張艷　時廣軍

[提要] 自2008年中國銀監(jiān)會、中國人民銀行出臺《關于小額貸款公司試點的指導意見》以來，小額貸款公司發(fā)展態(tài)勢迅猛。但是，受經濟下行等因素影響，小額貸款公司發(fā)展狀況并不理想。本文以銅陵市為例，分析當前小額貸款公司經營現狀、現實困境，并提出對策建議。

關鍵詞：小額貸款公司；經營現狀；現實困境；對策

基金項目：安徽高校人文社會科學研究重點項目：“皖江城市帶上市公司治理與財務績效研究”（編號：SK2016A0934）

中圖分類號：F830.6 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年6月2日

一、銅陵市小額貸款公司經營現狀

（一）機構數量。自2008年12月31日，銅陵市成立第一家小額貸款公司以來，全市共有過開業(yè)小額貸款公司25家。但隨著經濟下行、稅收高、融資難等多種因素影響，截至2016年6月30日，銅陵市正常經營的小額貸款公司僅19家。

（二）資金來源及機構規(guī)模。資金來源主要來自國有企業(yè)、民營企業(yè)及自然人。目前正常開業(yè)的19家公司資本金共17.86億元，注冊資本在l億元（含l億元）以上的6家；5，000萬元至1億元（含5，000萬元）的11家；5，000萬元以下的2家。

（三）貸款情況。截至2016年6月30日，全市正常經營的19家小額貸款公司各項貸款余額為17.96億元，主要呈現以下特點：（1）從期限結構看，以短期貸款為主，體現了小額貸款“急、頻”的特點。截至2016年6月30日，全市小額貸款公司的貸款全為短期貸款；（2）從質押情況看，保證貸款比例較高。截至2016年6月30日，全市小額貸款公司的保證貸款余額為12.08億元，占總貸款余額的比例為67.26%，以抵押方式貸款的占比為28.34%，其他方式占比4.40%；（3）從客戶結構看，企業(yè)客戶占比較高。全市小額貸款公司的企業(yè)客戶貸款余額為12.27億元，占比68.32%；個人客戶貸款余額為5.69億元，占比31.68%；（4）從投向看，涉農貸款占比不到5%。截至2016年6月30日，全市小額貸款公司的涉農貸款余額為0.72億元，占比不到5%；（5）不良貸款率較高。截至2016年6月30日，全市小額貸款公司的正常類貸款余額僅為10.26億元，占比57.13%。逾期30天（含）以下貸款余額為0.34億元，占0.19%；逾期30～90天（含）貸款余額為0.43億元，占比0.24%；逾期90天以上貸款余額為6.93億元，占38.59%。不良貸款率較高。

二、銅陵市小額貸款公司經營面臨的現實困境

（一）小額貸款公司資本金不足。小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不能吸收公眾存款，只能開辦小額貸款業(yè)務，實際上是“只貸不存”的公司。由于不能吸收公眾存款，也無法從銀行間市場渠道融資，其運營資金來源無保障，資金投放后經常遇到融資困難的問題。

（二）制度不夠完善。目前，大部分的小額貸款公司按照《公司法》有關規(guī)定構建公司的組織結構、內部控制及風險防范制度，通過一段時間的經營，相關制度不斷完善，風險防范機制日趨成熟。但也存在部分小額貸款公司各項內控制度出臺滯后，制度方案不夠嚴密，不利于規(guī)范該公司的業(yè)務開展。

（三）貸款質量風險高。一是小額貸款公司融資的資金著重于投放“三農”和“小型鄉(xiāng)企”，以信用貸款為主，缺乏有效的抵押物，貸款風險特別高；二是由于小額貸款公司人力資源有限，貸前調查、風險評估、貸后跟蹤等工作集于一身，存在貸前調查是否真實、風險評估是否準確、貸后跟蹤是否到位、貸款質量是否得到控制的風險問題；三是由于利率水平、社會認知度等因素在整個融資市場中處于競爭鏈的底端，小額貸款公司沒有擇優(yōu)選擇客戶的話語權，貸款質量風險大，而且由于資本金固定，缺乏對不良資產的稀釋作用；四是小額貸款公司只有在貸款出現問題時才能計提風險準備金，對貸款風險抵補能力較弱。

