趙龍 青島第三中學(xué)

貨幣和金融的本質(zhì)與金融學(xué)的思維方法研究

趙龍 青島第三中學(xué)

當(dāng)今時代人與人之間的交易契約關(guān)系主要是通過貨幣間的交易以及金融來體現(xiàn)的。市場上經(jīng)濟(jì)的流通主要是通過貨幣和金融來實(shí)現(xiàn)的，知其本質(zhì)才能對其進(jìn)行解釋應(yīng)用，因此本文對貨幣和金融的本質(zhì)進(jìn)行研究就顯得尤為重要。而對于金融思維方法我們要面向未來，把金融的各種問題都考慮到，包括基礎(chǔ)問題，以實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的發(fā)展。

貨幣 金融 本質(zhì) 金融思維方法

前言

對于企業(yè)實(shí)現(xiàn)完美的轉(zhuǎn)型，金融業(yè)該如何支持？企業(yè)只要出現(xiàn)資金流轉(zhuǎn)不通或不能集到融資等問題，是否應(yīng)該立即找銀行解決？應(yīng)該怎么解釋新興企業(yè)的股票市場業(yè)績不好，還能實(shí)現(xiàn)非常高的市場盈利的現(xiàn)象？對于這些異常的金融現(xiàn)象，傳統(tǒng)的金融學(xué)理論對其無法進(jìn)行解釋，這就要求我們從貨幣和金融的本質(zhì)出發(fā),以金融學(xué)的思維方式去考慮并解釋這些日漸復(fù)雜的金融現(xiàn)象。

一、貨幣的本質(zhì)

長期以來，我們都把貨幣定義為一般等價物，因?yàn)橐话愕葍r物所要具備的特征貨幣也都具備，正由于此，貨幣才可以充當(dāng)流通手段和價值尺度的媒介物，把二者統(tǒng)一起來。在沒有任何約束條件存在、信息流傳完全化、沒有任何交易成本的背景下，通常市場上是不需要貨幣的。貨幣最早是由于人類交易資源很稀缺而產(chǎn)生的，一開始是由私人發(fā)行，隨著時代的發(fā)展和衍變，貨幣已經(jīng)變成了由國家強(qiáng)制發(fā)行。

從本質(zhì)上來講，人性對貨幣的產(chǎn)生是有影響的，貨幣的本質(zhì)和人性的本質(zhì)有著密不可分的聯(lián)系。為什么貨幣從最開始的私人發(fā)行后來轉(zhuǎn)變成由國家強(qiáng)制發(fā)行呢？究其原因還是由于人和人之間的不信任，用金融學(xué)的專業(yè)詞匯來講，是由于交易雙方之間存在著利潤分配不公而導(dǎo)致其互相不信任，為了解決此問題，交易雙方才創(chuàng)建出一種可被雙方都接受且信任的貨幣當(dāng)作交易的媒介物。因此，貨幣的本質(zhì)是信任和信用，信用是對有充足的購買力和購買力長時間可以保持穩(wěn)定作出置信的承諾，從而在實(shí)踐過程中實(shí)現(xiàn)二者。此外，信用也能夠完整地顯現(xiàn)出人和人之間的交易契約關(guān)系以及個人與國家的交易契約關(guān)系[1]。

二、金融的本質(zhì)

前文論述了貨幣的本質(zhì)是信用，那金融的本質(zhì)是不是也是信用呢？

一方面，金融能夠得以發(fā)展的基礎(chǔ)就是貨幣在市場上的不斷流通和交易，因此它們二者的本質(zhì)之間是有聯(lián)系的。兩者之間的聯(lián)系相互共存，沒有貨幣的出現(xiàn)，金融也不會出現(xiàn)，它們的本質(zhì)都是信用。

另一方面，兩者之間存在著一定的區(qū)別，貨幣和金融的信用標(biāo)物完全不一樣，在預(yù)期、承諾及實(shí)現(xiàn)的流傳和流通中，貨幣的標(biāo)物是一般等價物以及穩(wěn)定且長期的購買力，而金融的標(biāo)物是未來現(xiàn)金的流通。以上述理論為基礎(chǔ)形成的雙方分別為貼現(xiàn)方和終值方，現(xiàn)值方對終值方作出可被信任的承諾，終值方要對現(xiàn)值方作出可被置信的威懾，最終才能形成可獲得的未來凈現(xiàn)金流入（可見圖1）。

