表外負(fù)債和隱性負(fù)債的對(duì)比與分析

付雁薇

摘 要：負(fù)債是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一項(xiàng)重要指標(biāo)，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，對(duì)負(fù)債這項(xiàng)指標(biāo)的研究也更加多樣化。本文分別對(duì)表外負(fù)債和隱性負(fù)債這兩項(xiàng)需要高度注意的負(fù)債進(jìn)行對(duì)比分析。

關(guān)鍵詞：表外負(fù)債 隱性負(fù)債 對(duì)比 分析

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）05（a）-173-02

1 概述

會(huì)計(jì)的目的是向企業(yè)內(nèi)部和外部信息使用者提供會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)信息是通過(guò)六大會(huì)計(jì)要素（資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)）來(lái)反映的，這六大會(huì)計(jì)要素最后形成會(huì)計(jì)報(bào)表，通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表的形式呈現(xiàn)給信息的使用者。負(fù)債是公司資產(chǎn)負(fù)債表的重要組成部分，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在多方面的影響，負(fù)債經(jīng)營(yíng)已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要手段。正確的認(rèn)識(shí)負(fù)債，對(duì)研究和分析公司的經(jīng)營(yíng)情況有著重要的作用。

負(fù)債是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一項(xiàng)重要指標(biāo)，是財(cái)務(wù)報(bào)表中的一項(xiàng)重要信息。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)的負(fù)債信息更受到企業(yè)和外部使用者的高度重視。隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)形式的復(fù)雜化，僅僅對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債進(jìn)行衡量和分析，已經(jīng)不能完全來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。2001年美國(guó)的能源巨頭安然公司宣告破產(chǎn)，這個(gè)成立于1930年的公司，是美國(guó)最大的天然氣采購(gòu)商及出售商，在它破產(chǎn)之前，曾是世界上最大的電力、天然氣以及電訊公司之一。在其破產(chǎn)前一年，安然公司披露的營(yíng)業(yè)額達(dá)1010億美元，然后就是個(gè)擁有了千億資產(chǎn)的公司，在短短幾周內(nèi)就宣布破產(chǎn)。申請(qǐng)破產(chǎn)前安然公司的資產(chǎn)規(guī)模為498億美元，這是美國(guó)歷史上聲名大噪的破產(chǎn)。然而在2000年世界500強(qiáng)排名中，安然公司排在第16位。導(dǎo)致安然公司能夠在這么短時(shí)間內(nèi)就破產(chǎn)的一個(gè)重要原因，就是表外交易產(chǎn)生的巨額的表外負(fù)債。

另外一種負(fù)債同樣也沒有在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，如果放任不管也會(huì)對(duì)公司造成嚴(yán)重的危害。成立于1980年的美國(guó)通用公司，是全球非常有影響力的汽車企業(yè)，通用汽車公司的創(chuàng)始人威廉從一開始就采用聯(lián)合兼并等模式，使通用汽車公司在世界上成為一流的汽車制造企業(yè)。在2008年以前通用公司連續(xù)多年成為全球汽車銷量的冠軍。但是到了2009年發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)折，這一年通用公司因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善和嚴(yán)重的債務(wù)問題申請(qǐng)破產(chǎn)，是美國(guó)歷史上著名的破產(chǎn)案。導(dǎo)致通用公司破產(chǎn)的原因，其中一個(gè)是因?yàn)橥ㄓ霉緞诠さ某杀具^(guò)高。作為一個(gè)非常具有影響力的企業(yè)，通用公司支付給職工的福利待遇也很可觀，其中一項(xiàng)就是高額的退休金，員工退休后，通用公司需要一直對(duì)這些退休的員工支付退休金，從而增加了公司的運(yùn)行成本，隨著時(shí)間的推移，支付的退休金也隨之增加，使公司不堪重負(fù)。根據(jù)調(diào)查顯示，這部分的成本使公司每生產(chǎn)一輛汽車的成本增加1600～1800美金。同時(shí)，通用公司員工的小時(shí)工資為73.26美元，小時(shí)工資里面只包含了39.68美元的標(biāo)準(zhǔn)工資，剩下的部分全部都是用于支付各種員工福利。不斷增長(zhǎng)的員工福利給通用公司造成了沉重的負(fù)擔(dān)。相比同時(shí)制造企業(yè)豐田公司，員工的小時(shí)工資僅為48美元，比起通用公司的人工成本，豐田公司更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這部分隨著時(shí)間的推移而顯現(xiàn)出來(lái)的負(fù)債，稱之為隱性負(fù)債。

在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，會(huì)計(jì)信息使用者所關(guān)注的負(fù)債也不僅僅是表內(nèi)負(fù)債，大量的負(fù)債業(yè)務(wù)無(wú)法在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行反映，這一部分信息也是財(cái)務(wù)報(bào)表使用者所重視的內(nèi)容。負(fù)債的研究也隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而變的多樣化，如表內(nèi)負(fù)債、表外負(fù)債、隱性負(fù)債等。盡管隱性負(fù)債與表外負(fù)債一樣，不在資產(chǎn)負(fù)債表上列示，但是隱性負(fù)債不是表外負(fù)債。本文對(duì)表外負(fù)債和隱性負(fù)債進(jìn)行對(duì)比，以使大家更清楚兩者之間的區(qū)別。