（四）稅賦壓力較大?！盃I改增”后，金融服務業(yè)納入增值稅體系，小額貸款行業(yè)作為金融服務業(yè)的一類，一般納稅人適用于6%的增值稅稅率，但可以抵扣取得進項稅額；而小規(guī)模納稅人（年應稅銷售額小于500萬元）適用3%征稅率，不得抵扣進項稅。除增值稅外，還需要繳企業(yè)所得稅為總利潤的25%。這與普通企業(yè)及商業(yè)銀行一致，但由于小額貸款公司的客戶通常為中小企業(yè)、個體經營戶或個人，其利息支出以及與貸款相關的投融資顧問費、手續(xù)費及咨詢費支出不能抵扣進項稅額，因此相對其他行業(yè)而言，小額貸款公司通過額外收取銷項稅或提高客戶收費的方式來轉嫁增值稅稅負較為困難；另一方面，小額貸款公司的營業(yè)成本主要包括融資成本以及開展業(yè)務發(fā)生的相關費用，而納入“營改增”范圍后，小額貸款公司通過銀行貸款、金融資產售后回購、第三方抵押借款等方式融資所產生的相關成本均無法抵扣進項稅，而開展業(yè)務的相關費用中占比較大的人工費用、福利費用、交通費用以及業(yè)務招待費用等亦不能抵扣進項稅，可以抵扣進項稅的費用通常包括固定資產與物料費用、房屋租賃費用、咨詢服務費用和住宿費用等，因此小額貸款公司進項抵扣比例相對較低。另外，為解決中小企業(yè)“融資難”問題，國家已出臺政策，免除融資擔保企業(yè)的營業(yè)稅，但卻沒有給小額貸款公司統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策。

（五）未能加入人民銀行的征信系統(tǒng)和支付系統(tǒng)，業(yè)務發(fā)展受到一定制約。查詢及了解企業(yè)及個人的征信情況，對降低貸款風險非常重要，但目前這方面的實際操作很不方便，需持客戶身份證明，由客戶親自或由客戶出具經公證的委托書委托小額貸款公司人員到當地人行去查詢。另外，已發(fā)放的貸款需錄入征信系統(tǒng)，但小額貸款公司本身沒有可錄入的終端，只能到當地人行的系統(tǒng)錄入，于客戶、小額貸款公司來說，都增加了不少的工作量，公司對安裝征信系統(tǒng)終端的意愿較為強烈。

（六）多頭監(jiān)管之下監(jiān)管效率難以提高。根據有關規(guī)定，經批準設立的小額貸款公司由當地金融辦組織并牽頭當地公安、財政、法制、工商、國稅、地稅、人行、銀監(jiān)局等機構負責監(jiān)督管理，公司需定期向上述各監(jiān)管機構報送相關資料。但實際操作中，并沒有明確由哪一個部門作為主管單位，不利于對小額貸款公司業(yè)務發(fā)展的統(tǒng)一監(jiān)管和風險責任認定。

（七）融資渠道受限致，使后期發(fā)展受阻。銀監(jiān)會、中國人民銀行《關于小額貸款公司試點的指導意見》中明確規(guī)定小額貸款公司的資金來源：一是股東繳納的資本金；二是捐贈資金；三是來自不超過2個銀行業(yè)金融機構的融入資金，且融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。但截至2016年6月30日，銅陵市小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構融入的資金總額僅為9，800萬元，占資本金的5.49%。

三、小額貸款公司未來發(fā)展方向

2009年6月，銀監(jiān)會發(fā)布了《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。《規(guī)定》顯示，成立三年以上、且近2年連續(xù)盈利的小額貸款公司將有可能轉制為村鎮(zhèn)銀行。這項規(guī)定無疑給小額貸款公司展開了一幅廣闊的前景圖，由于小額貸款公司的注冊資金有限，再加上不屬于金融機構，小額貸款公司無法享受銀行業(yè)2%～3%的同業(yè)拆借利率。

但是，當前并不是所有小額貸款公司對轉制成為村鎮(zhèn)銀行表現出積極的意愿。根據《規(guī)定》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》規(guī)定，小額貸款公司改制的一個重要前提是已確定符合條件的銀行業(yè)金融機構擬作為主發(fā)起人，且最大銀行業(yè)金融機構股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%，單個自然人股東及關聯方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%。按照這一規(guī)定，經改制后，小額貸款公司原業(yè)主的控股權和經營權將易手于銀行業(yè)金融機構，這大大降低了小額貸款公司改制的積極性。此外，銀行也面臨動力不足的問題。銀行通過自有網點就可以開展小額貸款業(yè)務，如果參股小額貸款公司的激勵機制不到位，銀行也難有積極性。

