論投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

謝瑛

摘要：投資公司在集中利用社會(huì)閑散資金，幫助企業(yè)進(jìn)行融資方面，發(fā)揮著很重要的作用。但是，由于投資公司運(yùn)營(yíng)管理同實(shí)體企業(yè)有著較大的不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是公司健康運(yùn)營(yíng)必須重視的對(duì)象。本文在研究中，重點(diǎn)對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行討論分析，并結(jié)合相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的案例，提出一些啟示建議。

關(guān)鍵詞：投資公司；投資效益；財(cái)務(wù)管理；盡職調(diào)查；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

作為先打金融資本市場(chǎng)中的活躍者，投資公司在幫助集中社會(huì)分散資金，投資實(shí)體企業(yè)方面，發(fā)揮著資本中介的作用。投資公司的主要業(yè)務(wù)模式是通過(guò)吸收社會(huì)分散資金，選擇合適的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，為投資者創(chuàng)造收益。這種業(yè)務(wù)模式的特點(diǎn)，對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的要求很高，這就需要投資公司做好相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

（一）認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

在本文研究過(guò)程中，通過(guò)對(duì)一些投資公司的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，投資公司在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí)方面，已經(jīng)有了很大提升。能夠認(rèn)識(shí)到公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮的作用和意義，并且在制度設(shè)計(jì)和人才配置方面，加大了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的投入。

（二）注意規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并能夠及時(shí)提出預(yù)警

投資公司在財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)計(jì)上，都比較注意財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。尤其是對(duì)一些大型的投資項(xiàng)目，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是非常重視的，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)的各個(gè)部分，都有著比較明確的檢查程序，通過(guò)這種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)以及日常對(duì)風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)的檢查控制，在一定程度上降低了投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、存在的不足問(wèn)題

（一）對(duì)市場(chǎng)分析和投資預(yù)測(cè)缺乏有效的系統(tǒng)工具

投資公司的無(wú)論是項(xiàng)目投資還是股權(quán)類(lèi)、財(cái)務(wù)類(lèi)投資，在準(zhǔn)確分析市場(chǎng)和通過(guò)系統(tǒng)工具分析判斷投資標(biāo)的的價(jià)值方面，一直在不斷探索。不過(guò)這些問(wèn)題幾乎是所有投資公司的薄弱環(huán)節(jié)，在經(jīng)濟(jì)不發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，一般問(wèn)題不大。不過(guò)有時(shí)投資公司在投資過(guò)程中，救護(hù)由于對(duì)項(xiàng)目的洞察能力不足，而導(dǎo)致投資失敗，從而導(dǎo)致較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)督約束機(jī)制不夠健全

投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一般是以財(cái)務(wù)部門(mén)為主開(kāi)展的，但是相關(guān)人員崗位的設(shè)置，缺乏必要的監(jiān)督機(jī)制。這就導(dǎo)致可能會(huì)會(huì)出現(xiàn)一些因?yàn)樯婕暗斤L(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)事人的項(xiàng)目，在盡職調(diào)查中做的不夠細(xì)致合規(guī)，從而為后期埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。監(jiān)督約束機(jī)制不夠健全，在一定程度上容易導(dǎo)致投資公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的文化沒(méi)有真正形成

從一些投資公司的在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際做法來(lái)看，在日常工作中雖然也在不斷倡導(dǎo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，但是，畢竟投資公司是追去企業(yè)投資收益的。在某些風(fēng)險(xiǎn)較大，而利潤(rùn)比較誘人的項(xiàng)目面前，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就會(huì)顯得比較被動(dòng)，可能會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)管理讓位于對(duì)利潤(rùn)的追求。這種沒(méi)沒(méi)有真正內(nèi)化與投資公司血液的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，也是投資公司存在的一個(gè)重要問(wèn)題。

三、投資公司提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量策略措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是投資公司在資金管理過(guò)程中，必須要重視和做好的一項(xiàng)基礎(chǔ)工作。雖然面臨新的問(wèn)題，但是只要認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)源泉，合理選擇規(guī)避措施，就可以在很大程度上降低投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)

對(duì)投資公司來(lái)說(shuō)，投資利潤(rùn)也許能夠決定公司發(fā)展的水平高低，而風(fēng)險(xiǎn)則是決定公司存續(xù)的關(guān)鍵因素。這就需要投資公司要不斷加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)，讓這種風(fēng)險(xiǎn)管理文化，真正融入到每一位員工的內(nèi)心深處，讓員工在日常各類(lèi)工作中，首先要將風(fēng)險(xiǎn)考慮在前，提升公司的的整體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)水平，這對(duì)公司建立持久穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，是非常必要的。

（二）加強(qiáng)前期市場(chǎng)分析及規(guī)劃

要將投資者進(jìn)行有效歸類(lèi)，按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力、收益心理預(yù)期以及投資周期預(yù)期等項(xiàng)目進(jìn)行分門(mén)別類(lèi)。將可用于投資的運(yùn)作項(xiàng)目按照收益高低、風(fēng)險(xiǎn)高低、周期長(zhǎng)短以及其他要求進(jìn)行歸類(lèi)。為投資者尋找適合他們的投資項(xiàng)目，在確保投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低的基礎(chǔ)之上盡可能多的為其獲取投資收益。建立投資者風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度，盡量做到事無(wú)巨細(xì)的向投資者進(jìn)行各種風(fēng)險(xiǎn)的科普及預(yù)防手段宣講。

（三）加強(qiáng)員工學(xué)習(xí)力度

組織學(xué)習(xí)的主要內(nèi)容不僅要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的知識(shí)及技能學(xué)習(xí)，同時(shí)也要加強(qiáng)市場(chǎng)投資方面的知識(shí)學(xué)習(xí)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控知識(shí)學(xué)習(xí)能夠確保企業(yè)員工更為及時(shí)的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、感應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與抵御風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)及投資者避開(kāi)最大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)市場(chǎng)投資方面的學(xué)習(xí)能夠讓投資呈現(xiàn)出更為多元化的發(fā)展，能夠更為靈活的進(jìn)行投資活動(dòng)，能夠通過(guò)靈活多樣的投資行為分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)監(jiān)督機(jī)制建設(shè)

投資公司要建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制，在處理公司日常財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)時(shí)，需要不同人員進(jìn)行崗位分離，利用不同職責(zé)的獨(dú)立性，使其之間相互制約和監(jiān)督。通過(guò)人員崗位的分離與獨(dú)立設(shè)計(jì)，保障任何財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目，資金流向，是按照嚴(yán)格的公司程序進(jìn)行，個(gè)人無(wú)論是誰(shuí)，不能影響正常的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行。

三、結(jié)束語(yǔ)

投資公司的存在不僅為市場(chǎng)發(fā)展及企業(yè)發(fā)展注入了新的資金與活動(dòng)，同時(shí)也進(jìn)一步豐富了個(gè)人投資者的投資渠道及致富渠道。雖然投資公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍然有許多不足，仍然需要更多的學(xué)習(xí)與實(shí)踐，但是筆者相信只要不斷探索、研究，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方面的工作質(zhì)量必然能夠不斷提升。

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（作者單位：新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第三師國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司）