國際金融危機(jī)背景下中國對外直接投資分析

沈昂

摘 要：目前，從國際金融危機(jī)的影響角度來看，雖然我國對外直接投資仍然保持逆向增長，卻也受到了一定的影響。例如：存量下降、投資范圍擴(kuò)大、呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢等等。此時，為了穩(wěn)固我國對外直接投資變動，需制定可行性的對外直接投資發(fā)展策略，消除金融危機(jī)所帶來的負(fù)面影響。

關(guān)鍵詞：國際金融危機(jī)；對外直接投資；對策

在國際金融危機(jī)背景下，我國始終堅(jiān)持實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略的實(shí)施把我國的對外直接投資提升到了新高度，并就此加快了對外直接投資的發(fā)展步伐。當(dāng)前在“走出去”戰(zhàn)略不斷推廣背景下，如何促進(jìn)中國對外直接投資領(lǐng)域的發(fā)展成為了我國政府和企業(yè)所關(guān)注的核心問題。在這一背景下，為了打造一個良好的投資環(huán)境，本文將詳細(xì)分析國際金融危機(jī)所帶來的影響。然后，總結(jié)中國對外直接投資變動的主要影響因素，提出我國對外直接投資的發(fā)展建議，為我國國際金融投資活動的順利開展做好鋪墊，增強(qiáng)我國整體競爭實(shí)力，達(dá)到效益最大化的資本運(yùn)作目標(biāo)。

1 國際金融危機(jī)對中國對外直接投資帶來的影響

1.1 流量上升，存量下降

在國際金融危機(jī)的影響下，中國對外直接投資的流量表現(xiàn)出了上升趨勢。即在2002年，我國對外直接投資流量僅維持在27億美元，但在2008年金融危機(jī)發(fā)生后，中國對外直接投資總流量上升到了1839.7億美元，增長比例是7%。但中國對外直接投資的存量開始下降。

1.2 亞洲投資比例較大，歐盟投資日益上升

在國際金融危機(jī)發(fā)生后，中國對外直接投資開始集中于亞洲地區(qū)。即在2008年末，亞洲、拉丁美洲、非洲的直接投資比例分別是1313億美元、322.3億美元、79億美元[1]。亞洲地區(qū)的投資比例明顯較高，約占據(jù)中國對外直接投資總量的71.4%。而從中國對外直接投資的長遠(yuǎn)角度來看，歐盟投資開始上升，成為主要的投資資金流向區(qū)域。

1.3 投資范圍擴(kuò)大，投資種類拓展

在2008年國際金融危機(jī)之后，我國對外直接投資開始由采礦業(yè)和制造業(yè)的集中投資，拓展到了商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、金融業(yè)等更多領(lǐng)域的投資。即投資范圍隨之?dāng)U大，投資種類開始表現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)。

1.4 投資主體變動，呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢

在國際金融危機(jī)的影響下，中國對外直接投資活動中的投資主體也開始發(fā)生了變化。即逐漸把國有企業(yè)作為投資主體，而有限責(zé)任公司次之。二者的投資金額比例分別是69.5%、20.2%。

2 中國對外直接投資變動影響因素分析

2.1 國際金融危機(jī)導(dǎo)致西方市場空白，為中國對外直接投資創(chuàng)造便利

在國際金融危機(jī)的沖擊下，西方市場開始進(jìn)入到了“空白”的發(fā)展階段，并致力于深入調(diào)整世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，倡導(dǎo)和平、合作的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢。所以，在這一趨勢下，各國開始降低國外資本限制，這就為中國對外直接投資活動的開展創(chuàng)造了便利條件。例如，菲律賓國家所推行的礦產(chǎn)資源開發(fā)禁令解除制度，就為中國向菲律賓的直接投資提供了有利條件[2]。這樣一來，不僅緩解了菲律賓經(jīng)濟(jì)困境，也在一定程度上加快了我國對外直接投資發(fā)展步伐。

