015年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)到了263 730億元，同比增長(zhǎng)57.4%，預(yù)計(jì)2017年市場(chǎng)總體交易規(guī)模將突破50萬(wàn)億元。（2）網(wǎng)絡(luò)借貸。不僅第三方支付發(fā)展迅猛，網(wǎng)絡(luò)借貸也迎來(lái)了爆發(fā)期。2015年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)交易規(guī)模突破8 000億元人民幣，同比增長(zhǎng)248.2%，預(yù)計(jì)至2019年突破3.7萬(wàn)億元人民幣。（3）網(wǎng)絡(luò)資管。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)在余額寶之后，如雨后春筍一樣迅速發(fā)展。2016年，除了余額寶之外，理財(cái)通、平安盈、現(xiàn)金快線、南方現(xiàn)金寶、活期通、百度百賺、添益寶、微財(cái)富存錢(qián)罐、如意寶登上了十大互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品排行榜。2015年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)資管規(guī)模達(dá)到17 983億元，同比增長(zhǎng)57.3%，預(yù)估2016年將接近2.8萬(wàn)億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的沖擊，目前主要顯現(xiàn)為分流了銀行存款和借貸資金以及銀行支付、理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。那么未來(lái)商業(yè)銀行是被互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆還是與之共生？商業(yè)銀行實(shí)施哪些發(fā)展策略才能與互聯(lián)網(wǎng)金融共生共贏？本文基于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢(shì)和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行了分析。研究貢獻(xiàn)為：（1）區(qū)別于長(zhǎng)期以來(lái)的顛覆還是并存之爭(zhēng)，本文將商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)格局具體化為“基于比較優(yōu)勢(shì)的分工與合作，合作為主，競(jìng)爭(zhēng)為輔，共生共贏”模式。（2）從打造智慧銀行、在線綜合金融服務(wù)平臺(tái)、一體化品牌體系和金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)方面，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的對(duì)策。

二、 文獻(xiàn)綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊商業(yè)銀行的最終結(jié)果，在國(guó)內(nèi)外存在顛覆論（取代）、并存論以及工具論等不同觀點(diǎn)。

1. 國(guó)外。國(guó)外普遍認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融體系具有不同程度的沖擊作用，但對(duì)于最終影響結(jié)果則有取代論和并存論之爭(zhēng)。（1）取代論。互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于傳統(tǒng)金融中介和資本市場(chǎng)的第三種金融模式（Manuchehr Shahrokhi，2008），必將取代傳統(tǒng)金融中介。（2）并存論。純粹的互聯(lián)網(wǎng)金融模式無(wú)法取代傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與服務(wù)（Furst et al.，2002），互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融是競(jìng)爭(zhēng)與融合并存關(guān)系（De Young，2001）。

2. 國(guó)內(nèi)。國(guó)內(nèi)主要存在顛覆論、并存論與工具論三種觀點(diǎn)。（1）顛覆論。謝平等（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于商業(yè)銀行間接融資和資本市場(chǎng)直接融資，是第三種金融融資模式，將對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生顛覆性影響；吳曉求（2015）將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為第三種金融業(yè)態(tài)。（2）并存論。王達(dá)（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不會(huì)顛覆傳統(tǒng)金融，而是競(jìng)爭(zhēng)與融合并存。（3）工具論。陳志武（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融只是渠道創(chuàng)新；王國(guó)剛等（2015）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有改變金融的交易實(shí)質(zhì)，沒(méi)有改變金融系統(tǒng)功能，只是改變了金融功能的實(shí)現(xiàn)方式。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期，評(píng)價(jià)有待進(jìn)一步觀察（劉士余，2014）。

分析上述文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外理論界雖然持有互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行并存的觀點(diǎn)，但是沒(méi)有深入分析并存模式下的具體結(jié)構(gòu)與關(guān)系。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)全面觸動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行的支付模式、融資模式、理財(cái)模式，但兩者既不是有你無(wú)我的替代式競(jìng)爭(zhēng)，也不是彼此獨(dú)立的并行式共存，而是基于比較優(yōu)勢(shì)的分工與合作，合作為主、競(jìng)爭(zhēng)為輔，在合作中實(shí)現(xiàn)共贏，這種共生狀態(tài)既符合我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，也更有利于我國(guó)金融體系的整體發(fā)展。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響