雖然村鎮(zhèn)銀行是小額貸款公司一個比較好的發(fā)展方向，但并不是唯一出路。小額貸款公司如果能做貼現、資產轉讓、委托貸款等業(yè)務，或能打破只能在當地經營的區(qū)域框框，在更多地方設立網點，從國有銀行批發(fā)資金，然后零售，貸款給客戶的話，小額貸款公司也會有很好的發(fā)展前景。

四、促進小額貸款公司健康發(fā)展的對策建議

（一）人民銀行要加強窗口指導，以便提高信貸政策導向效果。人民銀行要強化對小額貸款公司的窗口指導，動態(tài)跟蹤、監(jiān)測和評估信貸政策執(zhí)行效果，促進小額貸款公司貫徹落實國家的有關信貸政策，優(yōu)化和提升信貸結構，緩解貸款集中度偏高的問題。

（二）多種措施拓寬融資渠道。在“只存不貸”的前提下，為有效解決小額貸款公司融資難的問題，可以采取以下五種途徑：一是擴大融資比例。在小額貸款公司走出“社會認同度低”困境的同時，支持銀行業(yè)金融機構與小額貸款公司開展資金批發(fā)業(yè)務與小額貸款零售業(yè)務合作，其融資比例可以逐步放寬到資本凈額的100%，且放開選擇合作銀行數的限制；二是放寬借款限制。對業(yè)務發(fā)展優(yōu)良且年度評級較好的小額貸款公司，可以在取得主管部門的批準下向公司的主要法人股東定向借款。同城的小額貸款公司經批準可以相互進行資金調劑拆借；三是穩(wěn)步拓展直接融資渠道，逐步開展資產轉讓業(yè)務，符合條件的小額貸款公司允許其發(fā)債；四是放寬增資擴股的限制。對小額貸款公司原始股東增資擴股逐步不設上限；五是明確金融企業(yè)身份后，人民銀行可以審慎地對“涉農貸款比例高、信用評級好”的小額貸款公司給予支農再貸款支持。

（三）適當給予小額貸款公司有關稅費減免和財政補貼。一是小額貸款公司自身需要加強對進項稅的管理，通過加強集中采購、供應商管理、進項發(fā)票管理等方式提高進項稅抵扣比例和拿票率，做到進項稅“應抵盡抵”，進一步降低“營改增”對企業(yè)稅負的影響；二是爭取免征增值稅。即小額貸款公司可參照國家對符合條件的中小企業(yè)信用擔保機構實施免征三年增值稅的優(yōu)惠政策或更長期限；三是如不能免征，則爭取少征增值稅和所得稅?？蓪⑿☆~貸款公司稅率調至3%以下，按其應納稅額減半征收企業(yè)所得稅；四是參照《財政部關于實行新型農村金融機構定向費用補貼的通知》（財金[2009]1號）精神，適當給予小額貸款公司一定比例的定向費用補貼。

（四）幫助符合條件的小額貸款公司盡快加入人民銀行征信系統(tǒng)和支付系統(tǒng)。作為開展信貸業(yè)務基礎設施的征信和支付系統(tǒng)，一直都制約著小額貸款公司發(fā)展，人民銀行應本著簡化程序、便利操作的原則，指導幫助符合條件的小額貸款公司盡早加入其中，對暫時達不到要求的小額貸款公司，支持探索過渡的查詢方法，促進小額貸款公司進一步拓展客戶。

（五）明確監(jiān)管職能部門，切實防范金融風險。針對目前小額貸款公司的狀況，加強規(guī)范管理十分必要。雖然金融辦作為小額貸款公司主管部門，限于監(jiān)管的專業(yè)性，較難開展規(guī)范監(jiān)管。因此，建議國家明確小額貸款公司的主要監(jiān)管職能部門，重點加強以下三個方面的管理：一是嚴禁小額貸款公司向社會吸收公眾存款，搞非法集資活動，避免形成大的風險；二是正確引導貸款投向，避免向國家限制的行業(yè)和黃、賭、毒領域放款；三是不得惡意收貸，以引發(fā)社會不穩(wěn)定因素。

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