試論科技金融的運行機制與金融創(chuàng)新

李穎

摘 要：盡管隨著社會發(fā)展，科技金融的運行機制逐步完善，但是科技與金融之間的良性循環(huán)遠遠沒有形成。科技對市場經濟的貢獻與發(fā)達國家相比也存有明顯的差距，具體表現(xiàn)在支撐科技發(fā)展的金融資本較少，科技成功轉化率較低，科技投資的風險較大。在這種大環(huán)境下，金融市場對科技創(chuàng)新投資的積極性較低，限制著科技的發(fā)展，影響著經濟產業(yè)布局的優(yōu)化，也將最終影響金融市場的發(fā)展。所以說，對金融進行創(chuàng)新勢在必行，只有在良好的金融服務體系下，科技才能得到長遠有效的創(chuàng)新，才能反哺金融市場的發(fā)展。

關鍵詞：科技金融的運行機制；金融創(chuàng)新

良好的商業(yè)模式是科技創(chuàng)新帶來盈利的前提條件，獲取潛在的收益也是金融主體參與到科技創(chuàng)新的主要目的。對金融進行創(chuàng)新，有利于金融主體選取最佳的介入方式，有利于科研單位更容易獲得金融資本的支持。本文首先分析了科技金融的運行機制存有的問題，并著重論述了金融創(chuàng)新。

1 科技金融運行機制存有的問題

近年來，我國在促進科技與金融結合方面做了很多有益的嘗試，科技金融工作取得了不小進步，但也存在一些不足，主要表現(xiàn)在：一是科技資源與金融資本之間還未充分有效對接，大量科技成果未得到有效轉化。二是創(chuàng)業(yè)風險投資支持科技型中小企業(yè)發(fā)展力度不足。創(chuàng)業(yè)風險投資總體規(guī)模小，投資早期創(chuàng)新型項目少。三是受考評機制等因素制約，目前金融機構更傾向于向大項目、大企業(yè)提供貸款，對科技企業(yè)信貸規(guī)模較小，支持力度不夠。四是科技金融服務支撐體系不健全?？萍冀鹑谌诤线€處于探索試驗階段，沒有統(tǒng)一協(xié)調機構，缺乏運行聯(lián)動機制和綜合服務平臺。

2 科技金融的創(chuàng)新

（一）進一步理清科技金融工作思路

科技型中小企業(yè)融資難的問題不僅體現(xiàn)在資金鏈不穩(wěn)定上，還與其自身的運營水平、風險抵押能力密切相關，較低運營水平和風險抵抗能力會嚴重影響投資者的投資意向，降低企業(yè)融資的可能性。所以說，我們應理清科技金融的工作思路，跳出金融工作的低級、低效形式，除了要在資金上給予科技型中小企業(yè)必要的幫助外，還應堅持市場導向，鼓勵企業(yè)提升自身的管理水平、風險抵抗能力，從優(yōu)化整體運營模式的方式來提升企業(yè)的綜合實力，從根本上解決融資難的問題。

對金融服務體系進行優(yōu)化，確保其多樣性、多層次，以滿足不同類型、不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)的融資需要，注重金融目標的選定，加強對企業(yè)的引導，鼓勵政府資金、民間資金參與到社會化融資中。要創(chuàng)新科技企業(yè)、信貸融資產品服務以及對接模式，努力打造優(yōu)勢互補、創(chuàng)新組合、善于突破、勇于實踐的科技金融工作機制，助推我國經濟轉型升級。

蘇州高新區(qū)中小企業(yè)擔保有限公司是蘇州高新區(qū)首家融資性擔保公司，注冊資本3億元，是蘇高新創(chuàng)投集團的控股子公司。作為國有擔保機構，2014年公司科技型企業(yè)在保余額達到7億元，在?？蛻?0家，科技擔保業(yè)務占比接近總額的30%，涉及電子信息、生物技術、新材料、新能源、醫(yī)療器械等多個新興產業(yè)與行業(yè)，為促進區(qū)域企業(yè)自主創(chuàng)新能力提升，進一步豐富了融資服務體系的層級。

（二）明確金融支持科技發(fā)展的主要方向

鑒于我國目前經濟尚處轉型發(fā)展時期，財力有限，金融市場不夠發(fā)達，科技發(fā)展的發(fā)展要明確，要多支持國家或地方重點科技項目，多支持市場轉化率高的科技項目，多支持關系國計民生的科技項目，重點支持合蕪蚌改革試驗區(qū)加快創(chuàng)新研發(fā)和產業(yè)化進程；積極支持海內外科技人才興辦企業(yè)創(chuàng)業(yè)，培育一大批擁有自主知識產權、技術領先、高成長的科技型中小企業(yè)，并推動其不斷發(fā)展壯大。比如，設立專項的科技銀行，科技銀行作為一種特殊的商業(yè)銀行，服務對象是不能取得一般商業(yè)銀行貸款的科技型中小企業(yè)，這類企業(yè)缺失有形資產抵押物，導致業(yè)務風險性相對較高。從國內外經驗來看，要保證銀行的可持續(xù)經營，還需要銀行進一步探索。比如針對科技型中小企業(yè)發(fā)展特征創(chuàng)新銀行金融產品和服務。特別是針對初創(chuàng)型企業(yè)、小企業(yè)的資產結構特點，開展股權、知識產權、訂單合同、庫存等資產的銀行信貸業(yè)務，充分整合多種金融實體優(yōu)勢資源，實現(xiàn)銀行資金與保險、創(chuàng)業(yè)風險投資、信托等的金融產品和服務集成創(chuàng)新。像金華銀行科技支行推出“存貨質押”這類新產品就是一次有益的探索。

