韓葉

摘要：近年來，我國(guó)衍生金融工具的交易量越來越大。面對(duì)衍生金融工具挑戰(zhàn)，我國(guó)應(yīng)根據(jù)中國(guó)國(guó)情制重構(gòu)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素；重新制定會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；采取多種價(jià)值計(jì)量；完善會(huì)計(jì)報(bào)表；加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)監(jiān)督。

關(guān)鍵詞：衍生金融工具；會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；公允價(jià)值

一、衍生金融工具及特點(diǎn)

衍生金融工具，也稱創(chuàng)新金融工具，衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定；其表現(xiàn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債具有高度的風(fēng)險(xiǎn)性、價(jià)值等特征。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益，來自于約定價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差額，將隨著未來利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動(dòng)而變動(dòng)。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時(shí)間、金額、價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)，讓其達(dá)到充分保值避險(xiǎn)的目的。同時(shí)，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以轉(zhuǎn)讓，因此其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也極大。

二、衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量

（一）不同的金融資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)

對(duì)于初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)確立的計(jì)量基礎(chǔ)為契約開始生效時(shí)所交換的公允價(jià)值。但對(duì)契約生效以后的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)按什么基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量，國(guó)際會(huì)計(jì)委員會(huì)根據(jù)企業(yè)管理當(dāng)局的持有目的和意圖，將企業(yè)持有的金融資產(chǎn)和負(fù)債分為三類，并對(duì)這三類不同的金融資產(chǎn)和負(fù)債采用不同的計(jì)量基礎(chǔ)。

1.長(zhǎng)期持有的金融資產(chǎn)和負(fù)債。如果企業(yè)打算將金融資產(chǎn)和金融負(fù)債長(zhǎng)期持有或者持有至到期日，原則上按初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值計(jì)量，無需處理其后因公允價(jià)值變動(dòng)而形成的損益。除非出現(xiàn)兩種情況：一是當(dāng)企業(yè)有證據(jù)證明所持有的資產(chǎn)可能遭到損失，如無法按原定合約收回全部金額時(shí)，企業(yè)可以按預(yù)計(jì)收回金額的貼現(xiàn)值重新計(jì)量，由此形。成的差額損失全部計(jì)人當(dāng)期損益。二是企業(yè)所持有的資產(chǎn)屬于非定期或者不是按定期收回的資產(chǎn)，且其重估公允價(jià)值跌至其初始公允價(jià)值以下時(shí)，可以對(duì)賬面金額進(jìn)行調(diào)整，差額計(jì)人當(dāng)期損益。

2.為保值目的而持有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。如果企業(yè)是為了保值目的而持有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，則按報(bào)表日的公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行計(jì)量。因公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)變動(dòng)所形成的損益，則在所保值的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)所形成的損益得到確認(rèn)時(shí)才計(jì)入損益表。如果所保值的對(duì)象是未來交易，則將因公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)變動(dòng)所形成的損益予以遞延。

3.其他情況。如果企業(yè)持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債不屬于上述兩種情況，則按報(bào)表日的公允價(jià)值或現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行計(jì)價(jià)，因公允價(jià)值變動(dòng)引起的損益計(jì)入當(dāng)期損益。

（二）統(tǒng)一采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的優(yōu)勢(shì)

1.體現(xiàn)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理的完整性、一貫性。同為衍生金融工具，根據(jù)企業(yè)當(dāng)局的持有意圖和目的，決定采用歷史成本計(jì)量屬性還是公允價(jià)值計(jì)量屬性都缺乏客觀性，也使衍生金融工具在確認(rèn)、計(jì)量等會(huì)計(jì)處理上不能保證邏輯上的完整性和一貫性。統(tǒng)一采用公允價(jià)值計(jì)量屬性無疑避免了這一問題。

2.突出信息的相關(guān)性和決策的有用性。對(duì)于衍生工具，只有公允價(jià)值才能反映其真實(shí)價(jià)值，體現(xiàn)其對(duì)企業(yè)的真實(shí)影響。

3.簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)處理，減少了操作的隨意性。衍生金融工具統(tǒng)一采用公允價(jià)值計(jì)量屬性，因公允價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的所得或損失立即計(jì)入當(dāng)期損益，不僅簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)處理，而且克服了ED48中存在的操作上的隨意性。至于采用公允價(jià)值計(jì)量屬性會(huì)使可靠性發(fā)生動(dòng)搖的問題，就絕大多數(shù)衍生金融工具而言并不成立，因?yàn)榘l(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)能為其提供可靠的公允價(jià)值。對(duì)少數(shù)公允價(jià)值難以獲得可靠資料的衍生工具，可以通過平均價(jià)格、成本加權(quán)等方法取得。

