宋舒

利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融體制改革的必經(jīng)之路，是實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的重要一環(huán)，我國(guó)商業(yè)銀行在迎接利率市場(chǎng)化帶來(lái)的機(jī)遇的同時(shí)，也面臨巨大的沖擊與挑戰(zhàn)。利率市場(chǎng)化是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，會(huì)給經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域帶來(lái)影響，不僅對(duì)金融市場(chǎng)有影響，對(duì)于專(zhuān)門(mén)從事資金借貸的商業(yè)銀行也有較大影響。我國(guó)利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生什么樣的影響，商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)這些變化，在經(jīng)濟(jì)日漸開(kāi)放的環(huán)境中安然無(wú)恙，是目前我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的重要且緊迫的任務(wù)。

利率市場(chǎng)化商業(yè)銀行影響分析應(yīng)對(duì)策略

一、利率市場(chǎng)化定義及其在我國(guó)的發(fā)展歷程概述

（一）利率市場(chǎng)化定義

利率市場(chǎng)化是指利率不再有貨幣管理當(dāng)局直接決定，而逐步由市場(chǎng)供求自由決定。貨幣管理當(dāng)局更多地以市場(chǎng)參與主體的身份通過(guò)市場(chǎng)交易等方式間接影響利率變化。它包括了利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。一旦利率市場(chǎng)化后，原來(lái)由中國(guó)人民銀行制定的利率將完全被市場(chǎng)化利率所取代。這將使得商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)利率市場(chǎng)化下的各種風(fēng)險(xiǎn)。

（二）我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程

1992年，我國(guó)確立建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革目標(biāo)，讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。為實(shí)現(xiàn)資金流向的優(yōu)化配置，我國(guó)自1996年起啟動(dòng)了利率市場(chǎng)化改革?？傮w思路為“先實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化，再實(shí)現(xiàn)存貸款利率的市場(chǎng)化”。2004年之前，我國(guó)分步驟放開(kāi)外幣存貸款利率；2004年1月，貸款利率上浮由基準(zhǔn)利率的1.3倍擴(kuò)大到1.7倍；2004年10月，貸款上浮取消，下浮為基準(zhǔn)利率的0.9倍，城信社和農(nóng)信社貸款上限為基準(zhǔn)利率的2至3倍。建立存款利率下浮制度，下限為0；2006年8月，商業(yè)性個(gè)人房貸利率下限擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍；2012年6月，貸款利率下限調(diào)整為0.8倍，個(gè)人房貸下限仍為0.7倍。存款利率上浮1.1倍。這一調(diào)整，貸款利率取消下限，貸款利率管制全面放開(kāi)。

從我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)來(lái)看，利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革中的重大突破，其實(shí)質(zhì)是進(jìn)一步削弱政府對(duì)市場(chǎng)利率的干預(yù)，充分利用和發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)金融資源配置的作用，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

（一）我國(guó)利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的積極影響

我國(guó)利率市場(chǎng)化會(huì)使得商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展。在利差逐步縮小，利差利潤(rùn)下降的情況下，商業(yè)銀行會(huì)將業(yè)務(wù)中心轉(zhuǎn)移至中間業(yè)務(wù)等非利息收入，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供更加全面的金融服務(wù)；隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的逐步深入，定價(jià)權(quán)也逐步讓渡給我國(guó)商業(yè)銀行和客戶在內(nèi)的市場(chǎng)主體，銀行在選擇客戶上擁有更大的主動(dòng)權(quán)，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)更加靈敏；經(jīng)過(guò)利率市場(chǎng)化，銀行籌集存款時(shí)，必須通過(guò)自身的經(jīng)營(yíng)管理和綜合實(shí)力能給出的高利率來(lái)吸收存款，在進(jìn)行貸款活動(dòng)時(shí)，貸款的價(jià)格也必須公開(kāi)，這有利于提高銀行與企業(yè)之間的交易效率，這也進(jìn)一步促進(jìn)了我國(guó)銀行間的公平競(jìng)爭(zhēng)。