博迪和莫頓（2013）將金融系統(tǒng)按照現(xiàn)代金融功能理論劃分為六項(xiàng)功能，即：資源配置；支付結(jié)算；風(fēng)險(xiǎn)管理；提供價(jià)格信息；儲(chǔ)備資源和所有權(quán)分割；提供激勵(lì)機(jī)制。其中，資源配置和支付結(jié)算是最基礎(chǔ)的兩大金融功能，主要由商業(yè)銀行承擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)管理即財(cái)富管理是現(xiàn)代金融最核心的金融功能，與其他三項(xiàng)功能一起分別由商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)承擔(dān)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有第三方支付平臺(tái)、阿里小貸、眾籌融資模式、P2B模式、P2P貸款、余額寶、金融產(chǎn)品銷(xiāo)售平臺(tái)、網(wǎng)商銀行等，基本集中在支付、融資、理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域。因此，下面重點(diǎn)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行在支付、融資和理財(cái)領(lǐng)域的影響影響和比較優(yōu)勢(shì)，具體分析兩者未來(lái)的關(guān)系模式。

1. 支付領(lǐng)域。支付中介是商業(yè)銀行通過(guò)轉(zhuǎn)移賬戶(hù)活期存款，為客戶(hù)提供代辦貨幣結(jié)算、收付、兌換等業(yè)務(wù)的金融服務(wù)，以解決人們?cè)谇鍍攤鶛?quán)債務(wù)活動(dòng)中出現(xiàn)的空間和時(shí)間上的不匹配。Fama（1980）認(rèn)為商業(yè)銀行的特殊性在于商業(yè)銀行支付中介功能。目前商業(yè)銀行借助支付中介職能，已經(jīng)成為了整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的支付中心。

第三方支付對(duì)商業(yè)銀行支付中心地位的沖擊，主要為：（1）第三方支付在代理收付、支付結(jié)算、銀行卡等中間業(yè)務(wù)方面擠壓了商業(yè)銀行市場(chǎng)，分流了商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)收入；（2）第三方支付造成了商業(yè)銀行的客戶(hù)存款流失，主要是銀行活期存款轉(zhuǎn)化為第三方支付已收代付的沉淀資金，分流銀行沉淀資金的利差收入；（3）第三方支付帶走了商業(yè)銀行的龐大客戶(hù)群，并為支付平臺(tái)奠定了大數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)。

第三方支付之所以對(duì)商業(yè)銀行形成上述沖擊，主要是因?yàn)槠渫虡I(yè)銀行相比，具有以下優(yōu)勢(shì)：在支付結(jié)算方面，具有周期短、操作便捷、支付方式多樣、創(chuàng)新能力強(qiáng)、支持多家銀行等特點(diǎn)；在小額轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)方面，操作便捷、到賬及時(shí)、手續(xù)費(fèi)低；在公共事業(yè)費(fèi)代扣代繳業(yè)務(wù)方面，幾乎支持所有銀行全天候不間斷服務(wù)，不受時(shí)間限制，不需要到柜臺(tái)排隊(duì)，業(yè)務(wù)不斷豐富，方便客戶(hù)管理。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，正反饋機(jī)制通常發(fā)揮主導(dǎo)作用，金融機(jī)構(gòu)一旦形成某種優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)，該優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)就會(huì)不斷自行強(qiáng)化，進(jìn)而出現(xiàn)強(qiáng)者更強(qiáng)、弱者更弱的馬太效應(yīng)（Matthew Effect）。根據(jù)艾瑞咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，在我國(guó)支付體系中，第三方支付在零售客戶(hù)和小額支付結(jié)算方面占主導(dǎo)地位；而在線下存取款、支票或大額支付業(yè)務(wù)中，為確保資金安全則主要依賴(lài)商業(yè)銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)?？梢院侠眍A(yù)測(cè)，雙方的上述比較優(yōu)勢(shì)，將在未來(lái)支付體系中轉(zhuǎn)化為馬太效應(yīng)。我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)家金融體系乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有特殊而重要的地位，甚至在某種程度上決定著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈和社會(huì)秩序，因此在我國(guó)金融體制以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不發(fā)生顛覆性變化情況下，商業(yè)銀行的支付中心地位和比較優(yōu)勢(shì)不可能自行消失或被取代。由此分析，在未來(lái)支付體系中，商業(yè)銀行支付功能不會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆，也不會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)立并存，主導(dǎo)模式將是基于比較優(yōu)勢(shì)的分工與合作狀態(tài)，即第三方支付基于其在零售客戶(hù)和小額支付結(jié)算中的優(yōu)勢(shì)地位而專(zhuān)注于此類(lèi)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行則基于其在線下存取款、支票或大額支付業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)地位而側(cè)重于這類(lèi)業(yè)務(wù)。

