尹薈文

（江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司）

隨著金融市場的發(fā)展和完善，國家不再針對(duì)銀行混業(yè)經(jīng)營行為提出過度限制，從而使得證券，保險(xiǎn)以及基金市場與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行之間產(chǎn)生了交集和沖突，使得我國的商業(yè)銀行面臨前所未有的競爭力。當(dāng)下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)仍然占據(jù)了我國金融市場的大部分份額。

在進(jìn)入21世紀(jì)以來，理論界關(guān)于中國商業(yè)銀行發(fā)展趨勢①有以下幾種觀點(diǎn)：1、混業(yè)經(jīng)營。從業(yè)務(wù)范圍上看，商業(yè)銀行通過電子銀行網(wǎng)絡(luò)和代客理財(cái)形式，實(shí)際上已經(jīng)在其業(yè)務(wù)中融合了包括銀行業(yè)務(wù)、證券買賣、代理保險(xiǎn)、代理各種社會(huì)服務(wù)在內(nèi)的綜合金融服務(wù)，成為了實(shí)際的全能銀行。2、國際化改造。我國加入WTO后，金融改革不斷深入，金融國際化趨勢不斷加強(qiáng)，促使我國商業(yè)銀行的國外行交流與業(yè)務(wù)往來日漸頻繁。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)注重吸引外資入股，加強(qiáng)與與外資銀行合作，在經(jīng)營模式和人才管理上與國際接軌，經(jīng)營逐步走向國際化。3、IPO 和兩個(gè)市場上市。根據(jù)世界商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢，可以看出IPO 成為大多數(shù)銀行融資的選擇。而由于我國特殊的國情形成兩個(gè)資本市場，這樣使上市更具吸引力，加之建設(shè)銀行、招商銀行等早期上市后取得成功的案例使得選擇在兩個(gè)市場上市成為商業(yè)銀行融資的選擇。4、向金融控股公司轉(zhuǎn)變。由于股權(quán)分置改革的不斷深入和基本成功，加之分業(yè)經(jīng)營的硬性規(guī)定，這樣金融控股公司成為代替混業(yè)經(jīng)營以及股份制的有效選擇。雖然金融控股公司存在一些問題，但是不影響其成為商業(yè)銀行尤其是中小銀行的最優(yōu)選擇。5、業(yè)務(wù)處理自動(dòng)化和網(wǎng)絡(luò)化。這個(gè)趨勢是信息時(shí)代的產(chǎn)物，任何一個(gè)行業(yè)都在一定程度上受之影響。

在上述的五個(gè)發(fā)展趨勢中，與國際化接軌和融合的過程勢在必行，而網(wǎng)絡(luò)化和自動(dòng)化的服務(wù)，是由科學(xué)技術(shù)的長足發(fā)展所催生的，任何一個(gè)行業(yè)都不可避免的通過科學(xué)技術(shù)來更新服務(wù)和管理。所以，我國商業(yè)銀行的未來發(fā)展，更側(cè)重于改變其經(jīng)營戰(zhàn)略，調(diào)整功能和業(yè)務(wù)范圍，發(fā)展的重點(diǎn)就在混業(yè)經(jīng)營全能銀行的模式和向金融控股公司轉(zhuǎn)變兩個(gè)方向。

全能銀行同時(shí)經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)等，可以做到優(yōu)勢互補(bǔ)，有利于降低銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)，能使銀行充分掌握企業(yè)經(jīng)營狀況，降低貸款和證券承銷的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和競爭力，有利于提高銀行效益，并促進(jìn)社會(huì)總效用的上升。目前，我國進(jìn)行全能銀行模式，存在著法律限制，監(jiān)管制約，風(fēng)險(xiǎn)隔離，創(chuàng)新不足等缺點(diǎn)。

金融控股公司可以充分發(fā)揮資本控股權(quán)作用，提高集團(tuán)資金使用效率；利用不同子公司稅負(fù)差異進(jìn)行合理避稅；集團(tuán)整合在同一品牌之下，信譽(yù)外溢；集團(tuán)內(nèi)部不同金融機(jī)構(gòu)之間通過信息共享、客戶共享可以產(chǎn)生多方面的協(xié)同效應(yīng)，整個(gè)金融資源得以集約化利用。

筆者認(rèn)為，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的步伐加快和全球金融資源的共享，商業(yè)銀行的經(jīng)營服務(wù)日益與其他金融行業(yè)的服務(wù)交叉重疊造成充分競爭，最終會(huì)因兼并重組形成新的更強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)。因此，單單從我國國內(nèi)情況去分析商業(yè)銀行的競爭和發(fā)展，是存在一定的片面性的。下面從國內(nèi)和國外兩個(gè)層面對(duì)我國商業(yè)銀行所面臨的問題進(jìn)行分析：