三、衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息披露

（一）關(guān)于衍生金融工具的范圍及性質(zhì)的信息

1.對(duì)未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間分布和不確定性可能產(chǎn)生影響的重大條件和情況的信息。具體是指：衍生金融工具的面值、設(shè)定價(jià)值、名義本金和其他相類似的金額、名義利率，以及與衍生金融工具相關(guān)的擔(dān)保或抵押。

2.企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債所采用的會(huì)計(jì)政策，會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、表述的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。要重點(diǎn)闡述以下內(nèi)容：對(duì)已經(jīng)確認(rèn)的衍生工具，說明確認(rèn)基礎(chǔ)和計(jì)量屬性；對(duì)尚未確認(rèn)的衍生工具，要說明未確認(rèn)的理由。

（二）關(guān)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值的信息

公允價(jià)值是會(huì)計(jì)主體在公平、自愿交易的基礎(chǔ)上，交換資產(chǎn)和消除負(fù)債的價(jià)格。為了報(bào)表使用者能夠估計(jì)企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)狀況和未來現(xiàn)金流量，有關(guān)衍生金融工具公允價(jià)值應(yīng)披露以下信息：一是會(huì)計(jì)報(bào)表日衍生金融工具的公允價(jià)值；二是取得公允價(jià)值的方法；三是取得公允價(jià)值過程中所運(yùn)用的會(huì)計(jì)假設(shè)。

（三）關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的信息

信用風(fēng)險(xiǎn)是指衍生金融工具的一方未能履行合同義務(wù)，從而導(dǎo)致另一方發(fā)生融資損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)每一類衍生金融工具，企業(yè)都應(yīng)該披露與其有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。具體包括兩個(gè)方面：一是當(dāng)合同的另一方無法履行其義務(wù)時(shí)，在不考慮任何抵押品公允價(jià)值的情況下企業(yè)可能蒙受的最大損失額；二是企業(yè)對(duì)收回抵押品所采取的會(huì)計(jì)政策。

（四）關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的信息

利率風(fēng)險(xiǎn)是衍生金融工具的價(jià)值隨著市場(chǎng)利率波動(dòng)而波動(dòng)的一種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于每一類衍生金融工具，企業(yè)應(yīng)披露的與利率風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的會(huì)計(jì)信息包括兩方面的內(nèi)容：一是對(duì)每一類衍生金融工具的賬面金額，都要依據(jù)一定的期限加以劃分，這個(gè)期限是從報(bào)告日到合約的再定價(jià)日或到期日；二是實(shí)際利率或者加權(quán)平均利率和市場(chǎng)利率。

四、我國(guó)應(yīng)對(duì)衍生金融工具挑戰(zhàn)的對(duì)策

（一）重新制定會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)

在合同簽訂初，應(yīng)當(dāng)對(duì)金融資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行首次確認(rèn)；對(duì)于已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)負(fù)債，到未來交易發(fā)生之前的這段時(shí)間內(nèi)，因匯率價(jià)格發(fā)生了變化而導(dǎo)致公允價(jià)值發(fā)生了相應(yīng)變化，因此需要再次確認(rèn)。合約約定的交易發(fā)生時(shí)，企業(yè)也隨即喪失了相應(yīng)的義務(wù)與權(quán)利，這時(shí)就應(yīng)該確認(rèn)金融資產(chǎn)與金融負(fù)債，同時(shí)應(yīng)當(dāng)將賬面與實(shí)際金額之差計(jì)人當(dāng)期損益之中。

（二）采取多種價(jià)值計(jì)量

對(duì)于衍生金融工具的計(jì)較，比較適用的辦法就是按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，不論是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的初始價(jià)格的計(jì)價(jià)，還是合約發(fā)生后的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的計(jì)價(jià)，都適用于公允價(jià)值計(jì)價(jià)。由此可見，會(huì)計(jì)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不再是單一的歷史成本，不同的會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)滿足了不同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的計(jì)價(jià)要求。

