如何讓財務分析成為企業(yè)管理工具

文紅艷

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)競爭日益激烈，為了跟上時代發(fā)展的步伐，企業(yè)管理者越來越重視財務分析在企業(yè)管理中的重要性。如何讓財務分析成為企業(yè)管理工具給管理者提供優(yōu)質(zhì)的財務決策方向，從而準確的掌握市場經(jīng)濟發(fā)展走勢和企業(yè)發(fā)展前景。在這里本文進行小小的探討一下。

關鍵詞：財務分析；管理工具；數(shù)據(jù)分析

一、常見的財務分析

（一）償債能力分析

償債能力主要指短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指流動資產(chǎn)對流動負債的償還能力，主要包括運營資金、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。長期償債能力主要是分析資產(chǎn)、負債、所有者權益三者之間的分析，包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)。

（二）營運能力分析

營運能力是指企業(yè)資產(chǎn)管理、運轉(zhuǎn)、循環(huán)的效率，主要包括流動資產(chǎn)營運能力、固定資產(chǎn)營運能力、總資產(chǎn)營運能力分析。流動資產(chǎn)營運能力主要有應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（三）盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤、實現(xiàn)資產(chǎn)增值、保值的能力。主要包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率。

（四）發(fā)展能力分析

發(fā)展能力分析主要包括銷售收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率、資本積累率。

（五）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析主要是對現(xiàn)金流量的結構、流動性、獲現(xiàn)能力、收益質(zhì)量等情況進行分析。常用的指標有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金回收率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務比等。

二、財務分析的作用

（一）提供經(jīng)營決策信息

企業(yè)管理需要對財務報表進行分析，資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表反應了企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營收益情況，財務報表表面所顯示的數(shù)據(jù)信息是非常有限的，只有對財務報表進行償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量進行深入分析，才能為企業(yè)管理者提供準確的經(jīng)營決策信息，明確企業(yè)的未來發(fā)展方向，促進企業(yè)的快速發(fā)展。

（二）有利于加強企業(yè)內(nèi)部管理

對企業(yè)的盈利能力分析，可以了解企業(yè)的收入、成本支出情況，通過對比分析，可以分析銷售與采購存在的不足，完善相關管理制度，降低采購成本，合理的加強銷售力度，如賒賬管理、現(xiàn)金折扣。跟蹤企業(yè)內(nèi)部管理制度的執(zhí)行情況，對相關人員進行業(yè)績考核。

（三）加強風險管理

財務分析可以了解企業(yè)的償債能力、資本結構，管理者通過償債能力分析，應加強對財務風險和經(jīng)營風險的掌控，有效實施風險防范措施，為企業(yè)發(fā)展提供良好的運行環(huán)境。合理制定籌資、投資計劃，充分考慮企業(yè)現(xiàn)有的負債、償債能力、籌資渠道、投資項目獲利水平、企業(yè)發(fā)展目標、市場行業(yè)發(fā)展趨勢等因素，不斷優(yōu)化企業(yè)的資本結構。

三、財務分析存在問題

（一）財務分析的局限性

財務分析方法有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法。比較分析是對單個指標的分析，是在歷史數(shù)據(jù)的基礎上進行分析，缺乏時效性、綜合分析程度較低。我國目前市場經(jīng)濟環(huán)境瞬息萬變，生存環(huán)境復雜，趨勢分析法受環(huán)境影響較大，分析結果準確度低。因素分析法存在主觀假定因素，但實際情況是不會按照假定因素變化順序的。企業(yè)在進行財務分析時往往忽略了表外因素變動情況，僅關注內(nèi)部財務報表分析。

（二）報表數(shù)據(jù)的可靠性問題

企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)不一定準確、客觀的反應企業(yè)的經(jīng)營情況，報表在會計科目運用的過程中存在個人主觀性，如資產(chǎn)的賬面價值可能受環(huán)境影響增值或貶值；當期費用也可以作為資本項目進行長期待攤。

（三）財務人員綜合水平有限

一般企業(yè)的財務人員綜合水平有限，對報表分析能力不足，沒有從企業(yè)管理者的角度考慮，對國家宏觀政策、市場發(fā)展趨勢和企業(yè)經(jīng)營狀況了解不足，因此無法做出科學、合理的財務分析報告。

四、如何讓財務分析成為管理工具

財務分析可分析自己公司，也可分析同行業(yè)其他公司，在這里主要探討的是公司內(nèi)部的財務分析。膚淺的財務分析，不過是通過指標對比找出異常數(shù)據(jù)，也就是平常我們所做的找差異抓異常點；層次略高的財務分析，可結合業(yè)務找到異常數(shù)據(jù)背后的故事；能成為管理工具的財務分析不能僅僅滿足于找原因，而是要提解決方案。以下主要探討能成為管理工具的財務分析該怎么分析。