一方面，金融市場的完善和發(fā)展，自然的促進(jìn)了資本市場的發(fā)展。作為企業(yè)融資的直接渠道的資本市場的完善，對(duì)于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營，是一個(gè)致命的打擊。資本市場融資所體現(xiàn)出的靈活性，低成本，以及其較強(qiáng)的流動(dòng)性，日益侵蝕著商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的根基，證券市場的證券發(fā)行、交易量的上升在相當(dāng)程度上會(huì)引起銀行業(yè)現(xiàn)有存款的減少以及存款增長速度的下降，更多的大型企業(yè)傾向于通過股票、債券等低成本的直接融資方式來募集資金，導(dǎo)致銀行業(yè)的貸款減少。如此的存款和貸款雙方面的減少，勢必影響以存貸利息差為主要盈利手段的中國商業(yè)銀行的盈利水平。資本市場越完善，對(duì)于銀行業(yè)的沖擊越大，因?yàn)橥顿Y者都更傾向于在同風(fēng)險(xiǎn)條件下獲得更高的收益，作為市場無風(fēng)險(xiǎn)收益參考的銀行利率，或許未來主要功能會(huì)變?yōu)闊o風(fēng)險(xiǎn)收益率的參考。近年來，處于對(duì)市場的健全和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考慮，監(jiān)管政策要求有所放緩，保險(xiǎn)，證券等金融行業(yè)的發(fā)展不斷擠占了商業(yè)銀行在金融市場的占比，同時(shí)它們所開展的業(yè)務(wù)中，與商業(yè)銀行金融服務(wù)及金融產(chǎn)品的交叉范圍不斷加大，也加劇了商業(yè)銀行同這些行業(yè)的競爭。

另一方面，隨著我國金融市場的逐步對(duì)外開放，外資銀行尤其是具有強(qiáng)大綜合實(shí)力的國際跨國銀行紛紛進(jìn)入我國，使我國的商業(yè)銀行面臨巨大挑戰(zhàn)，對(duì)于外資銀行的進(jìn)入造成的我國商業(yè)銀行競爭度之間的關(guān)系，已經(jīng)有不少學(xué)者做出了實(shí)證，但是尚未達(dá)成統(tǒng)一共識(shí)。李偉、韓立巖以及高瑋認(rèn)為，外資銀行的進(jìn)入程度與我國銀行業(yè)競爭度之間呈現(xiàn)U行關(guān)系；葉欣和陳偉光的研究則表明外資銀行進(jìn)入與我國銀行業(yè)競爭度的關(guān)系尚不明確。但是，跨國商業(yè)銀行在效率以及服務(wù)上所體現(xiàn)出來的優(yōu)越性，以及內(nèi)部控制中體現(xiàn)的精準(zhǔn)性，是我國銀行業(yè)管理中所缺失的，也因此這直接會(huì)降低我國商業(yè)銀行的市場份額，造成一部分優(yōu)質(zhì)客戶的流失。同時(shí)，對(duì)于外國商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新的金融產(chǎn)品及差異化服務(wù)，會(huì)促使我國銀行業(yè)服務(wù)品質(zhì)的提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和開發(fā)。

綜合上述情況，可以看出開發(fā)出更多的金融產(chǎn)品，以適應(yīng)更多消費(fèi)者的需求，這是我國商業(yè)銀行需要付諸行動(dòng)的第一步。其次，無論是全能銀行的混業(yè)經(jīng)營，還是金融控股公司，實(shí)質(zhì)都是力求實(shí)現(xiàn)銀行服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、證券服務(wù)等經(jīng)營的多元化，將各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)融合在一起，可以將原有的外部競爭變?yōu)閮?nèi)部資源共享。銀行、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)的合并，是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的必要的發(fā)展歷程。也只有通過業(yè)務(wù)合并后的做大做強(qiáng)，才能有充分的實(shí)力同跨國商業(yè)銀行競爭。最后，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變革，相關(guān)制度也會(huì)做出調(diào)整，中國人民銀行對(duì)此表示：通過金融控股方式來實(shí)現(xiàn)的金融綜合經(jīng)營目前在我國已經(jīng)是一種客觀存在了。綜合經(jīng)營已不是要不要的問題，而是怎么去規(guī)范它的問題。應(yīng)該說這種客觀情況促進(jìn)了中國金融業(yè)的發(fā)展，但是它也帶來了一些問題。如果我們不去研究它，不去正視它，將不利于中國金融業(yè)今后的發(fā)展。由此可見，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)多元化，戰(zhàn)略部署的調(diào)整，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以及管理制度的完善，是我國商業(yè)銀行當(dāng)前和未來需要正視和解決的問題。