圖1 金融的本質(zhì)

因此，金融的本質(zhì)就是預(yù)期、承諾和實(shí)現(xiàn)未來的凈現(xiàn)金流入。未來現(xiàn)金流就是在未來某一特定時間內(nèi)的金錢和一般等價物（比如銀行匯款和存款、信用卡存款及借款等）的出入流，凈現(xiàn)金流入就是未來的某一時間段的凈現(xiàn)金流入量。金融是由家庭消費(fèi)金融、公司及企業(yè)金融、機(jī)構(gòu)金融以及政府金融所構(gòu)成的。家庭、公司、機(jī)構(gòu)、政府及事業(yè)單位的未來現(xiàn)金流入分別來自日常工資收入和公司獎金、銷售量所賺取的收入、稅費(fèi)以及對其他行業(yè)的投資。這些來源都是來自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因此金融機(jī)構(gòu)購買的現(xiàn)金流是來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)和購買及出售的價格差的。

三、金融學(xué)的思維方法

用金融學(xué)的思維方法來對貨幣及金融的本質(zhì)進(jìn)行思考，也就是用金融學(xué)對構(gòu)成其本質(zhì)最重要的未來現(xiàn)金流入進(jìn)行分析總結(jié)。由于人和人之間的交易易變性（不確定性）和利益分配不公等問題的出現(xiàn)，貨幣才得以產(chǎn)生，而未來的凈現(xiàn)金流入是否可由貨幣產(chǎn)生的金融工具來實(shí)現(xiàn)是不確定的，隨之產(chǎn)生了新的易變性（不確定性）以及利益分配不公導(dǎo)致的沖突問題，這是與金融交易的脆弱性相悖的[2]。

為了便于對相關(guān)概念的理解，利用以下公式對其進(jìn)行解釋，其中終值方某時點(diǎn)t的金融工具本金用Yt來進(jìn)行表示，參與資金的預(yù)期收益率和參與資金的預(yù)期收益分別用r和rYt來進(jìn)行表示，不把其他成本考慮入內(nèi)。只有在滿足下列平衡式的基礎(chǔ)上才能進(jìn)行持續(xù)操作：貼現(xiàn)方還回本金后再給終值方支付之前承諾的收益，支付是由下期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流Yt+1來完成的，則：

由此得出結(jié)果必然是發(fā)散的，只要現(xiàn)值方的凈現(xiàn)金流入和下一期現(xiàn)金流入中的一者沒有完成或?qū)崿F(xiàn)，結(jié)局肯定是破局。由上式可看出，不管實(shí)施什么樣的補(bǔ)救措施，只要在t+1這個未來時點(diǎn)到來時的那一刻，收益r還沒有完成對現(xiàn)金流入的實(shí)現(xiàn)，破局就會出現(xiàn)，這時的破局被稱之為龐氏騙局。由于家庭、公司、機(jī)構(gòu)、政府及事業(yè)單位的未來現(xiàn)金流入分別來自日常工資收入和公司獎金、銷售量所賺取的收入、稅費(fèi)、對其他行業(yè)的投資，再結(jié)合上述論述過程，家庭借貸、公司借貸、國債收益的源泉分別在于收益大于支出、效益高、稅收高。

四、結(jié)束語

本文論述了貨幣的本質(zhì)和金融的本質(zhì)，以及用金融學(xué)的思維方法去分析二者的本質(zhì)。貨幣和金融的本質(zhì)都在于信用，并且圍繞現(xiàn)值方、終值方以及未來現(xiàn)金流展開。金融不僅僅有它的金融屬性，還有金融的脆弱性，金融之所以會出現(xiàn)脆弱性，主要是因?yàn)槿说睦硇院苡邢?，在某些特殊情況下這有限的理性是不能完成對未來凈現(xiàn)金流入的實(shí)現(xiàn)的，而恰恰對金融理論和現(xiàn)象都應(yīng)從這些方面出發(fā)。

[1]黃達(dá).金融學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2013.

[2]汪其昌.貨幣和金融的本質(zhì)與金融學(xué)的思維方法[J].金融教育研究，2017(30).