2 表外負(fù)債和隱性負(fù)債的界定

2.1 表外負(fù)債的界定

首先了解什么是表外負(fù)債，公司表外負(fù)債與公司表內(nèi)負(fù)債是相反的概念。首先它不同于表內(nèi)負(fù)債在公司的資產(chǎn)負(fù)債表中有反映，表外負(fù)債并未在資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行反映，但是這部分負(fù)債又很有可能成為公司的負(fù)債。從其范圍上看，是除了在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表以外的其他媒介中披露的負(fù)債都是表外負(fù)債，也就是這些負(fù)債會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)告中或者是財(cái)務(wù)報(bào)表披露中來(lái)披露。

狹義的表外負(fù)債指有可能在財(cái)務(wù)報(bào)告中呈現(xiàn)的負(fù)債，具體包括實(shí)際已經(jīng)發(fā)生的負(fù)債、預(yù)計(jì)負(fù)債及或有負(fù)債等。表外負(fù)債與之前大家所熟悉的負(fù)債不同，表外負(fù)債也稱之為負(fù)債是因?yàn)楸硗庳?fù)債也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)資金流出企業(yè)，但是什么時(shí)候流出企業(yè)卻不知道，并沒有滿足現(xiàn)階段會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)負(fù)債的規(guī)定，無(wú)法在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行體現(xiàn)。

從廣義上來(lái)講，表外負(fù)債分為表外融資形成的負(fù)債和不確定性的負(fù)債。表外融資指的是一種債務(wù)融資方式，這種債務(wù)融資因?yàn)閷?duì)其性質(zhì)沒有明確的界定，所以并沒有在資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行披露。這種融資方式比較靈活，不容易被外部察覺具有一定的隱蔽性。但是如果公司對(duì)表外融資管理不嚴(yán)，過(guò)度利用表外融資來(lái)達(dá)到盈利的目的，很有可能使公司陷入危機(jī)。表外融資的具體形式包括租賃、售后資產(chǎn)回購(gòu)、資產(chǎn)證券化、未合并實(shí)體、附有追索權(quán)的應(yīng)收賬款出售等。

不確定性負(fù)債是指負(fù)債發(fā)生在將來(lái)，但是具體在將來(lái)的哪一個(gè)時(shí)間點(diǎn)發(fā)生是不確定的，要承擔(dān)怎樣的責(zé)任和義務(wù)也是不確定的。不確定性負(fù)債主要包括或有負(fù)債產(chǎn)生的表外負(fù)債、資產(chǎn)重組引發(fā)的負(fù)債、金融工具產(chǎn)生的表外負(fù)債、關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的負(fù)債、人力資源負(fù)債、環(huán)境負(fù)債、幣值變動(dòng)負(fù)債、無(wú)形資產(chǎn)負(fù)債、可贖回的優(yōu)先股等。

2.2 隱性負(fù)債的界定

隱性負(fù)債也是指在資產(chǎn)負(fù)債表中并沒有得到反映，但是隱性負(fù)債會(huì)隨著時(shí)間的推移而顯現(xiàn)出來(lái)，比如退休金，會(huì)隨著時(shí)間推移、物價(jià)上漲而增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)，使企業(yè)的盈利能力也隨著時(shí)間的推移而下降。同時(shí)，也有可能因?yàn)槟撤N因素的改變而導(dǎo)致隱性負(fù)債顯現(xiàn)，比如國(guó)家出臺(tái)的新政策、企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，造成企業(yè)的負(fù)擔(dān)增加。

隱性負(fù)債是指那些并不由法律或政府合同加以規(guī)定，但由于公眾期望或政治壓力，政府必須擔(dān)當(dāng)?shù)牡懒x責(zé)任或預(yù)期責(zé)任。企業(yè)在給予職工相應(yīng)的勞動(dòng)報(bào)酬的同時(shí)也為職工承擔(dān)了一部分的社會(huì)責(zé)任，比如除了相應(yīng)的勞動(dòng)報(bào)酬以外，企業(yè)還承諾相應(yīng)的職工福利，例如退休金、養(yǎng)老金、公費(fèi)醫(yī)療、醫(yī)療保險(xiǎn)、福利分房等。隨著時(shí)間的推移，養(yǎng)老金、退休金等成本會(huì)不斷增加，若企業(yè)無(wú)法承擔(dān)這部分費(fèi)用，將導(dǎo)致無(wú)法兌現(xiàn)當(dāng)時(shí)的承諾，稱之為國(guó)家對(duì)職工的隱性負(fù)債。