（三）構建多層次股權融資服務體系

以政府引導基金為重點，吸收民間資本，構建多層次股權融資服務體系，注重對科技新企業(yè)的金融服務，創(chuàng)造多樣的金融與科技融合方式。整合省級科技創(chuàng)新財政性投資資金，組建省高新產業(yè)投資基金，并逐步擴大規(guī)模。鼓勵有條件的市、縣（區(qū)）設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，加強對基金的管理，形成以市或縣為單位的高新技術開發(fā)區(qū)。發(fā)揮省財政資金杠桿作用，通過注入政府資本來提升投資者信息，引導社會資本進入創(chuàng)業(yè)風險投資領域。組建混合所有制專項基金，發(fā)揮引導基金的引導放大作用，通過階段參股、跟進投資和風險補助等方式，扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展。鼓勵創(chuàng)業(yè)風險投資，必要的情況下可進行財政傾斜，加大對處于種子期和初創(chuàng)期的科技企業(yè)的投資力度，引導民間資金轉化為產業(yè)資本。

比如，2015年3月遼寧（本溪）為做大做強本溪集群生物醫(yī)藥企業(yè)，遼寧省科技廳與本溪市政府聯(lián)合設立本溪生物醫(yī)藥科技創(chuàng)業(yè)投資引導基金，由本溪市政府成立的本溪市科技創(chuàng)業(yè)投資引導基金管理中心負責管理。該基金重點用于參股以社會資金為主的科技創(chuàng)業(yè)投資基金公司，同時積極引入域外資本參與設立創(chuàng)投基金，重點解決本溪生物醫(yī)藥產業(yè)集群中小企業(yè)發(fā)展過程中融資渠道少、融資額度低等相關問題，加快形成上下聯(lián)動的創(chuàng)業(yè)投資引導基金體系。

（四）構建多層次債權融資服務體系

以政策性擔保貸款為核心，擴展貸款的渠道，簡化中間的審批流程，構建多層次債權融資服務體系，為科技型型中小企業(yè)的貸款開通綠色通道。設立貸款風險補償基金，建立擔保風險池資金，建立健全促進科技創(chuàng)新信用增進機制。探索財政貼息扶持方式，鼓勵金融機構對科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款。與國有商業(yè)銀行開展“統(tǒng)借統(tǒng)還”的貸款業(yè)務，與普通的大型盛業(yè)銀行開展知識產權質押貸款，與小額貸款公司開展小額的信用貸款，以滿足不同發(fā)展階段、不同融資需要的科技型企業(yè)的需求[3]。出臺符合企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展需要的信貸管理制度，在依法合規(guī)的前提下，簡化信貸審批手續(xù)和流程，建立科學、合理的科技企業(yè)信用評級和信用評分制度。

（五）構建多層次上市融資服務體系

構建多層次上市融資服務體系，為科技型中小企業(yè)通過“新三板”和創(chuàng)業(yè)板進行資本融資創(chuàng)造條件。目前有相當一部分科技型中小企業(yè)因改制產生稅費問題，建議在現(xiàn)有費用補助基礎上，研究制定和落實按規(guī)定減免或延后繳納擬上市科技型企業(yè)在改制重組過程中辦理資產置換、剝離、收購、財產登記過戶涉及的交易稅費和其他費用的政策，并建立企業(yè)改制上市服務協(xié)作機制，尋找科技與金融融合的突破口，以方便科技型中小企業(yè)進入資本市場，加快發(fā)展區(qū)域性技術產權交易市場建設，拓展融資渠道。

3 結束語

以金融創(chuàng)新為科技的發(fā)展提供條件，以科技的發(fā)展來反哺金融市場的發(fā)展與壯大，充分發(fā)揮金融、科技在市場經濟發(fā)展中的作用，推動產業(yè)的轉型以及產業(yè)布局的優(yōu)化。從整體上看，金融市場的發(fā)展壯大有利于科技企業(yè)募集到更多的社會資金，科技的發(fā)展會推動市場的多樣化發(fā)展，會給投資者帶來高額的投資回報，繼而實現(xiàn)科技進步促進金融發(fā)展，金融發(fā)展再反哺科技進步的良性循環(huán)。

參考文獻

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[2]蘇艷凱，趙紅強.科技金融理論的研究綜述[J].現(xiàn)代經濟信息，2014，（4）：302-302

[3]宿慧爽，靳玉賢.吉林省科技型中小企業(yè)培育政策研究[J].現(xiàn)代管理科學，2014，（2）：112-114