2. 融資領(lǐng)域。融資中介是商業(yè)銀行最基本的職能，其通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款而為社會(huì)公眾提供融資中介服務(wù)。商業(yè)銀行在資金融通功能上的優(yōu)勢(shì)地位，主要在于能夠克服借貸資金在數(shù)量和期限上的不協(xié)調(diào)、融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，并能夠分散和轉(zhuǎn)移融資風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有阿里小貸、眾籌模式、P2B模式、P2P貸款等，這些網(wǎng)絡(luò)融資模式具有交易成本較低、審批流程簡(jiǎn)單、貸款速度較快、信息更全面、產(chǎn)品更豐富等優(yōu)勢(shì)，更適合小微金融，主要沖擊商業(yè)銀行的零售貸款業(yè)務(wù)，如個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款和小微企業(yè)貸款等。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的高利率吸引了一部分風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的客戶(hù)，從而對(duì)商業(yè)銀行的定期存款和理財(cái)資金造成一定影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)在金額、期限和審批程序上比商業(yè)銀行貸款更為靈活，因而對(duì)銀行融資業(yè)務(wù)造成一定沖擊，但網(wǎng)絡(luò)融資在貸款利率和資金風(fēng)險(xiǎn)上都高于商業(yè)銀行，因此沖擊程度比較有限。利率低、體量大是商業(yè)銀行貸款的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于資信較好或有中長(zhǎng)期消費(fèi)與投資需求的客戶(hù)，尤其是國(guó)有大中型企業(yè)，銀行貸款具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。低風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行存款的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的客戶(hù)，商業(yè)銀行存款和理財(cái)產(chǎn)品具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。而互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)更適合資信較低、融資規(guī)模小、資金使用期限短以及風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的客戶(hù)。按照與上相同的理論分析，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)在未來(lái)的關(guān)系定位應(yīng)該也是基于比較優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)性競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系而非替代關(guān)系，即二者各自基于上述比較優(yōu)勢(shì)，各自分層次、分對(duì)象、分等級(jí)地服務(wù)于其優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的客戶(hù)。

3. 理財(cái)領(lǐng)域。商業(yè)銀行通常為銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定了較高的最低準(zhǔn)入門(mén)檻，而將小額資金拒之門(mén)外，并且規(guī)定了較長(zhǎng)的存續(xù)期，一般不允許中途退出，從而大大降低了資金流動(dòng)性。

針對(duì)這些限制，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)創(chuàng)新理財(cái)模式開(kāi)發(fā)了若干新型理財(cái)產(chǎn)品，使小額資金也能享受商業(yè)銀行中高端客戶(hù)的收益率，并且做到了隨時(shí)贖回和及時(shí)到賬，提高了流動(dòng)性。互聯(lián)網(wǎng)金融在銀行理財(cái)模式上的優(yōu)勢(shì)主要有：擴(kuò)大客戶(hù)群覆蓋面；提供功能豐富、低成本、便捷便利的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)；推動(dòng)余額資金的財(cái)富化等。其結(jié)果是互聯(lián)網(wǎng)金融侵蝕了商業(yè)銀行主渠道地位，分流了銀行手續(xù)費(fèi)收入，吸納了部分銀行存款及理財(cái)資金。如“余額寶”，貨幣基金收益加上隨時(shí)在線支付、小額轉(zhuǎn)賬取現(xiàn)和信用卡還款，打破了商業(yè)銀行余額資金儲(chǔ)蓄化的格律。再如陸金所理財(cái)產(chǎn)品，安全性與商業(yè)銀行理財(cái)相當(dāng)，收益率卻高于商業(yè)銀行理財(cái)，其結(jié)果必然是搶占商業(yè)銀行客戶(hù)資源，特別是年輕客戶(hù)、個(gè)人客戶(hù)和中小企業(yè)客戶(hù)。