（二）我國(guó)利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的消極影響

目前，在我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中，90%以上是存貸款利差收入，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)是我國(guó)國(guó)有銀行賴以生存的根基。一旦實(shí)施了利率市場(chǎng)化改革，放開(kāi)存貸款利率的管制，由商業(yè)銀行根據(jù)自身資金狀況自主定價(jià)，存貸款利差的縮小會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)大的沖擊。利率市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致銀行間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，一些競(jìng)爭(zhēng)能力較差的銀行甚至?xí)飘a(chǎn)；利率市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)利率頻繁波動(dòng)的問(wèn)題，而且難以預(yù)測(cè)，利率變化的不確定性構(gòu)成了利率風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有銀行利率管理面臨重大挑戰(zhàn)；利率市場(chǎng)化后，存貸利差縮小，商業(yè)銀行傾向于高收益高風(fēng)險(xiǎn)的貸款項(xiàng)目，此時(shí)，貸款風(fēng)險(xiǎn)增加，國(guó)有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量受到影響，信用違約風(fēng)險(xiǎn)顯著增強(qiáng)。

三、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重整

利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，利率變動(dòng)的幅度、頻率都在提高。我國(guó)商業(yè)銀行必須要改變以往的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，積極主動(dòng)地尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使得中間業(yè)務(wù)在總收入中的比重逐步提高，成為商業(yè)銀行的穩(wěn)定收入來(lái)源，直接彌補(bǔ)了存貸利差減少帶來(lái)的可能損失。商業(yè)銀行要根據(jù)自身?xiàng)l件制定差異化發(fā)展的策略，在發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)另辟蹊徑，在服務(wù)、宣傳、創(chuàng)新上下功夫，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)要加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)力度，中間業(yè)務(wù)發(fā)展的前提是要有好的產(chǎn)品，加強(qiáng)產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新力度對(duì)于中間業(yè)務(wù)的發(fā)展顯得尤為重要。一方面，要建立產(chǎn)品的研發(fā)激勵(lì)機(jī)制，以調(diào)動(dòng)職工的工作創(chuàng)作熱情；另一方面，可以通過(guò)學(xué)習(xí)國(guó)外商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)成功的中間產(chǎn)品業(yè)務(wù)，來(lái)促進(jìn)我們自有產(chǎn)品的創(chuàng)新。

（二）實(shí)行以利率風(fēng)險(xiǎn)為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理模式

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的利率都是法定的，國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)須去防范化解利率風(fēng)險(xiǎn)，在思想上重貸款風(fēng)險(xiǎn)、輕利率風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)利率市場(chǎng)化改革中帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題存在著等待觀望或畏難情緒，被動(dòng)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革。而現(xiàn)實(shí)中，利率市場(chǎng)化改革已是深化中國(guó)金融體制改革的必然趨勢(shì)和重要環(huán)節(jié)，是適應(yīng)加入WTO的客觀需要。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該建立以利率風(fēng)險(xiǎn)為中心的現(xiàn)代利率管理機(jī)制，確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理在資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心地位，通過(guò)檢測(cè)、識(shí)別、并預(yù)測(cè)利率風(fēng)險(xiǎn)的變化走勢(shì)，有針對(duì)性地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。此外該機(jī)制還有助于商業(yè)銀行建立風(fēng)險(xiǎn)收益管理體系，從而提升商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)總增加值。

（三）確定議價(jià)底限，提升議價(jià)能力

利率市場(chǎng)化的直接結(jié)果，就是傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶要求下調(diào)貸款利率，并根據(jù)各家競(jìng)價(jià)結(jié)果，重新分配貸款份額。商業(yè)銀行應(yīng)做好客戶重新定價(jià)的準(zhǔn)備，測(cè)算綜合貢獻(xiàn)度和盈虧平衡點(diǎn)，給出能夠接受的最低價(jià)格，為競(jìng)價(jià)作出指導(dǎo)。同時(shí)，要改變過(guò)于倚重大中型企業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)，通過(guò)小企業(yè)以及個(gè)人類(lèi)貸款提高資產(chǎn)收益率。

四、結(jié)束語(yǔ)

在利率市場(chǎng)化到來(lái)之際對(duì)于各個(gè)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)都是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，對(duì)于利率的不斷沖擊，對(duì)于自身體制的不斷沖擊，在該情況之下，就要不斷改變自身的發(fā)展方式。根據(jù)具體的情況來(lái)進(jìn)行體制改進(jìn)。在發(fā)展過(guò)程中持續(xù)的創(chuàng)新，擴(kuò)展方向，發(fā)展多種業(yè)務(wù)，將發(fā)展之中的風(fēng)險(xiǎn)降至最低，使得我國(guó)的商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化發(fā)展中抓住發(fā)展機(jī)遇，改善自身體制管理中的種種不足，提升自身的整體水平。

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