程俏碧

汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑，隨著我國汽車保有量和產(chǎn)梢量的持續(xù)增長(zhǎng)，汽車金融的市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步趨熱，市場(chǎng)主體逐步豐富，同時(shí)也暴露出多方面問題。本文從汽車金融的基本概念入手，從全球和我國兩個(gè)維度剖析了汽車金融的發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展模式，并結(jié)合自身從業(yè)經(jīng)驗(yàn)提出了我國汽車金融的發(fā)展對(duì)策，認(rèn)為汽車金融必將成為推動(dòng)我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。

汽車金融歷程現(xiàn)狀對(duì)策

一、汽車金融的基本概念

（一）汽車金融的基本定義

汽車金融是貫穿于汽車的研發(fā)、生產(chǎn)、流通、購買、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)的完整系統(tǒng)，利用多樣化的金融工具和金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易及相關(guān)的保險(xiǎn)、投資等資金融通活動(dòng)。汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段，由汽車業(yè)與金融業(yè)相互滲透、相互融合、共同發(fā)展的必然產(chǎn)物。

（二）汽車金融的重要作用

在微觀層面，汽車金融可以為汽車制造商、汽車經(jīng)銷商及廣大購車者提供以融資為主的專業(yè)化綜合服務(wù)，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)互利共贏。在產(chǎn)業(yè)層面，汽車金融可以推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張和結(jié)構(gòu)升級(jí)，美國和日本正是由此奠定了在全球汽車產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。在宏觀層面，汽車金融可以平衡供需矛盾、發(fā)揮乘數(shù)效應(yīng)、促進(jìn)社會(huì)就業(yè)，從而優(yōu)化資源配置并改善運(yùn)行效率，通過推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展來促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康增長(zhǎng)。

二、我國汽車金融的發(fā)展概述

（一）我國汽車金融的發(fā)展歷程

我國汽車金融受限于經(jīng)濟(jì)體制和金融管制等因素，起步較晚且與國內(nèi)汽車工業(yè)的發(fā)展不完全同步，總體上經(jīng)歷了起步、發(fā)展、調(diào)整、復(fù)蘇等完整周期。

1.起步階段（二十世紀(jì)九十年代）：1995年，上汽集團(tuán)推出的汽車貸款成為我國汽車金融業(yè)務(wù)的起點(diǎn)。隨后，一汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、天津汽車等紛紛成立了汽車金融機(jī)構(gòu)。然而，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整和房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款的沖擊，導(dǎo)致該試驗(yàn)工程開展不久就被央行暫停。

2.發(fā)展階段（2000年至2003年）：二十一世紀(jì)初，大量刺激性經(jīng)濟(jì)政策推動(dòng)我國汽車銷量高速增長(zhǎng)，汽車消費(fèi)信貸隨之出現(xiàn)井噴式發(fā)展。

3.調(diào)整階段（2004年至2007年）：我國征信體系不健全，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，汽車消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，呆壞賬迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)公司相繼退出。

4.復(fù)蘇階段（2008年至今）：全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)迫使我國政府出臺(tái)了一系列的產(chǎn)業(yè)政策，以刺激需求、提高銷量、保護(hù)自主品牌車企、促進(jìn)節(jié)能環(huán)保。

（二）我國汽車金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著我國汽車保有量和產(chǎn)銷量的持續(xù)增長(zhǎng)，汽車金融的市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)主體逐步豐富，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步趨熱，市場(chǎng)領(lǐng)域也在逐步拓展和細(xì)化。

市場(chǎng)規(guī)模：（（2012中國汽車金融報(bào)告》顯示，2011年我國汽車消費(fèi)金融產(chǎn)品余額達(dá)3300億元，然而其市場(chǎng)滲透率僅為10%。根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2012年汽車金融市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3920億元，年增長(zhǎng)速度超過30%。綜合最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及專家預(yù)測(cè)，2013年我國汽車產(chǎn)銷量超過2100萬臺(tái)，總銷售額超過2.5萬億元，按照市場(chǎng)滲透率15%計(jì)算，汽車消費(fèi)信貸的市場(chǎng)規(guī)模在3750億元左右。隨著汽車銷量及市場(chǎng)滲透率的不斷提高，發(fā)展空間非常巨大。