目前余額寶、陸金所在理財(cái)領(lǐng)域與商業(yè)銀行的爭(zhēng)奪戰(zhàn)日趨激烈。余額寶及陸金所憑借產(chǎn)品收益高、投資門(mén)檻較低、流動(dòng)性較好等優(yōu)勢(shì)持續(xù)爭(zhēng)奪銀行存款和理財(cái)資金，而商業(yè)銀行則試圖通過(guò)提高理財(cái)收益、降低投資門(mén)檻等手段守護(hù)主導(dǎo)地位。未來(lái)當(dāng)存款利率放開(kāi)后，余額寶及陸金所等收益率優(yōu)勢(shì)將被逐步抵消，商業(yè)銀行在理財(cái)市場(chǎng)中將逐漸由戰(zhàn)略防御地位轉(zhuǎn)為戰(zhàn)略相持狀態(tài)。由此分析，未來(lái)在理財(cái)領(lǐng)域，商業(yè)銀行與第三方理財(cái)銷(xiāo)售平臺(tái)也是互補(bǔ)性競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系或者競(jìng)爭(zhēng)性合作關(guān)系。一方面，商業(yè)銀行可以采取降低代銷(xiāo)費(fèi)率、縮短贖回到賬時(shí)間、自建綜合理財(cái)網(wǎng)銷(xiāo)平臺(tái)等措施，同第三方理財(cái)銷(xiāo)售平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，商業(yè)銀行也可以擴(kuò)大與第三方理財(cái)銷(xiāo)售平臺(tái)的合作，將自有的理財(cái)產(chǎn)品投放到第三方理財(cái)銷(xiāo)售平臺(tái)銷(xiāo)售。換言之，在未來(lái)的理財(cái)領(lǐng)域，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融也將呈現(xiàn)為基于比較優(yōu)勢(shì)的共生模式。

綜上，商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融各自具有比較優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。商業(yè)銀行關(guān)注大客戶(hù)、大眾市場(chǎng)、主流業(yè)務(wù)，難以滿(mǎn)足小眾市場(chǎng)的個(gè)性化需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于其開(kāi)放、互動(dòng)的特性，以及數(shù)據(jù)重構(gòu)、云計(jì)算、移動(dòng)支付等技術(shù)手段的應(yīng)用，能有效提高金融效率，滿(mǎn)足中小微企業(yè)和個(gè)體消費(fèi)群體的個(gè)性化服務(wù)，有助于解決金融需求的“長(zhǎng)尾”問(wèn)題，打破傳統(tǒng)金融的“二八定律”，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨著更大的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)、信息與安全風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。因此，基于比較優(yōu)勢(shì)和馬太效應(yīng)分析，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的未來(lái)格局應(yīng)該是“基于比較優(yōu)勢(shì)的分工與合作，合作為主，競(jìng)爭(zhēng)為輔，共生共贏”模式。

四、 互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行的對(duì)策

在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，商業(yè)銀行可以基于本身優(yōu)勢(shì)并借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)，采取相應(yīng)對(duì)策提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，抵御外部沖擊力，以實(shí)現(xiàn)共生共贏的均衡狀態(tài)。本文認(rèn)為，有效對(duì)策主要包括但不限于：智慧銀行、在線綜合金融服務(wù)平臺(tái)、一體化品牌體系和金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)。

1. 客戶(hù)導(dǎo)向的智慧銀行。客戶(hù)導(dǎo)向的智慧銀行，是指以客戶(hù)為中心，將感應(yīng)度量、互聯(lián)互通、智能洞察能力有機(jī)融入銀行的業(yè)務(wù)與技術(shù)層面中，為客戶(hù)提供智慧化的金融服務(wù)。隨著多元智能理論和人工智能技術(shù)的成熟，建立客戶(hù)導(dǎo)向的智慧銀行既是商業(yè)銀行發(fā)展的必然方向，也是商業(yè)銀行抗衡互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力。其解決方案主要為：（1）前端。銀行前臺(tái)需要通過(guò)多元智能技術(shù)和工具，快捷、方便和全面地獲取客戶(hù)信息，敏銳地洞察客戶(hù)顯現(xiàn)和潛在的金融需求。（2）中后端。銀行中間環(huán)節(jié)和后臺(tái)需要通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)流程優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)決策及其處理與客戶(hù)需求的無(wú)縫對(duì)接和客戶(hù)服務(wù)的完美體驗(yàn)。（3）集成式風(fēng)險(xiǎn)管理。在前中后臺(tái)轉(zhuǎn)型過(guò)程中以及未來(lái)運(yùn)營(yíng)服務(wù)中，銀行業(yè)務(wù)線、管理線和監(jiān)督線進(jìn)行集成式風(fēng)險(xiǎn)管理，以統(tǒng)一協(xié)調(diào)并高效靈活地將業(yè)務(wù)層面風(fēng)險(xiǎn)和銀行層面風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容忍度和總體風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)。