（一）能成為管理工具的財務分析應以財務數(shù)據(jù)做依托，分析數(shù)據(jù)背后的業(yè)務

應由財務部門牽頭，相關部門人員參與進來。沒有公司相關部門業(yè)務人員參與，財務分析很容易流于就數(shù)字論數(shù)字。只有財務與業(yè)務通力合作，財務分析才有可能切入業(yè)務深處，成為管理的工具。做財務分析可分兩步走：第一步是數(shù)據(jù)分析，第二步是業(yè)務分析。數(shù)據(jù)分析是指財務人員看到財務數(shù)據(jù)異常后有足夠的敏感，能快速閃現(xiàn)異動可能的驅(qū)動及可能的后果。例如，一個工業(yè)制造企業(yè)A公司，我們要著重分析其資產(chǎn)負債率30%、設備成新率29%、營業(yè)周期75天、銷售規(guī)模未過億、投資回報率3%等。A公司資產(chǎn)負債率為30%，低于行業(yè)水平50%。①公司償債能力強，風險低。②財務杠桿效應低，經(jīng)營經(jīng)營保守，規(guī)模有較大提升空間。A公司設備成新率為29%，遠低于行業(yè)水平60%。①工業(yè)中設備是重要環(huán)節(jié)，發(fā)展后勁不足。②主體設備使用均達到20年，急需更新?lián)Q代。營業(yè)周期為75天，遠低于行業(yè)水平300天。①經(jīng)營資金流動效率高，實質(zhì)是關聯(lián)交易，假象。②閑散資金急需找到投資途徑。銷售收入規(guī)模未過億，為國內(nèi)同行業(yè)的30%①銷量較小，意味著過高的單件固定成本，影響銷售，惡性循環(huán)。②擴大銷售是重中之重。投資回報率為3%，低于行業(yè)水平6%。①過低的投資回報率將打擊投資者積極性。②不利于再投資，影響合作。業(yè)務分析是指結合業(yè)務定位原因，找到問題的癥結。我們要著重分析A公司市場、成本、投資、現(xiàn)金等方面。例如A公司外銷市場占比過小，銷售對象單一，無法體現(xiàn)規(guī)模效應，對利潤及現(xiàn)金流的回收都是較大風險；利潤低原因在于：①關聯(lián)交易設定利潤低；②邊際利潤低，③固定費用高；設備老化嚴重，資產(chǎn)盈利能力大幅下降。公司應該尋求新的利潤增長點?，F(xiàn)金充裕，利用率極低，無投資渠道，企業(yè)周轉(zhuǎn)需要資金少，盈利能力被禁錮等等。第一步要想做到精準，必須具備扎實的財務知識。第二步要想做到恰到好處，財務人員則需把自己融入業(yè)務之中。

（二）能成為管理工具的財務分析建議可分為以下三個步驟五個方面

第一步，推全面財務分析，從財務的角度揭示公司存在的問題、潛在的風險，以期引起公司管理層的高度重視。第二步，推經(jīng)營分析，結合業(yè)務實際，找出財務數(shù)據(jù)背后的業(yè)務原因，提出解決之道。第三步，推專項分析，找出短板，深挖吃透、重點突破，立項推動解決問題。也就是說，可以從以下5個方面著手，第一，從分析公司特點出發(fā)，公司的經(jīng)營有其特點，抓住其特點的情況下進行財務分析，有利于做出更有效的判斷；第二，財務三表。從公司財務報表數(shù)據(jù)指出需要說明的變化點；第三，數(shù)據(jù)分析，對相應財務數(shù)據(jù)進行對比分析，查找差異點及其原因；第四，生產(chǎn)經(jīng)營情況分析，對主要經(jīng)濟指標進行對比分析，查找差異點及其原因；第五，根據(jù)財務分析提出公司現(xiàn)在存在的主要問題點。

（三）提高財務人員綜合水平

財務分析對財務人員的綜合水平要求特別高，除了專業(yè)知識外，財務人員還要掌握政府財政政策、市場發(fā)展、企業(yè)戰(zhàn)略目標等，從管理層角度進行財務分析，為管理者經(jīng)營決策提供更加準確的數(shù)據(jù)信息。加大財務人員培訓力度，利用互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境及時掌握國家經(jīng)濟動態(tài)，積極參加學術講座。建立員工激勵考核機制，增強財務人員工作的積極性和獨立性，提高綜合素質(zhì)。

五、總結

財務分析是企業(yè)發(fā)展決策的關鍵，管理層要有效利用財務分析，加強表外數(shù)據(jù)分析，提升財務報表分析的質(zhì)量，完善數(shù)據(jù)時效性、準確性、可靠性，充分掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而制定科學合理的財務決策，促進企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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[3]周小艷.試論財務報表分析及其在企業(yè)財務管理中的作用[J].財稅金融，2016（3）：60-61.

（作者單位：慶鈴汽車（集團）有限公司）