四、我國汽車金融的發(fā)展對(duì)策

（一）完善法律法規(guī)監(jiān)管

借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，在我國現(xiàn)有汽車金融法律法規(guī)體系基礎(chǔ)上，結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求逐步完善并貫徹實(shí)施，重點(diǎn)是在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，解除束縛汽車金融行業(yè)發(fā)展的不合理限制，特別是要拓寬汽車金融公司的融資渠道和業(yè)務(wù)范圍。

（二）加快信用體系建設(shè)

要加快建設(shè)完善的社會(huì)信用體系，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)信用資源共享，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要逐步建立健全信用懲戒機(jī)制、擔(dān)保機(jī)制和保險(xiǎn)機(jī)制，強(qiáng)化信用意識(shí)和道德約束，為汽車金融行業(yè)提供良好的信用環(huán)境。

（三）開展金融機(jī)構(gòu)合作

在分業(yè)經(jīng)營體制下，銀行、保險(xiǎn)、汽車金融公司要建立廣泛深入的合作關(guān)系，充分發(fā)揮各自的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，打造資源整合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利共贏的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，共同為客戶提供一站式的汽車金融綜合服務(wù)。

（四）強(qiáng)化服務(wù)創(chuàng)新能力

隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展，汽車金融機(jī)構(gòu)必須從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)走向綜合服務(wù)和創(chuàng)新發(fā)展，從消費(fèi)信貸拓展到覆蓋全流程、全周期、全方位的綜合服務(wù)，應(yīng)用金融工程技術(shù)以推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，利用網(wǎng)絡(luò)及移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)推行服務(wù)現(xiàn)代化。

五、我國汽車金融的未來展望

歐美發(fā)達(dá)國家的汽車金融公司經(jīng)歷了百年發(fā)展才建立了較為完善的組織體系，雖然我國汽車金融公司剛剛起步且遇到上述困難，但是其發(fā)展是符合市場(chǎng)規(guī)律的長(zhǎng)期趨勢(shì)。隨著法律法規(guī)體系和社會(huì)信用體系的不斷完善，產(chǎn)業(yè)政策和金融管制的逐步放開，加之購車人口年輕化及消費(fèi)能力、消費(fèi)傾向、消費(fèi)方式等方面的有利變化，我國汽車金融公司的市場(chǎng)規(guī)模將更加龐大，參與主體將更加廣泛，產(chǎn)融結(jié)合將更加緊密，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激勵(lì)，產(chǎn)品類型將更加豐富，經(jīng)營管理將更加高效。我國汽車金融公司必將成為推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。存在著不足。即使不足得到改善，筆者也不建議將社會(huì)融資規(guī)模作為中介目標(biāo)。

貨幣政策的最終目標(biāo)為充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定和國際收支平衡。由于最終目標(biāo)只是原則性的，各國通常在政策工具與最終目標(biāo)之間設(shè)定中介目標(biāo)，通過對(duì)中介目標(biāo)的變動(dòng)來分析了解當(dāng)前和未來宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。從其他各發(fā)達(dá)國家貨幣政策的演進(jìn)過程不難發(fā)現(xiàn)中介目標(biāo)的選擇是隨著貨幣政策最終目標(biāo)的側(cè)重改變而發(fā)生變化的。二戰(zhàn)后西方發(fā)達(dá)國家的中介目標(biāo)經(jīng)歷了價(jià)格型—數(shù)量型—多元化的演進(jìn)過程。目前，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的環(huán)境、特征和金融發(fā)展?fàn)顩r都發(fā)生了極大變化，貨幣政策中介目標(biāo)理應(yīng)以數(shù)量型為主，逐步向價(jià)格型轉(zhuǎn)變。但在中介目標(biāo)的選擇方面，可以更多得參考別國的政策制定經(jīng)驗(yàn)及反饋案例，運(yùn)用已有的價(jià)格型中介目標(biāo)，不必走中國特色。完成轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵在于構(gòu)建完整的利率體系、完善利率傳導(dǎo)機(jī)制、進(jìn)一步發(fā)揮利率作為價(jià)格型手段對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用而非將社會(huì)融資規(guī)模作為中介目標(biāo)。

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