2. 在線綜合金融服務(wù)平臺(tái)。為了配合智能銀行的功能要求，在目前階段商業(yè)銀行應(yīng)該基于新舊金融業(yè)務(wù)和現(xiàn)行金融模式，全面提升網(wǎng)上銀行的基礎(chǔ)服務(wù)能力，培養(yǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，改造業(yè)務(wù)流程，及時(shí)完成金融產(chǎn)品的在線安全遷移和無(wú)縫對(duì)接，將網(wǎng)上銀行打造為準(zhǔn)智慧銀行，即升級(jí)為集成客戶(hù)體驗(yàn)、標(biāo)準(zhǔn)交易、戰(zhàn)略伙伴合作與風(fēng)險(xiǎn)管理功能并為客戶(hù)提供一體化金融解決方案的綜合在線金融服務(wù)平臺(tái)。

3. 一體化品牌體系。商業(yè)銀行應(yīng)以協(xié)同服務(wù)為出發(fā)點(diǎn)，以渠道融合為核心戰(zhàn)略，推動(dòng)銀行網(wǎng)絡(luò)渠道的融合發(fā)展，建立由“八統(tǒng)一”為主要內(nèi)容的一體化品牌體系?！鞍私y(tǒng)一”，是指統(tǒng)一銀行文化、統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一業(yè)務(wù)流程、統(tǒng)一支持技術(shù)、統(tǒng)一客戶(hù)體驗(yàn)、統(tǒng)一簽約渠道，統(tǒng)一物理渠道和電子渠道的協(xié)同定位，統(tǒng)一集成式風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

4. 金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)。創(chuàng)新是銀行生命力的源泉。商業(yè)銀行應(yīng)該在一體化品牌體系基礎(chǔ)上，建立金融創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)和創(chuàng)新機(jī)制，在一定范圍內(nèi)開(kāi)辟金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)，隨時(shí)關(guān)注、跟蹤并自行研發(fā)金融新產(chǎn)品、新服務(wù)、新渠道和新技術(shù)，例如家居金融服務(wù)模式、自營(yíng)和跨業(yè)銷(xiāo)售平臺(tái)、語(yǔ)音或視頻銀行服務(wù)等，積極探索和嘗試超前性的研究、開(kāi)發(fā)、實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐。

五、 結(jié)論

本文基于商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的比較優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)和發(fā)展趨勢(shì)，根據(jù)馬太效應(yīng)理論，研究認(rèn)為：商業(yè)銀行既不會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆，也不會(huì)與后者獨(dú)立并存，兩者的未來(lái)格局應(yīng)該為“基于比較優(yōu)勢(shì)的分工與合作，合作為主，競(jìng)爭(zhēng)為輔，共生共贏”模式。以共生模式為目標(biāo)導(dǎo)向，本文從智慧銀行、在線綜合服務(wù)平臺(tái)、一體化品牌體系和金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)方面提出了商業(yè)銀行的發(fā)展對(duì)策。

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基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（項(xiàng)目號(hào)：71372047）；北京市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目（項(xiàng)目號(hào)：13JGB010）。

作者簡(jiǎn)介：黃小琳（1978-），女，漢族，浙江省溫州市人，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院博士后，研究方向?yàn)榻鹑诠こ?、風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理；黃小寶（1984-），男，漢族，浙江省溫州市人，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院/國(guó)際學(xué)院博士生，研究方向?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融、風(fēng)險(xiǎn)管理。

收稿日期：2016-10-10。