（三）完善會(huì)計(jì)報(bào)表

為了適應(yīng)衍生金融工具信息披露的要求，可以對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行優(yōu)化，如資產(chǎn)與負(fù)債不但要按流行性分類，還要按金融資產(chǎn)和負(fù)債、非金融資產(chǎn)和負(fù)債分類；對(duì)于非金融資產(chǎn)和負(fù)債，可按照流動(dòng)性排列，對(duì)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，則可以按照風(fēng)險(xiǎn)性程度來進(jìn)行分類。對(duì)于優(yōu)化后的報(bào)表仍然無法準(zhǔn)確披露的信息，可以考慮增設(shè)附表，列出衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、公允價(jià)值、類別等，從而讓報(bào)表的使用者更好地掌握衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息。

（四）加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)監(jiān)督

1.建立合理的會(huì)計(jì)監(jiān)管模式，協(xié)調(diào)各相關(guān)部門工作。要發(fā)揮政府在監(jiān)管中的作用，明確劃分各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能和權(quán)限，注重部門之間的溝通和協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)信息的共享，防止出現(xiàn)管理的真空和重復(fù)的現(xiàn)象，使各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在不浪費(fèi)監(jiān)管資源的前提下充分發(fā)揮其職能。科學(xué)合理的監(jiān)管模式應(yīng)該是政府監(jiān)管和行業(yè)自律的有機(jī)結(jié)合，達(dá)到二者的協(xié)調(diào)平衡，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。除了政府和行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管外，還需要積極弓l導(dǎo)社會(huì)公眾參與，強(qiáng)化社會(huì)輿論監(jiān)督是推進(jìn)金融衍生工具會(huì)計(jì)監(jiān)管工作的重要途徑。

2.不斷優(yōu)化會(huì)計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則，提高會(huì)計(jì)法律法規(guī)監(jiān)管水平。關(guān)注發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)金融衍生工具的會(huì)計(jì)處理和審計(jì)方法，制定詳細(xì)的操作指南，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則不斷的修正和完善。另外，我國(guó)要抓緊制定金融衍生工具相關(guān)的法律法規(guī)，制定詳細(xì)的交易法，完善現(xiàn)有的法律體系，使金融衍生工具的交易有法可依。還要加大對(duì)違法行為的懲罰，積極建立與金融衍生工具相關(guān)的民事賠償制度。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，利用信息技術(shù)對(duì)金融衍生工具進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的管理成為共識(shí)，網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告正在逐步取代傳統(tǒng)的手工財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)。當(dāng)前我國(guó)要積極引入網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告（XBRL），創(chuàng)新信息披露方式。2007年12月XBRL中國(guó)區(qū)域組織成立，2010年5月XBRL國(guó)際組織宣布批準(zhǔn)XBRL中國(guó)地區(qū)組織成為正式地區(qū)組織成員，我國(guó)開始大力推廣和應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告。實(shí)踐證明，XBRL能夠降低金融衍生工具的交易成本，提高信息質(zhì)量，增強(qiáng)信息披露的實(shí)時(shí)性和動(dòng)態(tài)性，為投資者或分析者使用財(cái)務(wù)信息提供方便。另外，要建立信息披露機(jī)制，以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為依托，各監(jiān)管主體共同參與，以各種風(fēng)險(xiǎn)為中心的全方位多層次的信息披露機(jī)制，形成金融衍生工具會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范化和制度化。

3.完善企業(yè)內(nèi)部控制，提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制可以對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)的識(shí)別和防范，是金融衍生工具會(huì)計(jì)監(jiān)管的重要內(nèi)容。我國(guó)要借鑒美國(guó)《薩班斯一奧克斯利法案》的經(jīng)驗(yàn)，在企業(yè)內(nèi)部建立起完整的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制體系，完善與金融衍生工具相關(guān)的內(nèi)部控制制度。企業(yè)應(yīng)該關(guān)注公司治理，設(shè)立董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，明確地劃分金融衍生工具交易的部門和人員的崗位和職責(zé)，對(duì)交易限額進(jìn)行合理授權(quán)，積極建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制和傳遞的溝通機(jī)制。企業(yè)還要注重風(fēng)險(xiǎn)管理，在進(jìn)行交易之前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的預(yù)測(cè)和分析，并在交易中定期復(fù)核業(yè)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的執(zhí)行情況，通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型和預(yù)警指標(biāo)體系以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模型來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和測(cè)評(píng)，將金融衍生工具的交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。