2.2 地域文化影響較大，政策穩(wěn)定是投資考慮首選

2002年 Mutti，Grubert學(xué)者經(jīng)過實(shí)證研究指出，中國對外直接投資行為對當(dāng)?shù)氐亩愂照咻^為敏感。即若東道國與中國的地域文化差異較大，存在著稅收保留政策，將在一定程度上打擊中國對外直接投資積極性，產(chǎn)生一定的消極影響。所以說，在中國對外直接投資活動進(jìn)行過程中，必須考慮當(dāng)?shù)卣叻€(wěn)定性。只有如此，才能更好的把控投資活動的變動。

2.3 行業(yè)范圍擴(kuò)大，涉及產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出縱深化發(fā)展態(tài)勢

在國際金融危機(jī)的影響下，中國對外直接投資范圍隨之?dāng)U大。即對外直接投資涉及到了租賃、商業(yè)服務(wù)、批發(fā)、金融、采礦等各個領(lǐng)域[3]。所以，在行業(yè)范圍不斷擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，必須結(jié)合產(chǎn)業(yè)的縱深化發(fā)展態(tài)勢，科學(xué)部署中國對外直接投資，打造良好的投資環(huán)境。

2.4 社會經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，累計(jì)資本不斷增加

一個國家在發(fā)展中，若其經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展較為穩(wěn)定，那么其法律、制度和政治環(huán)境也將保持良性的運(yùn)行狀態(tài)。此時，可為投資活動的進(jìn)行創(chuàng)造一個良好的環(huán)境，并使得累計(jì)資本持續(xù)增加，實(shí)現(xiàn)對對外投資活動的有效維護(hù)。

3 基于國際金融危機(jī)背景下中國對外直接投資對策分析

3.1 加強(qiáng)合作機(jī)制構(gòu)建，為對外投資打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

在我國對外直接投資活動進(jìn)行過程中，應(yīng)注重把“合作共贏”作為投資活動的指導(dǎo)思想，并構(gòu)建合作機(jī)制。即加強(qiáng)與東道國之間的合作，從雙方發(fā)展利益角度入手，展開海外投資辦廠、勞務(wù)輸出、海外項(xiàng)目承包等投資活動，以“合作共贏”投資形式，創(chuàng)造一個良好的投資空間，尋求長期發(fā)展機(jī)遇。此外，為了穩(wěn)固我國對外直接投資領(lǐng)域的發(fā)展，應(yīng)杜絕資源長期封存行為，并在“戰(zhàn)略性擁有”思想指導(dǎo)下，對海外資源進(jìn)行開發(fā)，且在資源利用過程中創(chuàng)造與東道國的合作機(jī)會，以合作發(fā)展形式，為我國日后投資做好鋪墊。另外，基于合作機(jī)制構(gòu)建的基礎(chǔ)上，為了更好地踐行“合作共贏”發(fā)展目標(biāo)，創(chuàng)造良好的對外投資空間，應(yīng)積極了解東道國的法律政策，并以實(shí)地調(diào)查形式，分析當(dāng)?shù)氐奈幕?xí)慣和人文風(fēng)氣，繼而在遵從東道國國家規(guī)則的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造更多的合作空間，高效性完成對外直接投資活動。除此之外，在中國對外直接投資活動進(jìn)行時，應(yīng)注重設(shè)立駐外機(jī)構(gòu)，由駐外機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)調(diào)查東道國經(jīng)濟(jì)需求，為我國對外直接投資行為的展開創(chuàng)造便利條件。

3.2 關(guān)于國際投資政策，做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

在國際金融危機(jī)背景下，為了提高中國對外直接投資質(zhì)量，應(yīng)注重從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防角度入手，制定相應(yīng)的國際投資政策。例如，在投資活動實(shí)際進(jìn)行過程中，為了防止政出多門現(xiàn)象，應(yīng)逐步完善對外投資法律體系，在對外投資法律體系中明確界定對外直接投資立法，保證對外直接投資的安全性，并通過法律支持環(huán)境的創(chuàng)造，鼓勵更多的企業(yè)參與到對外直接投資活動中[4]。此外，基于對外直接投資法律體系構(gòu)建的基礎(chǔ)上，應(yīng)注重明確投資主體的權(quán)利和義務(wù)，由此實(shí)現(xiàn)對對外投資企業(yè)權(quán)益的保護(hù)，避免投資者利益損害問題，且實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)問題的有效防控。