3 表外負(fù)債與隱性負(fù)債的對(duì)比與分析

（1）主要來(lái)源不同。企業(yè)的大多數(shù)表外負(fù)債都是來(lái)源于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，并且絕大多數(shù)的表外負(fù)債都是符合法律規(guī)定的。例如租賃、資產(chǎn)證券化、售后資產(chǎn)回租以及附有追索權(quán)的應(yīng)收賬款出售等。絕大多數(shù)的表外負(fù)債都不是違法的結(jié)果，相反都是當(dāng)前的法律法規(guī)所允許的。如通過(guò)租賃形式形成的表外負(fù)債，主要包括經(jīng)營(yíng)租賃、長(zhǎng)期租賃和售后資產(chǎn)回租這三種形式，這三種形式都是來(lái)源于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的結(jié)果并且符合當(dāng)前的法律和法規(guī)。大多數(shù)的表外負(fù)債都是來(lái)源于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。

隱性負(fù)債主要是來(lái)自企業(yè)對(duì)政府職能的承擔(dān)。例如公費(fèi)醫(yī)療、福利分房、退休金、賠償金等。如企業(yè)因?yàn)榘l(fā)展的原因需要進(jìn)行裁員，那么對(duì)于這部分裁員的員工企業(yè)要對(duì)其支付法律規(guī)定的賠償金。我國(guó)目前對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的賠償金是按照員工的服務(wù)年限來(lái)計(jì)算，工齡越長(zhǎng)賠償?shù)慕痤~越高。隨著勞動(dòng)保護(hù)法的完善，對(duì)于將來(lái)企業(yè)需要進(jìn)行裁員而支付的費(fèi)用會(huì)越來(lái)越高，導(dǎo)致公司的隱性負(fù)債也越來(lái)越高。以美國(guó)的福特公司為例，福特公司如果要裁員需要付出高額的裁員費(fèi)，按每個(gè)員工6萬(wàn)美金來(lái)支付，這筆裁員費(fèi)是根據(jù)員工被裁以后需要進(jìn)行再教育而計(jì)算得來(lái)，企業(yè)需要為員工支付4年的學(xué)費(fèi)，每年為1.5萬(wàn)美金。

（2）表外負(fù)債是一種正在履行或?qū)⒙男幸约翱赡苈男械暮霞s，有確定形式的合同產(chǎn)生。例如經(jīng)營(yíng)租賃合同、售后資產(chǎn)回租合同等。經(jīng)營(yíng)租賃是指企業(yè)為了解決現(xiàn)階段生產(chǎn)的需要而租入的資產(chǎn)。發(fā)生經(jīng)營(yíng)租賃，企業(yè)雙方需要簽訂經(jīng)營(yíng)租賃合同，規(guī)定雙方的權(quán)利和義務(wù)，以書面的形式來(lái)約束對(duì)方。

對(duì)于隱性負(fù)債，它沒有明確有形的合同產(chǎn)生，無(wú)法通過(guò)調(diào)查的手段來(lái)獲取信息。例如公費(fèi)醫(yī)療是國(guó)家為了保障國(guó)家工作人員而實(shí)行的，通過(guò)醫(yī)療部門按規(guī)定向享受人員提供免費(fèi)醫(yī)療及預(yù)防服務(wù)的一項(xiàng)社保制度。我國(guó)大部分國(guó)有企業(yè)都會(huì)給職工提供住房、醫(yī)療保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等保障，這些保險(xiǎn)往往與工人的年齡有關(guān)系。在職工才參加工作的時(shí)候，醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用支出的不多，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)沒有多大的影響，但是隨著職工年齡的增加，醫(yī)療費(fèi)用會(huì)隨著年齡的增加而增加，醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用增加，最終影響企業(yè)的利潤(rùn)。

（3）表外負(fù)債最大的特點(diǎn)就是發(fā)生的不確定性，將來(lái)的結(jié)果具有不確定性，主要是指償還結(jié)果的不確定性，具體償還的時(shí)間和對(duì)象的不確定性。表外負(fù)債的確定往往只能通過(guò)企業(yè)將來(lái)發(fā)生的事項(xiàng)來(lái)決定，企業(yè)將來(lái)發(fā)生的情況并不能夠確切的知道結(jié)果，受將來(lái)環(huán)境因素和企業(yè)自身發(fā)展的影響。

隱性負(fù)債的不確定性，表現(xiàn)為資金的不確定性，它的資金金額會(huì)隨著時(shí)間的推移而發(fā)生變化，同時(shí)也受法律政策的影響，并不是保持不變的金額。例如國(guó)家在環(huán)境保護(hù)方面標(biāo)準(zhǔn)的提高，會(huì)影響企業(yè)的支出。政府需要提高環(huán)境質(zhì)量，需要企業(yè)進(jìn)行配合，比如減少?gòu)U氣的排放，那么企業(yè)就需要改進(jìn)原來(lái)的排放設(shè)備，必然會(huì)增加企業(yè)的支出，導(dǎo)致企業(yè)將來(lái)的利潤(rùn)受到影響。但是具體的金額是多少，企業(yè)是沒有辦法進(jìn)行估算的。

隱形負(fù)債和表外負(fù)債都是不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的內(nèi)容，兩者的隱蔽性都非常強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)形式是越來(lái)越復(fù)雜，非常多的企業(yè)都在運(yùn)用表外負(fù)債來(lái)達(dá)到公司的盈利目的，但是如果不重視這部分負(fù)債或者運(yùn)用不當(dāng)，都會(huì)對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重的后果。

參考文獻(xiàn)

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