山東省莒縣人力資源和社會保障局 張朋蘭

機關事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運營分析與研究

山東省莒縣人力資源和社會保障局 張朋蘭

近年來，我國人口老齡化趨勢日益嚴重,養(yǎng)老問題成為我國現(xiàn)階段的突出問題。為更好地解決養(yǎng)老保險問題，我國在機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革的基礎上，建立了職業(yè)年金制度。但從實際情況來看，雖然《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》已出臺，但職業(yè)年金基金投資運營的效果并不明顯，影響著廣大參保人員養(yǎng)老待遇問題。下面，本文從機關事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運營作用出發(fā)，總結投資運營現(xiàn)狀和解決措施。

機關事業(yè)單位 職業(yè)年金 投資運營

一、機關事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運營作用

職業(yè)年金是機關事業(yè)單位職工在依法參加國家基本養(yǎng)老保險的基礎上，費用由單位和個人繳納而建立的補充性養(yǎng)老保險（其中單位繳納8%，個人繳納4%）。機關事業(yè)單位與企業(yè)等城鎮(zhèn)從業(yè)人員統(tǒng)一實行社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結合的基本養(yǎng)老保險制度，都實行單位和個人繳費，都實行與繳費相掛鉤的養(yǎng)老金待遇計發(fā)辦法，從制度和機制上化解“雙軌制”矛盾。機關事業(yè)單位所建立的職業(yè)年金制度是解決養(yǎng)老問題的重要措施，從維護社會穩(wěn)定的角度看，意義重大。職業(yè)年金基金要保值增值，必須投資運營，其作用主要表現(xiàn)為：建立多層次養(yǎng)老保險體系，保障機關事業(yè)單位工作人員退休后的生活水平，促進人力資源合理流動，同時職業(yè)年金具有激勵作用，也是吸引和留住人才的一種方式。職業(yè)年金制度的建立體現(xiàn)了養(yǎng)老的公平性、合理性，有效解決養(yǎng)老問題，減輕養(yǎng)老壓力；合理、科學的職業(yè)年金基金投資運營制度能有效地維護機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度，保證改革前后機關事業(yè)單位廣大退休人員待遇水平上的平穩(wěn)銜接，讓廣大機關事業(yè)單位參保人員無后顧之憂，推動機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度的健康、有序、全面發(fā)展。

二、機關事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運營現(xiàn)狀和問題

(一)職業(yè)年金投資運營現(xiàn)狀

自從我國2009年頒布養(yǎng)老保險制度后，從廣東、山西、上海等城市開始試點。經(jīng)過幾年的運行，新的機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度已趨成熟，并于2014年10月份正式實施，作為補充養(yǎng)老保險的職業(yè)年金制度也相繼出臺，但從實際情況來看，機關事業(yè)單位職業(yè)年金基金投資運營的效果并不理想，各地進展不平衡，發(fā)展速度相對緩慢，影響了養(yǎng)老保險制度的改革效果。

(二)職業(yè)年金基金投資運營問題

1、投資運營收益率低

從全國不同城市職業(yè)年金基金投資運營情況上來看，由于機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革處于初始階段，所獲得的效果并不理想。目前，各地運營速度不一樣，投資觀念陳舊，發(fā)展緩慢，職業(yè)年金基金的增值、保值效果并不顯著?；鹨朐鲋?，就必須通過市場化運作，巨額的資金若得不到有效的增值、保值，將造成嚴重影響。

2、監(jiān)管體系需要進一步規(guī)范

機關事業(yè)單位職業(yè)年金基金的監(jiān)管機構是人力資源和社會保障行政部門和財政部門，目前，職業(yè)年金基金的投資運營過程中，有些地區(qū)基金監(jiān)管機構配合程度不夠，并未真正做到各司其職，需要進一步規(guī)范，當?shù)卣牟僮骺臻g相對較小，對職業(yè)年金安全性、收益性、流動性、可行性要求比較高，再加上最終結果的不確定性，監(jiān)管體系的規(guī)范性不夠，嚴重影響了職業(yè)年金基金投資運營效果。

三、機關事業(yè)單位職業(yè)年金投資運營對策

(一)完善職業(yè)年金基金管理體系

首先，建立全國性的職業(yè)年金管理機構，制定符合標準的政策、制度，例如建立職業(yè)年金基金投資管理風險準備金、制定基金戰(zhàn)略資金產(chǎn)配置策略，提出大類資產(chǎn)投資比例和風險控制要求、建立投資組合風險控制及定期考核評估制度等，由當?shù)刎斦?、社保部門管理；其次，建立職責不同的機構，切實落實職業(yè)年金基金制度，保證職業(yè)年金基金投資運營、各機構運行處于分離狀態(tài)，同一職業(yè)年金計劃中受托人與托管人、托管人與投資管理人不得為同一機構。托管人對待各投資管理人應當執(zhí)行統(tǒng)一的標準和流程，體現(xiàn)公開、公正和公平的原則；再次，建立和機關事業(yè)單位相適應的職業(yè)年金委員會，健全機關事業(yè)單位內部的治理機制，落實民主管理制度，滿足社會化投資、運營職業(yè)年金的需求；最后，建立相對獨立的監(jiān)督機構，加大職業(yè)年金基金的運營監(jiān)督力度。

(二)建立職業(yè)年金基金監(jiān)管機構

準確定位政府角色，建立監(jiān)管機構。從我國養(yǎng)老保險角度出發(fā)，準確定位職業(yè)年金基金的投資運營角色，充分發(fā)揮各部門職能。同時，建立相對完善、系統(tǒng)的溝通和協(xié)調機制，明確職業(yè)年金投資運營工作人員職責。根據(jù)所制定的相關制度、標準，確定符合養(yǎng)老保險的監(jiān)控體系，提高工作效率；轉變職業(yè)年金基金投資運營的管理理念，創(chuàng)新管理模式。要想提高職業(yè)年金基金的投資運營效果，機關事業(yè)單位需積極、主動的轉變管理理念，增強自主監(jiān)管意識，建立相對完善、系統(tǒng)的職業(yè)年金制度。從機關事業(yè)單位的職業(yè)年金投資運營風險發(fā)生情況出發(fā)，選擇科學、合理的監(jiān)管方式，從而提高監(jiān)管質量，實現(xiàn)最終的投資運營目標；明確職業(yè)年金基金的投資運營監(jiān)管內容，提高管理水平。

(三)加大職業(yè)年金基金投資運營的管理力度

選擇合適的投資運營模式。通過對國內企業(yè)年金或國外職業(yè)年金基金投資運營模式的分析，并結合我國現(xiàn)階段的實際情況，選擇符合自身情況的投資運營模式，這是保證職業(yè)年金基金投資運營工作正常進行、提高管理效果的主要措施；拓展投資渠道，預防投資風險。為實現(xiàn)機關事業(yè)單位的職業(yè)年金基金增值保值目的，需在保證年金基金安全性的同時，適當拓展年金的投資渠道，保證投資收益的最大化。并且，在有效控制年金風險的基礎上，根據(jù)市場行情適當調整、配置組合，嚴格限制職業(yè)年金基金對風險的投資比例，保證年金投資的安全性；建立市場競爭機制。正確引導職業(yè)年金，營造具備公平競爭特征的市場機制。借助公開招標的方式鼓勵基金公司積極參與到職業(yè)年金的投資運營中，明確規(guī)定職業(yè)年金的投資比例、管理服務機構標準、退出機制等內容。

四、結束語

綜上所述，社會保障是社會穩(wěn)定的“安全網(wǎng)”、經(jīng)濟運行的“調節(jié)器”。構筑社會主義和諧社會，建立健全機關事業(yè)單位職業(yè)年金制度是其中一個重要組成部分。機關事業(yè)單位職業(yè)年金投資運營中存在問題，不但影響著養(yǎng)老保險制度的改革成果，還降低著職業(yè)年金的投資運營管理效果。因此，需根據(jù)機關事業(yè)單位職業(yè)年金的投資運營現(xiàn)狀和潛在性問題，制定行之有效的管控措施，比如：建立職業(yè)年金監(jiān)管機構、完善職業(yè)年金管理體系、加大職業(yè)年金投資運營的管理力度，在提高年金投資運營水平的同時，促進機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度的進一步發(fā)展。

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